中国汽车金融业发展现状及对策.doc

中国汽车金融业发展现状及对策 院 系 经济管理学院 专 业 班 xxxx 姓 名 xxx 学 号 xxxx 指导教师 韩 颖 2013 年 5 月 中国汽车金融业发展现状及对策 Present Situation and Countermeasures of Auto Finance Industry Development in China I 摘 要 目前随着我过汽车产业的快速发展 产能过剩与有效需求不足的矛盾突出的产 生摆着了我们的面前 如何解决矛盾 这就成为制约我过汽车产业继续向前发展的 关键问题 在此背景下 汽车金融这个全新的理念就脱颖而出了 本文按照以下顺序研究展开 第一部分是绪论 包括第一节介绍汽车金融服务 的起源和发展 汽车金融服务的相关概念 第二章包括第二节和第三节 对比分析 国内外汽车金融业发展方式对制约我国汽车金融服务业发展的原因进行剖析 第三 章基于国内外发展方式的比较 分析得出我国汽车金融业发展的现状和问题 第四 章参照发达国家汽车金融服务发展的经验 提出汽车金融发展的对策 包括改善汽 车金融市场环境 发展其盈利模式 拓展其融资方式等 最后一部分是本文的结论 与展望 关键词 汽车金融 交易成本 个人信用 II Abstract Presently with the rapid development of china s automobile industry the problem of production overcapacity and insufficient effective demand prominently placed in front of us How to resolve this contradiction has become the key problem on the further development of the automotive industry On this back ground automobile finance this brand new idea has fully exposed talent This essay launches research according to the order as follows the first part is an introduction including first chapter introduces the origin and development of the automobile finance service The second part including second chapter and the third chapter based on the contrast analysis the including second chapter and the third chapter analyses the development status and mutual relevance of the Chinese automobile industry and automobile finance service industry and the constraints on the development of automobile finance service industry and automobile finance service industry the third part including the four chapter he third part including the fifth chapter carries on the analysis industry find out the reasons and summarize the restriction factors in the development of the Chinese automobile financial service industry the fourth part including the fifth chapter according to the questions which exists in Chinese automobile finance