全聚德财务分析

0 财务分析财务分析 课程作业课程作业 专业名称专业名称 工商管理工商管理 班级学号班级学号 1222813912228139 学生姓名学生姓名 罗罗 军军 任课教师任课教师 刘元洪刘元洪 成成 绩绩 二二 O 一五一五 年年 十二十二 月月 1 目目 录录 一 公司简介一 公司简介 二 资产负债表分析二 资产负债表分析 一 资产负债表项目分析 一 资产负债表项目分析 二二 资产负债表结构分析 资产负债表结构分析 资产结构分析资产结构分析 三三 资产负债表结构分析 资产负债表结构分析 资本结构分析资本结构分析 五 资产与负债及所有者权益的对称性分析 五 资产与负债及所有者权益的对称性分析 三 利润表分析三 利润表分析 一 增减变动分析 一 增减变动分析 二 结构变动分析 二 结构变动分析 四 现金流量表分析四 现金流量表分析 一 现金流量增减变动分析 一 现金流量增减变动分析 五五 公司未来发展的展望 公司未来发展的展望 2 中国全聚德集团股份中国全聚德集团股份有限公司财务分析报告有限公司财务分析报告 1993 年 5 月 中国北京全聚德集团成立 1994 年 6 月 由全聚德集团等 6 家企业发起设立了北京全聚德烤鸭股份有限公司 全聚德股份公司成立以来 秉承周恩来总理对全聚德 全而无缺 聚而不散 仁德至上 的精辟诠释 发扬 想事干事干成事 创业创新创一流 的企业精神 扎扎实实地开展了体制 机制 营销 管理 科技 企业文化 精神文明建设七大创新活动 确立了充分发挥 全聚德的品牌优势 走规模化 现代化和连锁化经营道路的发展战略 2004 年 4 月 首都旅游集团 全聚德集团 新燕莎集团实施战略重组 首都旅游集团 成为北京全聚德烤鸭股份有限公司的第一大股东 2005 年 1 月 北京全聚德烤 鸭股份有限公司更名为中国全聚德 集团 股份有限公司 随即 中国全聚德 集团 股份有限公司进一步收购了聚德华天控股有限公司 30 91 股权 与 北京华天饮食集团并列成为聚德华天控股有限公司的第一大股东 2007 年 4 月 北京著名老字号餐饮企业仿膳饭庄 丰泽园饭店 四川饭店也进入全聚德股份 公司 至此中国全聚德 集团 股份有限公司已发展成为涵盖烧 烤 涮 川 鲁 宫廷 京味等多口味 汇聚京城多个餐饮老字号品牌的餐饮联合舰队 十几年来 以独具特色的饮食文化塑造品牌形象 积极开拓海内外市场 加快连锁经营的拓展步伐 现已形成拥有 70 余家全聚德品牌成员企业 上万人 员工 年销售烤鸭 500 余万只 接待宾客 500 多万人次 品牌价值近 110 亿元 的餐饮集团 资产负债表分析资产负债表分析 一 资产负债表项目分析 一 资产负债表项目分析 1 1 货币资金 表货币资金 表 1 1 2014 年2013 年2012 年2011 年 货币资金 22349900001087440000 1019810000 1117550000 货币资金是企业在生产经营过程中停留在货币形态的那部分资产 包括库存现金 银 行存款和其他货币资金 该公司的货币资金总体保持着数量的上升 企业的支付能力和财 务适应能力越来越强 当然货币资金多也有可能是企业运作能力一般 公司没有进行大规 模的投资活动 2 2 应收账款 表应收账款 表 2 2 2014 年2013 年2012 年2011 年 应收账款 174830000 190930000 165420000 145390000 从表中可以知道 2011 年到 2013 年 应收账款大致是处于增长的趋势 主要原因为公 司在报告期加大区外市场开拓 销售规模扩大 销售收入增加所致 而 2014 年有所减少 说明公司的销售额还是在不断地增加 造成应收账款的增加 而且大部分应收账款的账龄 是在一年以内 3 3 其他应收款其他应收款 表 表 3 3 2014 年2013 年2012 年2011 年 其他应收款 86060000 77640000 81460000 34320000 该公司其他应收款逐年在2011年至2012年 从2011年的34320000增加到2012年的 81460000 主要原因为公司支付保证金及备用金增加及公司为了应对奥运会的盛世机遇 大力采购囤积物资 谋取更高的利润所致 其他应收款的余额期末不宜过大 4 4 预付账款预付账款 表 表 4 4 2014 年2013 年2012 年2011 年 预付款项 52280000 43250000 37040000 31370000 公司2011年到2014年 预付账款增加额较多 主要原因为公司预期大宗原材料价格仍 在上涨 提前与供应商签订采购合同锁定采购价格并预付了部分货款所致 一般来说预付 款越少越好 因为被对方无偿占用的资金就少 5 5 固定资产固定资产 表 表 5 5 2014 年2013 年2012 年2011 年 固定资产原值 1183420000 1059250000 1051260000 1008210000 累计折旧 553220000 508520000 460760000 395770000 固定资产净值 630200000 550730000 591400000 612440000 固定资产减值准备 0 0 0 0 固定资产净额 630200000550730000 591400000 612440000 固定资产折旧房屋及建筑物都是20 