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百 度 推 广 评 估 报 告 评估人 李阳 评估报告完成日期 2011 5 12 目目 录录 一 百度推广简介 7 二 评估概要 37 六 项目的主要优势和风险 38 七 百度推广可行性研究主要结论 8 八 评估结论 38 一 一 百度推广简介百度推广简介 1 产品原理 2 产品优势 3 展现形式 推广位置由出价和质量度共同决定 4 推广费用 一次的点击费用 搜索结果排名在我们下面的那一家的出价 他的关键词的质量度 我们 关键词的质量度 一次的点击费用小于等于咱们为关键词的出价 当按照上述计 算点击费用大于了咱们的出价 他们的广告就会排到咱们的广告前面 二 二 评估概要评估概要 一 项目评估结论 项目借款人 BGXX 7 目前 规模 已拥有 其生产经营 正常 资信好 自我积累能力强 该公司控股股东是 在 项 技术和资金方面实力雄厚 BGXX 1 符合国家产业政策 项目在建设条件 技术 筹资 和管理上都不存在大的问题 产品 市场完全消纳 本项目 经济效益较好 有一定抗风险能力 是 的配套项目 相对风险 较小 鉴于上述原因 建议 BGXX 13 给予该项目利率 的 年以上期限的长期贷款 ZB 13 ZB 13 万元 二 项目的主要竞争优势和劣势 摘录第三章项目概况分析 中项目优势及劣势 可适当简化 1 政策优势 2 开发优势 3 地缘优势 综上所述 BGXX 1 已经具备天时 地利 人和的有利开发 建设条件 4 项目的主要风险 本项目的主要风险有政策风险 市场风险 利率风险 资金风险 等 评估在充分考虑各种可能出现风险的前提下进行 并且对各种 风险对项目的影响程度进行了敏感性分析 考虑到各种风险发生的 可能性和影响程度后认为 该项目具有一定的抗风险能力 评估强 调 在资金风险方面 经办行在该项目建设期和经营期里应密切关 注各项资金使用情况 以便尽早发现问题 及时采取措施解决 将 风险降到最低 5 需要关注的问题 项目评估结论与项目可行性研究结论对比分析 项目项目评估结论可行性研究结论 总投资 万元 ZB 1 固定资产投资 万元 ZB 2 流动资金投资 万元 ZB 10 贷款偿还期 年 ZB 25 全部投资回收期 年 ZB 29 N 全部投资内部收益率 ZB 30 N 资本金利润率 ZB 24 四 借款人四 借款人 项目基本信息和数据项目基本信息和数据 项目名称 BGXX 1 借 款 人 BGXX 7 注册地址 BGXX 8 法定代表人 经营范围 注册资本 亿元 可研报告编制单位 BGXX 4 建设规模 BGXX 2 建设内容 建设工期 该项目总工期 个月 第二章第二章 借款人评价借款人评价 一 借款人概况一 借款人概况 本项目为新设法人项目 并已注册 借款人为 BGXX 7 BGXX 13 尚未对借款人进行客户评价 根据 BGXX 13 总行 固定资产贷款项目评估办法 的要求 对借款人的基本情况 资本结构 组织架构 领导者素质 融资情况进行综合评价 一 借款人的基本情况 一 借款人的基本情况 借款人名称 BGXX 7 注册地点 BGXX 8 号 成立时间 年 月 日 营业执照注册号码 贷款卡号码 法定代表人 芃 法人代码证号 注册资本 万元 实收资本 万元 经营范围 经营期限 隶属关系 基本账户行及帐号 银行 市分行 二 资本结构 注册资本 亿元 股东认缴出资比例 BGXX 9 BGXX 10 BGXX 11 BGXX 12 投资人资金到位情况 实收资本 万元 资金到位 投资人出任公司董事及总经理情况 三 借款人的组织结构和领导者素质 三 借款人的组织结构和领导者素质 1 组织结构 BGXX 7 目前下设总经理工作部 财务部 生产经营部 人 力资源部 战略发展部 审计法制 等 个部室 另设纪委 和工会 该企业按现代企业制度的要求建设 组织机构健全 部门职能 责权明确 2 管理及领导人素质 BGXX 7 实行董事会领导下的总经理负责制 董事会成员 人 公司法定代表人为董事长 男 女 岁 现任 集团公司 大学毕业 高级工程师 公司厂级领导有 人 总经理 男 女 岁 大 学学历 高级工程师 业务能力 领导能力 开拓能力强 视野开阔 有较高的理论水平 学识水平 对行业发展有敏锐的洞察力 领导班子结构优良 平均年龄 岁 全部本科学历 全部具 有中高级以上专业技术职称 开拓能力强 二 股东情况二 股东情况 主要股东的情况如下 一 一 BGXX 9 BGXX 9 1 1 基本情况 基本情况 企业名称 BGXX 9 注册地点 省 市 号 成立时间 年 月 日 营业执照注册号码 贷款卡号码 法定代表人 芃 法人代码证号 注册资本 万元 实收资本 万元 经营范围 经营期限 隶属关系 基本账户行及帐号 银行 市分行 2 2 投资者的资信情况 投资者的资信情况 3 3 法定代表人和领导班子素质 法定代表人和领导班子素质 4 4 投资者经营与出资能力分析 