改革开放三十年来金融发展基本框架

1 改革开放三十年金融业发展成就 问题和对策 改革开放三十年 重庆发生了翻天覆地的变化 作为现代经济 核心的金融业 不断改革创新 融资方式发生了根本性改变 金融 结构不断优化 在金融机构数量 金融市场体系 金融产品创新等 方面飞跃发展 取得了辉煌的成就 一 改革发展取得的成就一 改革发展取得的成就 一 金融机构数量增多 功能不断丰富 金融体系进一步健全金融机构数量增多 功能不断丰富 金融体系进一步健全 1 银行机构从单一到多样化 国际化趋势初显 随着国家金融 管理体制的变化 我市银行体系在改革开放之前经历了几次变迁 但在改革开放之初主要是大一统的中国人民银行重庆分行 是国家 的中央银行和金融管理机关 行使统一金融政策 统一货币发行 统一平衡信贷资金 统一金融市场管理 代理财政金库等职能 中 国人民银行重庆分行成立于 1949 年 12 月 1 日 工商银行 1984 年 7 月成立分行后 人民银行开始履行专门的中央银行职能 1972 年建 设银行重庆分行从人民银行分设 1981 年改为中国银行重庆分行 截至 2007 年末 我市内资银行 市级分行 市联社 共 24 家 一级 支行 地区级联合社 共 78 家 二级支行 信用社 共 779 家 中外合 资 外资银行分行共 6 家 银行机构逐步积聚 数量进一步增多 功能不断丰富 银行体系进一步健全 完成了由政府财政部门的出 纳向真正商业银行的转变 并向国际化迈出了坚实步伐 2 证券机构从无到有 机构实力逐步增强 从我国开始市场化 2 改革以来 我市证券机构紧跟国内证券业发展的步伐 从无到有 2007 年 我市有内资证券公司法人机构 1 家 证券经营机构 65 家 服务部 25 家 其中 作为重庆唯一的法人证券公司 西南证券的 资产规模流动性和资产质量都有了比较大的发展 近几年每年都有 新的证券公司在重庆开设分支机构 证券营业部数量占到全国的 2 左右 各证券经营机构 2007 年代理成交证券交易金额 9350 35 亿元 同比增长 4 9 倍 远高于全国平均增长水平 辖区内投资者开户数 135 11 万 同比增长 32 3 投资者开户数占全国 0 9 期货经营机构快速发展 2007 年 我市辖区期货经营机构共 9 家 其中法人机构 5 家 营业部 4 家 期货交易量成倍增长 从 2000 年的 300 亿元发展到 2007 年的 5888 亿元 在西部地区处于领 先地位 3 保险机构从无到有 保险业务拓展迅速 改革开放之初 我市 还没有建立相应的保险经营机构 1980 年 1 月 恢复成立中国人民 保险公司重庆市分公司 经过三十年的大力发展 我市保险经营机 构呈现蓬勃发展之势 截至 2007 年 我市保险公司法人机构 3 家 内资保险公司省 市 级分公司 23 家 中心支公司 26 家 中外合 资 外资保险公司 3 家 其中 2 家外资公司为世界 500 强 外资公 司代表处 1 家 专业保险中介机构 42 家 不含中国出口信用保险公 司重庆营业管理部 1 家 其中 保险代理公司 22 家 保险公估公 司 6 家 保险经纪公司 14 家 另有中国人保控股重庆市分公司 中 国出口信用保险公司重庆营管部和日本财产保险公司重庆代表处 保险专业中介机构 38 家 重庆保险业已初步形成法人机构和分支机 3 构并存 中资与外资公司共同发展 国有控股 股份制 政策性等 多种形式互为补充的保险市场新格局 二二 融资渠道多样化 业务逐步拓宽融资渠道多样化 业务逐步拓宽 改革开放以来 我市金融体系逐步由单一银行机构为主逐步转 变为以银行 证券和保险共同发展的新格局 与此同时 金融融资 方式也悄然发生变化 直接融资加快发展并逐渐成为重要的融资渠 道 1 