30年 机器设备10 其余固定资产折旧年限大约为 5年 按年折旧率进行折旧 看起来比较合理 二 资产负债表结构分析 二 资产负债表结构分析 资产结构分析资产结构分析 1 1 资产类别结构分析 资产类别结构分析 1 1 流动资产比率分析 流动资产比率分析 表表6 6 2014 年2013 年2012 年2011 年 流动资产合计 798600000 422710000 460490000 346950000 资产总计 1724360000 1403640000 1363650000 1272710000 流动资产比率 54 70 66 73 该公司2014年的流动资产比率为54 而同行业大概是80 左右 所以该公司流动资金 安排的不太合理 感觉有点问题 流动资产相对较少 所以该公司应该低于同行业平均水 平 2 2 非流动资产比率分析 非流动资产比率分析 表表7 7 2014 年2013 年2012 年2011 年 非流动资产合计 925760000 980930000 903160000 925760000 资产总计 1724360000 1403640000 1363650000 1272710000 非流动资产比率 46 30 44 27 4 该公司的非流动资产比率相比别的餐饮业公司是较高的 不太合理 因为非流动资产 比例高 会降低资产周转速度 增加固定费用 因此 非流动资产比例不宜过高 3 3 长期股权投资比率 长期股权投资比率 表表8 8 2014 年2013 年2012 年2011 年 长期股权投资 47300000 44890000 41390000 38220000 资产总计 1724360000 1403640000 1363650000 1272710000 长期股权投资比率 2 74 3 19 3 03 3 00 该公司的长期股权投资大约为3 左右 相比西安饮食股份有限公司偏高很多 西安饮 食公司只1 2 左右 该公司的比率高会导致企业内部发展受到限制 当然未来也可能产生 预期收益 该公司应该多考虑是否长期股权投资比率过高是否会影响企业资金周转 4 4 固定资产比率 固定资产比率 表表9 9 2014 年2013 年2012 年2011 年 固定资产原值 1183420000 1059250000 1052160000 1008210000 资产总计 1724360000 1403640000 1363650000 1272710000 固定资产比率 68 63 75 46 77 16 79 22 该公司这几年由于在2011年为了准备2012年北京奥运会获得发展机遇 而扩大规模 增加了大量的固定资产 之后因经济的回缓 故后续的固定资产购入的较少 在一定程度 上来说降低固定资产比率 有利于保持公司的平稳经营 降低财务风险 5 5 流动资产与固定资产比率 流动资产与固定资产比率 表表10 10 2014 年2013 年2012 年2011 年 流动资产合计 798600000 422710000 460490000 346950000 固定资产净额 630200000 550730000 591400000 612440000 无形资产比率 126 72 76 75 77 86 56 65 该公司的流动资产与固定资产比率在2011年至2013年小于100 说明该公司资产结构 不合适 无形资产比率逐年上升 主要是因为该公司的固定资产增长率在逐年下降 6 6 无形资产比率 无形资产比率 表表11 11 2014 年2013 年2012 年2011 年 无形资产 118080000 125970000 129400000 114970000 资产总计 1724360000 1403640000 1363650000 1272710000 无形资产比率 6 85 8 97 9 49 9 03 该公司的无形资产2012年为9 49 相比2011年增长了不少 主要原因为公司报告期 内新增土地使用权所致 相比于西安饮食企业 7 左右 小肥羊 6 左右 说明该公 司的无形资产比率还是偏高的 不是很合理 2 2 主要资产项目结构分析主要资产项目结构分析 1 1 货币资金比率 货币资金比率 表表12 12 2014 年2013 年2012 年2011 年 货币资金 648560000 268040000 247740000 209920000 流动资产合计 798600000 422710000 460490000 346950000 货币资金比率 81 21 63 40 53 80 60 50 5 从表中可以看出货币资金流动比率总体上呈上升的趋势 主要原因为公司积极开拓海内外 市场 不断开发新品种 投入了大量资金 说明公司规模在发生变动 使得资金规模也在变动 2 2 存货比率 存货比率 表表13 13 2014 年2013 年2012 年2011 年 存货 65480000 75300000 86770000 90240000 流动资产合计 798600000 422710000 460490000 346950000 存货比率 8 20 17 81 18 84 26 01 从表中可以看出存货比率逐年下降 2014年公司存货同比下降68 47 主要原因为公 司采用了新的管理方法ERP管理 合理的调用物资 