中级经济师基础---第十七章-商业银行与金融市场.doc

第十七章 商业银行与金融市场第一节、商业银行的运营与管理学习要求：1、 掌握商业银行的性质、职能及组织形式2、 掌握商业银行的主要业务和经营管理原则具体内容：一、商业银行的内涵1、商业银行的定义：也称为存款货币银行，是最典型的银行，以盈利为目的，主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业提供融资服务并办理结算业务的金融企业。2、商业银行的性质：(1)商业银行是金融企业，是承担着资金融资职能的企业。(2)商业银行是以盈利为目的的企业，它的经营目标是利润最大化，中央银行和政策性银行一般不以盈利为目的。(3)商业银行的经营范围广泛，业务种类齐全，是唯一能够吸收活期存款的金融机构。非银行金融机构经营范围窄，经营不完全的信用业务，或不以银行信用方式融通资金。【例题1-课后题第1题】商业银行是以( )为目的的金融企业。A 宏观稳定 B 盈利 C 社会安定 D 职工福利【例题2-2006年单选题】在下列关于商业银行和中央银行本质特征的表述中，正确的是()。A.都能对工商企业发放贷款 B.都追求利润最大化C.商业银行能吸收社会公众的活期存款，中央银行则不能D.商业银行承担货币发行任务，中央银行则没有【例题3-2004年多选题】商业银行是最典型的银行，与非银行金融机构比较，区别主要在于()A.是否以盈利为目的 B.是否经营完全的信用业务C.经营范围的宽窄 D.是否以银行信用方式融通资金E.经营管理制度二、商业银行的职能与组织形式1.商业银行的主要职能(1) 信用中介：吸存放贷，是最基本的职能。(2) 支付中介：银行接受客户的委托，为工商企业办理与货币资本有关的技术性业务，如汇兑、非现金结算等。使商业银行成为企业的总会计、总出纳。(3) 信用创造：起到扩张信用的作用。2、商业银行的组织形式(1)按机构设置分类：单一银行制下的商业银行：比较典型的是美国的许多州立银行。总分行制下的商业银行：英国银行模式是典型的代表，目前世界各国一般都采用这种银行制度。(2)按业务经营范围分类：专业化银行制：商业银行只能经营传统的银行业务，即吸收存款，发放短期工商贷款(包括贴现商业票据)等业务。综合化银行制：商业银行可以经营所有的商业性融资业务，也称为“全能银行制”。【例题4-课后题第2题】比较典型的单一银行制模式的商业银行主要设立于()A.英国 B.美国 C.日本 D.法国【例题508年单选】存款货币银行是经营货币信用业务的特殊企业，在社会再生产过程中发挥着特殊的作用，它最基本的职能是()。A.信用中介 B.支付中介 C.信用创造 D.货币创造三、商业银行的主要业务(一) 负债业务：是形成商业银行资金来源的业务。商业银行全部资金来源包括：1、自有资金：也称权益资本，包括成立时发行股票所筹集的股本以及公积金、未分配利润。2、吸收外来资金：吸收存款、向中央银行借款、从同业拆借市场拆借、发行金融债券、从国际货币市场借款，其中以吸收存款为主。(1)吸收存款：是银行组织资金来源的主要业务，常用的分类有：活期存款、定期存款、储蓄存款、存款业务创新等。(2)借款业务：包括再贴现或向中央银行借款、同业拆借、发行金融债券、国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用等。(二) 资产业务：商业银行将所聚集的货币资金加以运用的业务，是商业银行获得收益的主要业务。商业银行对于所聚集的资金，除了必须保留一部分现金和在中央银行的存款以应付客户提存外，其余部分主要是以票据贴现、贷款和证券投资等方式加以运用。1、票据贴现票据贴现是银行应客户要求，买进未到付款日期的票据。票据贴现形式上是票据的买卖，实际上是信用业务，即银行通过贴现间接贷款给票据持有人。2、贷款业务贷款业务在银行资产中的比重一般排在首位，贷款的类型如下：(1)按归还期限划分，分为：短期贷款-期限在1年以内的贷款中期贷款-期限在15年的贷款长期贷款-期限在5年以上的贷款(2)按贷款条件划分，分为：信用贷款-以借款人信誉发放的贷款。担保贷款-以特定抵押品作为担保的贷款，包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款。(3)以用途为标准，可以分为资本贷款-以设备的更新改造或增添固定资产等为目的的贷款，属于投资性质的贷款。商业贷款-以企业原材料的购进以及商品交易等为目的贷款，属于生产或经营周转性质的贷款。消费贷款-以消费为目的的个人发放的贷款。3、投资业务投资业务主要是银行以其资金作为投资而持有各种有价证券的业务活动。为防范风险，金融管理当局对商业银行证券投资的范围一般都有限制性规定，许多国家规定只允许做债券业务，而不允许做股票买卖，或者允许银行以其自有资金和盈余的很小比例投资股票。(三)中间业务中间业务指商业银行不使用自己的资金而为客户办理支付和其他委托事项，并从中收取手续费的业务，是商业银行作为“支付中介”而提供的金融服务。