存贷款业务大幅增加 1978 年银行各项存款余额合计为 15 82 亿元 其中 企业存款 6 46 亿元 财政存款 1 93 亿元 城镇储蓄 存款 2 61 亿元 农村存款 2 21 亿元 1978 年各项贷款余额合计为 30 11 亿元 其中 工业贷款 9 亿元 商业贷款 18 97 亿元 2007 年全市人民币储蓄存款余额 9978 亿元 其中 企业存款余额 1997 71 亿元 城乡居民人民币储蓄存款年末余额 3228 15 亿元 本外币存款余额 6662 36 亿元 人民币存款余额 6576 68 亿元 本 外币贷款余额 5197 08 亿元 人民币贷款余额 5131 69 亿元 2 直接融资从无到有 业务量突飞猛进 1986 年 企业债券发 行 发行额 1 50 亿元 1993 年股票发行 发行额 7220 万股 主要 是 A 股 股票筹资额 2 08 亿元 截至 2007 年 企业债券发行额 20 亿元 股票发行 51928 66 万股 A 股 股票筹资额 26 37 亿元 1993 年 我市的公司开始在上海证券交易所 1 个 和深圳证券交 易所 2 个 上市 直辖后 随着对资本市场作用认识的深化和体 制 机制的完善 上市融资步伐加快 十年间共有重庆啤酒 太极 集团等 14 家优质企业顺利实现上市 2007 年末 全市已有 30 家境 4 内上市公司 其中 90 发行了 A 股 其总股本 116 11 亿股 占当年 全国总股本的 0 52 上市公司总市值 1593 14 亿元 占全国的 0 49 3 保险险种增多 业务实力不断壮大 1978 年我市保险业务还没 有起步 2007 年我市保险业务主要有财产保险 企业财产保险 家 庭财产保险 机动车辆保险 工程保险 责任保险 信用保险 保 证保险 船舶保险 货物运输保险 特殊风险保险 农业保险 人 身保险 寿险 健康险和人身意外伤害险等 其中 在保险业务中 比较有闪光点的创新探索是被征地农民养老保险 外出农民工意外 险 农业保险 新型农村医疗责任保险 安全责任保险 城镇职工 补充医疗保险 企业年金受托等保险新产品 2007 年我市保费收入 124 68 亿元 保险深度为 2 65 保险密 度为 294 元 在全部保费收入中 财产保险 33 10 亿元 人身保险 91 58 亿元 赔款及给付 35 25 亿元 其中财产保险 18 44 亿元 人身保险 16 81 亿元 我市保险业发展由慢到快 直辖初期保费收 入 13 亿元 2007 年保费收入 124 68 亿元 保险业发展步入快速发 展时期 2007 年 重庆保费收入增速首次跃居全国第一 高出全 国平均水平 13 个百分点 高出西部地区平均水平近 7 个百分点 三三 金融市场体系建设取得重要进展金融市场体系建设取得重要进展 1 金融市场主体和客体不断完善 我国改革开放之初金融体系都 是以银行为导向的 经过市场经济不断深化发展 从间接融资和直 接融资的业务量看 2007 年本外币存款余额 6662 36 亿元 本外币 5 贷款余额 5197 08 亿元 企业债券发行额 20 亿元 股票发行 51928 66 万股 A 股 股票筹资额 26 37 亿元 从融资方式和融资 额看 我市金融市场主要以间接融资为主 直接融资所占比例还很 低 从对外开放看 1978 年我市金融市场没有外汇业务 2007 年我 市外汇业务 7443 万美元 保险市场由弱变强 保险总部经济跻身全国 第一平台 随 着中新大东方人寿和安诚产险的开业 中美大都会人寿重庆分公司 定位为中国西区总部 国际保险巨头美国利宝互助保险公司重庆分 公司正申请升格为子公司 重庆将拥有 3 个保险公司总部 1 个区 域总部 已跻身全国保险总部经济的 第一平台 