投资者经营与出资能力分析 1 1 技术经济指标表 技术经济指标表 对企业财务报表分析表明 上年完成产量 销售量 负荷率及产销率分别为 若用经营效率 负荷率与产 销率的乘积 相当于盈亏平衡分析中的生产能力利用率 衡量企业 的经营状况 该企业的经营效率为 说明本投资人 当经 营效率 90 产销两旺 为最佳状态 当经营效率 80 90 经营状况良好 当经营效率 70 80 经营状况一般 当 经营效率 50 70 经营状况较差 当经营效率 50 经营状 况极差 20 年 去年 完成主营业务收入 万元 利润总额 万元 总投资净收益率 显著高于 略高于 低于 银行贷款利率 说明企业效益 较好 一般 不太好 20 年完成产量比上年同期 增长了 降低 销售量比上年同 增长了 降低 经营效率 比上年 同 增长了 降低 主营业务收入比上年同期 增 长了 减少 利润总额比上年同期 增长了 降低 说明借款人的经营状态处于 上升趋势 下滑状态 借款人近两年的主要技术经济见表 2 1 BGXX 9 投资者经营技术经济指标经营技术经济指标 表 2 1 单位 万元 序号项目名称单位2 年 前年 2 年 去年 去年比前年增加 1设计能力 2生产量 3负荷率 4销售量 5产销率 6经营效率 7平均售价 8主营业务收入万元 9主营业务利润万元 10利润总额万元 11净利润万元 12利息支出万元 13总投资万元 14总投资净收益率 2 2 投资能力分析表 投资能力分析表 通过对投资人的投资能力分析 投资人提供投资的能力为 万元 项目认缴的出资额为 万元 说明投资者 有出资能力 没有出资能力 详见表 2 2 表 2 3 各项资金来源具体如下 现有货币资金 现有货币资金 分析表明 借款人 可以为项目提供货币资 金 万元 没有能力为项目提供货币资金 未来收益 未来收益 分析表明 借款人在项目建设期内 可以为项目 提供未来收益 万元 没有能力为项目提供未来收益 资产变现 资产变现 分析表明 借款人 为项目筹集资金可变现的资 产为 万元 没有可变现的资产为项目筹集资金 BGXX 9 投资者投资能力分析表投资能力分析表 表 2 2 序号项目名称项目可利用现有资产项目需利用现有资产 1企业现有货币资金 1 1 1 2 1 1货币资金 1 2用于周转的货币资金 2企业未来经营收益 3企业可变现资产 3 1 3 2 3 1可能变现的资产 3 1 1 短期投资 3 1 2 应收股利 3 1 3 应收利息 3 1 4 应收补贴款 3 1 5 一年到期的长期债权投资 3 1 6 其他流动资产 3 1 7 长期投资 3 2应付股利 4回收报废资产余值 5合计 1 2 3 4 BGXX 9 投资者未来经营收益 表 2 3 序号项目2 年 2 年 合计每年平均 1经营活动净现金流量 2还款资金 2 1各种利息支出 2 2偿还债务本金 3企业未来年经营收益 3 3 资产负债表 资产负债表 BGXX 9 投资者投资能力分析数据来源于表 2 4 资产负债 表 及表 2 5 现金流量表 资产负债简表资产负债简表 表 2 4 单位 万元 序号项 目2 年 前年 2 年 去年 2 年 1 月 本年 1资产 1 1流动资产 货币资金 应收票据 应收账款净值 预付账款 存货 待摊费用 其他流动资产 1 2固定资产 固定资产净值 在建工程 1 3无形和其他资产 1 4长期投资 2负债及所有者权益 2 1流动负债 短期借款 应付帐款 预收账款 其他应付帐款 其他负债 2 2长期负债 长期借款 其他长期负债 负债合计 2 3所有者权益 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 资产负债率资产负债率 流动比率流动比率 速动比率速动比率 现金比率 现金比率 企业现有财务现金流量表企业现有财务现金流量表 表 2 5 单位 万元 序号项 目2 年 前年 2 年 去年 备 注 1经营活动净现金流量 1 1现金流入 1 1 1 销售 营业 收入 1 1 2 增值税销项税额 1 1 3 补贴收入 1 1 4 其他收入 1 2现金流出 1 2 1 经营成本 1 2 2 增值税进项税额 1 2 3 销售税金及附加 1 2 4 增值税 1 2 5 所得税 1 2 6 其他流出 2投资活动净现金流量 2 1现金流入 2 1 1 回收固定资产余值 2 2 2 回收流动资金 2 2 3 投资收益 2 2现金流出 2 2 1 建设投资 2 2 2 设备更新投资 2 2 3 流动资产投资 2 2 4 其他 3筹资活动净现金流量 3 1现金流入 3 1 1 权益资金投入 3 1 2 建设投资借款 3 1 3 流动资金借款 3 1 4 债券 3 1 5 应付账款 3 1 6 短期借款 3 1 7 其他 3 2现金流出 3 2 1 各种利息支出 3 2 2 偿还债务本金 3 2 3 应付利润 股利分配 3 2 4 其他 4净现金流量 1 2 3 5累计盈余资金 二 BGXX 10 1 1 基本情况 基本情况 