降低库存 存货余额有较大的波动 存货余额有较大的波动 同时主营业务成本也在增加 因为该公司属于餐饮业行业 按理说存货要比较少才行 因同时主营业务成本也在增加 因为该公司属于餐饮业行业 按理说存货要比较少才行 因 为内类保质期比较短 同行业的存货占资产的比率为百分之五左右 个人认为公司应该加为内类保质期比较短 同行业的存货占资产的比率为百分之五左右 个人认为公司应该加 大对存货的管理程度 以及扩大销路 大对存货的管理程度 以及扩大销路 3 3 其他应收款比率 其他应收款比率 表表14 14 2014 年2013 年2012 年2011 年 其他应收款 19610000 19780000 18790000 8060000 流动资产合计 798600000 422710000 460490000 346950000 其他应收款比率 2 46 4 68 4 08 2 32 公司其他应收款每年都在增长 主要原因为公司支付保证金及备用金增加及公司收购 合同类型餐饮公司合并报表所致 4 4 应收账款比率 应收账款比率 表表1515 2014 年2013 年2012 年2011 年 应收账款 49080000 42090000 35920000 27460000 流动资产合计 798600000 422710000 460490000 346950000 应收账款比率 6 15 9 96 7 80 7 91 从表中可以知道2011年到2014年 应收账款大致是上升的趋势 主要原因为公司在报 告期加大区外市场开拓 销售规模扩大 销售收入增加所致 而2011到2013年公司应收账 款大致相同 只是2013年有所减少 说明公司的销售额还是在不断地增加 造成应收账款 的增加 而且大部分应收账款的账龄是在一年以内 当然在提高销售收入的同时公司也应 该注重回笼资金 减少坏账 3 3 全部资产项目结构分析全部资产项目结构分析 表表1616 共同比资产负债比 资产部分 共同比资产负债比 资产部分 单位 元 报表日 期2014 年 2014 年比 重 2013 年 2013 年比 重 2012 年 2012 年比 重 2011 年 201 1 年 比重 单位元元元元 流动资 产 6 货币资 金 648560000 13 4 2268040000 20 0 3 24774000 0 22 3 3 20992000 0 40 4 1 应收账 款 49080000 8 7542090000 10 0 835920000 11 6 727460000 7 99 预付款 项 11680000 7 2412510000 7 319890000 4 606350000 1 92 应收利 息 0 0 000 0 000 0 000 0 00 其他应 收款 19610000 2 8719780000 2 6718790000 1 588060000 0 65 存货 64580000 9 1175300000 6 0986770000 5 5990240000 4 17 一年内 到期的 非流动 资产 0 0 000 0 000 0 000 0 01 其他流 动资产 5100000 0 375000000 0 5561390000 0 824920000 0 23 流动资 产合计 798600000 41 7 6422710000 46 7 2 46049000 0 46 6 2 34695000 0 55 6 6 非流动 资产 0 000 000 00 92576000 00 00 长期股 权投资 47300000 1 0244890000 0 941390000 0 9238220000 0 87 固定资 产原值 1183420000 51 1 01059250000 45 3 4 10521600 00 37 2 1 10082100 00 30 4 6 累计折 旧 553220000 15 7 8508520000 11 8 9 46076000 0 10 7 0 39577000 0 7 68 固定资 产净值 630200000 35 3 2550730000 33 4 5 59140000 0 26 5 1 61244000 0 22 7 8 固定资 产减值 准备 0 0 000 0 000 0 000 0 00 固定资 产净额 630200000 35 1 6550730000 33 2 9 59140000 0 26 3 8 61244000 0 22 6 3 在建工 程 11370000 8 05123080000 7 69280000 13 2 42980000 8 97 工程物 资 00 0000 000 0 000 0 00 生产性 生物资 产 0 0 0000 000 0 0000 00 无形资 产 118080000 7 30125970000 4 87 12940000 0 5 07 11497000 0 4 47 7 商誉 51630000 0 2551630000 0 2451630000 0 2842740000 0 00 长期待 摊费用 49930000 0 6966090000 0 8377360000 2 08 10252000 0 1 97 递延所 得税资 产 11650000 0 3813550000 0 287130000 0 