潮汐理论——趋势天机.doc

潮汐理论基础篇趋势天机目录：第一章：理解道氏理论第二章：波动买卖点第三章：潮汐理论趋势线使用基础知识趋势线之精准抓底逃顶第四章：趋势线之主升浪第五章：趋势线之主升段第六章：趋势线之变盘时间第七章：潮汐理论趋势线在任何交易市场的运用第八章：如何使用波动买卖点掌控趋势线买卖点后记：l 潮汐涨跌周期操盘决策系统复盘原图l 引发思考l 操盘纪律l 认识股市第一章理解道氏理论趋势的力量是无法以人力来改变的，在股市中趋势的力量同样不是几个机构或一些大户所能改变的，他们仅仅能用手里众多的资金造成一时筹码的供求变化引发一个短期的趋势变动，但是在长期趋势中这种趋势的力量是无法被人力所控制的。中国有很多古语来形容趋势的力量，比如大势所趋、顺势而为等等。在股市中我们也要重视一个趋势的力量，如果你不重视趋势那么你将无从开始学会从市场赚钱。在金融市场里趋势的力量就是黑夜中我们手里的手电筒，虽然照得并不遥远，但是足以使我们在黑暗的路上不被磕到。所以趋势认识是入市交易者必须认真仔细学习研究的一个最基本的技术体系。下面就由我来带领大家进入这个神秘的大门中吧！很多投资者，谈到对趋势的认识估计都会说：所谓趋势不就是指上升趋势，下跌趋势和横盘趋势吗？就算刚入市的股民朋友，如果我说你根本不会看趋势，估计也会对我的看法嗤之以鼻。如果我指出其实有很多投资者根本就不会看基本的趋势，那么读者朋友是否会相信呢？我甚至还认为正在看这本书的读者朋友，也没有几个能够看出基本趋势的，你信吗？图11下面做个测试：大家看看上图，该股是什么趋势？估计任何一个有点股票知识的朋友都能很快地给出答案：这是下跌趋势。正在看此书的投资者们是否也如此认为：这明显就是一个下降趋势，笔者总不能把它判定为上升趋势或者震荡趋势？如果那样未免也太可笑了吧？如果你心同的答案被我猜中的话，我可以认为：到现在你还真的没有学会看懂最基本的趋势。为什么要这样说呢？趋势的投资理念是有美国的查理斯道在其道氏理论中阐述的，从那以后投资市场才有了真正意义上对趋势的理解和定义。道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。尽管他经常因为“反应太迟”而受到批判，并且有时还受到那些拒不相信其判定的人士的讥讽（尤其是在熊市的早期），但只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻，并受到大多数投资者的垂青。但人们从未意识到道氏理论是一套完全简单的技术分折，是股市本身的行为（通常用指数来表达），而不是基本分析人士所依靠的商业统计材料。 道氏理论的形成经历了几十年1902年，在查理斯道去世以后，威廉P哈密顿和罗伯特.雷亚继承了道氏理论，并在其后有关股市的评论写作过程中加以组织与归纳而成为今天我们所见到的理论。那什么是道氏理论以及道氏理论的核心呢？道氏理论在30年代达到巅峰。那时华尔街日报以道氏理论为依据每日撰写股市评论。1929年10月23日华尔街日报刊登“浪潮转向”一文，正确地指出“多头市场”已经结束，“空头市场”的时代来临。这篇文章是以道氏理论为基础提出的预测。紧接这一预测之后，果然发生了可怕的股市崩盘(crash)，于是道氏理论名嗓一时。道氏理论最早用于股票市场，以此判断股市的升跌，看经济的兴衰，其后他的继承人威廉彼德咸美顿再将著名的道氏理论发扬光大，作为推测投资市场走势的一种工具。道氏提出一个目前成为现代金融理论之公理的命题，即：任何一个股票所伴随的总风险包括系统性与非系统性风险。其中，系统性风险是指那些会影响全部股票的一般性经济因素，而非系统性风险是指可能只会影响某一公司而对于其它公司毫无影响或几乎没有影响的因素。由于道氏理论反映了投资市场受益与风险的一般客观规律，近年越来越多的人将该理论用于投资市场上，已经在成熟的金融市场上验证的结果表明，道氏理论对于价格走势的预测是有效的。为了庆祝道氏对投资市场研究的贡献，美国市场技术家联会颁给道琼斯公司一份哥翰银碗，以表扬查理士.道尔对投资分析界的贡献，道氏理论，被今日的权威人士视为反映股票市场活动的晴雨表，在道氏去世100年后的今天，这个不朽的理论仍留给市场技术分析师们一个有力的工具。