企业名称 BGXX 10 注册地点 省 市 号 成立时间 年 月 日 营业执照注册号码 贷款卡号码 法定代表人 芃 法人代码证号 注册资本 万元 实收资本 万元 经营范围 经营期限 隶属关系 基本账户行及帐号 银行 市分行 2 2 投资者的资信情况 投资者的资信情况 3 3 法定代表人和领导班子素质 法定代表人和领导班子素质 4 4 投资者经营与出资能力分析 投资者经营与出资能力分析 1 1 技术经济指标表 技术经济指标表 对企业财务报表分析表明 上年完成产量 销售量 负荷率及产销率分别为 若用经营效率 负荷率与产 销率的乘积 相当于盈亏平衡分析中的生产能力利用率 衡量企业 的经营状况 该企业的经营效率为 说明本投资人 当经 营效率 90 产销两旺 为最佳状态 当经营效率 80 90 经营状况良好 当经营效率 70 80 经营状况一般 当 经营效率 50 70 经营状况较差 当经营效率 50 经营状 况极差 20 年 去年 完成主营业务收入 万元 利润总额 万元 总投资净收益率 显著高于 略高于 低于 银行贷款利率 说明企业效益 较好 一般 不太好 20 年完成产量比上年同期 增长了 降低 销售量比上年同 增长了 降低 经营效率 比上年 同 增长了 降低 主营业务收入比上年同期 增 长了 减少 利润总额比上年同期 增长了 降低 说明借款人的经营状态处于 上升趋势 下滑状态 借款人近两年的主要技术经济见表 2 1 BGXX 10 投资者经营技术经济指标经营技术经济指标 表 2 1 单位 万元 序号项目名称单位2 年 前年 2 年 去年 去年比前年增加 1设计能力 2生产量 3负荷率 4销售量 5产销率 6经营效率 7平均售价 8主营业务收入万元 9主营业务利润万元 10利润总额万元 11净利润万元 12利息支出万元 13总投资万元 14总投资净收益率 2 2 投资能力分析表 投资能力分析表 通过对投资人的投资能力分析 投资人提供投资的能力为 万元 项目认缴的出资额为 万元 说明投资者 有出资能力 没有出资能力 详见表 2 2 表 2 3 各项资金来源具体如下 现有货币资金 现有货币资金 分析表明 借款人 可以为项目提供货币资 金 万元 没有能力为项目提供货币资金 未来收益 未来收益 分析表明 借款人在项目建设期内 可以为项目 提供未来收益 万元 没有能力为项目提供未来收益 资产变现 资产变现 分析表明 借款人 为项目筹集资金可变现的资 产为 万元 没有可变现的资产为项目筹集资金 BGXX 10 投资者投资能力分析表投资能力分析表 表 2 2 序号项目名称项目可利用现有资产项目需利用现有资产 1企业现有货币资金 1 1 1 2 1 1货币资金 1 2用于周转的货币资金 2企业未来经营收益 3企业可变现资产 3 1 3 2 3 1可能变现的资产 3 1 1 短期投资 3 1 2 应收股利 3 1 3 应收利息 3 1 4 应收补贴款 3 1 5 一年到期的长期债权投资 3 1 6 其他流动资产 3 1 7 长期投资 3 2应付股利 4回收报废资产余值 5合计 1 2 3 4 BGXX 10 投资者未来经营收益 表 2 3 序号项目2 年 2 年 合计每年平均 1经营活动净现金流量 2还款资金 2 1各种利息支出 2 2偿还债务本金 3企业未来年经营收益 3 3 资产负债表 资产负债表 BGXX 10 投资者投资能力分析数据来源于表 2 4 资产负 债表 及表 2 5 现金流量表 资产负债简表资产负债简表 表 2 4 单位 万元 序号项 目2 年 前年 2 年 去年 2 年 1 月 本年 1资产 1 1流动资产 货币资金 应收票据 应收账款净值 预付账款 存货 待摊费用 其他流动资产 1 2固定资产 固定资产净值 在建工程 1 3无形和其他资产 1 4长期投资 2负债及所有者权益 2 1流动负债 短期借款 应付帐款 预收账款 其他应付帐款 其他负债 2 2长期负债 长期借款 其他长期负债 负债合计 2 3所有者权益 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 资产负债率资产负债率 流动比率流动比率 速动比率速动比率 现金比率 现金比率 企业现有财务现金流量表企业现有财务现金流量表 表 2 5 单位 万元 序号项 目2 年 前年 2 年 去年 备 注 1经营活动净现金流量 1 1现金流入 序号项 目2 年 前年 2 年 去年 备 注 1 1 1 销售 营业 收入 1 1 2 增值税销项税额 1 1 3 补贴收入 1 1 4 其他收入 1 2现金流出 1 2 1 经营成本 1 2 2 增值税进项税额 1 2 3 销售税金及附加 1 2 4 增值税 1 2 5 所得税 1 2 6 其他流出 2投资活动净现金流量 2 1现金流入 2 1 1 回收固定资产余值 2 2 2 回收流动资金 2 2 3 投资收益 2 2现金流出 2 2 1 建设投资 2 2 2 设备更新投资 2 2 3 流动资产投资 2 