service proposed the countermeasure to the Chinese automobile finance development which including the improve the automobile money market environment develop its profit pattern expand its financing way the part Last is the conclusion and forecast of this essay Key word automobile finance transaction cost personal credit III 目 录 摘 要 I Abstract II 绪 论 1 1 汽车金融服务发展起源与相关概念 2 1 1 汽车金融服务的起源与发展 2 1 2 汽车金融服务的基本概念 3 1 2 1 汽车金融的服务方式 3 1 2 2 汽车金融风险管理与控制 3 1 2 3 汽车金融服务的资金来源 3 2 我国汽车金融服务业发展现状 5 2 1 汽车金融服务业处于起步阶段 发展较为滞后 5 2 2 商业银行仍然处于汽车金融市场的主导地位 5 2 3 汽车金融公司发展势头良好 6 3 中国汽车金融业发展过程中的问题分析 8 3 1 相关法律 相关制度不健全 8 3 2 个人信用体系不健全 放贷机构坏账率很高 惜贷严重 8 3 3 汽车金融机构优势未能充分发挥 9 3 4 汽车消费信贷金融服务融资模式过于单一 10 4 中国汽车金融服务发展对策研究 11 4 1 改善中国汽车金融服务业发展环境 11 4 1 1 完善与汽车金融发展密切相关的制度 11 4 1 2 改善与我国汽车金融服务发展有关的消费环境 12 4 2 强化汽车金融服务机构角色定位 发挥汽车金融公司优势 13 4 2 1 商业银行在盈利合作中的角色定位 13 4 2 2 汽车金融公司在盈利合作中的角色定位 13 4 3 拓展我国汽车金融服务的融资模式 14 IV 4 3 1 向银行贷款融资 14 4 3 2 发行商业票据和公司债 15 结 论 16 致 谢 17 参考文献 18 1 绪 论 目前 国内汽车产业发展总体形势喜人 但体制性 消费性环境不容乐观 虽 然银行 保险公司 制造商 销售商在为有效解决我国汽车市场所面临的窘境付诸 了诸多实践 但效果均不佳 因而 引入国外在解决这一问题的先进经验 即大力 发展汽车金融服务业 结合我国具体的国情 探索我国汽车金融产业发展的合适路 径 疏导我国汽车产业发展各环节 有效解决目前我国汽车市场供给与需求 产业 结构之间的矛盾 让真个汽车产业链更顺畅地运行 使我国汽车产业真正发挥作为 国民经济支柱产业应有的作用 目前我国汽车金融服务业的发展正面临着亟待解决 的多方面的问题 木论文研究的宗旨就是探索出一条适合中国国情的汽车金融发展 模式 具体包括以下几个方面的内容 1 本文将从文献综述开始 介绍与我国汽车产业以及汽车金融服务相关的理论知 识 2 进而通过分析国内外汽车金融服务业的发展现状 分析我国汽车金融服务 业之所以出现目前僵局的原因 3 最后借鉴和依据国外成熟市场的汽车金融发展 的经验 提出我国汽车金融服务应采取的策略 2 1 汽车金融服务发展起源与相关概念 1 1 汽车金融服务的起源与发展 汽车金融服务最初是汽车制造商在 20 世纪 20 年代前后向用户提供汽车销售分 期付款时开始的 分期付款虽然促进了销售 却大大占用了制造商的资金 随着生 产规模的扩张 消费市场的扩大和金融服务及信用制度的建立与完善 汽车制造商 开始通过汽车金融服务这个新的金融渠道 利用汽车金融服务公司这一为国家法律 所认可的公司载体形式 来解决在分期付款中出现的资金不足问题 从社会筹集资 金 使汽车金融服务形成融资 信贷 信用管理的运行过程 1930 年 德国大众集 团推出了针对该公司生产的 甲壳虫 轿车未来消费者募集资金的业务 首开了汽 车金融服务向社会融资的先河 在欧洲与北美汽车市场 由于设立了专门的汽车金 融服务机构 分离了汽车制造和销售环节的资金 从而使得汽车销售空前增长 适 应了汽车进入大批量生产体制后的发展要求 此后 一些大的汽车制造商开始设立 金融机构对经销商和客户融资 银行也开始介入这一领域 并和汽车制造商附属金 融机构形成相互竞争的局面 随着市场的扩张和竞争的加剧 