【毕业学位论文】中小企业信用担保创新模式——保理担保问题研究-金融学

分类号 密级 U D C 编号 士学位论文 论文题目 中小企业信用担保创新模式 保理担保问题研究 学科、专业 金 融 学 研究生姓名 谢 晓 光 导师姓名及 专业技术职务 陈晓红 教授 要 目前，我国信用担保机构基本上 是以开展中小企业贷款担保为主， 贷款担保风险与收益严重不对等的状况一直困扰着我国绝大多数担保机构。因此，通过担保产 品创新，寻找到适合大规模开展担保业务的新领域，并设计出符合各方要求 的、风险较小、相对稳定的担保品种是我国担保机构的迫切需求。 本文研究认为，保理业务对中小企业具有极大的适用性，是解决企业现金流短缺、防范信用风险的一种有效手段。尽管我国商业银行目前面临着许多现实困境而无法有 效开展中小企业保理业务， 但若信用担保机构通过与银行的专业化分工 合作，为企业提供保理担保，发挥其在中小企业担 保方面的专业优势， 不仅能解决商业银行所面临的困境，同时也可为担保机构找到理想 的新业务品种，并将从根本上提高中小企业的生存能力和发展潜力。 本文深入探讨了我国信用担保业 务和保理业务开展的现状和困境，重点从交易成本、资源配置、银 行规避风险和担保机构业务拓展的角度对信用担保机构开展保理担 保的可行性进行了论证。 根据国内保理及国际保理的分类， 针对买卖双方的不同情况详细研究了担保机构保理担保业务的运作模式。 同时对担保机构在此业务中所面临的风险进行了分析，提出了防范风险的措施，并给出了相应的建议。最后结合一家公司的具体情况进行了模拟实证。 关键词 信用担保，保理，保理担保，中小企业，信用管理 t on by in of is a on a a to of we a a to of a of in to it In is of in on of of in of at of at of a on a 录 第 1 章 导 论 . 1 题背景与意义 . 1 内外文献综述 . 2 究方法与内容安排 . 6 第 2 章 我国中小企业信用担保状况分析 . 8 用担保的基本属性及功能 . 8 用担保的属性 . 8 用担保的功能 . 9 国中小企业信用担保的发展与实践 . 11 国信用担保业的发展 . 11 国中小企业信用担保业现状 . 12 国中小企业信用担保业存在的主要问题 . 15 外信用担保品种比较分析 . 17 保产品创新的意义及设计理念 . 19 第 3 章 我国中小企业保理业务的适用性研究及困境 . 21 理的概念界定 . 21 理对我国中小企业的适用性研究 . 22 理与中小企业现金流 . 22 理与中小企业信用管理 . 24 理与中小企业产品 . 26 国中小企业保理业务开展现状及困境分析 . 28 国保理开展现状及分析 . 28 行无法开展中小企业保理业务的原因 . 30 第 4 章 担保机构开展中小企业保理担保业务的可行性 . 32 交易成本的角度看 . 32 金融资源配置的角度看 . 35 银行规避风险的角度看 . 37 担保机构业务的角度看 . 38 第 5 章 中小企业保理担保运作模式研究 . 40 内保理担保 . 40 方为中小企业、买方为国内大型企业 . 41 方为中小企业、卖方为国内大型企业 . 42 卖双方均为中小企业 . 44 际保理担保 . 45 口保理担保 . 46 口保理担保 . 48 第 6 章 保理担保的风险防范措施及相应建议 . 50 务风险分析 . 50 险防范措施 . 52 应建议 . 58 第 7 章 保理担保模拟实证分析 . 60 例背景说明 . 60 例的实际操作及相关说明 . 61 较分析 . 64 第 8 章 结论 . 67 究结论 . 67 续研究设想 . 68 参考文献 . 69 附录：信用担保机构基本情况调查问卷 . 73 致 谢 . 