2 4 其他 3筹资活动净现金流量 3 1现金流入 3 1 1 权益资金投入 3 1 2 建设投资借款 3 1 3 流动资金借款 3 1 4 债券 3 1 5 应付账款 3 1 6 短期借款 3 1 7 其他 3 2现金流出 3 2 1 各种利息支出 3 2 2 偿还债务本金 3 2 3 应付利润 股利分配 3 2 4 其他 4净现金流量 1 2 3 5累计盈余资金 三 BGXX 11 复制股东1的内容进行修改 1 1 基本情况 基本情况 企业名称 BGXX 11 注册地点 省 市 号 成立时间 年 月 日 营业执照注册号码 贷款卡号码 法定代表人 芃 法人代码证号 注册资本 万元 实收资本 万元 经营范围 经营期限 隶属关系 基本账户行及帐号 银行 市分行 2 2 投资者的资信情况 投资者的资信情况 3 3 法定代表人和领导班子素质 法定代表人和领导班子素质 4 4 投资者经营与出资能力分析 投资者经营与出资能力分析 1 1 技术经济指标表 技术经济指标表 对企业财务报表分析表明 上年完成产量 销售量 负荷率及产销率分别为 若用经营效率 负荷率与产 销率的乘积 相当于盈亏平衡分析中的生产能力利用率 衡量企业 的经营状况 该企业的经营效率为 说明本投资人 当经 营效率 90 产销两旺 为最佳状态 当经营效率 80 90 经营状况良好 当经营效率 70 80 经营状况一般 当 经营效率 50 70 经营状况较差 当经营效率 50 经营状 况极差 20 年 去年 完成主营业务收入 万元 利润总额 万元 总投资净收益率 显著高于 略高于 低于 银行贷款利率 说明企业效益 较好 一般 不太好 20 年完成产量比上年同期 增长了 降低 销售量比上年同 增长了 降低 经营效率 比上年 同 增长了 降低 主营业务收入比上年同期 增 长了 减少 利润总额比上年同期 增长了 降低 说明借款人的经营状态处于 上升趋势 下滑状态 借款人近两年的主要技术经济见表 2 1 BGXX 11 投资者经营技术经济指标经营技术经济指标 表 2 1 单位 万元 序号项目名称单位2 年 前年 2 年 去年 去年比前年增加 1设计能力 2生产量 3负荷率 4销售量 5产销率 6经营效率 7平均售价 8主营业务收入万元 9主营业务利润万元 10利润总额万元 11净利润万元 12利息支出万元 13总投资万元 14总投资净收益率 2 2 投资能力分析表 投资能力分析表 通过对投资人的投资能力分析 投资人提供投资的能力为 万元 项目认缴的出资额为 万元 说明投资者 有出资能力 没有出资能力 详见表 2 2 表 2 3 各项资金来源具体如下 现有货币资金 现有货币资金 分析表明 借款人 可以为项目提供货币资 金 万元 没有能力为项目提供货币资金 未来收益 未来收益 分析表明 借款人在项目建设期内 可以为项目 提供未来收益 万元 没有能力为项目提供未来收益 资产变现 资产变现 分析表明 借款人 为项目筹集资金可变现的资 产为 万元 没有可变现的资产为项目筹集资金 BGXX 11 投资者投资能力分析表投资能力分析表 表 2 2 序号项目名称项目可利用现有资产项目需利用现有资产 1企业现有货币资金 1 1 1 2 1 1货币资金 1 2用于周转的货币资金 2企业未来经营收益 3企业可变现资产 3 1 3 2 3 1可能变现的资产 3 1 1 短期投资 3 1 2 应收股利 3 1 3 应收利息 3 1 4 应收补贴款 3 1 5 一年到期的长期债权投资 3 1 6 其他流动资产 3 1 7 长期投资 3 2应付股利 4回收报废资产余值 5合计 1 2 3 4 BGXX 11 投资者未来经营收益 表 2 3 序号项目2 年 2 年 合计每年平均 1经营活动净现金流量 2还款资金 2 1各种利息支出 2 2偿还债务本金 3企业未来年经营收益 3 3 资产负债表 资产负债表 BGXX 11 投资者投资能力分析数据来源于表 2 4 资产负 债表 及表 2 5 现金流量表 资产负债简表资产负债简表 表 2 4 单位 万元 序号项 目2 年 前年 2 年 去年 2 年 1 月 本年 1资产 1 1流动资产 货币资金 应收票据 应收账款净值 预付账款 存货 待摊费用 其他流动资产 1 2固定资产 固定资产净值 在建工程 1 3无形和其他资产 1 4长期投资 2负债及所有者权益 2 1流动负债 短期借款 应付帐款 预收账款 其他应付帐款 其他负债 2 2长期负债 长期借款 其他长期负债 负债合计 2 3所有者权益 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 资产负债率资产负债率 流动比率流动比率 速动比率速动比率 现金比率 现金比率 企业现有财务现金流量表企业现有财务现金流量表 表 2 5 单位 万元 序号项 目2 年 前年 2 年 去年 备 注 1经营活动净现金流量 1 1现金流入 1 1 1 销售 营业 收入 1 1 2 增值税销项税额 1 1 