和银行相比 汽车制 造商附属的金融机构由于其业务的专门化以及与母公司 制造商 紧密配合的灵活销 售策略 逐渐显示出竞争优势 并且 随着金融管制的放松 这类机构又获得了直 接发行商业票据和公司债融资的便利 弥补了其资金不足的劣势 20 世纪 60 年代 以来 由于合并重组 获利减少坏账增加 汽车租赁残值风险上升等因素 不少银 行逐渐退出这一市场 甚至包括花旗 美洲银行这样的世界大银行 也基本退出或 收缩了汽车金融业务 汽车金融服务公司在这一市场的主体地位得到进一步增强 现在这类由汽车制造商设立的金融服务机构已遍及全球 而通过金融服务促进汽车 销售已成为国际通行的汽车营销方式 在汽车营销领域的金融服务也成为金融机构 的一项重要业务 3 1 2 汽车金融服务的基本概念 1 2 1 汽车金融的服务方式 国外汽车金融服务主要有三种方式 分期付款方式 融资租赁方式和再融资方 式 分期付款是各国普遍采用的一种传统的融资方式 在分期付款销售的具体操作 中 汽车零售商一般和消费者签订汽车分期付款零售合同 根据该合同 消费者必 须在一定期间内向零售商偿付所融资的融资费用 作为一般的汽车融资机构 商业 银行 信托公司 信贷联盟和专业化的汽车金融服务公司均可以以分期付款的方式 向汽车费者发放贷款 融资租赁是一种买卖与租赁相结合的汽车融资方式 消费者 承租人 最终能否成为所租汽车的所有权人 选择权在消费 承租人 再融资是指 合同持有人通过受让汽车分期付款零售合同的合同债权 与作为债务人的消费者重 新安排分期付款协议的内容 从而实现对消费者提供融资租赁服务 它是在汽车金 融服务机构以分期付款方式为消费者提供金融服务之后的第二次融资 1 2 2 汽车金融风险管理与控制 风险的控制与管理是汽车金融服务发展过程中面临的主要问题 也是汽车金融 发展过程中不可逾越的障碍 由于国内消费与体制环境的特殊性 我国还我国汽车 金融服务业发展问题研究没有建立起完善的个人征信与评估制度 金融及非金融机 构对借款人的偿还能力和资信状况难以及时 准确掌握 使得银行和专业汽车金融 服务公司很难准确界定申请贷款客户的信用等级 无法确定到期偿还贷款的能力 也就无从评估该项业务的风险 而目前各个市场参与主体开展汽车金融业务都不可 避免要考虑风险控制问题 因而如何有效解决我国汽车金融服务业在发展过程中所 面临的这一问题就首当其冲地摆在了我们面前 1 2 3 汽车金融服务的资金来源 在国外 汽车金融机构的资金来源包括 商业票据发行 公司债券 购车储蓄 以应收账款质押向银行借款 商业银行等机构投资者出售应收账款 应收账款证券 化等 但国内的汽车金融公司只能接受境内股东单位 3 个月以上期限的存款 转让 和出售汽车贷款应收款业务 向金融机构借款 然而 汽车金融公司的股东投资肯 定是极其有限的 从银行贷的款也主要是短期的 但需要向消费者放出的信贷却大 多是长期的 另外 由于我国的资本项目受到管制 不能够实现资本项目人民币自 4 由兑换 所以汽车金融公司从其母公司获得的资金支持将非常有限 如果寄希望于 从国内其他金融机构寻求贷款 汽车金融公司从中获得的借贷利差也很难为其谋得 利润 总的来说 如何将汽车产业与汽车金融服务业相结合 借鉴国外经验 通过 发展汽车信贷资产证券化 商业票据 公司债等方式来解决汽车金融的融资问题值 得参考 而银行 汽车经销商 汽车企业集团财务公司以及外资汽车金融公司作为 我国当前提供汽车金融服务的主要机构 服务机构之间的相互合作也是一个值得商 榷的问题 对消费信贷的分析最初来源于费雪 Fisher I 的利息理论 1930 年 费 雪在其出版的名著 利息理论 The Theory of Interest 中 旨在在分析消费者对 于现在消费和未来消费时间偏好 并对消费者将全部财富在现在和未来消费中的分 配进行了初步的探讨 费雪认为人性具有偏好现在就可提供收入的资本财富 不耐 心等待将来提供收入的资本财富的心理 他把现在的财货优于将来的财货的边际偏 好称为时间偏好 也叫人性不耐 5 2 我国汽车金融服务业发展现状 2 1 汽车金融服务业处于起步阶段 发展较为滞后 西方国家经济发展的经验表明 当一国人均 GDP 达到 700 美元时便开始进入汽 车消费时代 而当一个国家或地区人均 GDP 超过 3000 美元以后 居民消费类型和 行为也会发生重大转变 2008 年度 中国人均 GDP 已经突破 3000 美元大关 2009 