77 攻读学位期间主要的研究成果目录 . 78 硕士学位论文 第 1 章 导论 1第 1 章 导 论 题背景与意义 自二十世纪八十年代以来， 中小企业的作用已越来越受到世界各国的进一步关注。世界各国的实践表明，中小企业的作用不容忽视。 据统计，截止 2003 年底，我国具有法人资格的中小企业总数已达 300 多万家，占全部企业总数的 99%以上。中小企业容纳了 75%以上的城镇就业人口，创造了国内生产总值的 70%和利税的 40%。中小企业在吸纳社会就业、增加市场供给等方面起着日益重要的作用1。中小企业作为我国经济运行的微观主体，是国民经济的重要基石和社会经济发展的活细胞，在全面实现小康社会的进程中正发挥着越来越重要的作用。 但是，作为企业竞争中的弱势群体，我国中小企业在发展过程中仍不可避免地面临诸多障碍。如中小企业直接融资的有效资金供给不足，间接融资渠道单一且门槛较高；社会信用体系仍然不够完善，中小企业的整体信用度不高；普遍存在着管理水平较低、内部制度不够完善、经济效益不佳等问题。如此种种，使得融资难、发展缓慢的问题，成为摆在广大中小企业面前的现实困境。 中小企业的发展和融资问题一直是近几年来在政府、 实业界和学术界中的一个热门话题。 2004 年全国 “两会 ”期间，代表的议案、委员的提案和建议中，相当一部分就是围绕中小企业问题展开的。在探讨解决中小企业融资发展难题的对策中，代表、委员们较为一致的看法是：建立和完善信用担保体系以及创新金融服务方式。 事实上，近几年我国正在逐步推行中小企业信用担保体系的建设工作，特别是 2003 年 1 月 1 日起正式实施的中小企业促进法 ，更是明确表示支持建立中小企业信用担保体系。作为一个新兴行业，担保业近年来发展非常迅猛。据中国人民银行的统计2，截至 2002 年末，全国共有担保机构 848 家，从业人员5732 人，注册资金 元，可用担保资金总额 元。 2002 年担保机构共为 28717 户中小企业提供了贷款担保，担保金额为 元。目前全国范围内 “一体两翼三层 ”的中小企业信用担保体系正在逐步建立和完善， 中小企业的融资难题得到了一定的缓解。 在开展面向中小企业的金融服务方面， 我国的各类商业银行及其它金融机构也在积极探索并不断推出新业务品种。比如近年来开展的面向中小企业的金融租赁、典当、应收账款质押贷款以及促进企业出口的出口信用保险等等。 硕士学位论文 第 1 章 导论 2但是， 在担保行业迅速发展壮大、 金融业务不断创新之时， 必须冷静地看到，中小企业融资发展的困境并未得到根本有效的解决。在国外，金融机构的一些业务产品很符合中小企业的特点，对中小企业有着极佳的适用性3。但在我国，由于信用体系建立的迟缓以及中小企业信用的严重不足，许多中小企业所期盼的业务银行却无法有效展开。同时，作为用来补充信用缺陷的信用担保机构也没有发挥应有的作用。目前我国信用担保机构所从事的担保业务主要是贷款担保，而贷款担保风险与收益严重不对等的状况一直困扰着绝大多数担保机构。国外的实践告诉我们，贷款担保是所有担保品种中风险最大的，国外商业性担保机构目前已基本上都不从事贷款担保。 因此，目前对担保机构和银行来讲，双方非常有必要寻找到新的合作领域，在为自己带来利润增长点的同时又能更好地促进中小企业的发展。 作者在我国第一家民营商业担保公司 时也先后参与了中南大学中小企业研究中心 “中国中小企业信用担保机构情况调查分析 ”课题组及中南大学金融创新研究中心 “长沙市商业银行金融创新 ”等课题组的调研与分析工作。在工作与研究中，作者深刻感受到：在现阶段，若银行与信用担保机构互利合作，共同开展面向中小企业的保理业务不适为一种很好的办法。它通过加强应收账款等的管理，使中小企业通过资金运作的良性循环发展壮大自身，同时也为我国担保机构找寻到适合大规模开展业务且相对稳定的新的担保业务品种，解决目前困扰我国担保机构的品种单一、风险巨大的难题。 