3 补贴收入 1 1 4 其他收入 1 2现金流出 1 2 1 经营成本 1 2 2 增值税进项税额 1 2 3 销售税金及附加 1 2 4 增值税 1 2 5 所得税 1 2 6 其他流出 2投资活动净现金流量 2 1现金流入 2 1 1 回收固定资产余值 2 2 2 回收流动资金 2 2 3 投资收益 2 2现金流出 2 2 1 建设投资 2 2 2 设备更新投资 序号项 目2 年 前年 2 年 去年 备 注 2 2 3 流动资产投资 2 2 4 其他 3筹资活动净现金流量 3 1现金流入 3 1 1 权益资金投入 3 1 2 建设投资借款 3 1 3 流动资金借款 3 1 4 债券 3 1 5 应付账款 3 1 6 短期借款 3 1 7 其他 3 2现金流出 3 2 1 各种利息支出 3 2 2 偿还债务本金 3 2 3 应付利润 股利分配 3 2 4 其他 4净现金流量 1 2 3 5累计盈余资金 四 BGXX 12 复制股东1的内容进行修改 1 1 基本情况 基本情况 企业名称 BGXX 12 注册地点 省 市 号 成立时间 年 月 日 营业执照注册号码 贷款卡号码 法定代表人 芃 法人代码证号 注册资本 万元 实收资本 万元 经营范围 经营期限 隶属关系 基本账户行及帐号 银行 市分行 2 2 投资者的资信情况 投资者的资信情况 3 3 法定代表人和领导班子素质 法定代表人和领导班子素质 4 4 投资者经营与出资能力分析 投资者经营与出资能力分析 1 1 技术经济指标表 技术经济指标表 对企业财务报表分析表明 上年完成产量 销售量 负荷率及产销率分别为 若用经营效率 负荷率与产 销率的乘积 相当于盈亏平衡分析中的生产能力利用率 衡量企业 的经营状况 该企业的经营效率为 说明本投资人 当经 营效率 90 产销两旺 为最佳状态 当经营效率 80 90 经营状况良好 当经营效率 70 80 经营状况一般 当 经营效率 50 70 经营状况较差 当经营效率 50 经营状 况极差 20 年 去年 完成主营业务收入 万元 利润总额 万元 总投资净收益率 显著高于 略高于 低于 银行贷款利率 说明企业效益 较好 一般 不太好 20 年完成产量比上年同期 增长了 降低 销售量比上年同 增长了 降低 经营效率 比上年 同 增长了 降低 主营业务收入比上年同期 增 长了 减少 利润总额比上年同期 增长了 降低 说明借款人的经营状态处于 上升趋势 下滑状态 借款人近两年的主要技术经济见表 2 1 BGXX 12 投资者经营技术经济指标经营技术经济指标 表 2 1 单位 万元 序号项目名称单位2 年 前年 2 年 去年 去年比前年增加 1设计能力 2生产量 3负荷率 4销售量 5产销率 6经营效率 7平均售价 8主营业务收入万元 9主营业务利润万元 10利润总额万元 11净利润万元 12利息支出万元 13总投资万元 14总投资净收益率 2 2 投资能力分析表 投资能力分析表 通过对投资人的投资能力分析 投资人提供投资的能力为 万元 项目认缴的出资额为 万元 说明投资者 有出资能力 没有出资能力 详见表 2 2 表 2 3 各项资金来源具体如下 现有货币资金 现有货币资金 分析表明 借款人 可以为项目提供货币资 金 万元 没有能力为项目提供货币资金 未来收益 未来收益 分析表明 借款人在项目建设期内 可以为项目 提供未来收益 万元 没有能力为项目提供未来收益 资产变现 资产变现 分析表明 借款人 为项目筹集资金可变现的资 产为 万元 没有可变现的资产为项目筹集资金 BGXX 12 投资者投资能力分析表投资能力分析表 表 2 2 序号项目名称项目可利用现有资产项目需利用现有资产 1企业现有货币资金 1 1 1 2 1 1货币资金 1 2用于周转的货币资金 2企业未来经营收益 3企业可变现资产 3 1 3 2 3 1可能变现的资产 3 1 1 短期投资 3 1 2 应收股利 3 1 3 应收利息 3 1 4 应收补贴款 3 1 5 一年到期的长期债权投资 3 1 6 其他流动资产 3 1 7 长期投资 3 2应付股利 4回收报废资产余值 5合计 1 2 3 4 BGXX 12 投资者未来经营收益 表 2 3 序号项目2 年 2 年 合计每年平均 1经营活动净现金流量 2还款资金 2 1各种利息支出 2 2偿还债务本金 3企业未来年经营收益 3 3 资产负债表 资产负债表 BGXX 12 投资者投资能力分析数据来源于表 2 4 资产负 债表 及表 2 5 现金流量表 资产负债简表资产负债简表 表 2 4 单位 万元 序号项 目2 年 前年 2 年 去年 2 年 1 月 本年 1资产 1 1流动资产 货币资金 应收票据 应收账款净值 预付账款 存货 待摊费用 其他流动资产 1 2固定资产 固定资产净值 在建工程 1 3无形和其他资产 1 4长期投资 2负债及所有者权益 2 1流动负债 短期借款 应付帐款 预收账款 其他应付帐款 其他负债 2 2长期负债 长期借款 