货币银行学论述题.doc

第一章货币与货币制度1、试从金本位制的特点说明金本位制为不兑现的信用货币制度所取代的原因。金本位制度是指以黄金作为本位币的货币制度，它包含三种形式，金币本位制，金块本位制，金汇兑本位制。金币本位制是典型的金本位制，以黄金作为货币制度的基础，并实行金币流通的一种货币制度。其特点是（1）金币可以自由铸造和熔化。（2）金币与价值符号同时流通并可以自由兑换。（3）黄金可以自由输出，输入国境。金块本位之下，没有金币流通 ，使黄金的货币职能逐步缩小了范围。金汇兑本位之下，没有金币流通，本国货币不能直接兑换金币或金块，使黄金的货币职能进一步减弱。从以上看出，金本位制存在着自身的缺点，（1）黄金的藏量和产量的有限性与商品生产和交换扩大的无限性之间的矛盾，是金本位制崩溃的根本原因。（2）金本位制下的货币价值只是相对的。（3）金本位制度下，黄金可以在国际间的自由流动，使各国经济紧密联系，不利于各国实行独立的经济政策。金本位制为不兑现的信用货币所取代的过程，是一个货币制度与商品经济发展之间的矛盾不断产生及解决的辩证过程。2、联系我国实际，分析市场经济的发展如何促进货币经济和信用经济的发展，从而带来货币需要量的变化。（1）中国实行的是以公有制为基础的社会主义市场经济体制，我们应立足国情，以马克思主义货币需求理论为指导，吸收西方需求理论的有益成分，建立适合我国国情的双项需求理论体系；在市场经济条件下，我们既要重视宏观货币需求，也要对微观货币需求进行探讨；要促进货币经济和信用经济发展，就必须找准社会主义市场经济中发挥作用的特点。（2）作为市场体系构成要素的货币需求，其货币量的变化以市场规律为准则，受价值规律、市场供求规律和按比例发展规律的制约。（3）货币需求及需求量的变化对市场经济的发展也会产生促进或促退的作用。因为，货币需求形成对市场供给的需求，而供需双方形成市场经济运行的对立统一体。3、什么是纸币本位制？其有何特点？应如何正确理解目前我国的“一国三币”制度？所谓纸币本位制，是指由中央银行代表国家发行以纸币为代表的国家信用货币，由政府赋予无限法偿能力并强制流通的货币制度。其主要特点有： 纸币本位币是以国家信用为基础的信用货币； 纸币本位制不规定含金量，不能兑换黄金，不建立准备制度，只是流通中的价值符号； 纸币本位制通过银行信贷程序发行和回笼货币； 纸币本位币是没有内在价值的价值符号，不能自发适应经济运行的需要。中国的“一国三币”是特定历史条件下的智慧创造，不是三种货币在同一个市场上流通，在内地仍然继续实行人民币制度，在香港、澳门则实行独立的货币制度，在货币发行、流通与管理等方面分别自成体系。4、分析货币流通规律与纸币流通规律的关系。单位纸币所代表的货币金属量=流通中所必须的货币金属量/流通中的纸币总量。从上面的公式可知，单位纸币所代表的货币金属量即单位纸币的购买力水平，决定单位纸币的交换价值，当一个时期社会所需要的货币金属量确定之后，单位纸币的交换价值就取决于纸币的流通量了。而纸币的流通量又取决于纸币的发行量。因为纸币是没有内在价值的，它是因为流通才体现出价值，所以纸币不能退出流通。 纸币的发行量必须以流通中所需要的货币量为限度。5、分析货币流通规律的内涵。定义：所谓货币流通规律，就是决定市场货币需要量的规律，货币流通的三个基本原理：a、在一定时期内，市场上应用多少货币流通才合适，不是取决定于人们的主观愿望，而是决定于商品流通的客观需要；商品流转的价格总额越大，对货币的需要量就越多，反之则少。b、货币流通速度是商品流通速度的反映，货币流通速度的快或慢，可以相应的减少或增加流通中货币的需要量。c、非现金结算的发展，可以减少流通对现金的需要，在一定时期内非现金结算的款项越多，现金流通量就可相应减少；反之，现金流通量则要相应增加。第二章信用1、试述社会主义经济中信用存在和发展的必要性。