盈亏平衡分析改正版 PPT课件

1 盈亏平衡分析 一 盈亏平衡分析的含义 1 盈亏平衡分析的概念盈亏平衡分析是一种在一定的市场 经营管理条件下 计算项目达产年的盈亏平衡点 研究项目成本与收入平衡关系的一种分析方法 盈亏平衡点 Break evenpoint 简称BEP 随着影响项目的各种不确定因素 如投资额 生产成本 产品价格 销售量等 的变化 项目的盈利与亏损会有一个转折点 这一点称为盈亏平衡点 在这一点上 项目销售 营业 服务 收入等于总成本费用 正好盈亏平衡 2 盈亏平衡分析 2 盈亏平衡分析的作用盈亏平衡分析主要考查当影响方案的各种不确定因素的变化达到某一临界值 即处于盈亏平衡点 时 对项目取舍的影响 盈亏平衡分析的目的 就是要找到盈亏平衡点 以判断项目对不确定性因素变化的适应能力和抗风险能力 盈亏平衡分析只适宜在财务分析中应用 3 盈亏平衡分析基本方法建立成本与产量 销售收入与产量之间的函数关系 通过对这两个函数及其图形的分析 找出用产量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点 进一步确定项目对减产 降低售价 单位产品可变成本上升等因素变化所引起的风险的承受能力 按照不确定因素间的函数关系 盈亏平衡分析可分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析 3 二 独立项目盈亏平衡分析 1 线性盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析的基本假设1 产量等于销售量 即当年生产的产品当年销售出去 2 产量变化 单位可变成本不变 从而总成本费用是产量的线性函数 3 产量变化 产品售价不变 从而销售收入是销售量的线性函数 4 按单一产品计算 当生产多种产品 可以换算成单一产品 不同产品的生产负荷率的变化应一致 4 4 11 2020 张仕廉 4 销售收入线与总成本线的交点Q0是盈亏平衡点 Break evenPoint 简称BEP 也叫保本点 表明企业在此产销量下总收入与总成本相等 既没有利润 也不发生亏损 盈亏平衡分析 5 盈亏平衡点的计算1 用产量表示 经济意义 项目不发生亏损时所必须达到产量 此产量越小 表明项目适应市场需求变化的能力越大 抗风险能力越强 2 用生产能力利用率表示 经济意义 项目不发生亏损时所必须达到最低生产能力 此值越小 表明项目适应市场需求变化的能力越大 抗风险能力越强 一般不应大于75 6 3 用销售收入表示 经济意义 项目不发生亏损时所必须达到最低销售收入 此值越小 表明项目适应销售收入变化的能力越大 抗风险能力越强 4 用销售价格表示 经济意义 项目不发生亏损时所必须达到最低销售价格 此值越小 表明项目适应销售价格变化的能力越大 抗风险能力越强 7 5 用单位产品变动成本表示 经济意义 项目不发生亏损时能够承担的单位产品可变成本的最高值 此最高值越低 表明项目适应生产技术进步的能力越大 抗风险能力越强 6 经营安全率一般不小于25 8 盈亏平衡点计算的几点说明 1 盈亏平衡点是按照项目达产年份的数据计算的 不能按照项目计算期内的平均值计算 2 若项目达产年份各年数值不同 最好选择还款期间的第一个达产年和还款后的年份 这样可给出最高和最低的盈亏平衡点区间范围 3 盈亏平衡计算公式中的销售收入 总成本费用 销售税金都是按不含税价格计算的 如果是含税价格 则应减去相应的增值税 9 例5 1某厂建设方案设计生产能力30000件 预计单位产品的变动成本60元 单位产品售价150元 年固定成本120万元 问该厂盈亏平衡点的年产量和生产能力利用率是多少 盈亏平衡销售价格是多少 达产后每年可获利多少 销售税金税率为6 解 10 练习某项目设计生产能力为年产50万件产品 根据资料分析 估计单位产品价格为100元 单位产品变动成本为80元 固定成本为300万元 试用产量 生产能力利用率 单位产品价格分别表示项目的盈亏平衡点 已知该产品销售税金及附加的合并税率为5 解 求Q 根据题中所给条件 可有 t P 100 元 件TR P t Q 100 Q 95QTC F VQ 3000000 80QQ Q 95Q 3000000 80Q 解得 Q 200000件 