年度 中国汽车销量已突破千万大关 汽车正走进千家万户 汽车产业已经成为一 个新的经济增长点 但是 国内汽车金融服务业 1987 年到 1999 年才开始萌芽 制 度初建 业务垄断在 20 世纪 80 年代 一些银行推出过汽车金融服务 但还是处于 探索阶段 随后被取消 1993 年 北方兵工汽车第一次提出了汽车分期付款的概念 1995 年上汽集团首次与国内金融机构联合推出了汽车贷款消费随后 一汽集团 长 安汽车 天津汽车等纷纷紧随其后成立了各自的汽车金融机构 开展了汽车信贷业 务 这可视为国内汽车金融服务业务的起点 但是 因为宏观经济调整和房地产项 目贷款的冲击 这个试验工程不久就被中国人民银行暂停此后 虽然国内的汽车制 造商和一些非银行机构继续在进行一些汽车消费贷款 但是规模都较小 1998 年 10 月 央行发布汽车消费贷款管理办法 简称旧办法 授权国内的四大商业银行经营 汽车贷款业务 从制度上为中国汽车金融服务的发展作出了实质性的推动此时 汽 车金融业务才算在国内正式开始 目前我国汽车贷款比例低于 20 在低潮期 贷 款比例甚至在 10 以下 2006 年 3 8 2007 年 7 4 远远低于国际平均水平 有 很大的发展空间 2 2 商业银行仍然处于汽车金融市场的主导地位 从发展格局来看 我国目前仍处于汽车金融市场发展的初期 商业银行仍然处 于主导地位 80 以上的汽车贷款仍由商业银行提供 据调查数据显示 07 年 89 2 的 汽车消费贷款由商业银行提供 仅有 6 9 的汽车消费贷款由汽车金融公司提供 由 于我国个人征信体系不完善 汽车金融公司业务单一 服务网络不健全等问题的存 在 在汽车信贷市场 商业银行仍具有明显的优势 但同时商业银行也有着自身的 局限 商业银行的最终目的只是获得存贷款的利差 缺乏和制造商的利益关系 不 能保证对汽车业连续和稳定的支持 商业银行的汽车金融服务也多限于传统的信贷 6 业务 无法为制造商提供风险管理 市场营销等方面的一系列服务 银行业务种类 较多 汽车信贷仅仅是其中一项业务 缺乏汽车贷款方面的专业知识及人才等 目 前专业的汽车金融公司发展刚刚起步 力量还比较薄弱 其优势目前尚未发挥出来 但因其与汽车厂商关系密切 具有风险专业化控制和管理技术 根据国外汽车金融 市场的发展经验 汽车金融公司将成为汽车金融市场一股强大的力量 在汽车消费 贷款环境条件发生了巨大变化后 相关规定已严重滞后 旧办法 软肋凸现 一 方面 旧办法 仅允许将国产汽车纳入信贷范围 进口车被排斥在外 对于入世 后的中国而言 这实际上已不合时宜 另一方面 这时央行正致力于逐渐推进利率 市场化 企业贷款利率已经开始松动 而 1997 年 旧办法 制定时 中国还处于 利率完全管制之中 利率浮动并未得到体现更为重要的是 此前这一法规在风险控 制方面的模糊规定 使许多银行愈走愈远 不断爆发的汽车信贷案件及银行违规操 作形成大量的不良资产 已使银监会和央行认识到必须修改这一办法 控制银行不 断上升的信贷风险 2 3 汽车金融公司发展势头良好 在经历了多年的起伏之后 从 2007 年起 汽车金融市场开始回暖 来自中国 银监会的消息称 截至 2008 年底 中国汽车金融公司总资产达到 381 15 亿元 首 次实现全行业整体扭亏为盈 截至 2008 年底 我国各金融机构发放的汽车消费贷 款余额 1583 亿元中 汽车金融公司已占比达 20 发展势头良好 2003 年至 2007 年 汽车金融服务业相关立法逐步健全为了规范汽车金融机构的运作 中国相继颁 布了一系列法律为国内汽车金融业的进一步发展创造了一个良好的法律环境 2003 年 10 月 3 日 中国银监会颁布实施 汽车金融公司管理办法 10 月 1 日颁布了汽 车金融公司管理办法实施细则 这些法律法规的颁布也使我国的汽车金融业向国外 汽车金融公司敞开了大门 2004 年 8 月 17 日 央银行和中国银监会联合颁发了新 的汽车贷款管理办法简称新办法 于 10 月 1 日开始正式实施新办法改变了过去将 试点局限在四大国有银行和后来补充的其他中资银行机构范围 明确了城乡信用社 和汽车金融机构经营汽车信贷的主体地位 而所有获准经营人民币贷款业务的商业 银行 也都被纳入了这一范围 扩大了汽车金融服务提供主体的范围 在银行的风 险控制方面也取得了较大的改进 2004 年 8 月 全球最大的汽车金融公司之一即通 7 