(1)商品货币经济是信用存在的基础，商品货币经济的发生，决定信用的出现，商品货币关系的发达程度，决定信用的发展状况；（2）商品货币经济是社会主义信用存在的客观依据，客观上存在着货币资金余缺调剂的必要性。货币调剂只能通过信用方式进行；（3）扩大企业自主权对社会信用关系有较大影响：引起信贷资金来源的增加；导致信贷资金运用范围扩大；信用形式日益多样化；信用的杠杆作用日益加强。2、试述直接融资与间接融资的优缺点。（1）直接融资是指资金供给者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债权债务关系的行为；间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介间接实现融资的行为。（2）直接融资的优缺点：优点：资金供求双方直接联系，可以根据各自的融资条件，实现融资，以满足各自需要；债权方十分关注和支持债务人的经营活动，必然会促进债务人提高资金使用效益；有利于筹集长期投资基金。缺点：直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资多；直接融资风险比间接融资大。（3）间接融资的优缺点：优点：筹资上可以积少成多；安全性较高。缺点：由于资金供给者与需求者之间加入了金融机构作为中介，两者的直接联系被隔断，在一定程度上会减少投资者对企业生产的关注和筹资者对资金使用的压力与约束。3、信用在经济中的作用？（1）维护市场关系的基本准则。信用交易是市场经济高度发达和完善的表现。（2）促进资金再分配，提高资金使用效率。借助于信用可以把闲置的资金和社会分散的货币集中起来，转化为借贷资本，在市场规律的作用下，使资金得到充分利用。（3）节约流通费用。利用各种信用形式能节约大量的流通费用，增加生产资金投入。（4）有利于资本集中。信用是资本集中的有力杠杆。借助于信用，可以不断扩大资本积聚的规模。（5）调节经济结构。信用调节经济的功能主要表现为国家利用货币和信用制度来制定各项金融政策和金融法规，利用各种信用杠杆来改变信用的规模及其运动趋势。第3章 利息与利息率1、试论述利率在国民经济中发挥的作用。（1）导向作用。从内因看，利率作为资金的“价格”具有统一性、同质性，它能促使资金和资源广泛流动；从外因看，利率是金融市场的重要组成部分，同时也是社会经济的晴雨表，利率的变动可以通过金融市场迅速而广泛地将这些信息传递给投资者及有关方面。（2）分配作用。利率作为资金的“价格”，无论是在聚集资金，还是在分配资金中否起到重要的杠杆作用。利率水平的高低直接影响储蓄的规模和消费与积累的分配比例以及企业主收入和利息收入之间的分配比例。同时，不同的利率结构，影响不同期限的储蓄规模和不同时期的分配状况以及资金在不同地区、不同行业的再分配。（3）调控作用。在市场经济条件下，社会的总供给与总需求的平衡是通过货币总需求与总供给的平衡来实现的。利率则是调节货币供给与需求的重要杠杆。例如经济过热时，央行提高利率，从而提高商业银行贷款成本，减少借款额度，导致全社会货币供应量缩小，投资与消费规模缩减，物价下跌。反之亦然。利率作为一个重要的经济杠杆，要发挥上述作用，还必须与其他经济杠杆（价格、水绿等）相互配合和协调。2、决定利息率的因素有哪些？（1）利润率的平均水平。社会主义市场经济中，利息仍作为平均利润的一部分，因而利息率也是由平均利润率决定的。（2）资金的供求状况。在平均利润率既定时，利息率的变动则取决于平均利润分割为利息与企业利润的比例。（3）物价变动的幅度。名义利率水平与物价水平具有同步发展的趋势，物价变动的幅度制约着名义利率水平的高低。（4）国际经济的环境。（5）政策性因素。第四章 金融市场1、论我国货币市场与资本市场的关系。