信托项目-单一资金信托计划.doc

*项目单一资金信托计划项目简介一、 信托计划基本要素n 产品名称：*项目单一资金信托计划n 产品期限：*个月n 融资成本：*.*%、委托人收益*.*%n 信托规模：*万元n 资金用途：受托人将信托资金向咸阳*医药科技发展有限公司发放贷款，用于公司*项目的研发投入。n 信托分配：期间满一季度分配一次信托利益，到期后分配本金和剩余收益。n 担保措施：*、上海*创业投资有限公司(以下简称“*创投”或“担保人”)将其持有的吉林银行股份有限公司*万股股票（以下简称“标的股票”）质押给*，提供连带责任质押担保，以保证信托计划的安全。根据天津金融资产交易所公告资料，*年*月*日，温州银行*.*亿股股票以*.*亿元的价格成交。温州银行*年年报显示：温州银行每股净资产*.*元，全面摊薄每股净资产*.*元。可以推算出成交时PE（市盈率）*.*，PB（市净率）*.*。考虑到标的股票对应的银行比温州银行规模要大很多，给予标的股票*倍PE及*.*倍PB的估价，*年标的股票每股净资产*.*元，得出标的股票价值为*万元，抵押率为*%。标的股票包括在信托计划存续期间发生配股、送股、公积金转增、拆分标的股票等而形成派生股权，*、信托贷款合同、保证合同均已办理赋予强制执行效力的公证，借款人及担保方同意接受强制执行。n 方案交易结构图：设立信托信托报酬*科技拉科酰胺项目单一信托计划委托人投资收益质押标的股票*创投委托信托资金还本付息发放贷款质押担保*科技二、 资金用途三、 融资方简介（一）公司概况*、公司名称：咸阳*医药科技发展有限公司*、注册资本：*,*万元人民币*、法定代表人： *、成立日期：*年*月*日 *、公司住所：*、经营范围：医药科技开发，推广，脑血管病研究、自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。（二）公司股东情况*是由陕西*物业管理有限公司、共同出资设立的有限责任公司，公司股东名称及出资额、出资比例如下表所示：序号股东名称认缴注册资本额（万元）出资比例*陕西*物业管理有限公司*,*.*.*%*赵超*.*.*%*赵骅*.*.*%合计*,*.*.*%（三）公司主要业务概况公司是*制药下设的研发机构，主要致力于*制药的研发以及对外投资工作。公司未来发展将继续以医药行业为依托，在夯实研发业务和对外投资业务的基础上，通过参股基金管理公司，介入资本市场，进一步拓展公司的业务发展空间，提高公司的盈利能力。（四）研发业务*制药以美国辉瑞制药为标杆，历来高度重视科研和产品开发，历来以研发作为集团的核心竞争力。*制药采用联合开发为主，自己开发为辅的开发模式，每年拿销售收入*%到*%的资金用于科研和产品开发，将公司打造成为*制药的核心团队之一。公司制订了未来十年的“高中低长中短”全面发展的科技战略：“高”是指国家一二类药，“中”是指三四类药，“低”指保健品；“长”是七八年之后上市的产品；“中”是四、五年之内的产品；“短”是两年之内的产品。公司制订了以中成药发展为主线，以生物工程、基因工程为左翼，以好的西药为右翼，以保健品为尾的“鹰”状战略布局。公司未来将会继续加强产品研发的广度和深度，不断推出新的产品、不断研发新的专利品种，打造公司的核心竞争力。（五）股权投资业务公司旗下共有*家主要的子公司，如下表所示：（单位：万元）序号企业名称持股比例（%）投资额经营情况企业类型*德州德药制药有限公司*,*正常经营有限公司*西安*医院有限公司*正常经营有限公司*琼海南洋瑞华房地产开发有限公司*,*正常经营有限公司*北京桂公府餐饮有限公司*.*正常经营有限公司*山东长涛房地产开发有限公司*正常经营有限公司 *、西安长涛房地产开发有限公司*正常经营有限公司（六）财务情况资产负债表项 目*年*年*年货币资金*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 应收票据*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 应收股利*,*,*.* *,*,*.* 应收账款*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 其他应收款*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 预付账款*,*,*.* *,*,*.*,*,*.* 存货*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 待摊费用*,*.* 其他流动资产*,*.* *,*.* *,*.* 流动资产合计*,*,*.* *,*,*,*.* *,*,*,*.* 长期投资*,*,*.*,*,*.*,*,*.* 长期投资合计*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 固定资产原价*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 减：累计折旧*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 固定资产净值*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 在建工程*,*.* *,*.* *,*,*.*固定资产合计*,*,*.* *,*,*.*,*,*.*无形资产*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 长期待摊费用（递延资产）*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 无形及其他资产合计*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.*资 产 总 计*,*,*,*.* *,*,*,*.* *,*,*,*.*项 目*年*年*年短期借款*,*,*.*应付账款*,*,*.*,*,*.*,*,*.*预收账款*,*,*.*,*,*.*,*,*.*应付工资*,*,*.*,*.*,*.*应付股利（应付利润）*,*,*.