167140000 0 05 非流动 资产合 计 925760000 58 2 4980930000 53 2 8 90316000 0 53 3 8 92576000 0 44 3 4 资产总 计 1724360000 100 001403640000 100 00 13636500 00 100 00 12727100 00 100 00 通过对全聚德集团的共同资产负债表的分析 可以了解该公司资产结构变化的主要原因有 以下几个方面 1 该公司的资产结构中流动资产的比重从2011年的55 66 下降到2014年的41 76 说明公司的流动性减弱和变现能力也弱 偿债能力及承担风险能力减弱 2013年销售收入 比2012年增长了31 34 而流动资产比重下降了12 71 说明企业的销售收入大于流动资 产的增长 有利于企业盈利能力的提高 该公司2013年的流动资产比率为42 而同行业公 司大概是50 左右 所以该公司流动资金安排的不太合理 感觉有点问题 流动资产相对较 少 所以该公司应该低于同行业平均水平 2 该公司无形资产的比重从2011年的4 47 上升到7 3 主要原因为公司报告期内 新增土地使用权所致 相比于西安餐饮企业 3 左右 小肥羊 2 7 左右 说明该公 司的无形资产比率还是偏高的 不是很合理 3 该公司存货的比重从2011年的4 17 增加到9 11 幅度有点大 应该加强存货管 理 减少存货 毕竟肉类保质期有限 4 该公司的应收账款的比重从2011年的7 99 到2012年的11 67 主要原因为公司 在报告期加大区外市场开拓 销售规模扩大 销售收入增加所致 而2011到2013年公司应 收账款大致相同 只是2013年有所减少 说明公司的销售额还是在不断地增加 造成应收 账款的增加 而且大部分应收账款的账龄是在一年以内 当然在提高销售收入的同时公司 也应该注重回笼资金 减少坏账 三 资产负债表结构分析 三 资产负债表结构分析 资本结构分析资本结构分析 1 1 资本结构分析资本结构分析 1 1 资产负债率 表 资产负债率 表1717 2014 年2013 年2012 年2011 年 负债合计 335970000 395150000 396120000 381320000 资产总计 1724360000 1403640000 1363650000 1272710000 资产负债率 19 48 28 15 29 05 29 96 理论上 资产负债率的标准值为50 即负债总额与所有者权益比为1 1 该公司的资 产负债率大概为20 30 说明企业财务状况良好 企业偿债能力较强 对债权人安全 但是资产负债率也不是越低越好 太低则有可能进入衰退阶段 2 2 产权比率 表 产权比率 表1818 8 2014 年2013 年2012 年2011 年 负债合计 335970000 395150000 396120000 381320000 所有者权益 或股东权益 合计 1388390000 1008490000 967530000 891390000 产权比率 24 20 39 18 40 94 45 87 从表中可以看出从2011年到2014年产权比率在降低 表明企业资本结构稳定性和资金 来源独立性提高 债权人所得到的偿债保障提高 企业借款能力上升 理论上认为100 的 产权比率较合理 2 2 负债及结构分析 负债及结构分析 1 1 流动负债比率 表 流动负债比率 表1919 2014 年2013 年2012 年2011 年 流动负债合计 322840000 367870000 345060000 300980000 负债合计 335970000 395150000 396120000 381320000 流动负债比率 96 09 93 10 87 11 78 93 流动负债规模反映企业对短期债权人的依赖程度 该公司的流动负债比重从2011年的 78 93 到2014年的96 09 说明企业对短期资金的依赖程度越来越强 企业偿债能力就越 大 2 2 非流动负债比率 表 非流动负债比率 表2020 2014 年2013 年2012 年2011 年 非流动负债合计 13130000 27290000 51070000 80340000 负债合计 335970000 395150000 396120000 381320000 非流动资产比率 3 91 6 90 12 89 21 07 非流动负债比率反映企业对长期债权人的依赖程度 非流动负债比例越来越低 说明 企业经营对长期债务资金的依赖程度越来越弱 3 3 所有者权益结构分析所有者权益结构分析 表 表2121 2014 年2013 年2012 年2011 年 实收资本 308460000 283120000 141560000 141560000 实收资本比重 22 22 28 07 14 63 15 88 资本公积 539770000 233620000 375180000 375180000 资本公积比重 38 88 23 17 38 78 42 09 盈余公积 98590000 85980000 72180000 72180000 盈余公积比重 7 10 8 52 7 46 8 10 未分配利润 360510000 309890000 284410000 217290000 