用汽车金融服务公司和上海汽车集团财务有限责任公司共同合资组建的上汽通用汽 车金融有限责任公司 作为银监会批准的全国第一家汽车金融公司 标志着我国真 正意义上的汽车金融服务主体诞生 在全国范围来看 汽车金融发展保持着良好的 发展势头 2009 年 3 月 国务院办公厅公布了 汽车产业调整和振兴规划 在第 三部分 产业调整和振兴的主要任务 中 将 发展现代汽车服务业 作为主要任 务之一 要求 加快发展汽车研发 生产性物流 汽车零售和售后服务 汽车租赁 二手车交易 汽车保险 消费信贷 停车服务 报废回收等服务业 完善相关的法 规 规章和管理制度 支持骨干汽车生产企业加快建立汽车金融公司 开展汽车消 费信贷等业务 同样在 汽车产业调整和振兴规划 中 第四部分 政策措施 中 明确提出了要 促进和规范汽车消费信贷 还要 支持符合条件的国内骨干汽车 生产企业建立汽车金融公司 促进汽车消费信贷模式的多元化 政策的春风 使 各汽车生产企业 特别是自主品牌车企发展汽车金融公司的热情空前提升 2009 年 4 月 奇瑞公司与徽商银行合资的 奇瑞徽银汽车金融有限公司 正式获准开 业 这是继 9 家外资汽车金融公司之后 中国银监会批准的第一家中国自主品牌汽 车企业与中国本土银行合资成立的汽车金融公司 这不仅标志着首家自主品牌汽车 金融公司的诞生 也是国家允许中资银行和自主品牌企业合资建立汽车金融公司后 的重大突破 8 3 中国汽车金融业发展过程中的问题分析 3 1 相关法律 相关制度不健全 汽车金融业正是在我国轿车产业发展之初 为促进汽车消费 满足部分客户的 需求应运而生的 汽车金融制度建立的过程无疑是政府在起着主导作用 其标志便 是有关汽车消费信贷及汽车金融公司的各种管理办法等 这些制度基本上确立了政 府主导的汽车金融服务业发展的模式 往往使得相关的法律法规滞后于汽车金融服 务业的发展 给汽车金融业的发展带来不利影响 围绕着汽车金融服务业的发展 发达国家建立了一系列完善的法律法规 创造了有利的政策环境 主要体现在 第 一 相对完善的信用法律制度 1 如美的 统一商法典 公平信贷报告法 英国的 消费信贷法 日本的 分期付款销售法 贷金业规则法 都对其国 内的信用环境提供了法律保障 将信用原则上升到法律层面 促进全民提高社会信 用意识 并对个人的信息进行充分的保护 第二 操作性强的担保法律制度 一是 规定了债权的可质押性 在发达国家中 都认可债权的可质押 从而有力地支持了 汽车应收账款证券化和抵押融资 提高了汽车金融公司的资产流动性 有力地支持 了业务规模的扩大 二是浮动担保制度 这一制度在英美等国的汽车金融公司信贷 融资中被广泛采用 浮动担保是企业以自己全部财产作为债权的担保 但是在担保 期并不影响企业对财产的处分 这有利于汽车销售和经销商偿还贷款 因此加强在 制度和法治上的建设势在必行 意义深远 2 3 2 个人信用体系不健全 放贷机构坏账率很高 惜贷严重 在汽车消费中 近 20 的购车者用了汽车消费贷款 随之而来的是贷款者不还 款的现象不断出现 给商业银行敲响了警钟中国汽车销售中贷款比例从年 16 的下 降到 8 一份来自银行的调查显示 全国车贷的不良贷款率一度 30 左右许多商业 银行和承担担保责任的保险公司纷纷放缓了汽车消费贷款业务的开展 较高的坏账 比率也使政府汽车金融持谨慎保留态度 反过来这也阻碍了汽车金融的进一步发展 在个人信用体系不健全的情况下 然而在中国的银行方面也存在很大的问题 问题 主要体现在两个方面 一个是银行消费贷款设计欠缺 有的消费贷款种类自身存在 较大的先天缺陷 导致贷款分先从一开始就存在 如 2000 年兴起的一时的 零首 9 付 汽车贷款 虽然中国人民银行已经明令禁止了这中方式 但无指定用途的虽未 综合消费贷款在贷款设计上也存在问题 这种贷款最高限额 50 完全 甚至不收限 额 这一设计明显不是祸并非主要是为了借款人消费使用的 更不是为普通消费者 着想 它是迎合少数优势消费群体扩大生产的需要而巧立的名目 同时 从客观因 素来看 国内商业银行管理水平不高 更缺乏消费信贷方面的管理经验 通常 由 于客户分散 银行仅凭借款人身份证明 收入证明等比较原始的书面信用材料进行 筛选 对个人的信用调查基本上依赖于借款人的自报及其就职单位的简单说明 对 借款人的资产负债状况 有无失信情况等缺乏正常程序和渠道进行了解和征询 由 此导致银行和客户之间的信息不对称 而且现阶段管理消费信贷业务的规章制度尚 不完善 