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新三板新机遇曹远泽律师 地址 五一大道800号中隆国际大厦906室邮编 410005传真 0731 84430809电话址 目录 3 中国资本市场 倒三角 现象 中国资本市场的 堰塞湖 现象 大量企业缺乏资金 大量资金找不到出路 一 我国多层次资产市场介绍 4 适合有一定规模中小型蓝筹企业 适合有一定规模 处于成长期的创新型 科技型中小企业 央企 大型蓝筹上市首选 多层次资本市场结构及功能 产权交易所 区域性股权交易市场 新三板 创业板 中小板 主板 为初创阶段的高成长型 创新型 科技型企业解决股权筹资 资产价值评估 风险投资 股权交易等问题 服务于各类中小微型企业 广泛适用于各类国有企业进行包括股权在内的产权转让 一板 二板 三板 四板 五板 场内市场 交易所市场 场外市场 为初创阶段的高成长型 创新型 科技型企业解决股权筹资 资产评估 股权交易等问题 一 我国多层次资产市场介绍 创业期 成长初期的中小型企业主要解决初创期中小企业企业规范治理 股份转让及融资问题 全国股份转让系统 处于快速成长及成熟期的创新企业主要为 二高六新 类型企业提供股权融资和转让服务 深圳证券交易所 企业规模进一步扩大 经营步入稳定期的大中型企业主要为传统行业的大中型企业提供股权融资与转让服务 沪 深证券交易所 创业板 中小板 主板 新三板 资本接力 新三板 全国股份转让系统 创业板 中小板 主板 二 全国股份转让系统简介 二 全国股份转让系统简介 二 新三板的发展历程 2012年11月8日 十八大报告明确提出发展多层次资本市场 2013年5月6日 出台扩大股份转让试点范围方案列入国务院今年重点工作 2013年6月19日 国务院确定将中小企业股份转让系统试点扩大至全国 2013年11月30日 国务院发布 关于开展优先股试点的指导意见 确定新三板企业可以发行优先股 三 新三板最新动态 二 全国股份转让系统简介 二 全国股份转让系统简介 五 全国股份转让系统的业务制度 五 全国股份转让系统的业务制度 五 全国股份转让系统的业务制度 五 全国股份转让系统的业务制度 五 全国股份转让系统的业务制度 五 全国股份转让系统的业务制度 五 全国股份转让系统的业务制度 六 新三板挂牌对企业的六大好处 20 六 新三板挂牌对企业的六大好处 长沙高新区某拟挂牌企业2010年底银行实际借款余额700万元 贷款银行在得知该企业有主办券商与之签订挂牌协议后 新增授信额度1000万元 同时提高该企业的信用等级 同时多家风投机构也积极要求投资入股 直接融资 通过定向增资筹集资金新三板截止2012年10月30日 累计定向增资51次 募集总额26 33亿元 而自2013年7月以来至10月22日 新三板挂牌企业共公布50例定向增发融资 包括已完成和拟定增 共募集金额5 28亿元 间接融资 提升信用等级 增加授信额度 21 六 新三板挂牌对企业的六大好处 通过股改 挂牌公司完善了公司法人治理结构 健全了公司合理的组织机构 报价转让系统的信息披露机制 使挂牌公司的公司治理水平能够得到进一步提高 为公司未来在主板上市打下良好的公司治理和内部控制基础 22 六 新三板挂牌对企业的六大好处 公司股份挂牌后 股东价值由原来按账面净资产计算转为按公司股票价格计算 某拟新三板挂牌公司净资产3000万元 挂牌前以净资产3000万为衡量标准 挂牌后股票市场价格为10元 股 则该公司市场价值为3000 10 3亿元 案例 23 六 新三板挂牌对企业的六大好处 为股权战略投资者提供退出渠道 股东通过新三板进行股份套现 引入做市商制度主办券商双向报价 有利于在做市商制度背景下吸引做市商做市 向挂牌公司自然人股东之外的自然人投资者开放 有利于吸引个人投资者参与投资或投机 24 六 新三板挂牌对企业的六大好处 25 六 新三板挂牌对企业的六大好处 挂牌公司信息在深交所行情系统中揭示 能够起到很好的广告效应 树立公司良好的公众形象 增加了品牌的价值 关键词 搜索结果 九恒星 430051 中机非晶 430041 紫光华宇 430008 世纪东方 430043 929万条513万条154万条2530万条 七 新三板挂牌的四大优势 27 七 新三板挂牌的四大优势 从签约到完成挂牌只需要6 8个月左右 而股票进入主板或二板市场流通一般需要3 5年 有的达8年之久 挂牌时间短融资效率高交易制度多元化费用少 奖励高 28 七 新三板挂牌的四大优势 定向增资的备案速度较快 新三板允许挂牌公司挂牌后即可定向增资 定向增资无特别要求 新三板对于挂牌企业的定向增资并无特别要求 而上市公司则受到了发行对象 发行价格 锁定时间等诸多限制 挂牌时间短融资效率高交易制度多元化费用少 奖励高 29 七 新三板挂牌的四大优势 做市商 竞价交易 协议成交等多种交易方式结合 挂牌时间短融资效率高交易制度多元化费用少 奖励高 30 七 新三板挂牌的四大优势 中介费用主办券商与会所 律所 资产评估所等其他中介共100 150万元 财税奖励1 财政补贴 90 300万元不等2 税收返还 留存地方政府部分的税收当年全部或部分返还 挂牌时间短融资效率高转板块费用少 奖励高 三 新三板的挂牌条件与流程 新三板的挂牌条件 新三板的业务流程 股改 规范及材料制作 券商内核 申报 确定主办券商 签订推荐挂牌并持续督导协议 尽职调查 评估 确认改制方案 设立股份公司 尽职调查 发现并解决问题 制作公开转让说明书等文件 会计师完成财务调查 出具审计报告 律师完成法律调查 出具法律文件 券商内核小组进行审核 根据内核意见修改 补充文件 向全国中小企业股转公司申报 股转公司审查 证监会核准 股票挂牌与转让 三 新三板的挂牌条件与流程 四 新三板挂牌条件与IPO条件对比 四 新三板挂牌条件与IPO条件对比 四 新三板挂牌条件与IPO条件对比 五 律师的工作职责与内容 五 律师的工作职责与内容 五 律师的工作职责与内容 六 新三板的法律尽职调查 六 新三板的法律尽职调查 案例分析 资产重组方案设计 1 资产