未分配利润比重 25 97 30 73 29 40 24 38 所有者权益 或股东权益 合 计 1388390000 1008490000 967530000 891390000 该企业从2011年到2014年实收资本增加了6 34 资本公积减少了3 21 盈余公积也 减少了1 未分配利润增加了1 59 所有者权益中大部分属于资本公积 4 4 全部资本项目结构分析全部资本项目结构分析 表 表2222 9 报表日 期2014 年 2014 共同 比2013 年 2013 共 同比2012 年 2012 共同 比2011 年 201 1 共 同比 单位元元元元 流动负 债 短期借 款 187000000 14 7 7 26100000 0 20 13 88242000 8 04 80000000 8 67 应付账 款 75560600 5 97 58413200 4 51 41541500 3 79 26481600 2 87 预收款 项 19373800 1 53 20795500 1 60 18829000 1 72 8625000 0 93 应付职 工薪酬 8181920 0 65 7145390 0 55 3952720 0 36 3399580 0 37 应交税 费 3063210 0 24 1980200 0 15 9587050 0 87 4927370 0 53 应付利 息 1530970 0 12 873419 0 07 559419 0 05 421419 0 05 其他应 付款 38111800 3 01 23246600 1 79 20608500 1 88 16384700 1 78 一年内 到期的 非流动 负债 5750000 0 45 5750000 0 44 25750000 2 35 2875000 0 31 其他流 动负债 6411560 0 51 5810270 0 45 4979640 0 45 782538 0 08 流动负 债合计 344984000 27 2 5 38105400 0 29 39 21469400 0 19 5 7 14389700 0 15 6 0 非流动 负债 0 00 0 00 0 00 0 00 长期借 款 0 0 00 0 0 00 0 0 00 22875000 2 48 其他非 流动负 债 14097100 1 11 9200090 0 71 3900920 0 36 7099670 0 77 非流动 负债合 计 14097100 1 11 9200090 0 71 3900920 0 36 29974700 3 25 负债合 计 359081000 28 3 7 39025400 0 30 10 21859500 0 19 9 2 17387200 0 18 8 4 所有者 权益 0 00 0 00 0 00 0 00 实收资 本 或 214000000 16 9 0 21400000 0 16 51 21400000 0 19 5 0 10700000 0 11 6 0 10 股本 资本公 积 374456000 29 5 8 37419400 0 28 86 37604300 0 34 2 7 48820400 0 52 9 1 盈余公 积 34379800 2 72 29795800 2 30 25313300 2 31 19432000 2 11 未分配 利润 171385000 13 5 4 18240500 0 14 07 17564300 0 16 0 1 13329200 0 14 4 5 归属于 母公司 股东权 益合计 794220000 62 7 4 80039500 0 61 74 79099900 0 72 0 9 74792800 0 81 0 6 少数股 东权益 112612000 8 90 10573800 0 8 16 87586500 7 98 868612 0 09 所有者 权益 或股 东权益 合计 906832000 71 6 3 90613300 0 69 90 87858600 0 80 0 8 74879600 0 81 1 6 负债和 所有者 权益 或股 东权益 总计 1265910000 100 00 12963900 00 100 00 10971800 00 100 00 92266800 0 100 00 1 该公司的流动负债比重从2011年的15 6 增加到2014年的27 25 比重不是很大 主 要是短期借款 应付账款和其他应付款较多 2014年的比重为14 77 5 97 3 01 其 他应付款有所增加 流动负债的比率比重较少 说明短期偿债压力较少 2 该公司的非流动负债的比重从2011年的3 25 较少到2014年的1 11 而且主要来 自其他非流动负债 长期借款为0 3 该公司的股东权益比重从2011年的81 16 减少到2014年的71 63 主要来自于母 公司的股东权益 少数股东权益比重从2011年的0 09 上升到8 90 说明该公司的自身能 力较强 该企业从2011年到2014年实收资本增加了9 31 资本公积减少了23 91 盈余公 积也增加了1 19 未分配利润增加了1 1 所有者权益中大部分属于资本公积 四 资产与负债及所有者权益的对称性分析 四 资产与负债及所有者权益的对称性分析 