证券从业资格考试考前绝密押题《证券投资基金》.doc

证券从业资格考试考前绝密押题证券投资基金 一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分）以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。1证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是( )。A. 收益稳定 B强化监管 C风险固定 D.具有规模优势2目前，我国证券投资基金反映的是一种( )关系。A. 股权 B债权 C信托 D. 担保3契约型基金的运作关系中，处于核心地位的是( )。A. 基金持有人 B基金托管人 C基金管理人 D. 基金监管机构4我国开放式基金的赎回价格是以( )为基础加、减有关费用计算的。A. 基金份额净值 B基金市场供求关系C基金发行时的面值 D. 基金发行时的价格5关于目前全球证券投资基金的发展趋势与特点，以下陈述不正确的是( )。A. 快速发展，市场地位和影响不断提高B封闭式基金成为主流产品C基金行业集中趋势突出D. 市场竞争加剧6证券投资基金具有优化金融结构和促进经济增长的作用，这种作用是通过( )实现的。A. 直接向工商企业提供信贷资金 B. 购买大量消费品C将储蓄资金转化为生产资金 D. 提供就业机会7. 2004年7月1日施行的证券投资基金运作管理办法首次将我国基金类别分为( )。A. 股票基金、债券基金、平衡基金、货币市场基金B股票基金、债券基金、保本基金、ETFC股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金D. 股票基金、成长基金、收益基金、指数基金8关于证券投资基金私募发行的说法，正确的是( )。A. 基金发行对象为不确定的机构投资者B基金发行对象为特定的投资人C基金发行对象为不特定投资人D. 基金发行对象为社会公众9根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指( )基金。A. 主要投资于股票、债券，且股票、债券投资比例不符合股票基金、债券基金规定的B主要投资于股票、债券，且60以上的基金资产投资于股票的C主要投资于股票、债券，且80%以上的基金资产投资于债券的D主要投资于股票、债券，且不低于20的基金资产投资于货币市场工具的10.下列基金类型中投资风险最低的是( )。A. 债券基金 B股票基金 C指数基金 D. 货币市场基金11.价值型股票基金与成长型股票基金相比( )。A.投资风险相对较高 B. 投资风险相对较低C投资风险一样 D. 投资风险高低无法比较12.反映股票基金风险大小的指标有( )。A贝塔值 B久期 C凸度 D. 安全垫13债券基金投资风格主要依据基金所持债券的( )来划分。A. 久期与信用等级 B凸度 C收益 D. 发行人14.关于货币市场基金的说法，正确的是( )。A. 既适合短期投资，也适合长期投资B适合短期投资c适合长期投资 D. 没有投资风险15.债券久期是指()。A债券的存续期限 B. 债券的持有时间C债券的加权平均到期时间 D. 债券的到期日16.偏股型混合基金中股票的配置比例通常为( )。A. 10 20 B. 2030% C. 3050 D. 507017.保本基金的投资目标是()。A. 保证获得与银行存款相当的收益水平B. 在锁定风险的同时力争获得潜在高回报C保证本金不受损失D. 追求超额投资收益18.以下关于基金估值方法的表述，错误的是( )。A. 交易所上市债券以收盘净价估值B. 非公开发行有明确锁定期的股票，如果初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用上市交易的同一股票的市价进行估值C银行间债券市场交易的债券，采用估值技术确定公允价值D. 交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。19.下列不属于基金信息披露的规范性文件的是( )。A.基金信息披露管理办法 B.上市交易公告书的内容与格式C.基金净值表现的编制与披露 D.货币市场基金信息披露特别规定20.保本基金的( )是风险投资可承受的最高损失限额。A. 价值底线 B安全垫 C最低目标价值 D现时净值21.能够进行实时套利交易的基金是( )。ALOF BETF C伞型基金 D保本基金22合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法规定，符合条件的境内基金管理公司和( )经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。A. 信托公司 B保险公司 C证券公司 D. 投资咨询公司23.我国开放式基金首次募集的募集期限为自该基金份额发售之日起( )内。A. 1个月 B. 2个月 C3个月 D. 4个月24.目前，封闭式基金交易报价的最小变动单位为( )元人民币。