其他长期负债 负债合计 2 3所有者权益 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 资产负债率资产负债率 流动比率流动比率 速动比率速动比率 现金比率 现金比率 企业现有财务现金流量表企业现有财务现金流量表 表 2 5 单位 万元 序号项 目2 年 前年 2 年 去年 备 注 1经营活动净现金流量 1 1现金流入 1 1 1 销售 营业 收入 1 1 2 增值税销项税额 1 1 3 补贴收入 1 1 4 其他收入 1 2现金流出 1 2 1 经营成本 1 2 2 增值税进项税额 1 2 3 销售税金及附加 1 2 4 增值税 1 2 5 所得税 1 2 6 其他流出 2投资活动净现金流量 2 1现金流入 2 1 1 回收固定资产余值 2 2 2 回收流动资金 2 2 3 投资收益 2 2现金流出 2 2 1 建设投资 2 2 2 设备更新投资 2 2 3 流动资产投资 2 2 4 其他 3筹资活动净现金流量 3 1现金流入 3 1 1 权益资金投入 3 1 2 建设投资借款 3 1 3 流动资金借款 3 1 4 债券 3 1 5 应付账款 3 1 6 短期借款 3 1 7 其他 3 2现金流出 3 2 1 各种利息支出 3 2 2 偿还债务本金 3 2 3 应付利润 股利分配 3 2 4 其他 4净现金流量 1 2 3 序号项 目2 年 前年 2 年 去年 备 注 5累计盈余资金 综上所述 BGXX 9 财务状况良好 资信优 管理结构合理 领导班子团结 专业水平高 开拓能力强 企业具有较强的竞争力 企业的控股股东 BGXX 9 及 BGXX 10 BGXX 11 BGXX 12 都具有较强的经济实力 是 有限公司可持续发 展的有力保证和坚强后盾 作为借款人 BGXX 7 资信可靠 三 股东的其它承诺三 股东的其它承诺 1 项目参与人对管理方面承诺的履行能力 2 项目参与人对技术支持方面承诺的履行能力 3 项目参与人对市场销售方面承诺的履行能力 4 项目参与人对增加投资的承诺 第三章第三章 项目概况分析项目概况分析 一 项目基本情况一 项目基本情况 1 建设规模 按可行性研究报告的审查意见 本期建设 BGXX 2 2 项目投资 该项目上报可研报告中的总投资 万元 其中 静态投资 万元 动态投资 万元 流动资金 万元 单位投资 元 3 借款金额 期限 利率情况 4 用款 还款计划 5 项目的立项 可行性研究报告 初步设计 开工 概算调 整是否符合国家审批规定 批准文号 批准时间 批准单位及批复 内容 6 项目已经开工的 要分析项目进度 投资完成和各项资金 到位情况 二 项目的必要性二 项目的必要性 1 根据国家对项目所在行业的产业政策 项目所在地的经济 环境 分析项目是否符合国家产业政策及经济发展整体规划 是否 符合我行信贷政策等进行分析和评价 2 项目实施后对企业带来的效益和竞争力分析 三 项目的工艺技术及设备三 项目的工艺技术及设备 审查拟采用的工艺技术和建设方案先进性 成熟性 经济合 理性 是否符合国家有关规定并通过有权部门的技术鉴定 引进设 备是否符合国家技术进步装备政策 与国内现有条件的配套适用性 项目设计单位的资格和能力 国内外同类工艺技术的生产和运转情 况 四 项目的建设和生产条件四 项目的建设和生产条件 评估项目承建单位是否具备技术能力 承建资格 厂址选择 和土地征用的落实情况 资源条件和原材料 燃料 动力供应的落 实情况 配套水 电 汽条件的落实情况 运输条件的落实情况 项目投产后配套流动资金落实情况 五 项目建设是否达到经济规模五 项目建设是否达到经济规模 六 项目环保方案六 项目环保方案 项目环保方案是否获得环保部门的正式批准 七 项目建设进度七 项目建设进度 项目从 年 月开工至 年 月竣工 总工期 个 月 第四章第四章 产品及市场分析产品及市场分析 本章是评估报告的难点所在 可按照提纲编写 摘录可行性研 究报告论述 必要时可由借款人补充有关资料 并加以分析 不同 项目类型提纲不一样 一般工业项目提纲 其他项目提纲参照软件 操作手册 一 宏观趋势分析一 宏观趋势分析 一 产品供应预测 一 产品供应预测 1 国内外市场供应现状 2 国内外市场供应预测 二 产品市场需求预测 二 产品市场需求预测 1 国内外市场需求现状 2 国内外市场需求预测 三 价格趋势分析 三 价格趋势分析 1 当前价位与变动趋势 2 供需关系对价格的影响 3 价格变动趋势 二 产品目标市场分析二 产品目标市场分析 1 目标市场确定 2 市场占有份额分析 3 三 市场竞争能力分析三 市场竞争能力分析 1 主要竞争对手情况 2 产品竞争力优势 劣势 3 营销策略 4 本项目产品销售价格 四 市场风险四 市场风险 第五章第五章 投资估算与融资方案评估投资估算与融资方案评估 一 估算范围一 估算范围 摘录可行性研究报告论述 并加以分析 本项目投资估算范围包含了项目产品从投入到产出全过程所有 