道氏理论有极其重要的三个假设，与人们平常所看到的技术分析理论的三大假设有相似的地方，这也是我们进行趋势交易中的三大假设，希望大家能够仔细读阅，才能对后面章节学习有很好帮助！假设1：人为操作（Manipulation） 指数或证券每天、每星期的波动可能受到人为操作，次级折返走势（Secondary reactions）也可能受到这方面有限的影响，比如常见的调整走势，但主要趋势（Primary trend）不会受到人为的操作。 有人也许会说，庄家能操作证券的主要趋势。就短期而言，他如果不操作，这种适合操作的证券的内质也会受到他人的操作；就长期而言，公司基本面的变化不断创造出适合操作证券的条件。总的来说，公司的主要趋势仍是无法人为操作，只是证券换了不同的机构投资者和不同的操作条件而已。假设2：市场指数会反映每一条信息每一位对于金融事务有所了解的市场人士，他所有的希望、失望与知识，都会反映在“上证指数”与“深圳指数”或其他的什么指数每天的收盘价波动中；因此，市场指数永远会适当地预期未来事件的影响。如果发生火灾、地震、战争等灾难，市场指数也会迅速地加以评估。 在市场中，人们每天对于诸如财经政策、扩容、领导人讲话、机构违规、创业板等层出不尽的题材不断加以评估和判断，并不断将自己的心理因素反映到市场的决策中。因此，对大多数人来说市场总是看起来难以把握和理解。假设3：道氏理论是客观化的分析理论成功利用它协助投机或投资行为，需要深入研究，并客观判断。当主观使用它时，就会不断犯错，不断亏损。 我可以再告诉大家一个秘密：市场中95%的投资者运用的是主观化操作，这95%的投资者绝大多数属于“七赔二平一赚”中的那“七赔”人士。而我，幸运地成为了一个客观化的投资者。道氏理论由五个“定理”组成：定理1道氏的三种走势(短期、中期、长期趋势)股票指数与任何市场都有三种趋势：短期趋势,持续数天至数个星期；中期趋势，持续数个星期至数个月；长期趋势，持续数个月至数年。任何市场中，这三种趋势必然同时存在，彼此的方向可能相反。长期趋势最为重要，也最容易被辨认，归类与了解.它是投资者主要的考虑因素，对于投机者较为次要。中期与短期趋势都从属于长期趋势之中，唯有明白他们在长期趋势中的位置，才可以从分了解他们，并从中获利。中期趋势对于投资者较为次要，但却是投机者的主要考虑因素。它与长期趋势的方向可能相同，也可能相反。如果中期趋势严重背离长期趋势，则被视为是次级的折返走势。次级折返走势必须谨慎评估，不可将其误认为是长期趋势的改变。短期趋势最难预测，唯有交易者才会随时考虑它。投机者与投资者仅有在少数情况下，才会关心短期趋势。在短期趋势中寻找适当的买进或卖出时机，以追求最大的获利，或尽可能减少损失。定理2主要走势(空头或多头市场)主要走势：主要走势代表整体的基本趋势，通常称为多头或空头市场，持续时间可能在一年以内，乃至于数年之久。正确判断主要走势的方向，是投机行为成功与否的最重要因素。没有任何已知的方法可以预测主要走势的持续期限。了解长期趋势(主要趋势)是成功投机或投资的最起码条件，一位投机者如果对长期趋势有信心，只要在进场时机上有适当的判断，便可以赚取相当不错的获利。有关主要趋势的幅度大小与期限长度，虽然没有明确的预测方法，但可以利用历史上的价格走势资料，以统计方法归纳主要趋势与次级的折返走势。定理3主要的空头市场(包含三个主要的阶段)主要的空头市场：主要的空头市场是长期向下的走势，其间夹杂着重要的反弹。它来自于各种不利的经济因素，唯有股票价格充分反映可能出现的最糟情况后，这种走势才会结束。空头市场会历经三个主要的阶段： 第一阶段，市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀的价格；第二阶段的卖压是反映经济状况与企业盈余的衰退；第三阶段是来自于健全股票的失望性卖压，不论价值如何，许多人急于求现至少一部分的股票。这项定义有几个层面需要理清，“重要的反弹”(次级的修正走势)是空头市场的特色，但不论是“工业指数”，或 “运输指数”，都绝对不会穿越多头市场的顶部，两项指数也不会同时穿越前一个中期走势的高点。“不利的经济因素” 是指(几乎毫无例外)政府行为的结果：干预性的立法，非常严肃的税务与贸易政策，不负责任的货币或(与)财政政策以及重要战争。