本文的研究目的和意义是：通过保理担保这一信用担保创新品种的分析与设计，解决当前商业银行在中小企业保理业务中所面临的困境，为信用担保机构寻找理想的新业务品种，同时也为中小企业提供一条融资发展的新路径，提升企业防范信用风险的能力，从根本上提高中小企业的生存能力和发展潜力。 内外文献综述 （ 1）融资担保理论的发展 1970 年，乔治阿克洛夫（ . 其著名的 “柠檬 ”市场：质量不确定性和市场机制4一文中提出了以强调市场交易中诚信的重要性为重点的经济模型 旧车市场模型，说明信息不对称的后果以及解决不对称信息的一些经济机制，并指出担保就是消除不对称信息的有效机制之一。阿克洛夫的这一理论成为现代微观经济学关于信息不对称问题研究的经典理论，并为其他融资担保理论的发展奠定了基础。 硕士学位论文 第 1 章 导论 3信贷交易成本担保理论。以巴罗（ . 5（ 1976）为代表的学者则提出了信贷交易成本担保理论。巴罗认为，担保品的价值对贷款者而言要比借款者低。这种价值的差异反映了担保的市场成本，或者执行把违约借款者的财产权转移给贷款者的相关成本。巴罗通过模型说明了担保在决定贷款市场利率中的作用。由于存在贷款违约的可能性以及与转移担保品所有权相关联的交易成本，在借款者的预期利率、实际利率和贷款者的预期利率之间就会出现差异。 逆向选择和道德风险担保理论。斯蒂格利茨（ 韦易斯（ A. 1981 年提出了独特的逆向选择担保理论6。他们认为，担保和其他非价格配给机制不会消除信贷配给的可能性，当借款者是风险厌恶者时，提高担保要求将导致逆向选择效应。詹（ 塔克尔（ . 斯蒂格利茨和韦易斯的模型加以推广7，把私人信息和道德风险都包含在担保和信贷配给的竞争性均衡分析中，提出了两类竞争性均衡的概念：第一类，假定银行和借款者对担保的评价是对称的，只要担保的提供无约束，即使存在私人信息和道德风险，信贷市场也可以在没有信贷配给和其他信贷配置扭曲的情况下达到均衡；第二类，假定银行的储蓄供给有限，银行之间为了有限数量的储蓄而相互竞争，含有私人信息和道德风险的信贷市场竞争均衡将出现包括信贷配给在内的信贷配置扭曲。由此得到两个重要结论：第一，即使银行存在闲置的储蓄资金，高品质的借款者也可能被排除在市场之外。第二，高品质的借款者可能要提供更多担保。塔克尔和贝森科（ 要研究了担保的经济作用以及考察信贷市场中的第三方担保者的存在意义。他们认为，第三方担保者的存在增加了担保的可获得性，相应地减少了信贷配给的可能性，因而第三方担保者总是绝对地提高借款者的福利。另外他们得出，由低风险借款者和第三方担保者一起提供的最优担保额要比借款者为了消除信贷配给而简单地以自己的实际可担保财产提供的担保额要少得多。 资信评价和信号传递担保理论。詹（ 卡纳塔斯（ 8（ 1985）研究了在不对称信息条件下担保的信号传递功能，他们认为当借贷双方具有不同信息时，担保可以提高贷款者对其预期收益的评估能力，即在理性预期信号传递环境中，担保可以充当一种附加的、间接的信号源。借款者对担保品的选择向贷款者传递了一个关于借款者信息的信号，而且，在一个理性预期均衡中，这个信号可以被完全地揭示出来。 关系贷款担保理论。对银行等金融中介来说，解决借贷双方信息不对称问题更为直接有效的办法就是与借款者建立良好的关系。从借款者角度看，在存在信贷配给的情况下，争取贷款者的信任无疑是获得贷款的一个重要手段。硕士学位论文 第 1 章 导论 4海斯特（ 究了包括贷款利率、贷款额、贷款期限以及担保要求等在内的各种贷款条款，发现银行在配给信用时除了考虑市场利率外，也非常重视贷款的非价格条款， 其中包括与借款者之间的关系。 伯格 （ 尤德尔（ . 9（ 1995）重点考察了关系贷款在小企业融资中的作用，结果发现与银行建立长期关系的借款者可以支付较低的贷款利率，也较少提供抵押担保。