咨询工程师考试备考辅导项目决策分析与评价计算公式

项目决策分析与评价计算公式 项目决策分析与评价计算公式 一 投资估算 项目总投资 建设投资 建设期利息 流动资金 建设投资 建筑工程费 设备及工器具购置费 安装工程费 工程建设其他费 预备费 静态投资 建筑工程费 设备及工器具购置费 安装工程费 工程建设其他费 基本预备费 动态投资 涨价预 备费 建设期利息 1 国产设备购置费 国产设备购置费 设备原价 出产价 设备运 杂费 2 进口设备购置费 进口设备购置费 进口设备货价 进口从属费用 国内运杂费 进口设备到岸价 CIF 离岸价 FOB 国外运费 国外运输保险费 进口从属费用包 括 1 国外运费 离岸价 FOB 运费率 2 国外运输保险费 离岸价 国外 运费 国外运输保险费率 3 进口关税 进口设备到岸价 进口关税率 4 进口 环节增值税 到岸价 进口关税 消费税 增值税率 5 外贸手续费 到岸价 外贸手续费率 6 银行财务费 离岸价 银行财务费率 3 预备费 1 基本预备费 工程费用 工程建设其他费 基本预备费率 工程费用 建筑工程费 设备及工器 具购置费 安装工程费 2 涨价预备费 PC 式中 PC 涨价预备费 分年计算汇 总 It 第 t 年工程费用 f 建设期价格上涨指数 n 建设期 4 建设 期利息 借款在各年年内均衡发生 各年应计利息 上年年末借款本息累计 本年借 款额 2 年利率 5 流动资金估算 流动资金 流动资产 流动负债 流动资产 应收 帐款 存货 现金 预付帐款 流动负债 应付帐款 预收帐款 流动资金本年增加额 本年流动资金 上年流动资金 1 周转次数计算 周转次数 360 最低周转天数 2 存货估算 存货 外购原材料 外购燃料 在产品 产成品 1 外购原材料 年 外购原材料 按种类分项周转次数 2 外购燃料 年外购燃料 按种类分项周转次数 3 在产品 年外购原材料 年外购燃料 年工资及福利费 年修理费 年其他制造费 在产品周转次数 4 产成品 年经营成本 产成品周转次数 3 应收账款 预收账 款估算 应收账款 年销售收入 应收账款周转次数 预付账款 年销售收入 预收账 款周转次数 4 现金需要量估算 现金需要量 年工资及福利费 年其他费用 现 金周转次数 5 流动负债估算 应付账款 年外购原材料 年外购燃料 应付账 款周转次数 预收账款 年外购原材料 年外购燃料 预收账款周转次数 二 项目融 资 1 经营净现金流量 经营净现金流量 经营净收益 流动资金占用的增加 经营净收 益 净利润 折旧 无形资产及其它资产摊销 财务费用 2 当年借款额估算 X 式中 X 当年实际借款额 A 当年投资所需借款额 B 年初累计借款额 C 当 年筹资费用 i 年利率 3 融资成本 1 资金成本 资金成本 资金占用成本 筹资费用 式中 i 资金成本 税前 Ft 各年实际借贷资金流入额 Ct 各年实际借贷资金支出额 包括资金占用成本及筹资费用 n 借贷期限 2 名义利率与有效利率 1 每年结息次数大于 1 时 I 式中 I 有效利率 i 名义利率 m 每年结息次数 2 每年结息次数小于 1 时 当名义利率为 i n 年到期一次还本付息 I 式中 n 年数 3 实践中常用的借贷资金成本 简化公式 I 式中 I 借贷资金成本 税前 i 借贷利息等资金占用费率 a 筹资费用 n 借款偿还期 F 实际筹得资金额与名义借款资金额的比 率 F 1 4 扣除所得税后的资金成本 所得税后的借贷资金成本 税前资金成本 1 所得税 税率 5 扣除通货膨胀影响后的资金成本 扣除通货膨胀影响后的资金成本 6 优先股资金成本 优先股资金成本 税后 优先股资金成本 税前 税后资金 成本 1 所得税税率 7 普通股资金成本 r r0 rm r0 式中 r 普通股资金成本 r0 社会无风险投资收益率 rm 社会平均投资收益率 行业 公司或项目的资本投资风险系数 8 加权平均资金成本 I 式中 I 加权平均资金成本 it 第 t 种融资的资金成本 ft 第 t 种融资的融资金 额占项目总融资金额的比例 有 ft 1 三 财务评价 1 财务评价的价格体系 基价 时价 实价 1 时价 时价 基价 1 c1 1 c2 1 c3 1 cn 式中 c1 c2 cn 各年的时价上涨率 当各年 ci 相同时 则有 时价 基价 1 ci n 2 实价 实价 时价 1 通涨率 通涨率 时价 实价 实价 3 实价上涨率 ri ri 1 ci i 1 fi i 1 式中 ri 实价上涨率 fi 通货膨胀率 ci 各年时价上涨率 2 增值税的计算 增值税 销项税额 进项税额 销项税额 含税收入 1 增值税率 增值税率 不含税收入 增值税率 进项税额 外购原材料 燃料 动力含税成本 1 增值税率 增值税率 外购原材料 燃料 动力不含税成本 增值税率 