主要工程 辅助工程及公用工程费用 以及其他费用等 本次评估投资估算不包括 二 估算依据二 估算依据 1 可行性研究投资估算依据 1 工程子项及工程量 本项目可行性研究设计资料 2 投资估算基础价格基准年 20 年 3 费用和标准 执行国家经贸委 20 年 月颁布的 基本建设预算管理制度及规定 和有关文件要求 4 定额和指标 执行 颁布的 工程建设概算定额 颁布的 工程建设投资估算指标 5 外汇牌价 1 美元 元人民币 6 建筑工程费用 根据 市建筑安装工程预算审计站颁发 工程造价信息 中的建筑工程材料预算价格及其相关政策和 定额水平 估算建筑工程费用 7 安装工程费用 采用 号文 及其相关政策和 定额水平估算安装工程费用 但安装工程定额材机调整系数不予调 整 8 流动资金估算 按 分项详估法 经营成本流动资金占用 比率 营业收入流动资金占用比率 单位产量流动资金 占用比率 计算 2 估算依据审查 可行研究估算依据 符合 不符合 国家及行政部门颁布的有 关规定 根据 BGXX 13 的评估参数 作了以下调整 1 2 三 投资估算三 投资估算 1 BGXX 4 20 年 月 提交的可行性研究报告 根 据 关于该工程可行性研究报告的审查意见 出版了相应的可行 性研究投资估算及经济效益分析收口报告 20 年 月根据 主持的该项工程评估会议精神 对投资估算及经济效益分析作 了最终调整 固定资产投资 万元 其中工程的静态投资为 万元 其中 外币金额 万美元 折合人民币 万元 建 设期利息 万元 单位静态投资 元 铺底流动资金 万元 项目总投资 万元 2 经评估测算 本项目固定资产投资为 ZB 2 万元 比可研 报告固定资产投资 万元 核减 核增 万元 其中工程的 静态投资为 ZB 3 万元 其中 外币金额 万美元 折合人民 币 万元 建设期利息 ZB 5 万元 单位静态投资 元 铺底流动资金 ZB 10 万元 项目总投资 ZB 1 万元 详见评估表 1 固定资产投资估算表 评估表 2 固定资产投 资资产分类表 四 资金筹措四 资金筹措 经评估确定本项目总投资为 ZB 1 万元 其中 资本金 ZB 12 万元 申请银行中长期贷款 ZB 13 万元 其中 BGXX 13 中长期贷款 ZB 13 万元 流动资金的 70 为 万元 拟申请银行短期贷款 本项目资本金比例按照国家有关规定 为固定资产投资与铺底 流动资金之和的 20 30 项目资本金由股东出资 贷款中拟申请银行中长期贷款 ZB 13 万元 其中 BGXX 13 省分行中长期贷款 ZB 13 万元 银行 省分行中 长期贷款 万元 详见评估表 3 投资计划与资金筹措 五 资金落实五 资金落实 资本金 本项目的投资方 有限公司公司注册资本 万元 并出 具了相应的承诺 从第二章对项目主要股东 评估表明股东 已 有能力 履行出资承诺 综上考虑 资金的到位应不成问题 本项目的资本金基本落实 银行贷款 本项目拟申请银行中长期贷款 ZB 13 万元 其中 BGXX 13 省分行中长期贷款 ZB 13 万元 银行 省分行中 长期贷款 万元 对此 家银行已有意向性承诺 此部分的资 金的来源基本落实 38 第六章第六章 财务效益评估财务效益评估 本项目按经营性项目评估其财务效益 主要指标汇总如下 经济评价指标汇总表经济评价指标汇总表 序号指标名称单位数量 1项目总投资万元ZB 1 1 1固定资产投资万元ZB 2 1 1 1静态投资万元ZB 3 1 1 2动态投资万元ZB 4 建设期利息万元ZB 5 汇率变动部分万元ZB 6 投资方向调节税万元ZB 7 国家新批准的税费万元ZB 8 涨价准备金万元ZB 9 1 2铺底流动资金万元ZB 10 2资金筹措万元ZB 11 2 1项目资本金万元ZB 12 2 2项目长期负债万元ZB 13 2 3项目短期负债万元ZB 14 3年平均销售收入万元ZB 15 4年平均总成本费用万元ZB 16 5年平均销售税金及附加万元ZB 17 6年平均增值税万元ZB 18 7年平均利润总额万元ZB 19 8年平均所得税万元ZB 20 9年平均税后利润万元ZB 21 10投资利润率 ZB 22 11投资利税率 ZB 23 12资本金利润率 ZB 24 13贷款偿还期ZB 25 贷款年ZB 25 I 贷款年ZB 25 N 14资产负债率最高值 ZB 26 N 15偿债覆盖率 ZB 27 N 16全部投资税后指标ZB 28 N 全部投资回收期年ZB 29 N 财务内部收益率 ZB 30 N 财务净现值 JZSY 万元ZB 31 N 17盈亏平衡点ZB 32 N 生产能力利用率 ZB 33 N 销售价格 ZB 34 N 39 一 对项目进行利润测评一 对项目进行利润测评 1 项目建设期 年 生产经营期 年 考虑产品市场供求 情况及技术进步因素 项目计算期为 年 2 项目第 年 月 投产 第 年正常生产 年产量 为 3 成本与费用估算 年平均总成本费用为 ZB 16 万元 每年的总成本费用详 见评估表4 总成本费用 