A 0.1 B.0.01 C.0.001 D.0.000125.投资者提交基金认购申请后，一般最早可于( )日到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。AT BT+3 CT+l DT+226.从事开放式基金代销业务的商业银行接受( )的委托从事基金份额的认购、申购和赎回等业务。A. 基金投资人 B注册登记人 C基金管理人 D. 基金托管人27.根据有关规定，基金赎回费在扣除手续费后，余额不低于赎回费总额的( )应当归入基金财产。A. 10% B. 20 C. 25 D. 3028.某投资人将所持有的x证券投资基金转换成Y证券投资基金，假定T日的x基金份额净值为1. 1000元、Y为1.2000元，转出份额为100万份，那么转出金额为( )。A110万元 B120万元 C100万元 D. 330万元29.信息披露义务人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时报告的重大事件不包括( )。A. 基金份额持有人大会的召开B基金管理人或基金托管人变更C开放式基金发生巨额赎回且按期支付赎回款项D. 延长基金合同期限30 ETF的投资目标是()。A. 超越指数 B取得与指数基本一致的收益C提供尽可能多的套利机会 D. 使ETF规模不断扩大31.证券投资基金会计核算的责任人为( )。A. 基金管理人和基金托管人 B基金管理人C基金托管人 D. 会计事务所32.投资者将登记在证券登记系统中托管在某证券经营机构的LOF份额转托管到其他证券经营机构，属于( )转托管。A. 场内到场内 B场内到场外 C场外到场内 D. 场外到场外33.基金登记过程实际上是( )通过登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账的过程。A. 基金管理人 B基金托管人 C交易所 D. 登记机构34.依照证券投资基金法的规定，属于基金管理人职责的有( )。A. 按照规定开立基金财产的资金账户B对基金财务会计报告、中期和年度报告出具意见C计算并公告基金资产净值D安全保管基金财产35关于基金依法披露的信息对投资者的价值，表述不正确的是( )。A. 可以判断基金投资是否符合基金合同的约定B可以评价基金经理的管理水平C及时了解基金投资的所有具体品种D. 判断基金的风险状况36.根据有关规定，我国基金管理公司主要股东的注册资本不得低于人民币(A. 1亿元 B. 2亿元 C. 3亿元 D. 5亿元37.基金管理公司的督察长直接对( )负责。A. 董事会 B监事会 C股东会 D. 总经理38.我国基金管理公司投资决策的一般程序是( )。A. 研发部提出研究报告、投资决策委员会决定总体投资计划、基金投资部制定投资组合方案、风险控制委员会提出风险控制建议B投资决策委员会决定总体投资计划、研发部提出研究报告、基金投资部制定投资组合方案、风险控制委员会提出风险控制建议C研发部提出研究报告、投资决策委员会决定总体投资计划、风险控制委员会提出风险控制建议、基金投资部制定投资组合方案D. 风险控制委员会提出风险控制建议、投资决策委员会决定总体投资计划、基金投资部制定投资组合方案、研发部提出研究报告39.以下关于基金管理公司内部风险控制制度的表述，不正确的是( )。A. 严格按照法律法规和基金合同规定的投资比例进行投资B基金管理公司管理的基金资产与基金管理公司的自有资产必须相互独立C每个基金经理作出的交易指令必须独立下达于其对应的专门交易员，各交易员应分别独立。D.每笔交易都必须有书面记录并加盖时间章40.客户服务是基金营销的重要组成部分，下列不属于客户服务的是( )。A. 向基金持有人邮寄投资策略报告B. 向基金持有人解答各类疑问C在发行新基金时群发手机短信以广而告之新基金发行的信息D通过电视向基金投资者传输正确的投资理念41.基金管理公司督察长履行职责的范围为( )。A. 基金运作的所有环节B. 公司运作的所有环节C公司稽核部的人员设置及业务管理D基金及公司运作的所有业务环节42.基金管理公司必须以( )为会计核算主体。A. 所管理的全部基金总体 B. 所管理的每只基金C所管理的不同基金类别 D. 基金管理公司43.下列关于基金管理公司内部控制的表述，正确的是( )。A. 基金交易应实行集中交易制度，基金经理应直接向交易员下达投资指令B基金公司应当设立督察长，对公司经营层负责C基金公司掌握内幕信息的人员在信息公开披露前不得泄露其内容D. 基金公司应建立投资与研究之间的防火墙，以防止出现内幕交易44.基金公司的债券研究主要侧重于( )。A. 债券的到期时间判断 B债券的到期收益率判断C债券的走势形态判断 D. 债券的久期判断和券种的选择45.基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产净值更好地反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这种做法符合( )原则。A. 合法性 B及时性 C审慎性 D. 独立性46.