关系贷款可以产生有关借款者品质的有价值信息。由于在小企业中不对称信息问题的存在比较严重，银行通常需要通过一种长期关系来达到缓解信息不对称问题的目的。布特和塔克尔10(1994)发现借款者与银行保持长期的良好关系是有利的。他们还发现，在银行和企业之间建立关系的初期，借款者要支付较高利率，并且有较高担保要求，而当这种关系发展到一定程度后，随着借款者项目的成功，其应支付的利率和应满足的担保要求也相应地降低，甚至不需要担保。由此可以推断，银行与借款者之间形成的关系越长，支付的利率越低，贷款的担保要求越少。 （ 2）中小企业融资与信用担保 在中小企业融资方面，陈晓红著的中小企业融资11(2000)是国内最早研究中小企业融资问题的专著之一。 中小企业融资一书对国内外中小企业融资方式作了系统的比较，从直接融资和间接融资两个方面，论及了不少中小企业可借鉴采用的融资方式，同时，该书还提出了及早建立国内中小企业信用担保体系的建议。特别是在该书的后续研究中小企业融资创新与信用担保12（ 2003）一书中，对中小企业信用担保的运作模式和风险防范进行了更为深入的探讨。 曹凤岐在建立和建全中小企业信用担保体系13(2001)中认为，建立和健全中小企业信用担保体系应充分发挥政府在担保体系建立过程中的作用，建立担保机构风险补偿机制，并建立完善中小企业资信评级制度。 陈文晖在中小企业信用担保体系国际比较14（ 2002）著作中，则采用比较研究的基本方法对各国（地区）中小企业信用担保体系进行深入浅出的分析和研究，探讨了中小企业信用担保体系与外界的关系以及我国中小企业信用担保制度的发展。 梅强，谭中明的中小企业信用担保：理论、模式及政策15（ 2002） ，综合运用比较研究、调查研究、定量研究等方法，对我国中小企业信用担保理论、运作模式及业务经营管理等一系列问题进行了较为深入地研究。该书指出：当前发展中小企业信用担保的关键在于：建立健全担保法律法规、加强中小企业信用制度建设和企业伦理建设。 刘新来在信用担保概论与实务16（ 2003）一书中，对各国信用担保业硕士学位论文 第 1 章 导论 5发展情况进行了全面总结，同时对担保业务流程与操作、担保项目评估、反担保措施评估、担保法律实务以及担保机构的风险管理和会计核算做了全面地介绍。 陈乃醒中小企业信用担保17（ 2004）在阐述中小企业理论发展的基础上，对信用、信用担保及信用担保制度进行了深入地理论分析，并从实务的角度对担保机构的经营、管理、风险防范与补偿进行了分析说明。该书最后对我国中小企业信用担保体系建设中存在的主要问题进行了论述，并对进一步发展我国中小企业信用担保提出了若干建议。 （ 3）保理业务在我国的应用研究 关于保理业务，我国学者的研究起步较晚，这方面的研究文献和不是很多。在保理业务的介绍方面，单建保的保付代理和包买票据18（ 1993）和于立新的现代国际保理通论19（ 2002）对保理的起源、发展、运行机制和实际操作等内容进行了比较全面的论述。另外，在探索保理业务在我国的运用方面，比较有代表的文章主要有林建华、张建的保理制度在我国的运作探索 ；王琨、徐枞巍的企业信用销售与信用风险的 “两难 ”之解 国内保理业务的开展（ 2002） ；窦永密的对我国商业银行发展保理业务的思考 （ 2002） ；徐燕的我国保理业务发展研究 （ 2003） ；姜煦的浅谈阻碍我国保理业务发展的几个问题 （ 2003）等。这些文章对保理在我国的适用性、运作方式、开展的难点以及目前存在的问题与发展方向等内容进行了阐述和分析。但目前在我国学者的文章中，专门论述中小企业保理业务的文献还不多见。 （ 4）中小企业信用管理 在中小企业信用管理方面， 国内外有许多学者进行了系统的研究。 如 1992）研究了英国约克郡的中小企业，发现企业银行贷款金额和商业信用负相关。 