也称为无风险业务。(1)结算业务：包括现金结算和转账结算。银行提供的结算业务主要指转账结算。(2)信托业务：包括资金信托和财产信托。(3)租赁业务：包括融资租赁和经营性租赁(4)代理业务：如受财政部门委托，代理发行和兑付国债(5)咨询业务：【例题6-2006年多选题】商业银行的资金来源包括自有资金和外来资金两部分。以下属于外来资金形成渠道的有()。A.吸收存款 B.向中央银行借款C.结算过程中占用短期资金 D.发行股票E.同业拆借【例题7-2005年、2006年多选题】商业银行的资产业务主要包括()A.票据贴现 B.贷款 C.再贷款 D.结算 E.证券投资【例题8-2007年多选题】商业银行资产运用的方法有()。A.票据贴现 B.借款 C.贷款 D.结算 E.证券投资【例题9-2004、2006年多选题】下列各项中，属于商业银行中间业务的有()A.结算 B.票据贴现 C.咨询 D.信托 E.再贴现【例题10-2005年单选题】某商业银行为客户办理资金收付业务，客户为此支付了1万元手续费。这种业务属于商业银行的( )A.中间业务 B.负债业务 C.贷款业务 D.票据贴现业务四、商业银行的经营管理(一)、商业银行经营管理的基本原则：盈利性原则、流动性原则和安全性原则(1)盈利性原则：商业银行在经营资产业务中，必须获得尽可能高的收益，注重资产业务的盈利性，是商业银行业务经营的首要原则。(2)流动性原则商业银行必须保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产;商业银行取得现款的能力。(3)安全性原则：商业银行在放款和投资等业务经营过程中要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损。商业银行的资产盈利性与流动性呈负相关关系。商业银行的资产安全性和盈利性也呈负相关关系。【例题11-2006年、2008年多选题】下列各项中，属于商业银行基本管理原则的有()。A.盈利性原则 B.公平性原则 C.流动性原则 D.公开性原则 E.财政性原则【例题12-2006年单选题】在商业银行管理中，安全性原则的基本含义是在放款和投资等业务经营过程中()。A.必须保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产B.要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损C.要有较强的取得现款的能力D.必须获得尽可能高的收益【例题13-2005年单选题】保持资产的流动性是商业银行资产管理的基本原则之一。下列诸资产项目中，流动性最强的是()A.准备金存款 B.短期贷款 C.短期证券 D.银行房产第二节、金融市场学习要求：1、 掌握金融市场效率及有效市场理论2、 掌握金融市场7个子市场的定义具体内容：一、 金融市场运行机理信用作为调节盈余部门和赤字部门之间资金余缺的作用是通过金融市场组织实现的。资金在各市场参与者之间的转移过程就是金融市场运行的过程。二、金融市场效率金融市场效率，是指金融市场实现金融资源配置功能的程度。包含两方面的内容：(1)金融市场以最低交易成本为资金需求者提供金融资源的能力;(2)金融市场的资金需求者使用金融资源向社会提供有效产出的能力。高效率的金融市场，能将社会有限的金融资源配置到效益最好的企业及行业，进而创造最大产出，实现社会效益的最大化。金融市场效率的发挥是以资本的合理运动为前提的，正是资本的不间断的运动才使社会资源的优化配置得以实现。【例题14：课后题第11题】金融市场效率是指金融市场实现金融资源优化配置功能的程度，包含的内容有( )A金融市场有效再分配社会财富B金融市场的资金需求者使用金融资源向社会提供有效产出的能力C金融市场能够迅速反映金融资产的真实价格D金融市场可以有效的传导货币政策E金融市场以最低交易成本为资金需求者提供金融资源的能力(三)有效市场理论芝加哥大学著名教授法码提出有效市场定义。即如果在一个证券市场上，价格完全反映了所有可获得(利用)的信息，每一种证券价格都永远等于其投资价值，那么就称这样的市场为有效市场。根据信息对证券价格影响的不同程度，市场有效性分为：(1) 弱型效率：是证券市场效率的最低程度，如果有关证券的历史资料(如价格、交易量等)对证券的价格变动没有任何影响，则市场达到弱型效率。(2) 半强型效率：是证券市场效率的中等程度，如果有关证券公开发表的资料(如公司对外公布的盈利报告等)对证券的价格变动没有任何影响，则市场达到半强型效率。(3) 强型效率：是证券市场效率的最高程度，如果有关证券的所有相关信息，包括公开发表的资料以及内幕信息对证券的价格变动没有任何影响，即证券价格充分、及时的反映了与证券有关的所有信息，则证券市场达到强型效率。【例题15：2007年单选题】根据芝加哥大学教授法玛对有效市场的分类，如果有关证券的历史资料对证券的价格变动没有任何影响，则证券市场达到()。