关于外国人作为有限合伙企业合伙人相关的法律问题

关于外国人作为有限合伙企业关于外国人作为有限合伙企业 合伙人相关的法律问题合伙人相关的法律问题 有客户问及台湾自然人能否投资私募股权投资基金的 问题 回复客户时顺便研究了相关的法律问题和法条依据 汇总成备忘录一篇 一 外国人成为合伙企业的普通合伙人 外国人是 GP 合伙企业又是有限合伙 经营范围为股 权投资 可能属于外商投资股权投资企业或外商投资股权 投资管理企业 见上海市 关于本市开展外商投资股权投 资企业试点工作的实施办法 定义 QFLP 是指 GP 为外资 LP 为内资 即 FIE GP 基金 外 资 GP 也可能是以 FIE 作为 GP 的形式实现 而不是直接由 外方作为 GP 国际私募股权投资 PE 机构在设计其境内 人民币基金架构时通常是采用 FIE GP 基金的形式 上海曾出台 关于本市开展外商投资股权投资企业试 点工作的若干意见 沪府办 2010 17 号 关于本 市开展外商投资股权投资企业试点工作的实施办法 第 二十四条规定 获准试点的外商投资股权投资管理企业可 使用外汇资金对其发起设立的股权投资企业出资 金额不 超过所募集资金总额度的 5 该部分出资不影响所投资股 权投资企业的原有属性 即 尽管 GP 是外商投资企业 FIE GP 基金将被视为一个没有外资成分的纯国内基金 享 受 国民待遇 或者说 如果 QFLP 试点 PE 基金的 LP 由 国内出资人构成 在不考虑外资 GP 美元结汇出资成分的情 况下 QFLP 试点 PE 基金可以被界定为内资人民币基金 项 目投资范围不受外商投资产业指导目录的限制 如果属于 QFLP 的话 在上海注册需要按照 关于本市 开展外商投资股权投资企业试点工作的实施办法 受上 海市金融办监管 1 外方股东 合伙人 注册资本 高 管资历等都需要符合特定条件 门槛较高 2 遵守外资 企业管理规定 境内投资应符合外商投资产业政策 国家发展改革委办公厅关于外资股权投资企业有关 问题的复函 发改委复函 国家发改委在该复函 中 针对上海发改委对黑石人民币基金是否适用 外商投 资产业指导目录 的问题进行了回复 发改委复函澄清 黑石人民币基金和类似架构的人民币基金 即 FIE GP 基金 应按照外资政策法规进行管理 其项目投资适用 外商 投资产业指导目录 如果合伙企业不是股权投资企业或股权投资管理企业 只是一般的合伙企业 普通合伙或有限合伙 外国人投 资设立该合伙企业须符合 外国企业或者个人在中国境内 设立合伙企业管理办法 即可 外国人可以做 GP 二 外国人成为合伙企业的有限合伙人 同上 如果合伙企业不是股权投资企业或股权投资管 理企业 只是一般的合伙企业 普通合伙或有限合伙 外国人投资设立该合伙企业须符合 外国企业或者个人在 中国境内设立合伙企业管理办法 即可 外国人可以做 LP Q 如果该合伙企业是私募基金管理人 多数情况下为 私募股权投资基金 外国人能否成为 LP 换种问法 外国人能否成为私募基金管理人的股东 A 外国人 如台湾人 成为私募股权投资基金的 LP 不同于 QFLP 即不是外商投资股权投资企业 符合 外国 企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法 即可 私募基金管理人登记法律意见书需要就管理人的股权结构 发表意见 核查管理人是否存在直接或间接控股或参股的 境外股东 说明穿透后其境外股东是否符合现行法律法规 的要求和中国基金业协会的规定 根据 外商投资产业指导目录 2015 年修订 证券投 资基金管理公司 外资比例不超过 49 即公募证券投资 基金管理人的外资股东比例不超过 49 根据 私募基金登记备案相关问题解答 十 经中国 证监会同意 外商独资和合资私募证券基金管理机构在中 国境内开展私募证券基金管理业务 应当在中国证券投资 基金业协会登记为私募证券基金管理人 即私募证券投资 基金管理人可以为外资控股或合资 私募投资基金监督管理暂行办法 等没有对私募基 金管理人的股东作出限制性规定 其第五条规定 设立 私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批 允许各 类发行主体在依法合规的基础上 向累计不超过法律规定 数量的投资者发行私募基金 故 现行法规没有禁止私 募股权投资基金管理人为外资控股或合资 Q 如果该合伙企业是私募基金管理人发行的有限合伙 型私募股权投资基金产品 外国人成为有限合伙型私募股 权投资基金产品的 LP 对产品在基金业协会备案是否有影响 A 基金产品备案需要提交投资者明细 但并未限制投 资者不得为外籍身份 基金产品采用有限合伙形式的 外 国投资者为有限合伙企业的 LP 根据 外国企业或者个人 在中国境内设立合伙企业管理办法 2 个以上外国企业或 者个人可以在中国境内设立合伙企业 以及外国企业或者 个人与中国的自然人 法人和其他组织可以在中国境内设 立合伙企业 即外商投资设立的合伙企业可以是外资控股 也可以是中外合资 外商投资企业再投资设立有限合伙企 业 该有限合伙企业不属于 外国企业或者个人在中国境 内设立合伙企业管理办法 规定的外商投资合伙企业 外商投资合伙企业管理规定 规定 外商投资产 业指导目录 禁止类和标注 限于合资 限于合作 限于合资 合作 中方控股 中方相对控股 和有外资比例要求的项目 不得设立外商投资合伙企业 外商投资合伙企业经依法登记 领取 外商投资合伙企业 营业执照 后 方可从事经营活动 设立外商投资合伙企 业 应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人 向企业登记机关申请设立登记 申请设立外商投资合伙企业 应当向企业登记机关提 交下列文件 一 全体合伙人签署的设立登记申请书 二 全体合伙人签署的合伙协议 三 全体合伙人的主体资格证明或者自然人身份证 明 四 主要经营场所证明 五 全体合伙人指定代表或者共同委托代理人的委 托书 六 全体合伙人对各合伙人认缴或者实际缴付出资 的确认书 七 全体合伙人签署的符合外商投资