在中西部地区形 成领先优势 此外 中国人寿中西部地区产品研发中心 太保寿险 西南片区培训中心 天安保险公司首个新产品试验基地已落户重庆 重庆保险业总部经济 高地 带来的保险资金 人才 信息 技术 等要素聚集 形成了保险资金运用 服务和研发创新的 总部效应 2 金融产品不断丰富 间接融资市场主要是金融工具的创新性运 用 金融工具和金融中介对市场的繁荣起着至关重要的作用 从贷 款对象看 新的业务主要有个人消费贷款 外商投资企业贷款 港 澳台商投资企业贷款 委托贷款 票据融资 贴现 从直接融资市 场看 主要有各种债券 股票 票据 可转让存单 借款合同 抵 押契约等 是金融市场上实现投资 融资活动必须依赖的标的 三 十年来 我市金融市场取得了长足的发展 金融信用工具不断丰富 6 银行中间业务发展迅速 到 2007 年末 中间业务中支付结算业务收 入 31109 25 万元 银行卡业务收入 45853 87 万元 其中 银行卡 年费收入 7598 00 万元 银行卡结算收入 27878 93 万元 外卡收单 收入 2220 80 万元 其他银行卡业务收入 8156 14 万元 代理业务 收入 25862 73 万元 担保及承诺业务收入 6533 43 万元 交易类业 务收入 5514 11 万元 托管业务收入 39294 09 万元 融资顾问业务 收入 14963 96 万元等 特别是金融衍生产品的不断推出极大地丰富 了我市金融产品的种类 证券投资基金等金融产品不断涌现 货币 基金 股票基金 债券基金和封闭基金等基金业务 3 金融市场信用中介多样化 资金供求双方的中介机构 人 起着联系 媒介和代客买卖的作用 改革开放初期我市也只有银行 单一的金融机构 经过三十年的改革发展 我市金融市场已涌现出 投资银行 证券经营机构及其营业部 证券商 基金管理公司和经 纪人等从事直接融资的大量金融市场中介机构 根据市场变幻不断 创新同时不断推动我市金融市场发展壮大 4 金融市场日益活跃 交易量与日俱增 经过三十年发展积累 重庆金融市场发展加快 货币市场和股票市场交易活跃 外汇和黄 金市场发展势头良好 1 融资总量快速增长 从 1978 年单纯的存贷款余额较小到 2007 年融资总量创历史新高的发展速度看 我市融资总量表现为快 速增长的势头 股票融资总体规模渐进发展 债券发行受监管部门 严禁银行为企业发债提供担保的影响 发行速度放缓 短期融资券 7 近年发行量有所扩大 信托融资快速增长 已成为部分企业重要的 融资渠道 2 货币市场交易活跃 利率逐步走向市场化 2007 年 受新 股发行频率加快以及央行连续出台紧缩性货币政策的综合影响 市 场对短期资金需求量增大 推动市场交易呈量增价高态势 其中同 业拆借和债券回购交易同比分别增长 51 4 和 54 9 二者的加权平 均利率分别由 1 季度的 2 0 和 1 82 升至 4 季度的 2 43 和 2 95 全年重庆市金融机构从货币市场净融入资金量同比增长 60 0 较 好地满足对短期资金的需要 同时利率向市场化迈进 3 股票市场交易活跃 债券交易呈现细分化 随着股票市场持 续向好 2007 年重庆市投资者投资股票和基金的意愿增强 全市证 券经营机构代理证券交易额较上年增长了 4 9 倍 债券交易呈现细 分化 其中现券交易受资本市场快速发展推动增长加快 全年重庆 市金融机构参与银行间债券市场现券买卖累计成交增长 43 8 柜 台记账式国债交易则在股市以及基金 理财产品持续热销的冲击下 交易量下降了 61 5 4 银行间外汇交易增长加快 黄金市场交易剧增 1978 年 我市外汇及黄金交易还是空白 经过三十年的快速发展 随着对外 开放度加大 地方金融机构不断引进外资 资本金结汇猛增 2007 