依照证券投资基金法的规定，不属于基金托管人职责的是( )。A. 办理基金份额的发售、申购、赎回、登记事宜B对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见C安全保管基金财产D. 及时办理基金清算、交割事宜47.以下关于上市开放式基金(LOF)的表述，错误的是( )。A. 是我国对证券投资基金的一种本土化创新B可以在场外市场进行申购赎回C可以在场内市场进行申购赎回D不可以跨市场转托管48.基金的银行存款账户由基金托管人以( )的名义开立。A. 基金管理人 B基金托管人C基金 D. 管理人和托管人联名的方式49.需要以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算公司开设的账户是( )。A. 基金结算备付金账户 BTA账户C交易所证券账户 D. 基金资金专用存款账户50.基金的专用印章由( )负责刻制并代基金保管和使用。A. 基金管理人 B监管机构 C基金托管人 D. 基金注册登记人51.基金托管人每( )需要向监管机构报送一次其对基金运作的监督报告。A. 两个月 B月 C半年 D. 周52.在证券投资基金营销过程管理的内容中，对销售业绩进行评估并可以根据结果改变行动方案的环节为( )。A. 营销分析 B营销计划 C营销实施 D. 营销控制53.基金管理公司根据市场情况，持续推出各类产品，新形成的基金产品线通常归为( )类型。A. 水平式 B垂直式 C综合式 D. 平衡式54.下列关于我国基金销售渠道的表述，正确的是( )。A. 基金公司直销中心主要为个人客户提供服务B. 保险公司已成为我国基金销售渠道的重要组成部分C基金公司直销中心在稳定大客户方面具有优势D. 证券公司目前是我国基金销售的最主要渠道55.基金管理人在销售基金产品时向投资者提供费率优惠属于基金促销手段中的( )。A. 人员推销 B. 广告促销 C营业推广 D. 公共关系56.基金管理公司应当在分发基金宣传推介材料之日起( )个工作日内向当地证监局递交报告材料。A5 B10 C15 D. 2057证券投资基金销售适用性指导意见发布并实施于( )。A. 2001年10月 B. 2003年7月 C2005年10月 D. 2007年10月58.信息管理平台应用系统的规范包括( )。A. 系统投入使用的报告应当报当地证监局备案B系统数据应当按月备份C所有系统运行数据应当保存15年D. 敏感数据的公网传输应当可靠加密59. 2004年底，我国推出的首只交易型开放式指数基金(ETF)是( )。A. 深证100ETF B上证50ETFC上证180ETF D. 上证红利ETF60.对个人投资而言，( )是影响资产配置的最主要因素。A. 个人的生命周期 B. 性格 C风险偏好 D. 资产负债状况二、多项选择题（共40题，每题1分，共40分）以下各小题所给出的四个选项中，有两项或两项以上符合题目的要求，请选出正确的选项，漏选、错选均不得分。61.当单个开放日基金净赎回申请超过上日基金总份额的( )，可以认为发生了巨额赎回。A. 8 B. 10 C. 2 D. 562. ETF申购赎回中的现金替代分为( )几种类型。A. 禁止现金替代B可以现金替代C必须现金替代D. 选择现金替代63.基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备的条件有( )。A. 净资产不低于2亿元人民币B. 在最近一个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产C管理证券投资基金2年以上D. 最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚64.为加强对基金管理公司投资管理人员的管理，公司应建立( )。A. 科学合理的投资管理人员聘用制度B完善的投资人利益分配制度C完善的交易记录和档案管理制度 D. 完善的授权制度65.基金托管人对基金管理人投资运作的监督，主要包括( )。A. 基金投资品种监督 B基金投资范围监督C基金投资比例监督 D. 基金投资策略监督66.根据规定，商业银行从事基金托管业务，除需要设有专门的基金托管部外，还要具备的条件包括()。A. 净资产和资本充足率符合有关规定B从事基金托管业务的执业人员不少于4人C具备安全保管基金全部财产的条件D. 具备安全高效的清算、交割系统67.基金托管人的清算、交割系统应当符合以下( )规定。A. 系统内证券交易结算资金在2小时内汇划到账B系统内证券交易结算资金在4小时内汇划到账C从交易所安全接受交易数据D. 与基金管理人的相关业务机构的系统安全对接68.基金资金的清算，依据交易场所的不同可以分为( )。A. 交易所交易资金清算 B全国银行间市场交易资金清算C场外资金清算 D. 基金管理公司资金清算69.基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的内容包括( )。A. 基金账务 B基金头寸 C基金资产净值 D. 基金费用70.