操作手段相对落后 贷后的监督检查往往跟不上 对消费者个人及其家庭 的财务收支缺乏有效的跟踪 监控机制和经验 一旦发现风险不能及时采取补救措 施 致使消费信贷的潜在风险增大 久而久之 银行也会为规避风险 出现惜贷的 状况 3 3 3 汽车金融机构优势未能充分发挥 在目前的制度和市场条件下 商业银行 汽车金融公司 汽车经销商 汽车租 赁公司应充分发掘自身优势 采取有效的盈利方式 通力合作 形成汽车金融主体 共赢的局面 汽车金融机构是目前国际车贷市场的主体 大多以主要制造商的全资 子公司形式存在 汽车金融公司尽管也会面临风险 但是其对汽车行业的熟悉及对 市场变化的敏感 已使其具有防范汽车信贷风险的本能与银行相比 汽车金融公司 与汽车制造厂商的结合更紧密 汽车金融公司有技术懂市场 开展业务更专业 在 售前售中售后都能与购车者保持密切联系 更容易掌控风险在中国汽车消费市场迅 速崛起金融业还是国家掌控时 汽车金融服务业归国家商业银行独享 于是产生了 从商业银行保险公司汽车生产商和销售商到汽车消费者的汽车金融服务模式 使得 汽车金融公司的优势得不到充分的发挥 4 在国内的汽车金融市场中 由于汽车金 融公司实行分期付款 势必造成资金回笼滞期问题 而同时 汽车金融公司和汽车 制造商进一步做大时需要大笔资金 银行此时可利用其资金拥有方面的优势 向它 们发放贷款 另外 商业银行可以利用网络优势和遍布全国各地的分支机构为整个 汽车金融服务系统的支付结算服务 提供诸如以综合授信 资金结算 相互代理为 10 内容的各项业务等等 这样在整个过程中 商业银行利用资金优势获取可观利差 利用其网点优势通过向用户提供代理收费服务并收取手续费 起到了真正的资金中 介角 色作用 更能体现出商业银行的优势 商业银行把自己定位了资金提供者的角色 通过为汽车厂家提供资金进行生产 为经销商提供贷款到厂家购车 然后厂家得到 款项的同时又把款项还回银行 降低了风险 从而保证了汽车金融市场上的资金流 通 又可以从中获得为数可观的利差和服务费 3 4 汽车消费信贷金融服务融资模式过于单一 除了传统的分期付款销售之外 融资租赁汽车分期付款合同的转让与再融资 信托租赁等其他的服务方式发展缓慢 几乎是一片空白 服务模式的过于单一使汽 车金融服务业缺乏活力特别是融资租赁作为一种以租代买 以租促卖的形式 可以 有效刺激汽车消费 美国日本和韩国有发达的金融租赁市场 美国一年在各地销售出 的轿车和货车中有大约进入了租赁市场 主要汽车厂商用租赁方式销售汽车数量占 其总产量 30 以上国内的租赁汽车从国外的观点来看 还不能算作租赁范畴在汽车 融资租赁较为成熟的市场 租赁平均在 30 个月左右 而国内市场则多为几天或几 个月 所以国内市场也只能算作租车如果真正的租赁业务在国内得到发展 中国就 会形成一个很大的二手车市场在这一市场中租赁汽车可以被再次租赁或被出售由于 该市场存在着巨大的风险 尤其需要相关金融服务作为支撑 但类似服务在中国却 发展缓慢 11 4 中国汽车金融服务发展对策研究 4 1 改善中国汽车金融服务业发展环境 4 1 1 完善与汽车金融发展密切相关的制度 国家应为汽车服务业的发展营造良好宽松的政策环境 并作积极的政策导向 目前国家已出台产业发展 金融 消费 保险 交通安全等有关汽车服务业政策 有些行业也制定了相关法规 这对建立一个健全的市场运行机制 形成有利于汽车 服务业发展的保障体系起到一定的促进作用 但仍需进一步完善相关政策法规 如 鼓励民资投资于汽车服务领域 建立和完善社会信用体系 对信用管理立法等 并 加强执行力度 为有效防形式 允许企业以自己的全部财产作为债权的担保 担保 期间不影响企业对自己财产的处分 使得汽车经销商在信贷融资过程中 可以在 不影响其对财产尤其是准备出售的库存车辆销售的情况下以全部企业财产担保贷款 这将有利于汽车的销售 有利防范汽车金融风险 我们应借鉴国外的 信贷消费法 征信法 以及与汽车金融服务配套的各种法律 积极倡导契约精神 塑造社会 诚信体制 结合我国实际情况逐步完善汽车金融的法规体系 建立征信法律制度 为汽车费者到银行提出贷款申请 申请时须出具以下文件 有效身份证明 购车协 议或合同 职业与经济收入及家庭状况的证明 担保证明 银行规定的其他证明材 料 对符合贷款条件者 银行会及时通过资金流动性 其次 构建汽车金融服务 信用体系 可以有效地防范道德风险和逆向选择 同时 进一步完善浮动担保这一 在英 