估算表 成本估算依据如下 1 原材料 燃料及动力消耗根据本项目设计 参数 2 所有材料 燃料 动力价格均 含 不含 税 原矿 到厂价 元 吨 煤 元 吨 电力 元 千瓦时 材料费正常年为 万元 燃料费正常年为 万元 动力费正常年为 万元 3 根据当地工资水平及本企业具体情况 职工年平均工资 额 元 人年 包括职工福利基金 职工定员人数 人 职工 年工资及福利总额 万元 4 折旧及摊销费计算 建筑物折旧年限为 20 30 40 年 机械设备折旧年限为 10年 净残值率为 10 5 无形资产摊销年限为 10年 递延资产摊销年限 5年 正常年折旧费 万元 摊销费 万元 5 修理费参照类似企业统计资料估算 约按固定资产投资 的 3 4 5 估算 正常年份修理费用 万元 6 其他制造费用及管理费用 参照国内同类企业资料及本 项目实际情况估算 正常年份其他费用 万元 7 销售费用 按销售收入 5 估算 工厂交货 产品包装 40 费计入直接材料费中 正常年份销售费用 万元 4 销售 营业 收入及利润评估 经评估 正常年份年产量为 本次评估确定产品售价 元 增值税税率 17 城建税及教育附加分别为增值税的 5 和 3 所得税率 33 盈余公积金提取比例 10 公益金提取比例 5 详见评估表 5 损益和利润分配 5 主要经济指标 年均销售收入 ZB 15 万元 年均总成本费用 ZB 16 万元 年均销售税金 ZB 17 万元 年均增值税 ZB 18 万元 年均利润总额 ZB 19 万元 年均所得税 ZB 20 万元 年均税后利润 ZB 21 万元 二 项目偿还能力测算二 项目偿还能力测算 本项目的还贷资金来源为留取公积金 公益金后的税后利润和折 旧 BGXX 13 贷款偿还期 含建设期 为 ZB 25 1 年 详见评估表 6 项目贷款偿还期计算表 三 项目盈利能力分析三 项目盈利能力分析 详见评估表 7 项目现金流量表 主要评价指标主要评价指标 41 1 投资利润率 ZB 22 2 财务内部收益率 ZB 30 N 42 第七章第七章 不确定性分析不确定性分析 取定投资 经营成本 产量及售价为敏感因素 看对财务内部收 益率和建贷偿还期的影响 分析结果详见下表 单因素敏感性分析表单因素敏感性分析表 变化次数 变化因素指标名称 BHL 1 BHL 2 BHL 3 BHL 4 BHL 5 BHL 6 BHL 7 全投资内部收益率 JG 1 1 JG 1 2 JG 1 3 JG 1 4 JG 1 5 JG 1 6 JG 1 7 销售价格 项目贷款偿还期 年 JG 2 1 JG 2 2 JG 2 3 JG 2 4 JG 2 5 JG 2 6 JG 2 7 全投资内部收益率 SL 1 1 SL 1 2 SL 1 3 SL 1 4 SL 1 5 SL 1 6 SL 1 7 销售量 项目贷款偿还期 年 SL 2 1 SL 2 2 SL 2 3 SL 2 4 SL 2 5 SL 2 6 SL 2 7 全投资内部收益率 TZ 1 1 TZ 1 2 TZ 1 3 TZ 1 4 TZ 1 5 TZ 1 6 TZ 1 7 新增投资 项目贷款偿还期 年 TZ 2 1 TZ 2 2 TZ 2 3 TZ 2 4 TZ 2 5 TZ 2 6 TZ 2 7 全投资内部收益率 CB 1 1 CB 1 2 CB 1 3 CB 1 4 CB 1 5 CB 1 6 CB 1 7 经营成本 项目贷款偿还期 年 CB 2 1 CB 2 2 CB 2 3 CB 2 4 CB 2 5 CB 2 6 CB 2 7 43 第八章第八章 银行相关效益与风险评估银行相关效益与风险评估 一 银行相关效益评估一 银行相关效益评估 该项目建成后 其销售收入较大 经测算年均销售收入为 ZB 15 万元 按销售收入的 及年均折旧的 计取企业存 款 存款额为 万元 一 贷款转移收入 贷款转移收入 贷款额 贷款的实际利率 内部资金转移价格 X 5 76 3 6 万元 二 存款转移收入 存款转移收入 存款额 内部资金转移价格 存款的付息率 X 2 91 1 71 万元 三 中间业务净收入 本项目建成后 正常年份每年将有大量票据业务 另外 BGXX 13 还可能涉及企业的财务咨询 信息咨询等中间业务 由 于该中间业务从业务量和收费标准上不确定性较大 故本次评估简略 四 其他相关效益评估 BGXX 3 是 市 BGXX 13 的重要客户 该企业在 BGXX 13 的客户评级为 AA 级 目前该企业基本户开在 银行 在 BGXX 13 开立一般结算户 BGXX 13 为该企业提供了大量 细致而周到的服务 建立了良好的银企关系 如果批准该项目由 BGXX 13 贷款 将能巩固和发展已有的银企关系 增强 44 BGXX 13 市分行在固定资产贷款方面的优势和扩大市场份额 BGXX 7 的控股股东为 BGXX 9 是有数 亿资产的大型 企业 已和 BGXX 13 建立战略伙伴关系 BGXX 13 给予 亿授信额度 如果批准该项目贷款 将进一步密切和