财务分析复习题.doc

成人高等教育 财务分析 复习题一、 单项选择题1、在企业处于高速成长阶段，投资活动现金流量往往是（ ）。A流入量大于流出量 B流出量大于流入量 C流入量等于流出量 D不一定2、从利润的构成来说，持续性最好的是（ ）。A主营业务利润 B其他业务利润 C营业利润 D投资收益3、某企业年初应收账款200万元，年末应收账款300万元，本年产品销售收入为1500万元，本年产品销售成本为1000万元，则该企业应收账款周转率为( ) A.6次 B.5次 C.4次 D.3次4、根据分析目的和方法的不同，财务分析可以分为（ ）。A财务分析和非财务分析 B盈利能力分析和非盈利能力分析 C静态分析和动态分析 D内部分析和外部分析5、下列会计评价标准中，考虑最全面的是（ ）。 A.经验标准 B.历史标准 C.行业标准 D.预算标准6、可提供企业变现能力信息的会计报表是（ ）。A现金流量表 B所有者权益明细表 C资产负债表 D利润分配表7、在资产负债表分析中，通常采用的标准是（ ）。A.经验标准 B.历史标准 C.行业标准 D.预算标准8、企业资产利用效率提高，形成资金相对节约和绝对节约的是（ ）。A 增产增收时资产减少 B 产值、收入持平，资产减少 C 增产增收时增资 D 减产减收时增资9、为了评价判断企业所处的地位和水平，在分析时通常采用的标准是（ ）。 A.经验标准 B.历史标准 C.行业标准 D.预算标准10、A公司2012年的净利润为100万元，支付优先股股息为20元，企业普通股股数为20万股，该公司的每股收益为（ ）。A.5 B.4 C.3 D.611、企业A计划向银行申请贷款，除流动比率外，其他条件都符合贷款要求，目前其流动资产150万，流动负债100万，银行要求流动比率为2。企业A在短期内可采取的措施为（ ）。A用现金偿还流动负债50万 B收回应收账款50万 C销售存货获得现金50万 D赊购商品50万12、（ ）是反映盈利能力的核心指标。A.总资产报酬率 B.股利发放率 C.总资产周转率 D.净资产收益率13、注册会计师可能对所审计的财务报告提出的意见中，属于有利意见的是（）。A无保留意见 B有保留意见 C反面意见 D放弃表示意见14、能使经营现金流量减少的项目是（ ）。 A.无形资产摊销 B.出售长期资产利得 C.存货增加 D.应收账款减少15、在企业速冻比率为0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是（ ）。 A从银行提取现金 B赊购商品 C收回应收账款 D开出短期票据借款二、 判断题（ ）1、企业负债筹资会增大财务杠杆，但财务杠杆产生杠杆收益的前提是总资产报酬率大于负债利息率。（ ）2、发行新股会引起企业资本结构的变动。（ ）3、就企业固定资产的内部结构而言，随着企业销售规模的增加，消费性固定资产的比例应该以更快的速度增长，生产用固定资产的比重逐渐下降。（ ）4、投资者关注偿债能力，主要原因在于履行对债权人的社会责任。（ ）5、在流动资产流动负债的配比结构中，平衡结构的标志是流动比率等于1。（ ）6、会计分析方法主要就是比较分析法，包括水平比较、垂直比较和趋势比较。（ ）7、在企业的信用政策不变的情况下，应收账款与销售收入应该保持相对稳定的比例关系。（ ）8、息税前利润既包括利息又包含所得税，代表了总资产的全部贡献，因此总资产报酬率是反映盈利能力的最核心指标。（ ）9、比率能够综合反映与比率计算相关的某一报表的联系，但给人们不保险的最终印象。（ ）10、杜邦财务分析体系的核心指标是净资产收益率。三、 简答题1、简述利润表的信息作用？2、流动资产与流动负债配比的结构形式有哪些？指出稳健结构的主要特点。3、简述财务分析的目的？4、简述资产负债表中的左半边资产的信息作用有哪些？5、有观点认为股权投资者只关注企业的盈利能力，而不关注偿债能力。指出其观点是否正确，并说明理由。6、简述财务分析的评价标准信息，并分项说明其优缺点？7、简述资产负债表分析的总体思路？四、 综合题1、根据利润表分析思路，对海尔股份公司的利润表（见表）进行总体分析评价。具体要求：1.简述利润表分析的总体思路。2.对海尔股份公司的利润表进行水平和垂直分析。2、1.前巴林银行负责人曾经说，如果想通过资产负债表来理解一家银行那就大错特错了，请说明其观点是否正确。并指出资产负债表分析的总体思路。2.如何对公司的短期偿债能力进行评价？ 产品名称销售数量单位产品销售价格产品销售收入200620072006200720062007A20002200109.520000209003、产品销售收入因素分析，某企业2007年和2006年的主要产品销售收入明细资料如下所示：要求：（1）按照因素分析法的步骤对销售收入进行因素分析（12分）；（2）并分析导致这种状况的可能原因（8分）。