3 总成本费用 1 总 成本费用 生产成本 期间费用 其中 生产成本 直接材料费 直接燃料和动力费 直接工资 其他直接支出 制造费用 期间费用 管理费用 营业费用 财务费用 2 总成本费用 外购原材料 燃料和动力费 工资及福利费 折旧费 摊销费 修理费 财务费用 利息支出 其他费用 3 经营成本 外购原材料 燃料和动力费 工资 及福利费 修理费 其他费用 经营成本 总成本费用 折旧费 维简费 摊销费 财务 费用 利息支出 4 固定资产折旧费计算 1 年限平均法 年折旧率 1 预计净 残值率 折旧年限 0 年折旧额 固定资产原值 年折旧率 2 工作量法 1 按 行驶里程计算折旧 单位里程折旧额 原值 1 预计净残值率 总行驶里程 年折旧 额 单位里程折旧额 年行驶里程 2 按工作小时计算折旧 每工作小时折旧额 原 值 1 预计净残值率 总工作小时 年折旧额 每工作小时折旧额 年工作小时 3 双倍余额递减法 年折旧率 2 折旧年限 0 每年折旧额 年初固定资产净 值 年折旧率 最后两年折旧额 固定资产净值 净残值 2 4 年数总和法 年 折旧率 折旧年限 已使用年限 年数总和 0 年折旧额 固定资产原值 预计净 残值 年折旧率 5 无形资产摊销费 无形资产摊销费 无形资产原值 使用年限 6 财务费用估算 1 长期借款付息方式计算公式 1 等额还本付息方式 A Ic 式 中 A 每年还本付息额 等额年金 Ic 还款年年初的借款本息和 i 年利 率 n 预定还款期 每年还本付息额中 每年支付利息 年初本金累计 年利 每 年偿还本金 A 每年支付利息 式中 年初本金累计 Ic 本年以前各年偿还的本金累 计 2 等额还本利息照付方式 At 式中 At 第 t 年的还本付息额 Ic 还款 年年初的借款本息和 i 年利率 n 预定还款期 其中 每年偿还本金 Ic n 每年支付利息 年初本金累计 年利率 第 t 年支付的利息 Ic 1 3 能力还本付 息方式 每年支付利息 年初本金累计 年利率 2 流动资金借款利息 流动资金 借款利息 当年流动资金借款额 年利率 7 固定成本与可变成本 固定成本 工资 计 件工资除外 折旧费 摊销费 修理费 其他费用 利息 可变成本 外购原材料 燃 料动力费 包装费 计件工资 式中 利息包括长期借款 短期借款和流动资金借款利息 8 财务盈利能力分析 1 项目财务净现值 FNPV FNPV 式中 CI 现金流入 CO 现金流出 CI CO t 第 t 年净现金流量 n 计算期数 ic 设 定的折现率 当 FNPV 0 时 表明项目的盈利能力达到或超过了设定折现率要求的盈利 水平 2 项目财务内部收益率 FIRR FIRR 式中符号同上 试插法公式 FIRR r1 r2 r1 当 FIRR 0 时 即认为项目的盈利性能够满足要求 3 项目 投资回收期 Pt Pt Pt 累计净现金流量开始出现正值的年份数 1 当 Pt Pc 时 项目投资回收期满足要求 4 总投资收益率 ROI ROI 式中 EBIT 项目正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润 TI 项目总投 资 5 项目资本金净利润率 ROE ROE 式中 NP 项目正常年份的年净利润 或运营期内年平均净利润 EC 项目资本金 6 资本收益率 税前资本收益率 税后资本收益率 式中 支付利息和所得税前的收益 项目的息税折旧摊销前的收益 折旧 摊销 9 偿债能力分析 1 利息备付率 ICR ICR 式中 EBIT 息税前 利润 息税前利润 利润总额 计入总成本费用的应付利息 PI 计入总成本费用的 应付利息 利息备付率应分年计算 且不宜低于 2 利息备付率高 表明利息偿付的保障 程度高 2 偿债备付率 DSCR DSCR 式中 EBITDA 息税前利润 折旧费 摊销费 Tax 企业所得税 PD 应还本付息金额 包括还本金额和计入总成本费 用的全部利息 偿债备付率应分年计算 且不宜低于 1 3 偿债备付率高 表明还本付息 资金的保障程度高 3 借款偿还期 借款偿还期 借款偿还后开始出现盈余的年份 数 1 当年应还借款额 当年可用于还款的收益额 借款偿还期指标越短 说明偿债能力 越强 4 资产负债率 资产负债率 期末负债总额 期末资产总额 0 国际公认 的较好的资产负债率是 60 5 流动比率 流动比率 流动资产 流动负债 0 国际公认的标准比率是 200 6 速动比率 速动比率 速动资产 流动负债 0 速动资产 流动资产 存货 国际公认的标准比率是 0 四 国民经济评价 1 外贸 货物的影子价格 1 出口产出的影子价格 出厂价 离岸价 FOB 影子汇率 出口费用 2 进口投入的影子价格 到厂价 到岸价 CIF 影子汇率 进口费用 2 影子汇率 影子汇率 外汇牌价 影子汇