空头市场的某些特质：1. 由前一个多头市场的高点起算，空头市场跌幅的平均数(median)为29.4%,其中75%的跌幅介于20.4%至47.1%之间。2. 空头市场持续期限的平均数是1.1年，其中75%的期间介于0.8年至2.8年之间。3. 空头市场开始时，随后通常会以偏低的成交量“试探”前一个多头市场的高点，接着出现大量急跌的走势。所谓试探是指价格接近而绝对不会穿越前一个高点。“试探”期限,成交量偏低显示信心减退，很容易演变为“不再期待股票可以维持过度膨胀的价格”。图12 上证指数对于3的解释4. 经过一段相当程度的下跌之后，突然会出现急速上涨的次级折返走势，接着便形成小幅盘整而成交量缩小的走势，但最后仍将下滑至新的低点。5. 空头市场的确认日，是指两种市场指数都向下突破多头市场最近一个修正低点的日期。两种指数突破的时间可能有落差，并不是不正常的现象。（图13、图14、图15、图16）图13 2001年的上证指数的顶部破位图14 2001年的深证成指的顶部破位图15 2008年上证指数顶部确认图16 2008年深证成指的顶部确认6. 空头市场的中期反弹，通常都呈现颠倒的“V-型”，其中低价的成交量偏高，而高价的成交量偏低。有关空头市场的情况，雷亚的另一项观察非常值得重视：图17 2008年下跌中的中期反弹图18 2001年9月下跌趋势中的中期反弹图19 2002年下跌趋势中的中期反弹图110 2004年下跌趋势中的中期反弹 空头行情末期，市场对于进一步的利空消息与悲观论调已经产生了免疫力。然而，在严重挫折之后，股价也似乎上丧失了反弹的能力，种种征兆都显示，市场已经达到均衡的状态。投机活动不活跃，卖出行为也不会再压低股价，但买盘的力道显然不足以推升价格。市场笼罩在悲观的气氛中，股息被取消，某些大型企业通常会出现财务困难。基于上述原因，股价会呈现狭幅盘整的走势。一旦这种狭幅走势明确向上突破市场指数将出现一波比一波高的上升走势， 其中夹杂的跌势都未跌破前一波跌势的低点。这个时候明确显示应该建立多头的投机性头寸。定理4主要的多头市场(也有三个主要的阶段) 主要的多头市场：主要的多头市场是一种整体性的上涨走势，其中夹杂次级的折返走势，平均的持续期间长于两年。在此期间，由于经济情况好转与投机活动转盛。所以投资性与投机性的需求增加，并因此推高股票价格。多头市场有三个阶段:第一阶段，人们对于未来的景气恢复信心；第二阶段,股票对于已知的公司盈余改善产生反应；第三阶段，投机热潮转炽而股价明显膨涨这阶段的股价上涨是基于期待与希望。这项定义也需要理清，多头市场的特色是所有主要指数都持续联袂走高，拉回走势不会跌破前一个次级折返走势的低点，然后再继续上涨而创新高价。在次级的折返走势中，指数不会同时跌破先前的重要低点。主要多头市场的重要特质如下：1由前一个空头市场的低点起算,主要多头市场的价格涨幅平均为77.5%。2主要多头市场的期间长度平均数为两年又四个月(2.33年)。历史上的所有的多头市场中，75%的期间长度超过657天(1.8年)， 67%介于1.8年与4.1年之间。3多头市场的开始，以及空头市场最后一波的次级折返走势，两者之间几乎无法区别，唯有等待时间确认。4多头市场中的次级折返走势，跌势通常较先前与随后的涨势剧烈。另外，折返走势开始的成交量通常相当大，但低点的成交量则偏低。此话意思就是，牛市中的下跌调整是快速而猛烈的，在开始下跌成交量相当大，但到低点成交量就很低了成缩量态势。这也是我当初断定09年的3478点不是行情顶部的重要依据。图111图112图1135多头市场的确认日，是两种指数都向上突破空头市场前一个修正走势的高点，并持续向上挺升的日子。定理5次级折返走势(也称“修正走势”，多头市场中的下跌走势，或空头市场中上涨走势)。 次级折返走势：就此处的讨论来说，次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势，或空头市场中重要的上涨走势，持续的时间通常在三个星期至数个月；此期间内折返的幅度为前一次级折返走势结束之后主要走势幅度的33%至66%。