（1）货币市场通常是指以短期金融工具为媒介，融资期限在一年以内（包括一年）的资金交易市场，又称短期资金市场。它的主要功能是调剂暂时性的资金余缺，同时也是中央银行进行公开市场业务的活动场所和金融市场银根松紧的指示器。（2）货币市场与资本市场的一般关系证券市场上证券的发行通常要有证券经营机构的垫款，垫款所需要的资金常依赖于货币市场的资金供给。资金在两大市场之间自由流动、。当资本市场发行证券或资本市场交易旺盛、证券价格上涨时，会有大量资金从货币市场流向资本市场，而当资本市场低迷不振时，则会发生资本市场资金流向货币市场的现象。资金供求双方也会在两个市场间频繁转移以谋求最大收益，从而使两个市场融为一体，不可分割。两大市场的利率变动也是同向的。货币市场的利率变动对资本市场长期利率的变动起着引导作用，资本市场的利率变动也会引起货币市场利率的同向变动。我国货币市场与资本市场之间的特定关系。我国的货币市场体系可分为同业拆借市场、短期债券市场（包括银行间债券市场和交易所债券市场）、债券回购市场和票据市场。而资本市场则主要包括股票市场和国债市场。我国两大市场之间存在的最大问题是较为严重的割裂现象，主要表现在：法规上的割裂。市场组织上的割裂。就票据市场而言，也基本没有形成一个全国统一的市场。我国货币市场资金流入股市的渠道为：同业拆借市场和债权回购市场；股票质押贷款；企业挪用银行存款；个人综合贷款。信贷资金流入股市具有很大的风险，表现在：生产资产价格泡沫；商业银行信贷风险；影响实质产出；对储户不公平；资本市场的垄断收益及其不公分配；资本市场的政策性风险。货币市场与资本市场是两个不可分割的联系在一起的市场，二者之间相互作用，作用的渠道是资金的流动，影响的机制是利率。2、衍生金融商品产生的背景及其风险？从英国巴林银行和日本大和银行的金融投机事件中应吸取哪些教训？（1）衍生金融商品产生的背景及其风险。金融衍生商品，亦称金融衍生产品、金融衍生工具。它是根据利率或债务工具的价格、外汇汇率、股票价格或股票指数、商品期货价格等金融资产的价格走势的预期而定值，并从这些金融商品的价值中派生出自身价值的金融商品，是以支付少量保证金签订远期合约或互换不同金融商品的交易合约。衍生金融产品产生的背景是：20世纪70年代固定汇率制的崩溃，是刺激金融衍生产品产生的直接动因。汇率的频繁波动，使得利率的波动也频繁起来，振幅不断增大。这既因为货币在国际间的流动使得各国货币供应经常受到影响，从而使利率水平经常发生变化，也因为货币当局总是力图利用利率手段来增减本国的货币供应，实现控制汇率变动的目的。这种金融基本要素的不稳定，刺激了利率型金融衍生产品的产生。经济理论的发展，特别是数理经济理论的发展，为金融衍生产品市场的开发提供了理论支持。与此同时，电子计算机和信息技术的飞速发展又为衍生产品的开发提供了理论支持。20世纪70年代以来，西方发达国家推行的金融自由化措施也对金融衍生产品的发展起到了推波助澜的作用。从总体上来说，正是金融市场风险的增大、经济理论和信息技术的发展以及国家政策的推动引起了衍生金融商品的产生和迅速普及。衍生金融商品的风险：价格风险；信用风险；流动性风险；管理风险；市场结算风险。（2）我们应吸取的教训。我们从中吸取的教训是应当加强对衍生工具的风险管理，其中包括加强对衍生金融市场的监管和对衍生工具交易的监管。前者是宏观层次的监管，而后者是微观层面的监管。对衍生市场的监管包括：合理制定和及时调整保证金比例，以避免发生连锁性的合同违约风险；根据资本大小确定持仓限额，以避免内幕交易、操纵市场的事情发生，同时保障证券交易商能以自身的资本获取合理的市场份额；加强清算、结算、和支付系统管理，协同现货和期货市场、境内和境外市场，广泛采用金融工具的同日交割支付制度，以增强市场衍生工具的流动性和应变能力；改革传统的会计记账方法和原则，制定统一的资料披露规则和程序。