年重庆市银行间外汇市场交易增长加快 各币种交易量同比增长了 36 6 随着黄金的保值 增值功能不断显现 2007 年重庆黄金市 场交易量剧增 其中账户黄金交易因交易方式便捷 结算方式灵活 8 受到广大投资者热捧 四四 金融改革创新向纵深推进金融改革创新向纵深推进 金融创新主要集中在金融机构创新 金融制度创新和金融产品 创新 金融机构创新表现在将原来的大一统的金融体系进行改革后 依托现代信息技术和金融市场的新变化 改革向纵深推进 实现了 重庆工商银行网上银行 三峡担保公司等新兴金融机构的兴起 其 中 三峡担保公司是国内最大的担保公司 金融制度创新表现在金 融监管机构的成立及内控制度的完善 金融产品创新表现在金融衍 生产品等新型金融工具的大量出现 1 银行业改革重组加快推进 国有商业银行股份制改革不断深 化 各改制银行切实转换经营机制 加快业务转型和风险管理 各 项财务指标显著改善 农行重庆市分行按照股改要求 完成固定资 产清理 不良资产尽职调查和责任认定追究等基础性工作 并着手 外部审计 地方金融机构改革重组向纵深推进 重庆银行正加紧上 市前的准备工作 万州商业银行在完成财务重组 产生新的董事会 监事会和高级管理层后 更名为重庆三峡银行股份有限公司 农村 信用社改革取得重要进展 至 2007 年末 重庆已有 35 家农村信用 联社 20 4 亿元专项票据顺利兑付 兑付通过率居全国前列 目前正 组建农村商业银行 新型农村金融组织试点工作稳步推进 重庆市 大足县 开县已被纳入全国新型农村金融组织试点范围 2 证券业发展提速 改革效应不断显现 由于 2007 年国内证 券市场总体走势较好 重庆市证券经营机构主营业务收入大幅增长 9 盈利水平显著提升 基金管理公司发展向好 其中益民基金管理公 司成功发行了一支偏股型基金 市场表现良好 期货公司经营总体 平稳 代理期货交易额稳中有升 证券业重组加快 其中西南证券 有限责任公司已借壳 ST 长运实现上市 重庆上市企业增长迅猛 2007 年重庆新增 A 股上市公司 1 家 包括重庆银行 重庆商社等在 内的近 10 家优质企业正积极争取上市 随着股权分置改革的推进 改革效应逐步显现 目前重庆上市公司整体经营状况良好 对投资 者的吸引力不断增强 股权分置问题是历史遗留难题 是制约资本市场发展的制度瓶 颈 从 2005 年 4 月底开始 重庆市按证监会统一部署 启动了股权 分置改革 目前 股权分置改革已经基本完成 这将有力推动市场 化定价机制形成 奠定非流通股和流通股股东共同的利益基础 促 进市场创新 对重庆资本市场实现持续健康发展具有重要意义 从 第一家证券公司落地以来 重庆市证券经营机构伴随股市兴衰经历 大起大落后 各种违规风险和问题集中暴露 通过关闭德恒证券 重组西南证券等 保证了证券公司的集约可持续发展 同时 加大 了高风险券商在渝营业部的风险处置力度 处置了新华证券等 8 家 在渝证券营业部的风险 机构规范发展的意识空前提高 3 保险业发展势头良好 市场活力不断增强 2007 年 重庆保 险业继续保持快速增长的良好势头 全年新增保险法人机构 1 家 分支机构 36 家 从业人员 7434 人 保费收入增长加快 产 寿险 公司保费收入增幅均高于全国平均水平 赔款和给付也保持较快增 10 长 产险公司主要业务品种增势良好 其中机车险业务持续高增长 学贷险 农业险等新业务品种稳步推进 寿险公司业务结构出现新 的变化 分红型产品和以提供风险保障为主要功能的普通产品业务 量持续萎缩 而投资连接产品 万能产品增长加快 保险市场资金 与资本市场 货币市场联系更趋紧密 保险公司治理结构不断改善 2007 年 重庆市各保险公司从加 强主要股东义务 完善董事会建设 发挥监事会作用 规范管理层 运作 