次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变，因为多头市场的初期走势，显然可能仅是空头市场的次级折返走势，相反的情况则会发生在多头市场出现顶部后。次级折返走势(修正走势)是一种重要的中期走势，它是逆于主要趋势的重大折返走势。判断何者是逆于主要趋势的“重要”中期走势。这是“道氏理论”中最微秒与困难的一环，对于信用高度扩张的投机者来说，任何的误判都可能造成严重的财务后果。判断中期趋势是否为修正走势时，需要观察成交量的关系，修正走势之历史或然率的统计资料，市场参与者的普遍态度，各个企业的财务状况，整体状况，“联邦准备理事会”的政策以及其它许多因素。走势在归类上确实有些主观成分，但判断的精确性却关系重大。一个走势，究竟属于次级折返走势，或是主要趋势的结束，我们经常很难，甚至无法判断。图114 94年反弹就是在3366%间结束。图115 97年的回调也是在3366%间结束图116 2004年的反弹也是在3366%间结束图117 2009年的大反弹是否会在这里结束我们拭目以待！现在我们讲解完了道氏理论的三个假设和五个定理，大家再回头看看开篇的第一副图（图11），你是否仍依然认为自己最初判断的趋势是正确的？实事是判断基本趋势的方法并不是看到一段下跌就认为是下跌趋势，看到一段上涨就认定为上涨趋势。要做的是看到这类图后压缩看其历史走势和现在对比，来确认现在属于什么趋势中。图118这是图1的压缩，图中方框所示就是我们看到的一段趋势，如此来看就明白了大趋势向上，现在的下跌仅仅是一个次级走势。图119后势走势图的验证海边的居住者在有海潮来临时，采用让一个来临的波浪推动在海中一只木桩到其最高点的方法来确定海潮的方向。然后，如果下一个波浪推动海水高出其木桩时，他就可以知道潮水是在上涨。如果他把木桩改换为每一波浪的最高水位记号，最终将会出现一个波浪在其上一记号处停止并开始回撤到低于这一水平，然后他就可以知道潮水已经回转了，落潮开始了。这事际上就是道氏理论定义的股市趋势。浪潮、波浪及涟漪的比较在道氏理论最早的时期就已开始了。并且大海的运动对道氏理论也有一定的启发。但是这种比喻也不能用的太普遍，股市中的浪潮与波浪远不如大海的浪潮与波浪那样规则。大海用来预测每一次浪潮及海流的准确时间的时间表可以提前制作，但道氏理论却不能对股市给出一个时间表。读过潮汐理论K线解密的朋友应该发现道氏理论的解释与在潮汐理论K线解密中举的例子其实是相同的，以此又再次说明了同一个太阳底下没有新鲜事物。道氏理论的缺陷就是对于趋势跟踪有滞后性，不如江恩理论犀利。但是有利就有弊端，这是自古以来的无法分隔的双生儿。道氏理论的弊端也是他的优点，也就是可以不被次级趋势所遮蔽，这对技术不太好的投资者提供了一道最安全的保险丝。但是潮汐理论在道氏理论的基础上改进的趋势线也可以发挥模糊精准的测底测顶能力，实事是否如此，读者朋友们可以用以下讲解的内容来进行验证。第二章：波动买卖点这一章我们来讲一讲关于“波动”这个问题。波动这个名词在股市中早就有了，许多朋友都经常不断地提到“波动”这个词。但是波动到底是什么，好像也没有人解释清楚过。象K线组合以及形态都有其明确的定义将它们描述出来，但是波动从来只见其名，未见其形，而这个波动在股市操作中实际上却又是非常重要的。1经典理论也会失败在股市中研究学习过分时技术，K线组合技术，形态理论技术、趋势理论技术。从中知道了，每天的分时形成了K线，K线形成了K线组合，K线组合形成了形态，形态形成了趋势。将这些理论技术全部学会就可以盈利了吗？我不置可否，下来来看一个经典形态理论的例子。图21这是物贸中心在2003年4月以后的走势，图中方框所标示部分形成了明显的双底形态，并且放量突破颈线位。后面并没有产生激动人心的上涨，而是反其道行之，一路的大幅下跌,由此可见形态理论也不是万能的。我们再来逐个分析组成形态的其他元素，是不是可以单独作为盈利操作指南呢？第一个上场的是股票运行趋势最小的元素分时，针对分时产生了分时技术，但是分时的缺点是中国大陆股市没有T0操作制度。看见了强势分时走势买入了，一会儿出现了弱势下跌走势，可是却卖不出来，让股资者们干着急。可见，分时也不可以作为单一的操作技术，需要与其他技术相配合才能使用。