*应交税金*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 其他应付款*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 预提费用*,*,*.* 其他流动负债*,*.* *,*.* *,*.* 流动负债合计*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 长期借款*,*,*.* 长期负债合计*,*,*.* 负债合计*,*,*.* *,*,*.* *,*,*,*.* 少数股东权益*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 实收资本（股本）*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 盈余公积*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 未分配利润*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 所有者权益小计*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 所有者权益合计*,*,*.* *,*,*.*,*,*.* 负债和所有者权益总计*,*,*,*.* *,*,*,*.* *,*,*,*.* 利润表项 目*年*年*年一、主营业务收入*,*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 其中：主营业务收入*,*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 二、主营业务收入净额*,*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 减：（一）主营业务成本*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* （二）主营业务税金及附加*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 三、主营业务利润（亏损以“”号填列）*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 加：其他业务利润（亏损以“-”号填列）-*,*,*.* *,*.* *,*,*.* 减：（一）营业费用*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* （二）管理费用*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* （三）财务费用*,*,*.* -*,*,*.* *,*.* 四、营业利润（亏损以“”号填列）*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 加：（一）投资收益（损失以“”号填列）*,*,*.* （四）营业外收入*,*,*.* *,*,*.* 减：（一）营业外支出*,*,*.* *,*.* *,*.* 其中：处置固定资产净损失*,*.* 罚款支出*.* （二）其他支出*,*.* 五、利润总额（亏损总额以“”号填列）*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 减：所得税*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 少数股东损益*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 六、净利润（净亏损以“”号填列）*,*,*.* *,*,*.* *,*,*.* 现金流量表项 目*年*年*年一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金*,*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 收到的税费返还*,*,*.*,*,*.*收到的其他与经营活动有关的现金*,*,*.*,*,*,*.* *,*,*.* 现金流入小计*,*,*,*.*,*,*,*.* *,*,*.* 购买商品、接受劳务支付的现金*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 支付给职工以及为职工支付的现金*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 支付的各项税费*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 支付的其他与经营活动有关的现金*,*,*.*,*,*,*.* *,*,*,*.* 现金流出小计*,*,*,*.*,*,*,*.* *,*,*,*.* 经营活动产生的现金流量净额*,*,*.*,*,*.* -*,*,*.* 二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金*,*,*.* 其中：出售子公司所收到的现金*,*,*.* 取得投资收益所收到的现金*,*,*.* 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额*,*.*,*.* *,*,*.* 现金流入小计*,*.*,*,*.* *,*,*.* 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 投资所支付的现金*,*.*,*,*.* *,*,*.* 支付的其他与投资活动有关的现金*.*,*.* *,*,*.* 现金流出小计*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 投资活动产生的现金流量净额-*,*,*.*,*,*.* -*,*,*.