加强关联交易和信息披露管理等方面不断改进公司治理 切 实转换经营机制 取得了显著成效 4 金融业监管体制进一步理顺 三十年来 重庆已形成在集中 统一监管体制下 政府 职能部门 市场齐抓共管的协同监管与自 律监管相结合的监管格局 人民银行的监管职能剥离成立专门的监 管局 证券业先后成立证券监督管理局 证券业协会和上市公司董 事长协会 目前 证券业协会规模进一步扩大 已经发展为证券期 货业协会 保险业成立专门的保险监管局 经过三十年的改革发展 特别是近十年的发展 重庆已经形成了由中央在渝监管机构 市级 部门和自律组织组成的层次分明 分工明确 各司其职的监管体制 5 金融服务创新不断推进 1978 年 金融服务仅限于单一的存 贷款服务 2007 年 重庆市各金融机构积极推进金融服务创新 满 足客户的多样化需求 一是针对中小企业和农村经济组织贷款难问 题积极开展信贷创新 二是以满足客户个性化需求为突破 为客户 11 量身订造金融服务产品 如建设银行为长安福特公司加快货款回笼 设计的存货融资方案 三是借助各类非赢利性的项目资金 实现商 业效益与社会效益的有机结合 如兴业银行与国际金融公司合作推 出的能源效率项目贷款 四是大力开展金融理财产品创新 五五 金融结构不断优化 经济绩效明显提高金融结构不断优化 经济绩效明显提高 随着我国经济实行市场化的改革方向 我市经济在三十年来的 大发展中取得了骄人成绩 与此同时 作为经济核心的金融业也阔 步前进 增加值由 1978 年 1 21 亿元 占 GDP 的比重 1 8 提升到 2007 年 122 54 亿元 占 GDP 的比重 3 0 提高了 1 2 个百分点 通过对经济运行中金融结构的变化分析 即银行 证券和保险的结 构不断优化 使得经济体中的储蓄率 储蓄向投资的转化率以及资 本的产出比率均受金融发展水平的影响 金融结构优化促进了金融 发展 降低了信息费用与交易费用 使得那些最具有潜力的投资者 能够得到足够的资金进行技术革新和产品生产 从而提高了储蓄率 储蓄向投资的转化率以及投资的生产效率 进而影响储蓄水平 投 资决策 技术创新以及长期增长速度 金融市场的规模 金融部门 的效率以及宏观经济金融政策都会对储蓄和投资产生影响 金融结 构优化便利了储蓄流动 资源配置 风险管理 公司控制及产品交 换 并最终通过 资本积累 和 技术创新 这两条途径影响经济 增长 提高经济发展的绩效 我市银行业 2007 年当年结益 117 74 亿元 证券业交易债券 20 亿元 股票筹资额 26 37 亿元 保险业保费收入 124 68 亿元 从金 12 融业的结构看 金融结构呈银行业 保险业 证券业结构不平衡的 现状 从增加值的角度看 2007 年重庆市金融业增加值 122 54 亿 元 增长速度 9 4 其中 银行业增加值 115 92 亿元 占金融业 比例为 94 6 证券业增加值 1 47 亿元 占金融业比例 1 2 保险 业增加值 5 15 亿元 占金融业比例 4 2 银行 证券和保险的结 构为 94 6 1 2 4 2 目前我市仍处于银行导向的金融系统 并在 较长时间内将处于银行导向的金融系统 要逐渐形成市场导向的金 融系统还需假以时日 由于证券业受国家相关政策的限制较多发展 相对较为缓慢 但在最近几年的运行中处于比较快的发展 基于这 种不平衡的金融结构 加快证券业的快速发展符合重庆建设长江上 游经济中心的战略目标 二 改革发展存在的问题和相关政策建议二 改革发展存在的问题和相关政策建议 重庆金融业三十年来取得了巨大的成就 无论是金融机构 金 融市场 还是金融产品 金融监管方面 都取得了巨大的成绩 但 仍然存在如下几个方面的问题 一 与北京 上海比较 金融业显得弱小 2007 年 重庆金 融业增加值