对衍生工具交易的监管包括：银行、证券行的管理以及客户应该了解、有权决定和控制经纪所从事的衍生工具交易情况；交易员应根据市场价格变化，灵活调查风险暴露情况，并及时、准确的向管理层和客户报告交易情况；将风险管理与交易严格分开，重视内部结算系统和价格管理，并应制定相应的风险管理系统，以求取得最大资产盈利。第五章 金融机构体系1、论述一下计划经济的金融体系的演变过程。一个国家的金融体系是由国家的社会制度和经济体制决定的。带有计划经济特征的金融体系其演变过程大体经历了三个阶段。单一的国家银行的金融体系多元混合型金融体系。2、论述政策性银行与中央银行之间的关系。中央银行是金融体系的领导机关，它作为银行的银行，是金融体系的领导者和管理者，负责制定宏观货币政策，直接调控金融体系的运作，尤其是商业银行的业务活动。而政策性银行，是政府的金融机构，具有非银行金融机构的某些属性。它与中央银行之间的关系，不如中央银行与商业银行之间那样直接和紧密，原因在于政策性银行有其业务的特点，如一般不直接吸收存款、贷款项目专款专用，不会产生派生存款，不具有信用创造能力，不会通过自己的信贷活动，创造或收缩活期存款，无法传递中央银行的货币政策和调节货币流通量，其业务活动是更直接更简便、更自觉地贯彻配合政府政策或意图。政策性银行不必向中央银行缴纳存款准备金，中央银行也不必向政策性银行提供短期周期贷款。另外，政策性银行本身就受政府直接控制，因此也就不需要中央银行通过货币政策和金融管理来引导其经营方向和经营规模，因为它的业务活动最终是纳入国家宏观经济目标之中的，所以，政策性银行与中央银行之间不存在直接的领导与被领导的关系。中央银行与政策性银行的关系。中央银行与政策性银行的关系，相对市教委松散的，它们作为特殊的金融组织均有共同的属性，但政策性银行毕竟从事金融业务，而中央银行有统管金融业务，有指导政策性银行业务的条件和能力。所以，又要求二者之间建立起一种密切的业务指导与协调、资金援助和人士参与等关系。第六章 商业银行1、银行业全能化及中国的对策。（1）商业银行的发展基本遵循两大主流传统：职能分工性模式和全能型模式。全能型商业银行，是可以经营长短期资金融通及其他金融业务的商业银行。与分工性商业银行相比，全能银行的主要特点是：业务要广泛的多，它可以经营一切银行业务，包括各种期限和种类的存款与贷款以及全面的证券业务等；经营的主动权和灵活性也大得多；由于全能性银行的业务宽广，在竞争中处于比较有利的地位。（2）我国应对银行业全能化的对策。我国金融目前实行银行、证券、信托、保险分业经营、分业管理的原则。在监管体系上，证券及保险监管职能先后从中国人民银行分离出来，成立了证监会和保监会，同中国人民银行一起构成了中国金融业分业经营的监管体系。这种分业经营的方式是我国在目前情况下的现实选择。应逐步改善金融业经营的宏观条件与微观基础。积极推进利率市场化进程，形成市场化的利率决定机制，引导资金合理流动，实现资源优化配置。通过金融创新、收购合并附属机构渗入对方领域、直接开办其他金融机构实现综合经营等方式实现银行业规范进入证券市场，在与现行法律不抵触的条件下最大限度的拓展银行业务领域。应扩大证券市场规模，加快证券市场自身运行机制的建设，完善市场机制、加强市场规范，有效降低市场经营的风险。要加快金融法规的建设，与国际惯例接轨，立法要考虑混业经营、防范风险的要求。大力发展网络通讯，把握最新国际金融手段。2、分析资产负债管理理论。在融资计划和决策中，银行主动地利用对净利率变化敏感的资金，协调和控制资金配置状态，使银行维持一个正的净利息差额和正的资本净值。资产负债综合管理理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度去协调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，使银行经营管理更为科学。