20（ 1997）在一项实证研究后得出结论：当小企业的短期贷款达到一定限度后，利用商业信用的程度大大提高，并且这些小公司往往是成长性企业和出口企业。对于企业逾期拖欠款项问题， （ 1995）的研究认为，不良的信用管理是逾期付款的主要原因，很多企业的信用管理往往只注意催收欠款，而不注意建立可行的信用政策以及风险防范措施。 1（ 1994）对企业超过规定付款期支付货款的影响因素进行分析时，以投资机会、行业、现金流量和与金融机构的关系作为协变量进行回归分析，结果发现投资机会和现金流量对企业是否超期付款有显著影响。开业年限长，盈利高的企业和规模较大的企业较少拖欠货款，而贷款比例高的企业则更倾向于拖欠货款。我国学者杨松令、赵西卜（ 2003）22通过对我国中小企业的实证研究得出，中小企业的规模和赢利能力与企业信用管理水平高度相关，说明加硕士学位论文 第 1 章 导论 6分析现状 发现问题 提出解决问题的方案 探讨方案 的可行性 分析我国中小企业信用担保业务发展现状 我国中小企业信用担保品种单一且风险较大，急需找寻适合大规模开展且相对稳定、风险较小的新的担保业 务品种通过分析得出，保理业务对中小企业具有极大的适用性。而银行在此项业务中却面临着许多现实困境。信用担保机构通过与银行互利合作，在保理业务中为中小企业提供保理担保，将是担保机构比较理想的一种新业务品种 从四个方面探讨信用担保机构开展中小企业保理担保业务的可行性 探讨方案的具体实施 从国内保理和国际保理业务两大方面，深入探讨信用担保机构开展中小企业保理担保业务的具体运作模式，对其中存在的风险进行分析，探讨风险防范措施，并提出相应的建议 结论 根据分析得出文章的结论 结合一家公司的具体情况进行保理担保的模拟实证 强中小企业信用管理水平是一项十分重要的工作。另外，谢旭（ 1999）23通过对企业拖欠和亏损案例分析，发现应收账款问题是当前制约我国企业成长的一个瓶颈，我国企业必须尽快弥补信用管理上的空白。在此基础上他提出了全程信用管理模式。 究方法与内容安排 本文主要采用规范分析的基本方法来探讨中小企业信用担保创新品种 本思路是：分析现状 发现问题 提出解决问题的方案 探讨方案的可行性 探讨方案的具体实施 模拟实证结论，可参见图 1 图 1论文基本思路框图 模拟实证 硕士学位论文 第 1 章 导论 7本文共分 8 章，具体内容安排如下： 第 1 章为导论，介绍论文的选题背景与意义，对相关研究文献进行综述，交代本文的研究方法与思路、结构安排等； 第 2 章论述我国中小企业信用担保的现状和存在的主要问题。在简述信用担保的属性和功能以及我国信用担保业的发展及现状的基础上，分析目前我国中小企业信用担保中存在的主要问题，引出担保产品创新这一主题，评述担保产品创新的意义； 第 3 章为我国中小企业保理业务的适用性分析。在简介保理业务的基础上，分析保理业务对我国中小企业的适用性，并结合我国保理业务现状，分析当前银行业无法顺利开展中小企业保理业务的原因； 第 4 章论述信用担保机构开展中小企业保理担保的可行性。分别从交易成本、资源配置、银行规避风险和担保机构业务拓展的角度对可行性进行探讨； 第 5 章探讨中小企业保理担保业务的运作模式。根据国际保理和国内保理的分类，针对不同情况，提出担保机构开展中小企业保理担保业务具体的运作模式； 第 6 章为保理担保业务风险分析及防范。具体分析保理担保业务的风险，提出防范风险的措施，并给出相应的建议； 第 7 章结合一家公司的具体情况，进行保理担保的模拟实证； 第 8 章为结论和后续研究设想。 硕士学位论文 第 2 章 我国中小企业信用担保状况分析 8第 2 章 我国中小企业信用担保状况分析 用担保的基本属性及功能 从经济学角度看，信用是和商品生产、货币经济相联系的范畴，它是一种经济行为，表现为显示真实的信息、采取可信的行动或做出与事实相符的承诺。