我国金融理财市场概况.ppt

泛华普益投资管理有限公司 我国金融理财市场概况 什么是金融理财 目录 一 中国居民财富现状二 各类理财市场细分及现状三 我们的机遇 二 中国居民财富现状 全国每1400人就有1个千万富翁 1 2011年中国千万富豪情况 胡润2011年财富报告 显示 千万富豪人数已达960 000人 比2009年增长9 7 亿万富豪人数已达60 000人 比2009年增长9 1 增长9 7 增长9 1 2010年中国富豪分布表 广东 15万人排名第2 千万富豪四大类型 国家经济快速增长 资产价格升值 私营经济蓬勃发展 2 促使中国私人财富增加的因素 2009年至2013年中国百万富翁平均个人可投资净资产预计将从2100万元增至2470万元 3 中国私人财富水平仍将高速发展 2009年至2013年中国百万富翁人数预计会以15 3 年复合增长率增加 10 20 30 衣食住行 备用金 保险规划 40 4 居民理财需求巨大 从中国城镇居民金融资产的构成来看 银行存款虽然仍是主体 但是比重开始不断降低 而金融资产和其他资产所占比重呈现不断上升的趋势 目录 一 中国居民财富现状二 各类理财市场细分及现状三 我们的机遇 投资理财的最本质分类 公司贷款个人贷款债券 上市公司股票非上市公司股权 黄金 贵金属地产奢侈品 实物 金融衍生品 个人独立理财优势 可按照市场研判自主确定投资选择 所获得的投资收益亦无须向专业机构缴纳管理费 劣势 对个人专业能力有高要求 需要较多的时间成本 借助专业机构管理优势 借助专业机构管理财产 个人无需花费过多精力管理财产 专业理财机构专业能力个人无法比拟 投资能力具有优势 劣势 须向管理机构缴纳管理费 需要筛选专业能力较强的管理机构方能获得更高的收益 在成熟市场中 个人相对机构在市场分析能力方面的劣势逐渐显露 个人直接投资业绩通常低于专业机构 专业机构理财是市场发展的趋势 在美国股票市场上 随着市场发展不断成熟 个人投资者持股比例呈明显逐年下降趋势 美国个人和非营利组织持股比重由1950年的90 2 下降为2001年三季度末的40 2 对应投资理财机构 证监会 基金公司 证券公司银监会 银行 信托公司保监会 保险公司其他 有限合伙企业 私募机构 阳光私募 PE 三 各类理财子市场发展现状 主要理财机构及产品 银行 证券公司 信托公司 金融行业 5万亿 3万亿 0 2万亿 基金公司 2 5万亿 阳光私募 0 1万亿 PE 0 2万亿 1 银行理财产品指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上 针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划 保证收益型 保本浮动收益型 非保本浮动收益型信贷类 票据资产 债券和货币市场 结构性 股票 基金 2 信托产品信托公司发行的理财产品 基础设施 房地产 工商企业 证券投资 商品 金融 2010年 中融信托发行225款产品 位居信托公司之首 第二名外贸信托发行173款产品 信托产品期限以1至2年期为主 3 基金 公募 2010年12月底 我国共有704只基金 基金资产规模为24860 98亿元 开放式基金 封闭式基金股票型基金 混合型基金 债券型基金 货币市场基金 QDII基金 基金之间业绩分歧较大 股票型基金 238只 4 37 华商盛世成长股票37 77 宝盈泛沿海增长股票 24 04 混合型基金 168只 4 81 华夏策略混合29 50 国联安安心成长混合 20 77 债券型基金 148只 6 03 长盛积极配置债券15 54 嘉实稳固收益债券 1 20 4 券商集合理财产品证券公司发行的 集合客户的资产 由专业的投资者 券商 进行管理的一种理财产品 限定性 非限定性股票型 混合型 债券型 FOF型 现金型 QDII限定性券商集合理财产品投资于权益类证券和股票的比例不超过20 2010年共发行107款产品 募集资金约2300亿元 主要是非限定性产品 98款 非限定型券商集合理财产品 139只 2 81 浙商金惠1号31 47 中金策略2号 17 79 5 阳光私募阳光私募 全称阳光私募证券投资基金 2004年2月20日 深国投 中国工商银行深圳分行 深圳赤子之心资产管理有限公司及国泰君安 亚洲 合作推出第一支阳光私募基金 赤子之心 类型 结构化 非结构化非结构化阳光私募 6 48 6 36 世通1期常士衫96 16 深蓝1号郑拓 34 12 业内知名阳光私募代表产品表现 6 PE私募股权投资基金 PrivateEquityFund 简称PE 私募股权基金 PE 指通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资 实质上是以未上市公司股权为投资对象的私募基金 特点 过去几年 在中国 PE投资获得了丰厚的回报凯雷投资携程网的800万美元 上市后价值1亿多美元 获利15倍鼎晖投资分众传媒600万美元 上市后价值1 3亿美元 获利20倍硅谷天堂投资鑫富药业200万元 目前价值超1亿元 8年获利50倍昆吾九鼎投资吉峰农机2016万人民币 上市后市值40061万人民币 获利19 87倍 目录 一 中国居民财富现状二 各类理财市场细分及现状三 我们的机遇 五 我们的机遇 1 金融产品创新频出 投资者决策困难 需要帮助 资产证券化 2005年QDII 2007年融资融券 2010年股指期货 2010年创业板 2010年REITS 即将推出 2 市场缺乏规范统一的财富管理服务团队 针对中国境内高净资产人群的财富管理服务行业支离破碎局面 大多数市场参与者正在建立其品牌的知名度和实施差异化的运作 满足投资者个性需求的独立资产配置机构依然缺乏 3 市场普及率尚低发展前景广阔 目前有80 的高净值客户自主进行财富管理 此类人群持有的现金和存款余额不到他们总资产的40 4 客户对专业理财队伍认知度逐渐提高 富人 财富管理 80 2008年金融危机 高净值人群资产受损 该类人群目光转移至财富管理服务 此种趋势将不断延续 中