11 BEP 生产能力利用率 200000 500000 l00 0 BEP 单位产品价格 3000000 500000 80 5 91元 件从项目盈利及承受风险的角度出发 其BEP 生产能力利用率 越小 BEP 单位产品价格 越低 则项目的盈利能力就越强 抗风险能力也就越强 12 2 非线性盈亏平衡分析产生原因 当产量达到一定数额时 市场趋于饱和 产品可能会滞销或降价 这时呈非线性变化 而当产量增加到超出已有的正常生产能力时 可能会增加设备 要加班时还需要加班费和照明费 此时可变费用呈上弯趋势 这种情况下 销售收入 产品总成本应看作是产量的非线性函数 即R R Q C C Q 销售收入 产品总成本与产量的非线性函数通常可表示为一元二次函数 式中 a b c d e 常数 13 成本费用 销售收入 盈利区 BEP1 QBEP1 Qmax QBEP2 产量 BEP2 C Q R Q Qmax 最优投产量 即企业按此产量组织生产会取得最佳效益Bmax QBEP1到QBEP2内的产量即为盈利区的产量范围 非线性盈亏平衡分析图 F 14 在盈亏平衡时应有R Q C Q 0 即 解得 QBEP1到QBEP2内的产量即为盈利区的产量范围 在项目的两个盈亏平衡点之间 存在最大利润点 对应于利润最大点的产量Qmax为 15 例5 2某企业生产某种产品 年固定成本为50000元 当原材料为批量采购时 可使单位产品成本在原来每件48元的基础上降低产品产量的0 4 产品售价在原来每件75元的基础上降低产品产量的0 7 试求企业在盈亏平衡点的产量及最优产量 即产量的经济规模区及最优规模 解 由题意 销售收入 产品总成本分别可表示为产量Q的函数 盈亏平衡时有 即 化简得 16 最优产量 即Qmax 4500件 17 三 互斥项目盈亏平衡分析 在需要对若干个互斥方案进行比选的情况下 如果有一个共有的不确定性因素影响这些方案的取舍 可以先求出令两个方案某个评价值相等的盈亏平衡点 再根据盈亏平衡点进行方案的取舍 例9 3 某厂生产线有3个方案 经济效益相当 其成本如下 问采用哪个方案经济合理 18 解 各方案的总成本为 13 10 5 x 千件 千元 2 54 A B C 2 28 3 33 19 练习 某单位修建面积为500m2到1000m2的住宅 拟定三种建设方案 寿命期均为20年 其费用资料如下表 i 10 试确定各方案的适用范围 20 解 设住宅总面积为Q 则各方案年度总成本为 AC A 600Q A P 10 20 28000 12000 70 5Q 40000AC B 725Q A P 10 20 725Q 3 2 A F 10 20 25000 7500 84 8Q 32500AC C 875Q A P 10 20 875Q 3 2 A F 10 20 15000 6250 102 3Q 21250令AC A AC B 得QAB 524 5m2令AC A AC C 得QAC 589 6m2令AC B AC C 得QBC 642 9m2 21 绘制优劣分析图 从图中可以看出 当实际住宅面积小于589 6时 选C方案 当实际住宅面积大于589 6时 选A方案 22 例5 4某公司一项目的开发有两种方案 方案1的初始投资为600万元 预期年净收益为180万元 方案2的初始投资为1500万元 预期年净收益为350万元 该项目的收益率具有较大的不确定性 试就收益率进行盈亏平衡分析 已知方案的寿命期均为10年 期末残值为零 解 设项目收益率为x 则当NPV1 NPV2时 有 上式实际是的计算式 也就是说 两个方案关于收益率的盈亏平衡点的求解实际上就是求解两个方案的增量投资内部收益率 解得 若要求的收益率大于基准收益率 则应选择投资额大的方案 反之 选择投资额小的方案 23 四 盈亏平衡分析的优缺点 优点 在项目的一些主要参数如产量 销售量 产品售价 固定成本 单位可变成本已经初步确定的情况下 通过盈亏平衡点的计算可以确定项目的合理生产规模 初步了解项目抗风险能力的强弱 除此之外 盈亏平衡分析还可用于生产能力不同 工艺流程不同的互斥方案的优选等 盈亏平衡分析是一种简单实用的不确定性分析方法 24 缺点 它是建立在产量等于销量的基础之上 这是近于理想化的假设 它所使用的数据是正常生产年份的历史数