第七章 中央银行1、论述中央银行应该如何运用货币政策工具？中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，对金融机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构。 一个由政府组建的机构，负责控制国家货币供给、信贷条件，监管金融体系，特别是商业银行和其他储蓄机构。 为政府筹集资金；代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动。2、试比较一般性货币政策工具的优缺点。法定准备金率：效果最猛烈、是其他工具的基础；不宜作为日常调控的工具、不宜轻易采用、效果不易把握再贴现率：有告示效应、影响商业银行的融资决策；中央银行没有主动权、再贴现率高低有限度、会引起市场利率的波动公开市场：中央银行处于主动地位、能进行经常性操作、可对货币供应量进行微调；必须有强大的金融势力、必须有全国性的金融市场、必须有其他政策工具的配合。3、试分析中央资产负债比例管理及对商业银行经营的影响。（1）资产负债比例。中央银行为了实施对商业银行的有效监管，也要制定一些比例要求商业银行执行。因此，商业银行的资产负债比例一般都是在中央银行制定的比例发展而成。它们分为三大类：总量管理比例。对商业银行实行总量管理，是为了防止银行过渡扩张自己的资产和负债，为获得最大收益而形成资金的过渡使用，加大银行的风险。流动性管理比例。这组指标的目的是要银行保持较好的流动性，保证银行的日常支付与划款，防止过度短借长用。主要由两个指标组成。安全性管理比例。这一组指标是检查银行的抗风险能力，其目的是要把银行的经营控制在安全区内。（2）资产负债比例管理对商业银行的影响。资产负债比例管理防止了商业银行无限制的扩张自己的资产负债。资产负债管理改变了商业银行过度依赖中央银行借入资金扩大信贷规模的做法，使得商业银行在寻找资金来源上有了紧迫感，增加了银行的竞争意识。资产负债比例管理在一定程度上防止了银行过度短借长用，银行的资金来源与资金运用挂钩，减少商业银行过分运用负债管理方式，通过市场借入资金来进行长期使用的风险，有利于保持商业银行的稳健经营。资产负债比例管理保证银行的流动性处于一个合理的水平。商业银行不能过度运用自己的资金，以致发生支付危机。4、中央银行怎样通过控制基础货币调节货币供应量？中央银行对商业银行提供信用支持，以票据再贴现和放款方式；中央银行对财政贷款和购买财政债券方式；中央银行收兑外汇和黄金。第八章 货币供求与货币均衡1、试述凯恩斯流动性偏好理论。凯恩斯认为人们持有货币的动机主要有交易动机、预防动机、投机动机，交易动机和预防动机的货币需求是收入的增函数；根据凯恩斯分析，每个人心中都有一个正常利率。人们通过对比心中的正常利率，预期市场利率的升降。一般情况下，市场利率与债券价格成反向变动。当市场利率较低，人们预期利率将上升时，则抛出债券而持有货币；反之，则抛出货币而持有债券。当利率低到一定程度时，整个经济中所有的人都预期利率将上升，从而所有的人持有货币而不愿持有债券，投机动机的货币需求将趋于无穷大，若央行继续增加货币供给，将如数被人们无穷大的投机动机的货币需求所吸收，从而利率不再下降，这种极端情况即所谓的“流动性陷阱”。2、决定货币需求的因素有哪些？货币需求量是指一国在一定时期因国民经济发展水平、经济结构以及经济周期形成的货币对执行流通手段与价值贮藏手段职能的货币的需要量。又称货币必要量。国民经济发展水平是决定货币需要量的主要因素。3、为什么说弗里德曼的新货币数量说既是对传统货币数量说的继承和发展，又是对凯恩斯流动性偏好理论的继承和发展？