中国证监会对基金管理公司内部控制情况的监督检查的内容包括( )A公司的内部控制机制是否科学合理B内部控制是否体现了健全性、有效性、独立性、相互制相约和成本效益的原则C控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控等基本要素是否达到要求D. 投资管理、信息披露、信息技术系统、财务会计、监察稽核等业务环节是否按照法规标准和内部控制制度有效执行71.证券投资基金市场营销与有形产品营销相比，其特殊性体现在( )。A.服务性 B专业性 C持续性 D.适用性72.以下基金销售行为违反法律、行政法规或中国证监会有关规定的有( )。A. 基金管理人根据投资者的认购金额适用不同的认购费率标准B采取抽奖的方式销售基金C基金宣传推介人员没有取得基金从业资格D. 基金销售人员将投资者买卖、持有基金份额的信息存档并与某保险公司共享73.以下关于基金销售费用的说法，不正确的是( )。A. 应在招募说明书中载明费率标准B代销机构可以向投资人收取基金合同未约定的手续费用C基金的申购费必须在申购时收取D. 赎回费在扣除手续费后，余额可归入风险准备金74.基金销售机构内部控制的内容包括( )。A. 内部环境控制 B销售决策流程控制C销售业务流程控制 D.会计系统内部控制75.以下有关基金资产估值的说法，正确的是( )。A. 我国基金资产估值的责任人是基金管理人B基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考基金估值工作小组的意见，并可以免除各自的估值责任C基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算D. 基金日常估值由基金托管人进行76.下列关于我国基金托管费计提方法和支付方式，说法正确的有( )。A. 基金托管费按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提B. 通常基金规模越大，基金托管费率越高C基金托管费每日计提并累计，按月支付D. 基金托管费每周计提并累计，按月支付77.我国现行的证券投资基金的主要投资范围包括( )A股票 B企业债券 C权证 D. 国债78.证券投资基金持有证券的上市公司的如下行为中，需要证券投资基金进行会计核算的有( )。A. 红股 B. 红利 C资产出售D. 配股79.( )属于基金资产承担的费用。A. 基金管理费 B. 基金托管费C基金份额持有人大会费用 D. 基金发行费80.以下属于基金利润来源中“其他收入”项目的有( )。A. ETF替代损益 B基金获得的赔偿款C权证行权损益 D. 公允价值变动损益81.关于基金收益分配的说法中，正确的有( )。A. 封闭式基金收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90B每一基金份额享有的分配权相同C封闭式基金当年收益应先弥补上一年度亏损后才可进行当年收益分配D. 投资者事先未作出开放式基金分红方式选择的，基金管理人可以将分红再投资转换为基金份额82.关于基金托管人和基金管理人的税收，说法正确的是( )。A. 对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税B对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得的收入，目前暂不征收营业税C对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得的收入，依照税法的规定征收所得税D.对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得的收入，目前暂不征收所得税83.目前，我国对( )买卖基金份额，暂免征收印花税。A. 个人 B. 基金公司 C企业 D. 商业银行 84.根据有关规定，我国目前对个人投资者暂不征收个人所得税的有( )。A, 买卖基金份额获得的差价收入B. 申购和赎回基金份额获得的差价收入C从基金分配中获得的国债利息D. 从基金分配中获得的买卖股票差价收入85.基金信息披露形式方面应遵循的基本原则包括( )。A. 规范性原则 B. 易解性原则C易得性原则 D. 真实性原则 86.基金募集信息披露包括( )。A. 基金招募说明书 B. 基金合同C基金资产净值和份额净值公告 D. 基金季度报告87.基金信息披露义务人包括( )。A. 基金管理人 B基金托管人C召集基金份额持有人大会的基金份额持有人 D. 基金代销机构88.以下( )情形下，基金托管人应当在2日内编制临时报告书，予以公告，并在公开披露日分别报中国证监会及其各地方监管局备案。A. 基金托管人的基金托管部门负责人发生变动B基金托管人负责基金销售的私人业务部部门副总经理及同级别人员发生变动C基金托管人基金托管部门的主要业务人员在一年内变动超过30D. 涉及基金托管人非托管业务的诉讼89.基金上市交易公告书应披露的事项包括( )。A. 