表 表2323 2014 年2013 年2012 年2011 年 流动资产合计 46 31 30 12 33 77 27 26 非流动资产合计 53 69 69 88 66 33 72 74 资产总计 100 100 100 100 流动负债合计 96 09 93 10 87 11 78 93 11 非流动负债及所有者权益合 计 3 91 6 90 12 89 21 07 权益总计 100 100 100 100 从表中可以看到从从表中可以看到从20112011年到年到20142014年 流动资产均小于流动负债 说明该企业选择的是年 流动资产均小于流动负债 说明该企业选择的是 激进型对称性结构 表明财务风险较大激进型对称性结构 表明财务风险较大 三 利润表分析三 利润表分析 一 增减变动分析 一 增减变动分析 1 1 利润表趋势分析 定比 利润表趋势分析 定比 表 表2424 与 与20112011年相比 具体可看年相比 具体可看excelexcel表格 表格 单位 元 报表日期 2014 年 增减 数 增减百 分比 2013 年 增减 数 增减百 分比 2012 年 增减 数 增减百 分比 2011 年 单位元元元元 一 营业总收入 99072 1000 57969 8000 141 04 75426 9000 34324 6000 83 51 57243 6000 16141 3000 39 27 41102 3000 营业收入 99072 1000 57969 8000 141 04 75426 9000 34324 6000 83 51 57243 6000 16141 3000 39 27 41102 3000 二 营业总成本 95689 8000 58701 9000 158 71 73219 8000 36231 9000 97 96 52278 5000 15290 6000 41 34 36987 9000 营业成本 69869 8000 44090 6000 171 03 50028 2000 24249 0000 94 06 35751 4000 99722 000 38 68 25779 2000 营业税金及附加 50835 40 32380 90 175 46 35428 10 16973 60 91 98 31765 10 13310 60 72 13 18454 50 销售费用 17637 7000 97693 900 124 16 16533 7000 86653 900 110 13 12453 8000 45854 900 58 28 78683 100 管理费用 63672 300 37105 300 139 67 51596 500 25029 500 94 21 34696 100 81291 00 30 60 26567 000 财务费用 11578 600 10916 082 1647 6 7 10828 000 10165 482 1534 3 7 68608 0 13485 98 203 56 66251 8 资产减值损失 14883 50 28412 70 65 62 61229 4 37173 26 85 86 35471 00 78252 0 18 07 43296 20 投资收益 79408 9 43834 5 123 22 67937 9 32363 5 90 97 48925 5 13351 1 37 53 35574 4 三 营业利润 34616 900 68821 00 16 58 22750 700 18748 300 45 18 50139 600 86406 00 20 82 41499 000 营业外收入 18032 234583195215 77 20117 0 72 20263 12 500 22305 00 11 01 200 00 700 14530 0 000 营业外支出 59657 00 34550 10 137 61 33744 30 86374 0 34 40 36508 30 11401 40 45 41 25106 90 非流动资产处置损失 54671 60 44244 70 424 33 24241 00 13814 10 132 49 35606 40 25179 50 241 49 10426 90 利润总额 46683 700 12567 600 21 21 42834 400 16416 900 27 71 66606 500 73552 00 12 41 59251 300 所得税费用 71812 20 27999 90 63 91 36952 10 68602 0 15 66 35713 00 80993 0 18 49 43812 30 四 净利润 39502 500 15367 600 28 01 39139 200 15730 900 28 67 63035 200 81651 00 14 88 54870 100 归属于母公司所有者的 净利润 36363 900 20565 800 36 12 32644 700 24285 000 42 66 58932 400 20027 00 3 52 56929 700 少数股东损益 31385 40 51981 00 252 39 64945 