A.零效率 B.弱型效率 C.半强型效率 D.强型效率(四)金融市场结构金融市场是资金供给者和资金需求者通过各种金融工具相互融通资金的场所。包括所有的融资活动。1、金融市场按照市场上交易的金融工具的期限长短，可以分为：货币市场：功能是供应短期货币资金，主要解决短期内资金余缺的融通问题。子市场包括：同业拆借市场、票据市场、短期债券市场资本市场：功能是供应长期货币资金，主要解决投资方面的资金需要。子市场包括：股票市场、长期债券市场、投资基金市场等注：外汇市场作为国际金融市场的重要组成部分，不能简单的归入货币市场或资本市场。【例题16：2006年多选题】按市场工具划分，资本市场包括()。A.票据市场 B.股票市场 C.长期债券市场 D.投资基金市场 E.同业拆借市场2、各子市场的含义及有关内容子市场 含义 有关内容 同业 拆借 市场 金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。 特点：期限短、流动性高、利率敏感性强和交易方便. 有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）. 票据 市场 以各种票据为媒体进行资金融通的市场。 按照票据的种类，它可以划分为商业票据市场、银行承兑票据市场、银行大额可转让定期存单市场、短期以及融资性票据市场。 商业票据市场和银行承兑汇票市场是票据市场中最主要的两个子市场。银行承兑汇票是银行信用与商业信用的结合。商业票据是以企业间的直接信用作保证。 债券 市场 是发行和买卖债券的场所，它是一种直接融资的市场。即不通过银行等信用中介，资金的需求者和供给者直接进行融资的市场。既具有货币市场的属性，又具有资本市场的属性。 1.根据市场组织形式，债券市场可以分为场内交易市场和场外交易市场。2.按期限，债券分为短期债券（1年期以内）、中期债券（1年至10年）和长期债券（10年以上）。短期政府债券具有违约风险小、流动性强、面额小、收入免税等特点，流动性在货币市场中是最高的，几乎所有的金融机构都参与这个市场的交易。 股票 市场 股票发行和交易的场所 可以分为发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）；活跃的流通市场是发行市场得以存在的必要条件。 根据市场组织形式分为场内交易市场（股票交易所）和场外交易市场（柜台交易市场）。 股价指数的涨跌在很大程度上反映了股市总体价格水平，或者某一类别的股价水平的走势。股价指数的涨跌不反映具体某只个股的涨跌方向。 投资基金市场 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 是一种金融中介机构，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值，并分配给基金持有者的机构。 证券投资基金主要投资股票和债券。 优势主要表现为专家理财。 金融期货（期权）市场 1.金融期货市场是专门进行金融期货交易的市场 2.金融期权交易是指买卖双方按成交协议签订合同，允许买方在交付一定的期权费用后，取得在特定时间内、按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利。 金融期货市场具有锁定和规避金融市场风险，实现价格发现的功能。 金融期权市场是金融期货市场的发展和延伸，二者都属于金融衍生产品市场。 外汇 市场 由中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户组成的买卖外汇的交易关系的总和。 【例题17：2007年单选题】某甲与所供职的公司签订合同，该合同规定：某甲每月支付l00元，当其在公司工作满三年后，从第四年起有权按约定价格购买该公司一定数量的股票，这种交易是()交易。A.金融期权 B.金融期货 C.投资基金 D.货币掉期【例题18：2004年、2008年单选题】货币市场主要解决短期资金周转过程中资金余缺的融通问题，它有多个子市场，其中，流动性最高、几乎所有金融机构都参与的子市场是()。A.同业拆借市场 B.票据市场 C.投资基金市场 D.短期政府债券市场【例题19：课后题第12题】以下有关资本市场的说法，正确的是( )A股票二级市场是通过发行股票筹集资金的场所B股价指数的涨跌可以反映具体某只个股的涨跌方向C活跃的流通市场是发行市场得以存在的必要条件D投资基金具有专家理财的优势E股票场外交易市场也称为股票柜台市场(五)当代金融中介与金融市场相互渗透发展的趋势1、金融市场同金融中介一直在同步扩张，原因是金融中介可以从多方面降低使用金融市场的费用。2、中介与市场在金融产品的提供上是竞争的，而技术进步与交易成本的持续下降加剧了这种竞争的强度。大量金融产品创新表明，最初由中介提供的金融产品最终走向市场，说明金融中介正在被金融市场的制度性安排所替代。3、传统理论认为，金融中介是交易成本和不对称信息的