基金托管人意见 B基金的募集与上市交易安排C基金财务状况 D. 基金合同摘要90.封闭式基金的基金合同内容不包括( )。 A. 基金份额的申购程序 B基金份额的赎回程序C给付赎回款项的时间和方式 D. 基金管理人的基本情况91.基金股票投资组合报告中，重大变动的披露内容包括( )。A. 整个报告期内买入股票的成本总额B整个报告期内卖出股票的收入总额C期末基金资产组合D. 报告期内累计买人、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细92当“影子定价”与“摊余成本法”确定的货币市场基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过0. 5时，管理人应采取以下( )信息披露措施。A. 在半年度报告中披露偏离度信息B. 编制并发布临时报告C请监管机构核准D. 与托管人协商会计处理，将偏离度调整到0.5%以下93.为了推动基金业的规范发展，我国的基金监管部门应该努力做到( )。A. 鼓励产品创新与业务创新B创造条件多发基金C更多地引进外资，引进外国的先进经验D. 推动我国基金市场开展公平、健康、有序的竞争94.以下符合监管的连续性与有效性原则要求的有( )。A. 基金监管应当具有连续性，避免大起大落B市场自身能调节的，政府不监管C在确保监管效益的前提下，应做到监管成本最小化D. 证券市场中不得存在歧视，参与主体具有完全平等的权利95.中国证券业协会基金公司会员部的职责包括( )。A. 组织拟订基金业自律规则B组织拟订基金业业务标准C维护会员合法利益D. 组织会员开展投资者教育工作96.以下关于QDII基金的募集申请，不正确的是( )。A. QDII基金的募集申请文件应同时向中国证监会和国家外汇局报送B基金公司负责向国家外汇局申请QDII基金的外汇额度C. QDII基金的募集申请不需要组织专家评审DQDII基金的募集申请材料应补充境外投资市场风险的内容97.我国对证券投资基金销售的监管主要包括( )。A. 销售的基金产品是否经过核准B. 销售主体是否具备相应的资格C销售过程是否遵循适用性原则D. 基金宣传推介材料的制作、发送是否合规98.证券交易所在基金信息披露方面的监管职责为( )。A. 审核基金设立申报材料B对上市基金的定期报告进行事前登记、事后审查C组织收集、分析和处理市场和媒体对基金和基金当事人的情况反映D. 对拟上市基金招募说明书的披露进行监管99.与股票基金相比，债券基金的特点是( )。A. 波动相对较小 B. 收益、风险适中C. 不受经济环境变化的影响 D. 适合追求稳定收入的投资者100.不得通过( )等媒体公开推介具体的特定客户资产管理业务方案。A.报刊、电视 B基金公司网站 C证券公司网站 D.广播三、判断题（共60题每小题0.5分，共30分）正确的用A表示，错误的用B表示，不选、错选、放弃均不得分。101.证券投资基金是指通过发售基金份额、集中投资者的资金形成隶属于托管人的财产、由基金管理人管理的集合投资方式。( )102.只有资金在一定规模以上的投资者才可按市场价格进行ETF份额的交易。( )103.招募说明书摘要是招募说明书内容的精华，出现在每3个月更新的招募说明书中。( )104.基金产品定价的首要考虑因素是市场环境。( )105.中国证监会各地方证监局不负责对本辖区内异地基金管理公司的分支机构进行日常监管。( )106.在我国，基金管理公司的设立须经中国证监会核准。( )107.根据我国的实践，对基金管理公司的监管主要包括市场准入监管和日常持续监管。( )108.中国证监会负责基金份额注册登记工作。( )109.基金管理人将基金财产用于承销证券属于违规行为。( )110.基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当经中国证监会核准。( )111.资本市场线只是揭示了任意证券或组合的收益风险关系。( )112.在具有相同期望收益水平的证券组合中，方差最小的组合是有效组合。( )113无差异曲线的形状表示了投资者的风险厌恶程度，曲线越陡，投资者对风险的厌恶程度越强烈；曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越弱。( )114.根据资本资产定价模型(CAPM)，在衡量一只证券的期望收益率时，其风险溢价收益应为贝塔(B)和市场风险溢价的乘积。( )115.资本市场线是有效投资组合的集合。( )116.投资组合理论表明，投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合，而是在很大程度上取决于证券之间的相关关系。( )117.在资本资产定价模型中，证券或证券组合所面临的总风险用贝塔系数来测量。( )118. APT模型的一个假设是，所有证券的收益都受到一个共同因素的影响。( )119.强势有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。( )120.日历异常、事件异常、公司异常、会计异常等市场异常现象是对有效市场理论的挑战。