证券投资期中考试及参考答案

各位同学 期中大作业的参考答案在下面 大家可以对照一下 各位同学 期中大作业的参考答案在下面 大家可以对照一下 另外因为要留底 不再发还 另外因为要留底 不再发还 一 计算题 40 分 1 已知某公司总股本为 5 亿股 资产总额 25 亿元 负债总额 10 亿 元 又已知公司上一个年度的税后利润总额为 3 亿元 并且已知该 公司过去长期的利润增长率为每年 10 现该公司股票的市场价格 为 9 元 股 1 如果市场现阶段对该公司股票投资所要求的收益率为每年 15 那么该股票的估值是多少 9 元 股高估吗 2 该股票市盈率为多少 如果公司所处行业的市盈率为 20 那么该股票价格被市场高估还是低估了 如果按照行业标准 那么 该股票估值是多少 3 该股票市净率是多少 如果公司所处行业及相似公司的市 净率平均水平为 4 那么是高估还是低估 如果按照平均水平 该 股票价格应该达到多少 15 分 解 公司每股净资产 25 10 5 3 元 股 上一年度每股税后利润 3 5 0 6 元 股 1 估值 0 6 1 10 15 10 13 2 元 股 现价 9 元 低估而不高估 2 该股现在市盈率 9 0 6 15 按照行业市盈率 估值 20 0 6 12 元 股 因此现价 9 元也不高估 3 该股现在市净率 9 3 3 按照行业市净率 估值 4 3 12 元 股 因此现价 9 元低估 股价应上升到 12 元 股 2 已知某股票过去 15 天的收盘价如下表所示 请计算其 10 日移动 平均值 MA 10 并且把收盘价线和 MA 10 线画在一张图中 根 据格兰碧均线法则加以分析 15 分 日 期 1234567891 0 111 2 131415 收 盘 价 19 3 20 9 19 8 19 4 2 0 1 9 20 4 2 0 2 2 2323 8 2423 3 23 5 21 2 解 应该有 6 个 MA 10 数据 将它们与股价均画在图中 看看 符合格兰碧 8 个法则之中的哪一条或几条 就此做判断 3 根据题 2 数据 计算 RSI 5 的数据 画出 RSI 5 线 根据 RSI 的判断原则分析这段时间该股有无短线买卖信号出现 并且 对未来变化进行预判 15 分 解 应该有 10 个 RSI 5 数据 画图然后判断 4 已知某上市公司第 0 年总股本 2 亿股 已知其后第 1 2 3 年里 对前一年的公司收益分配方案如下表所示 年度123 公司年度 分配方案 每 10 股送 3 股 每 10 股送 5 股 同时转增 5 股 每 10 股分配 10 元现金 除权前股 价 元 股 263020 1 已知每次分配前公司股票价格如上表最后一行所示 计 算每次分配除权后的股票除权价格 2 至今 第 3 年末 该公司总股本是多少 3 已知某个投资者在第 0 年末以 30 元 股价格购买了 1 万 股该股票 如果一直持有至今 假定现在股票价格为 15 元 股 那么他一共有多少股票 以现在价格计算他一共 获得多少收益 而在这 3 年的投资收益率是多少 解 1 第 1 年分配除权价格 26 1 0 3 20 元 股 第 2 年分配除权价格 30 1 0 5 0 5 15 元 股 第 3 年分配除权价格 20 1 19 元 股 2 第三年末公司股本 2 1 0 3 1 0 5 0 5 5 2 亿元 3 当然有 1 1 0 3 1 0 5 0 5 2 6 万股 账面收益 15 2 6 30 9 万元 三年收益率 9 30 30 单 利年收益率 9 30 3 10 二 分析题 30 分 1 下图是某股票一段时间的日 K 线 成交量图以及相应的 MACD 指标 请运用 MACD 指标对该段时间内的价格走势原因和买卖时机 进行回顾分析 并对未来行情变化进行预判 注意 1 自行判断 DIFF 和 DEA 线 2 可以在 MACD 图上标 记符号 a b c 表示时间点 以有助于分析 15 分 答 从该股票过去的走势来看 其 MACD 指标变化可以非常好地进 行解释和研判价格的变动 或者说该股票这段时间内价格变动的信 号都在 MACD 指标中得到反映 因此可以通过观察 MACD 指标变 化对该股价进行提前预判 比如在这段时间内 在图中 点 DIFF 在 附近上穿 DEA 两者数值开始变成正值 表 明该股中期可能开始走强 值得关注 此时并不是明确的买入信号 随之 DIFF 下穿 DEA 股价再度走弱 但是在 点附近 也是 附近 DIFF 再度上穿 DEA 此时可以比 点更有把握判断该股中期可能走强 值得进一步关注 有较强风 abcd e f g a hi 险承担能力的投资者可以买入一定量该股 其后的走势表明这样 的冒险行为是值得的 点之后该股开始运行长期的多头市场 股 价不断上涨 从 点直到 点 该股运行多头市场 其中有过短期的调整 表现 在 DIFF 在正值下穿 DEA DIFF 在正值多次上穿 DEA 发出买入 信号 推动股价一波波不断创出新高 这段时间可以不断加大仓位 而任何一次随意卖出都是错误的决策 点 DIFF 在正值下穿 DEA 而且持续了较长时间 而股价也经历 了较长时间的调整 此时对于持有该股者应该注意该股是否开始走 弱了 其后 DIFF 在正值又上穿 DEA 发出买入信号 而且其后在 点之 前股价又再创新高 但是 MACD 红色柱状线并没有明显创出新高 出现顶背离 此时稳健的投资者应该趁此机会减仓或者清仓 入袋 为安 其后的走势表明这里卖出是最佳的机会 在 d 点附近 DIFF 在最高的正值又下穿 DEA 其后两线开口向下 运行 直到共同穿破 0 值 开始变成负值 表明该股真正开始走弱 开始进入空头市场 此时明智的投资者应该卖空该股 不能再次随 意介入该股 在 e 点 股价经过大幅下跌 e 点 DIFF 在的负值上穿 DEA 此时敢 于刀口舔血的投资者可以介入抢反弹 稳健点的投资者应该直到 f 点附近做股价反弹 当然对于前面在多头市场获利的投资者可以对 这样的反弹不屑一顾 直到 MACD 指标再度走强 从 g h i 点 MACD 的运行来看 以上这种谨慎的做法日后证明是正 确的选择 股价又跌回来了 MACD 快速走弱 对于目前来说 对于该股还处于空头市场 即使反弹了两天 MACD 有所翘头 但是离走强为时尚早 需要继续观察 除非是投 机者 2 对照 A 股市场今年最热的 600113 浙江东日的股价走势图 利用 你所掌握的技术分析方法 分析其走势的原因 并且通过分析 得 出技术分析方法的作用 长处和缺陷 答 看 600113 的 3 月以后走势 会发现技术分析方法简直一点价值 都没有 但是如果把时间放大到 5 年甚至更长 也许会觉得技术分 析太神了 其实都是想象 同样最近一个月来的走势又会发现技术 分析是有价值的 三 写作论述题 30 分 1 经过半个学期的课程学习和模拟证券交易实践 你对证券投资和 投资分析有何自己的看法 字数 500 以上 2 用市盈率相对估值模型解释下列现象 当某个公司的股票被市场 预期业绩下降 股价下跌 直到真实业绩公布 业绩确实下降 此 时股价会加速下跌 答 要点 股票价格是由公司未来业绩决定的 因此当某个公司的 股票被市场预期业绩下降 股价下跌是理所应当的 直到真实业绩 公布 业绩确实下降 由于不是某个