第二个出来的是分时组成的K线，单一K线只有标志性作用，而K线组合的成功率也是很低。所以K线和K线组合也需要与其他技术相配合使用。可以明确的说K线和K线组合并不是我们经常提到的K线技术，即使将所有的K线和K线组合的名称、形态、作用都背下来，也对盈利没有多大的作用。之所以说上述两种组成股市的元素，分时和K线提示的买卖都没有多大用处，原因是它们都有太敏感的缺陷，它们的作用都是提示作用。第三个就是耳熟能详的形态理论了，形态理论的缺陷其实刚才已经通过物贸中心（图21）这个例子讲解了，它的买卖缺点是太不敏感了。很多时候突破颈线位就是见顶的时候到了。最后是由各种反转形态和整理形态组成的趋势，趋势一旦形成必将延续的说法就更是一个定性的概念了，这个趋势理论应用与实际操作之间就更是无法有效的衔接了，因此趋势理论更为不敏感。2波动的三个作用这个时候我们就要引出本章的主角波动了。通过我这几年的研究分析发现，波动是具有承上启下作用的市场关键。现在可以将市场的运行状态进行肢解，重新描述一下市场的走势是怎么组成的。股价走势是：分时组成K线；K线组成K线组合；K线组合组成波动；波动组成形态；形态形成趋势。只要找到了波动，在波动中决定买卖，就不会出现分时与K线的盲动，形态与趋势的滞后现象了。所以波动是具有承上启下作用的重要市场特征，这个特征以前没有人注意过，也就没有人认真研究过。下面我就讲一讲波动，就是利用强势波动寻找买点，它的名称叫做波动四法。1什么样的股票可以盈利在股市中想要盈利，需要找哪些类型的股票呢？有的朋友提出有庄家的，我们可以跟庄操作；也有的朋友讲到要有基金的，我们可以跟着基金走。我在这里可以讲明，这两种思路现在都是错误的！大家不要惊讶，也许有许多散户朋友不理解，但是运作大资金做过庄的投资者就会明白。首先讲跟庄，现在坐庄已经不是市场的主流了，庄已经左右不了股市或股票的涨跌了，最近两年被套的主力庄家比比皆是。看一看市场之中，凡是前期放量上涨过，但是大盘跌下来之后，也跟着大盘下跌，跌破放量的低点也没有止跌，还继续大幅下跌，等到下一波行情来了，它们连续放量大幅上涨的股票之中，都是被套主力。那么不跟庄，就跟基金不是也很好吗？我再来讲讲基金是什么？在国外，不像我们国内这样老百姓都拿着钱自己操作，而是交给信得过的基金，让他们帮助操作。我国现在基金刚刚成为市场的一个主流，他们的目的也是要象国外基金那样，要让股民将自己的钱交给他们操作。但是中国人总是相信自己，所以老百姓不愿意将自己的钱给基金，因此基金就要将老百姓自己操作的自信心先给灭了。所以基金现在的口号不是盈利，而是消灭散户。只有消灭了散户，基金才可以不断的壮大。既然要消灭散户，市场的走势就要以振荡为主了。因此基金现在不怕亏损，2008年4月之后的大盘走势，和基金重股的走势（连续下跌，跌破基金的成本区域也不怕），就能够非常明显的告诉我们事实就是如此，以后还将这样走。所以跟着基金，基金不怕亏，而我们却亏不起。因此跟庄或跟基金现在都不是正确的。在市场之中，不论是现在还是以后，只有跟着强势股才是可以挣钱的。什么叫强势股？说白了就是比大盘强的股票，这便是选择股票的宗旨。2不同之处，显示神奇所以强势股票可以上涨，可以挣钱，它之所以可以成为强势股票，必然在形成之初有与其他股票有着不同之处。只要我们找到这些不同的地方，就可以找到强势股票，这是一个逻辑判断。3波动的样子我们首先来认识一下波动是什么样子。下图所示：双底、头肩底、圆弧底这些形态都是由波动形成的，比如双底颈线位之下就是两个下跌波动和两个上涨波动形成的。波动的组合不同就形成了不同的形态。（图2-2）图22 双底形态图23 头肩底形态图24 圆弧底形态4波动的作用之一确认股票的性质刚才我们说到，要盈利就要找到强势股票，强势股票就是比大盘强的股票，那么强势股票是怎么由波动形成的呢？图25个股强于大盘必然是大盘下跌，个股上涨或不跌，大盘上涨个股涨得更高。这样个股就会与大盘形成背离趋势，这种趋势的形成是由强势波动造成的。个股的小波动与大盘的小波动方向绝大多数是相同的，但是它们的幅度不同。也就是说大盘跌，个股也跌，但是个股比大盘跌的少。大盘涨个股也反弹，但是个股比大盘涨的多，这样一波波的小强势波动就形成了个股强于大盘的强势趋势。我们看一看兰花科创（600123）在20