第三次作业(答案)、

1. 甲公司2009年年末有关资料如下：（1）资产总额为1000万元，其中经营资产为800万元，金融资产为200万元；（2）负债总额为600万元，其中经营负债占75%。要求针对下列的不同情况分别回答问题：（1）假设2010年年末的资产总额为1500万元，负债总额为900万元，2010年金融负债增加100万元，金融资产增加50万元，利润留存70万元。计算2010年的经营资产净投资、筹资总需求和外部融资额。（2）假设2010年年末的资产总额为1500万元，负债总额为900万元，2010年金融负债增加100万元，金融资产增加50万元，销售净利率为10%，股利支付率为40%，外部融资额为0，计算2010年的销售收入。（3）假设经营资产和经营负债与销售收入同比例增长，2009年销售收入为4000万元，2010年金融资产增加220万元，销售净利率为10%，股利支付率为40%，外部融资额为0，计算2010年的销售收入增长率。（4）假设经营资产和经营负债与销售收入同比例增长，2009年销售收入为4000万元，2010年末金融资产为120万元。2010年销售量增长率为10%，通货膨胀率为5%，销售净利率为10%，股利支付率为40%，计算2010年可用于增加股利或进行短期投资的资金数额。（5）假设经营资产和经营负债与销售收入同比例增长，2009年销售收入为4000万元，2010年销售收入增长率为25%，销售净利率为10%，股利支付率为40%，2010年增发了100万股新股，每股发行价为3元，发行费率为发行价的2%，2010年金融资产增加600万元。计算2010年末的金融负债数额。答案（1）经营资产净投资净经营性营运资本增加净经营性长期资产增加净经营资产增加经营资产增加经营负债增加（资产总额增加金融资产增加）（负债总额增加金融负债增加）（1500100050）（900600100）250（万元）筹资总需求预计净经营性资产合计基期净经营资产合计预计净经营资产增加250（万元）外部融资额筹资总需求可动用的金融资产增加的留存收益250（50）70230（万元）可动用金融资产=+增加金融资产(或-减少金融资产)或：外部融资额资产总额增加经营负债增加增加的留存收益（15001000）（900600100）70230（万元）（2）外部融资额资产总额增加经营负债增加增加的留存收益300增加的留存收益300销售收入10%（140%）0，解得：销售收入5000（万元）（3）外部融资额经营资产增加经营负债增加可动用的金融资产增加的留存收益800增长率60075%增长率（220）4000（1增长率）10%（140%）0即：350增长率220240（1增长率）0110增长率20增长率18.18%（4）销售额名义增长率（110%）（15%）115.5%外部融资额经营资产增加经营负债增加可动用的金融资产增加的留存收益80015.5%60075%15.5%（200120）4000（115.5%）10%（140%）302.95（万元）故：可用于增加股利或进行短期投资的资金数额为302.95万元。（5）2010年末的净经营资产经营资产经营负债800（125%）60075%（125%）437.5（万元）2010年末的股东权益（1000600）4000（125%）10%（140%）1003（12%）994（万元）2010年年末的净负债437.5994556.5（万元）2010年年末的金融资产200600800（万元）2010年年末的金融负债800556.5243.5（万元）已知：某公司2009年销售收入为20000万元，2009年12月31日的资产负债表（简表）如下： 资产负债表（简表） 资产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金1000应付账款1000应收账款3000应付票据2000存货6000长期借款9000固定资产7000实收资本4000无形资产1000留存收益2000资产总计18000负债与所有者权益合计18000该公司2010年计划销售收入比上年增长20%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要320万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2010年的销售净利率可达到10%，净利润的60%分配给投资者。 要求： （1）计算2010年流动资产增加额； （2）计算2010年流动负债增加额； （3）计算2010年公司需增加的营运资金； （4）计算2010年的留存收益； （5）预测2010年需要对外筹集的资金量。 【答案】 （1）流动资产增长率为20% 2009年末的流动资产10003000600010000（万元） 2010年流动资产增加额1000020%2000（万元） （2）流动负债增长率为20% 2009年末的流动负债100020003000（万元） 2010年流动负债增加额300020%600（万元） （3）2010年公司需增加的营运资金流动资产增加额流动负债增加额 20006001400（万元） （4）2010年的销售收入20