( )121.行为金融理论的BSV模型认为，人们在进行决策时会存在两种心理认知偏差，常导致投资者产生两种错误决策，即反应不足或反应过度。( )122.对资产配置的理解必须建立在对普通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上。( )123.资产的流动性是指资产以公平价格出售的难易程度，它体现了投资资产的时间尺度和价格尺度之间的关系。( )124.基金管理公司在实施资产配置的过程中，应当考虑本公司的流动性偏好。( )125.与资产配置的历史数据法相比，情景综合分析法对预测技能要求较低。( )126.资产管理人在每一风险水平上计算出的能够取得最高收益的投资组合，构成资本资产定价模型中的有效前沿。( )127.当股票市场价格处于震荡、波动状态时，恒定混合资产配置策略的表现将劣于买入并持有策略。()128.资产配置的买入并持有策略的支付模式为向上凸型。( )129.资产配置的恒定混合策略的支付模式为向下凹型。( )130.从资产配置的角度看，投资组合保险策略是将全部资金投资于风险资产的一种动态调整策略。()131.恒定混合策略和投资组合保险策略均为积极型资产配置策略，其支付模式为曲线。( )132.与单一股票投资管理相比，股票投资组合管理的目标是分散风险，而不是投资效用的最大化。()133.市场有效性是指股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。( )134.按公司规模分类的股票投资风格中，混合战略的市场风险要低于中小型资本股票战略，而期望的额外回报率要高于中小型资本股票战略。( )135实施积极的股票风格管理一般不仅需要能够准确地预测股票未来收益，而且需要考虑转换投资风格时的交易成本。( )136.道氏理论的核心思想在于：任何因素对于证券市场的影响最终都会体现在股票价格的波动上。因此，只要对基于市场交易数据建立的市场价格指数进行分析，就可以观察市场的大部分行为。( )137.基本分析多用于判断公司的价值基础，技术分析多用于判断投资的买卖时机，但两者的理论基础是一样的。( )138低市盈率效应是指由低市盈率股票组成的投资组合的表现劣于由高市盈率股票组成的投资组合。()139.股票投资组合管理的加强指数法通常会引起投资组合与基准指数之间的实质性背离。( )140.如果国债与非国债除品质外其他方面均相同，则两者的收益率差额有时也被称为市场板块内利差。( )141.债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，因此风险补贴一定随期限增长而增加，其收益率曲线是一条上升曲线。( )142.根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与未来预期即期利率之间的差额。( )143.债券投资的经营风险与债券发行人经营活动引起的收入现金流的不确定性有关。( )144.如果预期利率上升，应当增加债券组合的久期。( )145. -般认为，较平缓的债券收益率曲线说明长期债券与短期债券之间的收益差额趋于递减。( )146.债券组合管理的免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合。( )147.加强指数化债券投资策略旨在通过一些积极的、高风险的投资策略提高指数化组合的总收益。()148.在实施债券投资组合的现金流匹配策略时，投资者往往要付出较高的成本。( )149.基金绩效评价本质上是对基金组合收益水平的衡量。( )150.在分红为零的情况下，简单净值收益率等于时间加权收益率。( )151.几何平均收益更多地被用来对将来收益率进行估计。( )152.由于基金时间加权收益率考虑了分红再投资，因而，可以据此判断基金经理人业绩表现的优劣。()153.夏普指数以基金作为风险度量指标，因而是一种单位风险收益率。( )154.基金特雷诺指数是一种用全部风险来计算的风险调整收益衡量方法。( )155.詹森指数等于零，说明基金的表现差强人意。( )156.对CAPM模型持怀疑态度的投资者，不会用詹森指数作为基金绩效衡量的指标。( )157.M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异。( )158.基金在不同资产类别上的实际配置比例对正常比例的偏差并不代表基金经理在资产配置方面所进行的积极选择。( )159.债券基点价格值是指应计收益率每变化1个基点所引起的债券价格的相对变动额。( )160.