参考答案一、单项选择题1、B 2、A 3、A 4、C 5、D 6、C 7、B 8、A 9、C 10、B 11、A 12、D 13、A 14、C 15、D二、判断题1、 2、 3、 4、 5、 6、 7、 8、 9、 10、 三、简答题1、简述利润表的信息作用？利润表的格式内容及基本勾稽关系,为财务分析提供了有用的信息。从财务分析的不同角度看，利润表可提供的信息及其作用主要有以下几点。 第一，提供了反映企业财务成果的信息。 第二，提供了反映企业盈利能力的信息。 第三，提供了反映企业营业收入、成本费用状况的信息。 第四，提供了反映企业经营业绩结构的信息。2、流动资产与流动负债配比的结构形式有哪些？指出稳健结构的主要特点。主要包括保守结构、稳健结构、平衡结构和风险结构。稳健结构的主要特点是风险较低、成本较高、收益较低、弹性尚可。3、简述财务分析的目的？财务分析的目的受财务分析主体和财务分析服务对象的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的，不同的财务分析服务对象所关心的问题也是不同的。（1）从企业投资者角度看财务分析的目的企业的投资者包括企业的所有者和潜在投资者,他们进行财务分析的最根本目的是看企业的盈利能力状况, 因为盈利能力是投资者资本保值和增值的关键。（2）从企业债权者角度看财务分析的目的从债权人角度进行财务分析的主要目的，一是看其对企业的借款或其他债权是否能及时、足额收回，即研究企业偿债能力的大小；二是看债权者的收益状况与风险程度是否相适应，为此，还应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合。（3）从企业经营者角度看财务分析的目的企业经营者财务分析的目的是综合的和多方面的。从对企业所有者负责的角度，他们首先也关心盈利能力，这只是他们的总体目标。但是，在财务分析中，他们关心的不仅仅是盈利的结果，而是盈利的原因及过程。4、简述资产负债表中的左半边资产的信息作用有哪些？资产是企业拥有或者控制的能以货币计量的经济资源，包括企业的各种财产、债权和其他权利。资产按其流动性状况，一般分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产等。企业各类资产的特点和组成项目是不同的，在企业生产经营中的作用也是不同的。第一，提供了企业变现能力的信息。资产项目是按流动性排列，流动性也就是变现性。这些信息无论对于债权人，还是对经营者、投资者都是有用的。第二，提供了企业资产结构信息。这有利于反映企业经营状况和资源配置与使用的合理性，如有形资产与无形资产结构的合理性，流动资产与固定资产结构的合理性。第三，提供了反映企业资产管理水平的信息。如资产负债表上的应收账款等项目的状况，可在一定程度上反映企业应收账款管理的水平。第四，提供了反映企业价值的信息。5、有观点认为股权投资者只关注企业的盈利能力，而不关注偿债能力。指出其观点是否正确，并说明理由。不正确。股权投资者除了关注企业盈利能力，也会关注偿债能力。（1）股票投资者主要目标之一是为了获得股利收益和股票买卖价差，而两者的实现都是以盈利能力为基础的。（2）偿债能力会影响企业的财务风险，偿债能力低下会增加破产成本，而影响公司的股票价格。特别的如果公司破产的话，股东的偿还权在债权人之后，其清偿权利很难保证。6、简述财务分析的评价标准信息，并分项说明其优缺点？ 财务分析评价标准有经验标准、历史标准、行业标准、预算标准等。（1）经验标准。经验标准是在财务比率分析中经常采用的一种标准。所谓经验标准，是指这个标准的形成依据大量的实践经验的检验。优点是比较客观；缺点：只是一般的情况，并不是适用于一切领域、一切情况的绝对标准。）（2）历史标准。历史标准是指以企业过去某一时间的实际业绩为标准。应用历史标准的优点，一是比较可靠，是企业曾经达到的水平；二是具有较高的可比性。但历史标准也有其不足，一是历史标准比较保守；二是历史标准适用范围较窄，不能反映企业在同行业中的地位。（3）行业标准。行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按行业制定的，或反映行业财务状况和经营状况的基本水平。优点是可以看到企业在行业中的地位；但运用行业标准有三个限制条件：第一，同行业内的两个公司并不一定是可比的。第二，一些大的公司现在往往跨行业经营，公司的不同经营业务可能有着不同的盈利水平和风险程度，这时用行业统一标准进行评价显然是不合适的。第三，应用行业标准还受企业采用的会计方法的限制。（4）预算标准。预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况，结合企业目标和等因素所制定的目标标准。各种财务分析评价标准都有其优点与不足，优点：预算标准可将行业标准与企业历史标准相结合，比较全面的反映企业的状况；尤其对企业内部财务分析，预算标准更具有优越性；缺点：对于外部财务分析的作用不明显，预算标准的确定也受人为因素的影响，缺乏客观依据。7、简述资产负债表分析的总体思路？ （1）资产规模的变动分析。分析资产总额的总体变动情况，找出引起变动的主要项目。（2）变动原因分析。与权益结合，分析资产规模变动的原因分析，分析主要是由于权益的增加，还是负债额增加；以及产生的影响（债务增加，风险增加；所有者权益增加，无法利用杠杆收益）。（3）变动合理性分析。把资产变动和收入产值结合起来，看是否合理、有效率。（4）资产构成状况以及权益构成情况分析。分析流动资产内部项目结构、固定资产内部项目结构以及流动资产与固定资产的比例关系分析。分析其是否稳定，变动是否合理，及其变动产生的影响。（5）资产负债配比分析。分总资产与总负债配比，以及流动资产与流动负债的对比两个角度进行分析。（6）主要项目分析，主要分析货币资金、应收账款、存货、固定资产等对资产影响较大和变动较大的项目进行分析。四、计算与综合题1、1.简述利润表分析的总体思路。 首先改造利润表；其次从总体上进行利润结构分析；再次把水平分析和垂直分析相结合，进行利润构成要素变动趋势分析，把主要项目分析融入到利润构成要素分析中；最后通过利润分配分析，对上述分析内容进行符合性测试。2. 对海尔股份公司的利润表进行水平和垂直分析。（1）水平分析。水平分析主要是分析其各项利润较前一期或几期利润而言发生了怎样的变化，对企业造成了怎样的影响，是积极的还是消极的，并确定利润分析的重点项目所在。 净利润或税后利润分析。海尔公司2011年实现净利润3,647,662,677.50，与2010年净利润为3,011,122,584.22相比，增长636,540,093.28，增长比率为21.14%，增长幅度较高。从表中可以看出，公司净利润的增长主要是利润总额上升473,014,100.77，所得税费用下降-163,525,992.51，二者的共同作用实现了净利润的增长。 利润总额分析。该公司2011年利润总额4,413,541,842.37，2010年利润总额为3,940,527,741.60，增长473,014,100.77，增长比率为12%。利润总额的增加主要在于该公司营业利润增加855,639,303.27，同时营业外收入减少-378,202,660.49，两者相抵带来利润总额的增加。 营业利润分析。该公司2011年营业利润为4,062,808,064.27，2010年营业利润为3,207,168,761.00，增长855,639,303.27，增长率为26.68%，增长速度较快。主要原因在于公司营业收入和投资收益的大幅度增长，根据公司年报，其营业收入大幅度增长，2011年比2010年增长8,967,725,962.29，增长幅度为13.86%，营业成本6,150,905,088.45，增长幅度为12.27%，低于营业收入的增长；另外公司营业税金及附加、销售费用、管理费用和财务费用的增长减少了利润的增长。投资收益增长143,537,410.86，增长比率为51.78%。因素的共同作用带来了营业利润的增加。总体上看，海尔公司净利润比上年有较大增长，其中增加利润的主要原因：一是主营业务收入出现较大幅度增长；二是投资收益做出了巨大贡献，三是所得税费用的减少。减少利润的主要原因：一是营业成本的上升，二是期间费用大幅度上升；三是营业外收入的下降。这样，可以确定企业利润分析的重点应是：主营业务收入和成本、期间费用、投资收益和所得税费用。（2）垂直分析。根据加工后的利润表，2011年海尔公司营业利润占营业收入的比重为5.52%，比2010年4.96%上升0.56%；本年度利润总额占营业收入的比重为5.99%，比2010年的6.09%，下降0.10%，该下降主要是由于营业外收入的下降；本年度利润总额占营业收入的比重为4.95%，比2010年的4.65%，下降0.30%，上升主要在于所得税费用占比重的下降。综上所述，海尔公司的盈利能力比上年度有所提高。从该公司各项财务成果结构变化的原因，营业利润所占的比重的上升，主要来源于营业成本所占比重的下降，以及投资收益的上升，另外三大期间费用和资产减值损失抵减了部分增长。公司利润总额所占比重的下降主要来源于，营业外收入比重下降的影响。公司净利润的增长，除了营业利润比重的上升，营业外收入比重的下降外，公司所得税费用比重的下降也起到了重要作用。2、1.前巴林银行负责人曾经说，如果想通过资产负债表来理解一家银行那就大错特错了，请说明其观点是否正确。并指出资产负债表分析的总体思路。（1）说法不正确，因为资产负债表反映了企业的财务状况，左边反映企业拥有的资源，右边反映了谁对该资产拥有所有权，通过水平分析和垂直分析能提供非常重要的信息。（2）主要思路：资产负债表水平分析，主要是对资产、权益的变动情况和原因进行分析；资产负债表垂直分析，主要是对资产、权益各具体项目的结构进行分析，以及对项目结构进行分析，探索资产结构优化、资本结构优化、资产与资本对应结构优化的基本思路；资产负债表主要项目分析，主要是对货币资金、应收款项、存货和固定资产进行分析。或者1.资产规模的变动分析