我国商业银行投资银行业务风险管理研究.doc

我国商业银行投资银行业务风险管理研究 摘 要随着外资银行逐渐适应中国的金融行业市场，其强大的业务经营管理能力和不断完善的运行机制给中国的金融业发展带来巨大挑战。中国的商业银行要提高行业市场竞争力，就要根据自身发展实际开展投资银行业务以提高综合能力，但因为中国银行内部管理控制能力有限，无法更好地处理银行业务风险。本文针对中国商业银行投资银行业务风险管理展开研究。 关键词商业银行；投资银行；经营压力；风险管理 doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.24.119 中图分类号F832.2 文献标识码A 文章编号1673-0194（2015）24-0-03 中国金融机构市场化发展，逐渐扩宽了业务领域。特别是自党的十八大召开后，中国进一步改革开放着重提出鼓励民间融资，使商业银行不断创新业务管理以抵抗更大的竞争压力。同时，进一步深化改革开放促使国外的金融机构涌入中国市场，中国金融机构在吸收外资银行先进的业务管理经验的同时，基于中国金融机构传统的管理模式，使得中国商业银行为应对金融市场的转型和发展而开展了投资银行业务，也需要实施必要的风险管理。 1 中国商业银行投资银行业务运行现状 中国投资银行业务运行模式包括综合经营和金融控股两种。综合经营模式是商业银行在内部设立部门开展投资银行业务。中国银行、工商银行、建设银行和招商银行都采用综合经营模式；金融控股模式是商业银行在经营投资银行业务时，采用持有投资银行股票的形式，对该银行控股。目前，除了中国农业银行之外，建设银行控股的中金公司，中国银行控股的中银控股公司，中国工商银行控股的工商东亚金融控股公司。 1.1 工商银行投资银行业务运行现状 在投资银行业务开展最为完善的就是中国工商银行。近年来，中国工商银行就开展了投资银行业务，包括财务顾问、投融资顾问以及信息服务等，发展至今正不断扩大投资银行业务领域，并根据需要加大创新力度。一些投资银行业务，包括股权融资、银团贷款以及企业债券的发行等，都属于具有较高附加值的业务，所获得的经济效益占工行整个投资银行业务的2%以上。 工商银行投资银行的股权融资为银行推出的基金，募资规模之大，已超过200亿元。关于银团贷款，工商银行所承销债务融资工具在行业市场中居首。此外，工商银行投资银行对行业结构实施调整，为创新服务业，引用先进技术的制造业以及能源企业提供了服务。工商银行的服务网络实现了全覆盖，并逐渐向其他国家延伸，所开展的业务包括跨境的投资和收购，工商银行的股票在境外上市，并以此作为切入点，实现了境内和境外的联动。工商银行控股的工银国际在2011年完成了菲拉格慕（Ferragamo）和普拉达（Prada）项目，同时还成功开展了多项债券发行项目。 1.2 建设银行、农业银行、中国银行业务运行现状 中国建设银行于1995年就已与境外合作，比如，中国国际金融有限公司就是中国建设银行与摩根斯坦利合资建成。2006年，中国建设银行将投资银行总部建立起来，使得投资银行的各种业务不断推进。此外，建设银行还建立了海外平台公司，包括建银国际和建银证券等。 中国农业银行于2007年成立了专门的投资银行部门，处于银行市场的战略转型期，中国农业银行开展投资银行业务的主要目的就是为了能顺利地度过转型期。 中国银行于1996年成立国际控股公司，作为投资银行，于2002年开始实施投资银行业务，并在上海注册了证券公司，即中银国际证券有限公司。 2 商业银行投资银行业务风险管理的内容 商业银行在投资银行业务管理方面存在着4个方面的风险管理，即信用风险管理、操作风险管理、市场风险管理和流动性风险管理。 2.1 信用风险管理 商业银行的投资银行业务中，包括企业发行的债券、金融债券等，虽然在业务上与银行之间并不存在直接关联，但是，银行需要承担信用风险。包括贷款业务、应收款项、金融衍生品交易等，并不会被纳入到资产负债管理范畴，但是，银行在未来很有可能会面临信用风险问题。关于银行的贷款业务，商业银行在信贷管理架构中纳入了风险管理，并根据实际业务需要而对风险管理的程序以改变，提高信用风险控制水平。值得一提的是，商业银行在信贷管理上将信贷管理机制建立起来，将风险管理作为核心管理内容，并针对市场金融体制的发展而对信用风险予以控制。 2.2 操作风险管理 商业银行的投资银行其业务风险中，由于操作风险因素而造成的损失是巨大的，主要是在执行管理、交割管理以及业务流程的管理；实物资产有所损坏；计算机系统出现故障等。操作风险中，顾问类业务的风险系数非常高。对风险责任的承担，商业银行的董事会对投资银行业务实施监督管理，并采取控制措施，也最终承担责任的人员。因此，商业银行的高级管理层需要针对风险问题制订管理策略，并对操作风险实施管理。一些商业银行为了避免操作风险的存在，已对风险管理架构进行优化，以提高风险管理水平。包括风险损失管理、风险事件报告、风险监测指标等，都是操作风险管理中的重要内容。随着商业银行信息化管理模式建立起来，一方面要强化商业银行的运行刮泥，另一方面还将信息管理措施落实到研发的层面。将商业投资银行的业务统一管理，以提高投资银行业务运营水平，避免在运营中存在业务风险， 2.3 市场风险管理 商业银行的投资银行业务中所存在的风险是由于利率的变动，汇率的浮动、股票价格的大幅度变动以及商品价格的变化等。其中，最为主要的风险源自于银行利率和银行的汇率发生变化。商业银行投资银行在运行中要能有效地抵御风险，就需要对风险以识别、量化分析、实施检测，采取控制措施等，构成市场风险管理体系，以将商业银行投资银行业务风险控