美等国的企业融资中被广泛采用的制度于经销商回收资金偿还贷款 与此同 时 适当放松金融监管机制 允诺债权可以作为质押标的 汽车经销商就可以以应 收账款等债权凭证为抵押向汽车金融机构融资 汽车金融机构也可以以其主要资产 应收账款为抵押向银行借款 从而增强了汽车经销商 汽车金融机作风险也主要体 现在个人信用风险的防范上 所以 当前最重要的是建立一个完善的个人信用体系 这也是构建汽车金融服务信用体系最重要的方面 而建立一个完善的个人信用体系 我国应重点从建立健全的征信系统 个人信用评估制度 个人信用担保制度和个人 破产制度四个方面进行突破 第一 建立个人资信档案登记制度 个人资信档案是 建立汽车金融服务信用制度的基础 具体来说 它应包括个人身份证明和个人社会 12 档案 个人基本账户和收入来源 个人保险情况 以及个人信用记录 这些都是最 基本的个人资料 有了这些资料 有关部门才能够对个人的信用做出评估 第二 健全个人信用评估体系我国应该依据客观 公正 独立的原则 培育个人信用调查 与评价的中介机构 以对个人的整体信用做出评价 集中有关信息及可抵押的资产 建立一个全社会共同享有的个人资信咨询网络 实现资源共享 另外 制定权威性 和统一性兼备的个人信用制度评估标准 由信用评价机构运用科学的评估方法 对 客户进行准确的信用风险评级 第三 建立个人信用担保制度 按照国外成功的经 验 第三方担保贷款一般是指专业化的信用担保公司的担保贷款 但在我国缺乏这 种专业性机构 事实上贷款大多采用房产抵押 优价证券质押 以及保险公司履约 保险等形式 这洋 贷款机构不得不制定繁琐的贷款手续 收取较高的贷款费用 这非常不利于我国汽车信贷的发展 我国应尽快成立专业化的个人信用担保公司 简化贷款手续 加强信用风险管理 第四 建立个人破产制度 所谓个人破产制度 是指不能够按时偿还贷款的私人借款者 可以申请破产 取得法律保护 在西方国 家 个人破产制度是个人信用制度的内容之一 个人破产制度可以促进个人信用制 度的发展 它是个人信用制度的一部分 到目前为止 我国只有企业破产制度 对 于个人破产制度还没有涉及 我国应当加快个人破产制度的建立 以完善个人信用 体系 4 1 2 改善与我国汽车金融服务发展有关的消费环境 在国家经济整体平稳较快增长背景下 居民收入稳定 对未来前景预期良好 超前消费的观念逐渐产生 使得消费信贷成为一种必需 因此 国家要发挥主导作 用 加快各种社会保障相关法律的立法进程 完善社会保障制度 扩大社会保险覆 盖面 建立和完善养老保险 失业保险 医疗保险 工伤保险等体制 帮助人们降 低生活和工作中可能遇到的风险 解决汽车消费信贷过程中的后顾之忧 另一方面 我们应大力发展汽车保险业与二手车市场 保险公司不仅要追求保险代理渠道多样 化外 还应大力发展车险的直销方式 并加强如网上投保 电话销售等非代理新渠 道的拓展力度 同时 借鉴国际保险行业中先进的产品设计理念和风险防范机制 汽车保险品种的设计应重点体现对驾驶人员安全驾驶理念的强化 如采用分级保费 率 而且还要积极采取措施 做大做强二手车市场 国家应尽快出台二手车交易管 13 理办法 制定具体法规条例 将品牌化管理和国际化操作流程引入二手车交易领域 建立第三方二手车鉴定评估机构 并规范其运作行为 完善二手车价格信息管理系 统 从根本上解决二手车交易的 信息不对称 问题 二手车市场应完善相应的服 务体系 如推出贷款购车 以旧换新等多种方式 这将有利于促进二手车市场的发 展 给予消费者更多的选择 4 2 强化汽车金融服务机构角色定位 发挥汽车金融公司优势 在目前的制度和市场条件下 商业银行 汽车金融公司 汽车经销商 汽车租 赁公司应充分发掘自身优势 采取有效的盈利方式 通力合作 形成汽车金融主体 共赢的局面 4 2 1 商业银行在盈利合作中的角色定位 在国内的汽车金融市场中 由于汽车金融公司实行分期付款 势必造成资金回 笼滞期问题 而同时 汽车金融公司和汽车制造商进一步做大时需要大笔资金 银 行此时可利用其资金拥有方面的优势 向它们发放贷款 另外 商业银行可以利用 网络优势和遍布全国各地的分支机构为整个汽车金融服务系统的支付结算服务 提 供诸如以综合授信 资金结算 相互代理为内容的各项业务等等 这样在整个过程 中 商业银行利用资金优势获取可观利差 利用其网点优势通过向用户提供代理收 费服务并收取手续费 起到了真正的资金中介角色作用 更能体现出商业银行的优 势 