封闭式基金份额的登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他真题测试卷（一）答案一、单选题.1. D 2. C 3. C 4. A 5. B 6. C 7. C 8. B 9. A 10. D11. B 12. A 13. A 14. B 15. C 16. D 17. B 18. B 19. A 20. B21. B 22. C 23. C 24. C 25. D 26. C 27. C 28. A 29. C 30. B31. B 32. A 33. D 34. C 35. C 36. C 37. A 38. A 39. C 40. C41. D 42. B 43. C 44. D 45. C 46. A 47. D 48. C 49. C 50. C51. D 52. D 53. A 54. C 55. C 56. A 57. D 58. D 59. B 60. A二、多选题.61. BCD 62. ABC 63. ABCD 64. ACD 65. ABC 66. ACD67. ACD 68. ABC 69. ABCD 70. ABCD 71. ABCD 72. BCD73. BCD 74. ABCD 75. AC 76. AC 77. ABCD 78. ABD79. ABC 80. AB 81. ABC 82. AC 83. ABCD 84. ABCD85. ABC 86. AB 87. ABC 88. AC 89. BCD 90. ABC91. ABD 92. AB 93. ACD 94. ABC 95. ABCD 96. AC97. ABCD 98. BD 99. ABD 100. AD三、判断题101. B 102. B 103. B 104. B 105. B 106. A 107. A 108. B109. A 110. B lll. B 112. A 113. A 114. A 115. A 116. A 117. B 118. A 119. A 120. A 121. A 122. A 123. A 124. B125. B 126. A 127. B 128. B 129. A 130. B l31. A 132. B133. A 134. B 135. A 136. A 137. B l38. B 139. B 140. B141. B 142. A 143. A 144. B 145, A 146. A 147. B 148. A149. B 150. A 151. B 152. A 153. B 154. B 155. B 156. A157. B 158. B 159. B 160. B笞案解析 一、单项选择题 1【解析】D证券投资基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。 2【解析】C证券投资基金反映的是一种信托关系。基金由基金托管人托管，由基金管理人进行投资，投资者通过购买基金份额成为基金的受益人。 3【解析】C我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托簪人是基金合同的当事人，简称基金当事人。基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。 4【解析】A开放式基金的赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公证券投布的基金份额净值为基准进行计算。 5【解析】B 20世纪80年代以来，开放式基金的数量和规模增加幅度最大，目前己成为证券投资基金中的主流产品。B选项说法错误。 6【解析】C证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企业在证券市场筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用。 7【解析】C 2004年7月1日开始施行的证券投资基金运作管理办法，首次将我国的基金类别分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等基本类型。 8【解析lB私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。 9【解析】A混合基金同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。 10.【解析】D与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或暂时存放现金的理想场所。 11.(解析】B价值型股票基金的投资风险要低于成长型股票基金，但回报通常也不如成长型股票基金。 12.【解析】A常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等。 13.【解析】A债券基金投资风格主要依据基金所持债券的久期与债券的信用等级来划分。 14.【解析】B货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或暂时存放现金的理想场所。货币市场基金的长期收益率较低，并不适合进行长期投资。 15.【解析lC久期是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间。 16.