30 85540 90 415 34 41027 90 61623 50 299 21 20595 60 五 每股收益 0 基本每股收益 0 17 0 36 67 92 0 15 0 38 71 70 0 28 0 25 47 17 0 53 稀释每股收益 0 17 0 36 67 92 0 15 0 38 71 70 0 28 0 25 47 17 0 53 六 其他综合收益 26152 1 18977 521 101 40 18488 70 16867 130 90 12 51609 70 13555 030 72 42 18716 000 七 综合收益总额 39764 000 36099 00 9 98 37290 300 11362 00 3 14 57874 200 21720 100 60 08 36154 100 归属于母公司所有者的 综合收益总额 36625 400 15883 00 4 16 30795 800 74179 00 19 41 53771 400 15557 700 40 71 38213 700 归属于少数股东的综合 收益总额 31385 40 51981 00 252 39 64945 30 85540 90 415 34 41027 90 61623 50 299 21 20595 60 通过对该公司利润水平分析表 可以看出该公司盈利状况的变化主要表现在以下几个 方面 1 公司营业收入从2011年的411023000元增加到2014年的990721000元 增长了 141 04 说明公司的规模在不断扩大 2 公司营业总成本从2011年的369879000元增加到2014年的956898000元 增长了 158 71 其中营业成本及营业税金及附加增加的比例比较大 与该公司的营 13 业收入的增长幅度较同步 资产减值损失较2011年减少了2841270元 比例减 少了65 62 但是公司大多数成本项目呈上升趋势 说明成本控制不是很合理 3 公司营业利润2011年到2012年是增长的 可是到了2013年却减少了 之后2013 年较2012年利润是在增长的 盈利水平下降主要原因 一是由于公司开拓北京 上海 深圳一线城市 市场正处于培育阶段 营销费用投入过高而收入增长低 于预期 经营亏损 影响了公司的整体盈利 二是报告期内 原材料价格 劳 动力成本 财务费用上涨等综合因素使盈利水平同比有一定程度的下降 4 公司净利润的变动与公司营业利润变动情况差不多一致 2013年较2012年增加 了0 66 二 结构变动分析 二 结构变动分析 1 1 利润表垂直分析利润表垂直分析 表 表2525 报表日期2014 年 2014 年 比重2013 年 2013 年 比重2012 年 2012 年 比重2011 年 2011 年 比重 单位元元元元 一 营业总 收入 99072100 0 100 00 75426900 0 100 00 57243600 0 100 00 41102300 0 100 00 营业收入 99072100 0 100 00 75426900 0 100 00 57243600 0 100 00 41102300 0 100 00 二 营业总 成本 95689800 0 96 59 73219800 0 97 07 52278500 0 91 33 36987900 0 89 99 营业成本 69869800 0 70 52 50028200 0 66 33 35751400 0 62 45 25779200 0 62 72 营业税金及 附加 5083540 0 51 3542810 0 47 3176510 0 55 1845450 0 45 销售费用 17637700 0 17 80 16533700 0 21 92 12453800 0 21 76 78683100 19 14 管理费用 63672300 6 43 51596500 6 84 34696100 6 06 26567000 6 46 财务费用 11578600 1 17 10828000 1 44 686080 0 12 662518 0 16 资产减值损 失 1488350 0 15 612294 0 08 3547100 0 62 4329620 1 05 14 投资收益 794089 0 08 679379 0 09 489255 0 09 355744 0 09 三 营业利 润 34616900 3 49 22750700 3 02 50139600 8 76 41499000 10 10 营业外收入 18032500 1 82 23458200 3 11 20117700 3 51 20263000 4 93 营业外支出 5965700 0 60 3374430 0 45 3650830 0 64 2510690 0 61 非流动资产 处置损失 5467160 0 55 2424100 0 32 3560640 0 62 1042690 0 25 利润总额 46683700 4 71 42834400 5 68 66606500 11 64 59251300 14 42 所得税费用 7181220 0 72 3695210 0 49 3571300 0 62 4381230 1 07 四 净利润 