2008年至2010年宝钢综合能力分析

2010年宝钢综合能力分析一、 引言先前已经分析了宝钢的偿债能力和资产运用效率以及获利能力，分析偿债能力是分析企业清偿到期债务的现金保障程度，而分析资产运用效率是分析资产利用的有效性和充分性，另外分析获利能力是分析企业赚取利润的能力，结合这些分析，我们可以分析一下宝钢的综合能力。二、 宝钢综合分析要求计算的指标：1. 现金流量分析（1）现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量/流动负债*100%现金流量与当期债务比是指年度经营活动产生的现金流量与当期债务相比值，表明现金流量对当期债务偿还满足程度的指标。2008年宝钢现金流量与当期债务比=.00/.00*100%=22.55%2009年宝钢现金流量与当期债务比=.00/.00*100%=33.93%2010年宝钢现金流量与当期债务比=.00/.00*100%=25.77%（2）债务保障率=经营活动现金净流量/（流动负债+长期负债）*100% 债务保障率是以年度经营活动所产生的现金净流量与全部债务总额相比较，表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度。2008年宝钢债务保障率=.00/（.00+.00）*100%=18.83%2009年宝钢债务保障率=.00/（.00+.00）*100%=31.56%2010年宝钢债务保障率=.00/（.00+.00）*100%=23.06%（3）每元销售现金净流入=经营活动现金净流量/主营业务收入每元销售现金净流入，是指经营活动现金净流量与主营业务收入的比值，它反映企业通过销售获取现金的能力。2008年宝钢每元销售现金净流入=.00/.00=0.082009年宝钢每元销售现金净流入=.00/0.00=0.162010年宝钢每元销售现金净流入=.00/0.00=0.09（4）每股经营现金流量=经营活动现金净流量/发行在外的普通股股数*100%每股经营现金流量是反映每股发行在外的普通股票所平均占有的现金流量，或者说是反映公司为每一普通股获取的现金流入量的指标。2008年宝钢每股经营现金流量=.00/*100%=93%2009年宝钢每股经营现金流量=.00/*100%=137%2010年宝钢每股经营现金流量=.00/*100%=108%（5）全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/全部资产*100%全部资产现金回收率，是指经营活动现金净流量与全部资产的比值，反映企业运用全部资产获取现金的能力。2008年宝钢全部资产现金回收率=.00/0.00*100%=8.12%2009年宝钢全部资产现金回收率=.00/0.00*100%=11.93%2010年宝钢全部资产现金回收率=.00/0.00*100%=8.73%2. 发展能力分析（1）销售增长率=本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额100% 销售增长率是指企业本年销售收入增长额同上年销售收入总额的比率。企业销售收入是指企业的主营业务收入。2009年宝钢销售增长率=(0.00-0.00)/0.00*100%=-25.96%2010年宝钢销售增长率=(0.00-0.00)/0.00*100%=36.29%（2）资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益100% 资本积累率即股东权益增长率，是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率。资本积累率表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标。2009年宝钢资本积累=(0.00-.00)/.00*100%=3.46%2010年宝钢资本积累率=(0.00-0.00)/0.00*100%=10.00%三、 行业先进水平各相关指标计算：同行业公司选择：武钢股份（证券代码：）1.现金流量分析2008年2009年2010年现金流量与当期债务比34.69%22.56%14.59%债务保障率26.23%20.47%14.09%每元销售现金净流入13.76%14.77%7.58%每股经营现金流量128.75%101.22%73.09%全部资产现金回收率13.77%10.82%7.51%2.发展能力分析：2008年2009年2010年销售增长率-26.76%40.74%资本积累率-1.30%3.39%四、 分析评价现金流量分析：宝钢包钢稀土年度2009年2010年2010年现金流量与当期债务比33.9325.7728.16债务保障率31.5623.0622.05每元销售现金净流入0.160.090.18每股经营现金流量137108117全部资产现金回收率11.938.7310.731、 现金流量与当期债务比现金流量与当期债务比是指年度经营活动产生的现金流量与当期债务相比值，表明现金流量对当期债务偿还满足程度的指标。这项比率与反映企业短期偿债能力的流动比率有关。该指标数值越高，现金流入对当期债务清偿的保障越强，表明企业的流动性越好；反之，则表明企业的流动性较差。 宝钢企业09年至10年呈递减趋势，10年更处于25.77，小于同年的包钢稀土28.16.说明企业流动性相对包钢稀土较差。2、 债务保障率债务保障率是以年度经营活动所产生的现金净流量与全部债务总额相比较，表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度。现金流量与债务总额之比的数值也是越高越好，它同样也是债权人所关心的一种现金流量分析指标。宝钢企业10年未23.06，大于同年包钢稀土22.05，说明企业现金流量对其全部债务偿还的满足度高于包钢稀土。3、每元销售现金净流入每元销售净现金流入，是指应用净现金流入与主营业务销售流入的比值，它反映企业通过销售获取现金的能力。10年宝钢0.09小于包钢稀土0.18，表明企业通过销售获取现金的能力小于包钢稀土。4、每股经营现金流量每股经营现金流量是反映每股发行在外的普通股票所平均占有的现金流量，或者说是反映公司为每一普通股获取的现金流入量的指标。该指标所表达的实质上是作为每股盈利的支付保障的现金流量，因而每股经营现金流量指标越高越为股东们所乐意接受。10年宝钢108小于包钢稀土117，说明企业每一普通股获取的现金流入量小于包钢稀土。5全部资产现金回收率全部资产现金回收率，是指营业净现金流入与全部资产的比值，反映企业运用全部资产获取现金的能力。10年宝钢为8.73小于包钢稀土10.73，说明企业运用全部资产获取现金的能