【解析lD偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低。通常，股票的配置比例在50%70%，债券的配置比例在20%40%。 17.【解析】B保本基金的投资目标是在锁定风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。 18.【解析】B非公开发行有明确锁定期的股票，按下述方法确定公允价值：如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市份作为估值日该股票的价值。如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按一定的估值方法确定该股票的价值。 19.【解析lA我国基金信息披露的规范性文件分为三类：基金信息披露内容与格式准则、基金信息披露编报规则、证券投资基金信息批露XBRL标引规范(Taxonomy)及相关XBRL模板。 20.【解析】B保本基金的安全垫是投资组合现时净值超过价值底线的数额，是风险投资可承受的最高损失限额。 21.【解析】B ETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度，可以进行套利交易。 22【解析】C 2007年6月18日，中国证监会颁布的合格境内机构投资者境外证券投资金管理试行办法规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。 23.【解析】C基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。 24.【解析】C封闭式基金的报价单位为每份基金价格。基金的申报价格最小变动单位为0. 001元人民币。 25.【解析】D投资者T日提交认购申请后，可于T+2日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。 26.【解析】C证券投资基金销售管理办法要求：“商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构可以向中国证监会申请基金代销业务资格。”上述机构可以根据证券投资基金代销业务资格申请材料的内容与格式的要求，向中国证监会申请业务资格，在取得业务资格后方可接受基金管理人的委托，从事基金销售活动。 27.【解析】C除货币市场基金及中国证监会规定的其他品种外，基金销售的赎回费不得超过基金份额赎回金额的5%，同时应当将不低于赎回费总额的25%归入基金财产。 28.【解析】A转出金额为1.1100=110(万元)。 29.【解析】C基金的重大事件包括：基金份额持有人大会的召开，提前终止基金合同，延长基金合同期限，转换基金运作方式，更换基金管理人或托管人，基金管理人的董事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理和基金托管人的基金托管部门负责人发生变动，涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼，基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5%，开放式基金发生巨额赎回并延期支付，基金改按估值技术等方法对长期停牌股票进行估值等等。信息披露义务人应当在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。 30【解析】B作为被动型的指数基金，ETF的投资目标不是超越指数的表现，而是希望取得与指数基本一致的收益。 31.【解析】B基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，基金托管人也需要对所托管的证券投资基金进行会计核算，并将有关结果同基金管理公司相核对。 32.【解析】A在证券登记系统中，在不同的证券经营机构之间的LOF份额转托管，属于场内到场内的转托管。 33.【解析】D基金登记过程实际上是注册登记机构通过注册登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账的过程。 34.【解析】C ABD选项是基金托管人的责任。 35.【解析】C基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露。信息披露对投资者的价值主要是有利于投资者的价值判断。ABD选项说法均正确。 36.【解析】C我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于l亿元人民币。基金管理公司主要股东注册资本不低于3亿元人民币。 37.【解析】A基金管理公司应建立健全督察长制度，督察长由董事会聘任，督察长的薪酬由董事会决定，董事会负责建立和完善督察长考核制度。督察长应当定期或者不定期向全体董事报送工作报告，并在董事会及董事会下设的相关专门委员会定期会议上报告基金及