39502500 3 99 39139200 5 19 63035200 11 01 54870100 13 35 归属于母公 司所有者的 净利润 36363900 3 67 32644700 4 33 58932400 10 30 56929700 13 85 少数股东损 益 3138540 0 32 6494530 0 86 4102790 0 72 2059560 0 50 五 每股收 益 0 00 0 00 0 00 0 00 基本每股收 益 0 17 0 00 0 15 0 00 0 28 0 00 0 53 0 00 稀释每股收 益 0 17 0 00 0 15 0 00 0 28 0 00 0 53 0 00 六 其他综 合收益 261521 0 03 1848870 0 25 5160970 0 90 18716000 4 55 七 综合收 益总额 39764000 4 01 37290300 4 94 57874200 10 11 36154100 8 80 归属于母公 司所有者的 综合收益总 36625400 3 70 30795800 4 08 53771400 9 39 38213700 9 30 15 额 归属于少数 股东的综合 收益总额 3138540 0 32 6494530 0 86 4102790 0 72 2059560 0 50 从以上的该公司的利润表垂直分析中可以看出 该公司营业利润占营业收入从2011年 的10 1 下降到2014年的3 49 利润总额占营业收入从2011年的14 42 下降到2014年的 4 71 净利润占营业收入从2011年的13 35 下降到2014年的3 99 从盈利能力上来讲 公司2014年的盈利能力比2011年要弱很多 但相对于2013年来说 公司的营业利润 利润 总额和净利润却比2013年要多 但占的比重有的在减少 主要原因是营业成本增加 销售 费用在减少所引起的 2 2 利润收支结构分析利润收支结构分析 表 表2626 项目2014 年2013 年2012 年2011 年 总收入 1009547589 778406579 593042955 431641744 营业收入比重 98 14 96 90 96 53 95 23 投资收益比重 0 08 0 09 0 08 0 08 营业外收入比重 1 78 3 01 3 38 4 69 总支出 962863490 735573034 526436460 372390378 营业成本比重 72 56 68 01 67 91 69 23 营业税金及附加比重 0 53 0 48 0 60 0 50 营业费用比重 18 32 22 48 23 66 21 13 管理费用比重 6 61 7 01 6 59 7 13 财务费用比重 1 20 1 47 0 13 0 18 资产减值损失比重 0 15 0 08 0 67 1 16 营业外支出比重 0 62 0 46 0 69 0 67 从上表中可以看出 2011年到2014年营业收入比重分别为 95 23 96 53 96 90 98 14 每年的比重都在上升 说明销售收入应该比较好 2011年到2014年营业成本比重分别为69 23 67 91 68 01 72 56 每年的成本有增 加的趋势 而且2013年到2014年成本相对来说变动有点大 公司几年的营业费用占的比重 大约为20 只有2014年比重稍有下降 管理费用占的比重大约7 比较稳定 相对来说 公司的收支结构基本合理 公司盈利能力具有一定的持续性 3 3 利润业务结构分析利润业务结构分析 表 表2727 项目2014 年2013 年2012 年2011 年 营业利润 34616900 22750700 50139600 41499000 利润总额 46683700 42834400 66606500 59251300 净利润 39502500 39139200 63035200 54870100 营业利润占利润总额比重 74 15 53 11 75 28 70 04 营业利润占净利润比重 87 63 58 13 79 54 75 63 从上表可以看出公司的利润只有70 左右是来自营业利润 说明其收益结构不是很合 理 有点欠缺 我个人觉得公司主业不是很明确 公司的盈利能力也只是一般 相比其他 16 公司算比较低的 四 现金流量表分析四 现金流量表分析 一 现金流量增减变动分析 一 现金流量增减变动分析 表 表2828 报告期 201 4 年 2014 年 比 2013 年 增减数 增 减 百 分 比 201 3 年 2013 年 比 2012 年 增减数 增 减 百 分 比 201 2 年 2012 年 比 2011 年 增减数 增 减 百 分 比 201 1 年 单位元元元元 一 经营活动产 生的现金流量 销售商品 提供 劳务收到的现金 117 000 000 0 283000 000 31 91 887 000 000 278000 000 45 65 609 000 000 185000 000 43 63 424 000 000 收到的税费返还 0 0000 483555 100 00 483 555 收到的其他与经 营活动有关的现 金 551 000 00 860000 0 18 49 465 000 0