从行为主体的角度来看，信用行为与其他行为一样，都是对社会环境做出的适应性反应，其根本目的仍在于追求自身利益。 信用经济是市场经济发展到一定程度的高级形态，市场经济从无序到有序的发展过程就是信用经济的形成过程。信用制度和社会化信用体系保证了竞争规则的有效执行，避免和减少了交易中无效成本的发生。以信用管理为手段，可以从微观上改善市场经济主体的经营状况，在宏观上扩大供给、拉动需求。 在信用行为的实施过程中，信用关系具有多种形式。本文所论述的信用关系是围绕第三方的信用关系而展开的，即由于中介的介入，使得原本不会发生的交易发生了，从而交易关系得到了扩展。 信用是担保的重要渊源。担保是指保障债权实现的方式。早期的担保行为发生于简单的商品交换、战争和政治经济活动中。那时的担保行为大多不为法律所调整，但这种原始的担保行为反映了担保的本质属性。人类历史上第一个商品生产者世界性法律 罗马法 ，第一次以法律形式对担保现象做出了较为系统、完善的规定。 20 世纪以来，以信用担保为中介，引导社会资金特别是银行信贷资金向中小企业倾斜，合理配置社会资源，实现政府经济政策目标的专业性中小企业信用担保机构主要发展和成熟于欧美、日本等国家。根据各国现行法律，担保方式可有保证、抵押、质押、留置和定金等。 用担保的属性 信用担保，也称信用保证，是指由专门机构面向社会提供的制度化的保证16。它包含三个基本要点：由专门机构提供担保；这种担保是制度化的担保，即指它是在一定的政策、法律、制度、规则框架安排体系之中的，是标准化、规范的业务；是面向社会提供的担保。 信用担保作为一种专业担保，有其特殊性。 （ 1）金融中介性 信用担保机构介入银行与企业、企业与企业的交易之间，是担保方向第三方担保债务方履行债务合同或其他契约的责任和义务。其担保效力来自于担保硕士学位论文 第 2 章 我国中小企业信用担保状况分析 9方的信用。业务性质上，信用担保属于一种特殊的信用中介服务，具有金融性和中介性双重属性，即金融中介性。它一方面具有银行业、保险业那样金融服务的性质，另一方面，又具有会计事务所、律师事务所那样传递信息、提供咨询，促成交易双方成交，并通过提供此项服务而收取佣金 (即保费 )那样的中介服务性质。 （ 2）专业性 现代担保业是适应市场经济条件下社会对信用的客观需要而逐渐产生发展起来的。为不断满足客户对信用的多种需求，担保品种已由最初的贷款担保扩大到目前的招标担保、履约担保、资产证券化担保等在内的多品种担保。其业务范围之广是非专业担保完全不能相比的。 信用担保机构在风险防范、分散、化解，项目评审、监督控制手段，专业机构协作等方面都具有自身的特点和优势。无论何种类型的担保机构，为了确保自身的稳健运行，都有比较健全的风险防范和化解机制。 从专业性来看 , 专业担保机构从业人员同样需要如同会计师、 律师那样的行业性的资格、资质标准。当然 ,专业担保目前还没有国际通行或全国统一的从业资格标准。这主要是由于专业担保不同类型的业务、机构对人员资格、资质要求差别较大。相信随着专业担保的发展，对从业人员提出明确的资格、资质要求将是必然的。 （ 3）经济杠杆属性 信用担保作为专业担保 ,可以提供集中的、系统的担保，引导资金和其他经济资源的合理配置。当专业担保为政府利用时，就成为贯彻特定经济政策的工具。经济杠杆的属性是信用担保最重要的属性，正是由于专业担保具有经济杠杆的属性，它能够引导社会资源、生产要素的流向，对社会资源、生产要素的动态过程，或者说是对资金融通和商品流通等提供保障。 （ 4）政策关联性 由于信用担保具有经济杠杆的功能，许多国家政府和地方政府通过信用担保实现一定的政策目标。这样使信用担保与政府政策密切相关，信用担保成为落实政府政策的工具。 用担保的功能 根据我国担保法的规定，保障债权实现是担保的根本功能，同时，担保具有促进资金融通和商品流通的作用。当然，担保还具有补偿功能，即当债务人不履行债务时，债权人可以获得赔偿。