* 三、筹资活动产生的现金流量借款所收到的现金*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 收到的其他与筹资活动有关的现金*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 现金流入小计*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 偿还债务所支付的现金*,*,*.*,*,*.* 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金*,*,*.*,*,*.* *,*.* 支付的其他与筹资活动有关的现金*,*.*,*.* *,*,*.* 现金流出小计*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 筹资活动产生的现金流量净额-*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 四、汇率变动对现金的影响-*,*.*-*.* 五、现金及现金等价物净增加额*,*,*.*,*,*,*.* -*,*,*.* 四、 担保方简介（一） 公司概况1、 公司名称：上海*创业投资有限公司2、 公司住所：上海市浦东新区张江高科技园区郭守敬路*号*号楼*-*室3、 法定代表人：赵菁4、 注册（实收）资本：*,*,*人民币5、 公司类型：有限责任公司（国内合资）6、 经营范围：投资信息、现代生物医药、新材料等高新技术产业，受托管理和经营被投资企业，投资咨询（涉及许可经营的凭许可经营）五 标的股票所对应公司吉林银行股份有限公司情况：(一) 公司概况1. 公司名称：吉林银行股份有限公司2. 注册资本：*,*,*,*,元人民币3. 法定代表人：唐国兴4. 成立日期：*年*月*日 5. 公司住所：吉林市经济开发区东南湖大路*号6. 经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从事同业拆借；提供担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；办理委托存贷款业务；代理销售黄金业务；办理结汇、售汇业务；外汇借款；外币兑换；发行或代理发行股票以外的外币有价证券；买卖或代理买卖股票以外的外币有价证券；资信调查、咨询、见证业务；经银行业监督管理机构批准的其他业务。（二） 公司情况介绍*）公司简介吉林银行股份有限公司（简称吉林银行）是经中国银行业监督管理委员会批准设立的股份有限公司，成立于*年*月，目前在吉林省内*个市州和大连、沈阳拥有*家分行、*家直属支行，有*个营业网点。吉林银行成立后，按照进入全国城商行最前列的战略目标，努力转变增长方式，走差异化、特色化发展道路，稳步推进跨区域发展和上市经营，积极实施流程银行建设、IT发展战略、员工培训战略等“三大工程”，努力打造社区银行品牌、小企业金融服务专营品牌，大力发展村镇银行，参股一汽汽车金融公司，尝试资本运作，开展多元化经营。吉林银行成立以来，坚持依法合规和稳健经营，稳步推进各项改革，不断加大产品和服务创新力度，经营规模不断扩大，服务明显改善，效益显着提升。截至*年末，吉林银行资产规模达到*亿元，比成立时增长了*%；存款规模达到*亿元，比成立时增长了*%；各项贷款余额*亿元，比成立时增长了*%；资本金也从成立之初的*.*亿元，增加到*.*亿元。吉林银行资产规模和盈利能力已跻身全国城市商业银行前列，公司价值和品牌影响力大幅提升。*年列英国银行家全球银行*强第*位，中国地区银行第*位。未来，吉林银行将按照吉林省委、省政府提出的“推动吉林银行跨区域发展和上市经营，努力进入全国城商行最前列”的要求，围绕打造一流股份制商业银行的目标，继续深化各项改革，推进创新，把吉林银行建设成为资本充足、内控严密、运营安全、服务优质、效益良好、创新能力和竞争能力强的现代金融企业。*）公司股东情况*）公司财务情况简介注：上述图表来自吉林银行*年年报五、 还款来源分析（一）第一还款来源本次信托贷款的第一还款来源为*的经营性现金流还款。融资人使用信托资金在投入到*项目的研发中去后，根据*与西藏瑞兴药品研发有限公司的技术开发合同，合同签订*天后交首期款，*个月后研发出合格试样。*个月后提供稳定成熟可量产的技术工艺。鉴于本次信托贷款的期限是*年，则*预计两年之内不能得到项目研发带来的收益。融资人未来两年经营情况不会有较大变化，借款人企业虽然看上去是个技术研发公司，其实更多充当的是个投资公司的角色，其所属集团公司旗下子公司众多，相互之间资金拆借频繁，在报表上表现的很明显的是其他应收款和其他应付款众多，现金流量表里显示的是收到其他与经营有关的现金和支付的其他与经营活动有关的现金这两个科目变化很大，且无法预测。剔除上述两个科目，则可以较真实的反应企业自身经营产生的现金流量情况，对未来现金流的预测也采取同样的方法，可更本质的反应未来公司的还款能力。则预计*年及*年的现金流量表如下：预计未来融资方的经营性现金流量表 单位：万元项 目*年*年*一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金*,*,*.*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 收到的税费返还*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 现金流入小计*,*,*.*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 购买商品、接受劳务支付的现金*,*,*.*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 支付给职工以及为职工支付的现金*,*,*.*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 支付的各项税费*,*,*.*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 现金流出小计*,*,*.*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 经营活动产生的现金流量净额-*,*,*.*,*,*.*,*,*.* *,*,*.* 由上表可以