弗里德曼的新货币数量说以货币需求函数的形式加以表述。在这一货币需求函数中，弗里德曼以恒久性收入作为总财富的代表，以债券的预期收益率、股票的预期收益率、实物资产的预期收益率（即预期物价变动率）作为机会成本变量，同时，还以人力财富与非人力财富之比以及其他综合变量作为影响货币需求的其他因素。弗里德曼提出的货币需求函数采用了传统货币数量说的常见形式，但他对货币流通速度、决定货币需求的收入作了重新表述，而且认为货币数量的变动直接引起名义收入的变动（在短期内实际产出也变动）；弗里德曼新货币数量说深受凯恩斯流动性偏好理论的启发，借鉴了其分析方法，将货币替代品由只有债券一种发展为多种，在货币需求的利率弹性和货币需求的稳定性上均有新的认识。所以，我们说弗里德曼的新货币数量论的实质，是以凯恩斯的流动性偏好理论对传统货币数量说进行了重新表述，既是对传统货币数量说的继承和发展，又是对凯恩斯流动性偏好理论的继承和发展。4、试述什么是货币政策的最终目标与中介目标，货币政策中介目标的标准是什么?并说明中央银行在制定货币政策时，能否同时确定货币供给目标和利率目标?货币政策的目标是指国家通过中央银行制定和实施货币政策，对国民经济进行金融调控所要达到的目标。货币政策的最终目标从20世纪30年代以前的稳定币值这一单一目标，发展到现在的保持物价稳定、维持充分就业、促进经济增长、保持国际收支平衡这样的综合目标，经历了漫长的演变过程。货币政策最终目标的实现，需要经历一个较长的时期，所以中央银行在执行货币政策时，要了解政策的实施效果，还需要一些可以量化的、可以操作的经济指标，作为实现货币政策的中介桥梁，即中介目标。中间目标的选择，是实施货币政策的重要环节，它的准确与否关系到最终目标的实现与否。中央银行选择货币政策的中间目标时，主要考虑三个标准：（1）可测性（2）可控性（3）相关性。目前主要有利率、货币供应量、基础货币和超额准备金等。中央银行在确定中介目标时，利率目标和货币供应量目标是互不相容的。例如，当选用货币供应量目标时，由于产出增减、物价变化或公众持有货币偏好的意外变动等因素，货币需求会发生变化，在货币供给不变的情况下，利率将随货币需求的变动而波动。当选用利率目标时，若货币需求变动，如需求下降，则利率下降，债券价格上升，中央银行若想盯住利率目标，将通过出售债券以促使债券价格下降和利率回升到原来水平，此时，中央银行的公开市场出售导致货币供应量的减少。第九章 通货膨胀1、通货膨胀成因的理论观点：（1）凯恩斯学派的通货膨胀理论为需求决定论，强调引发通货膨胀的是总需求，而不是货币量。（2）后凯恩斯学派用“成本推进”来解释通货膨胀，认为主要是由于工资增长率超过劳动生产率的增长速度，导致产品成本上升，物价上涨。（3）货币主义学派认为通货膨胀完全是一种货币现象，货币数量的过度增长是通胀的唯一原因。（4）马克思主义认为通货膨胀表现在流通领域，根源在于生产领域和分配领域。只有深入到生产领域和分配领域，才能找到产生通货膨胀的根本原因。2、通货膨胀成因的实践解释：（1）银行信用膨胀；（2）财政赤字；（3）基本建设投资过度；（4）工资增长率超过劳动生产率的增长幅度；（5）国际收支长期大量顺差；（6）经济效益低下。通货膨胀的对策：1、控制需求：紧缩性货币政策；紧缩性财政政策；紧缩性收入政策。2、改善供给：发展生产、增加有效供给是稳定币值、消除通货膨胀的根本出路。政策主张：降低税率；实施适度融资政策，优化产业结构和产品结构，改善货币流通状况；发展对外贸易。3、指数化政策：是按物价变动状况自动调整收入的一种分配方案。3、通货膨胀类型：理论上，把在没有超额需求的情况下由供给方成本的提高而引起的物价普遍上涨，归属于成本推进的通货膨胀；而把由于总需求超过总供给而引起的通货膨胀归属于需求拉上的通货膨胀。4、通货膨胀的坏处：第一、引起国民收入的再分配。(