不过，担保的根本目的和功能是保障债权的实现，其补偿功能是第二位的。 硕士学位论文 第 2 章 我国中小企业信用担保状况分析 10信用担保是金融交易过程中的内生需求，是专门机构面向社会提供的制度化的保证，它除了具有担保的基本功能之外，还有其特殊的功能。一般来讲，信用担保具备以下几方面的基本功能： （ 1）提升信用 传统的金融理论认为，金融中介机构有信用媒介与信用创造两大功能24，这也正是信用担保最主要的功能。一般来说，不同主体间存在着信用差，这便产生了对信用担保的需求。信用担保不但可以起到信用判断、证明的作用，更重要的是通过第三方担保，提升债务人一方的信用等级，并承担保障债权实现的义务和责任。因此，信用担保比信用评级、法律公证等信用证明形式对债权的保障更为直接、有效。在现实生活中，中小企业自身的特点决定了其信用程度往往较低，一般都需要通过信用担保来对其进行信用增级。 （ 2）节约功能 新金融中介理论以降低金融交易成本为主线，对金融中介提供的各种服务进行深入分析，探讨了它们如何利用自身优势来克服不对称信息和降低交易成本25。从信息经济学的角度看，由于交易成本在一定程度上与搜寻有关交易的信息费用相联系，因此信息不对称可以视为交易成本产生的重要渊源。信用担保机构能够存在的关键正在于它所具有的信息生产与传递的功能。信用担保机构在决定是否提供担保服务的过程中，能够获得有关申请企业的信用历史、技术创新、财务资金状况、行业市场分析等等私人信息，而且在获取信息后，担保机构还拥有信息加工和信息处理的专门技术和专门人才。在对大量申请企业的资信和风险评估的信息生产活动中，形成了信息生产中的规模经济，平均信息费用大大降低。 根据西方关系贷款担保理论，解决借贷双方信息不对称问题更为直接有效的办法就是与借款者建立良好的关系，长期稳定的信任关系是缓解信息不对称、降低交易成本的关键26。新金融中介理论同时认为，金融中介机构与客户的关系实际上是一种契约关系，一种委托代理关系27。代理成本的大小取决于双方的信任程度。信用担保就是在交易者之间在没有信用关系的情况下，由交易各方都信任的第三方充当信用媒介。即委托人信任信用担保机构，信用担保机构信任代理人，从而委托人信任代理人，进而达成交易，并产生信用乘数效应。随着交易者以及信用担保机构的增加，信用可以扩散到众多的交易者，使代理人的信用度得到显著增强。若委托人同时又是另一笔交易中的代理人，在另一交易中的委托人加入上述信用链条后，信用系统会因此大为扩大。显然，信用担保机构与委托人及代理人之间的信任关系和信用担保机构的日趋专业化可有硕士学位论文 第 2 章 我国中小企业信用担保状况分析 11效降低代理成本。 （ 3）信用风险管理 在金融交易中，信用担保机构事实上扮演了风险承担者的角色，而风险的减少或消除则直接增加了资金供求双方机会主义行为的可能性。信用担保机构承担了双重 “逆向选择 ”及双重 “道德风险 ”带来的压力。 这就要求担保机构在风险识别、防范和化解方面必须具有较强的能力，建立科学的担保风险内控制度，防范逆向选择和道德风险，例如建立反担保制度，建立风险评估系统，实行部分保险制度和实行再担保制度等等，通过灵活多样的手段对债务人进行制约，从而对风险实施有效的管理。另外，随着信用担保机构的发展，在为中小企业服务方面，不应仅局限于解决其融资难题，还应发挥其专长，在协助企业进行信用风险管理及促进企业发展中发挥更大作用。这亦是信用担保机构的职能和使命。 国中小企业信用担保的发展与实践 同西方国家一样，信用担保业务及担保机构在我国的产生，从根本上说是市场和政府政策共同作用的结果，是市场经济条件下各种交易活动对信用和社会性风险管理的客观要求。 国信用担保业的发展 在我国，担保作为一种专业中介业务，是随着近代资本主义商业银行进入我国而产生的。银行从事这项业务一改我国历史