商业银行把自己定位了资金提供者的角色 通过为汽车厂家提供资金进行生产 为经销商提供贷款到厂家购车 然后厂家得到款项的同时又把款项还回银行 降低 了风险 从而保证了汽车金融市场上的资金流通 又可以从中获得为数可观的利差 和服务费 何乐而不为呢 4 2 2 汽车金融公司在盈利合作中的角色定位 首先 由于汽车金融公司背靠汽车制造厂家 与汽车企业有亲密的 血缘 关 系 对汽车专业知识的了解和汽车行业发展趋势的判断更有权威性 可以为消费者 提供包括汽车消费贷款 技术指导 保修 收回旧车等全套的金融服务支持 其次 由于拥有专业化的经营和快速反应机制 机构的设置和业务流程的设计都是从如何 方便经销商的角度考虑 可以迅速快捷得为经销商提高存货融资 营运设备融资等 等业务 再者商业银行将资金贷给汽车金融公司是安全的 收益是稳定的 其放贷 14 风险要比对众多消费者单独放贷小得多 因此对银行的资金风险起到了一个缓冲器 的作用 另外值得 提的是 现今国内几大汽车金融公司在国外的母公司都已开发 并成功应用了先进成熟的计算机业务管理系统 他们的汽车金融服务网络涵盖了汽 车贷款业务的申请 受理 评审 发放 贷后管理等各个环节 具有高效科学的优 势 可以借鉴过来为我所用 可以有效防范信贷风险 保障汽车金融服务的健康运 营 4 3 拓展我国汽车金融服务的融资模式 鉴于国内现状及国际上的通行做法 针对我国汽车金融公司融资渠道拓展有两 点点建议 一是向银行贷款融资 二是发行商业票据及公司债 4 3 1 向银行贷款融资 目前 我国国有商业银行占有存贷款 70 以上的份额 但是国内各专业汽车金 融服务机构却都面临资金来源的制约 因此 推进汽车金融服务专业化 必须在银 行和专业汽车金融服务机构之间进行合理分工 即专业汽车金融服务一是以应收账 款质押向银行贷款 汽车金融服务机构主要资产是各类应收账款 这类资产具有稳 定的预期收益和现金流量 适宜用来向银行质押贷款 一方面保证丁汽车金融服务 机构在不影响业务扩张的同时获得新的流动性支持 另一方面商业银行由于获得了 具有稳定现金流量的资产抵押 因此资金运用的风险大大下降 二是争取进入银行 间同业拆借市场 目前我国银行间拆借市场的利率完全是市场化的 同业拆借时双 方经协商自愿确定利率大小 在市场竞争的过程中 平均利率会逐步形成 不会有 较大的利差出现 是目前最为规范的短期资金融通市场 由于对同业市场成员的准 入资格和条件都有严格的限制 因此这一市场将有可能成为保障汽车金融公司资产 安全的规范化的融资渠道 而中国汽车产业发展迅速 市场较为活跃 经历了前两 年的 井喷 和 2004 年的回落 正趋向于更理性和平稳的发展 资金来源潜力大 流动性好 加之专业运作 如果能进入银行间同业拆借市场实现融资 银行向汽车 金融公司提供短期贷款 而汽车金融公司向消费者提供中长期贷款 将有助于该市 场的进一步活跃和发展 那样的话 汽车金融公司的融资渠道会得到有效拓宽 融 资能力也会提高 进而可以促进我国汽车金融服务初期的发展 为将来更广泛的开 展业务打下良好基础 15 4 3 2 发行商业票据和公司债 发行商业票据和公司债是国外汽车金融服务机构融资的一个重要渠道 汽车销 售融资中拥有大量的具有稳定现金流量的应收账款 这些应收账款构成其发行商业 票据和公司债融资的基础 商业票据是一种以融资为目的 直接向货币市场投资者 发行的无担保的本票 同其他融资方式相比 商业票据有以下优势 首先成本优势 商业票据的利息通常比同期银行优惠贷款利率要低 2 3 个百分点 包括发行费用 在内的发行成本也比银行贷款的成本低 其次灵活性较强 融资迅速 发行人可以 直接面向市场多种机构投资者 并根据市场的需要和自己对资金需求来设计商业票 据的期限 利率等 能够迅速筹集到资金 同时 发行人从银行获得的信用额度既 可以替代商业票据 可以作为商业票据的补充 同时有利于建立市场信誉 只有实 力雄厚的大公司才能进入商业票据市场融资 因此商业票据发行本身就是公司实力 信誉的最好证明 有时大公司在不急需要资金的情况下仍然发行商业票据 目的是 保持自己在市场上的声誉 我国目前的商业票据实际是一种结算工具 缺乏融资性 商业性票据 在专业汽车金融服务机构建立后 可直接以短期应收账款质押向银行 等机构投资人发行融资性商业票据融资 另一方面 也可以长期应收账款质押向银 行等机构投资者发行公司债融资 16 结 论 汽车金融好比流淌在生产 流通 购买和消费等 躯干