供电公司与用户远期合同的制定.doc

供电公司与用户远期合同的制定 电?市场供电公司与用户远期合同的制定白剑飞朱振青（西安交通大学电?系，西安市）刘瑞丰摘要作为一种有效的风险管?工具和交?手段，电?远期合同包括结合期权交?思想的可选择远期合同，在竞争的电?仃场中得到了广泛应用。 本文介绍了供电侧开放的电?交?方式和电?远期合同的一般制定方法。 建立了结台期权思想的供电公司与用户可选择远期合同模型，给出了考虑提前通知的供电公司违约金的计算方法。 关键词百选择远期合同；违约金；合同电价中断电价引言建立电?市场是一项艰巨复杂的任务，必须结合电?发展已形成的特点，逐步有序地推进。 我国电?市场的建立须经历以下阶段发电侧竞争，单一购买者阶段；批发竞争、输电网开放、多个购买者阶段零售竞争阶段，最终实现完全市场化。 供电侧开放时，在省级市场中，主要的交?方有发电公司与供电公司，发电公司与大用户，省电网公司与供电公司，省电网公司与大用户以及供电公司与用户。 主要交?市场有远期合同市场，现货市场和实时平衡市场，大多数电?交?采用双边合同交?模式，少数电?在现货市场中完成。 供电侧开放后，用户可根据自己对电能质?和电价的需求自主选择供电方（发电方）。 同时用户也面临市场价格?变性所可能带来的损失，需采用风险管?工具来规避风险，电?双边合同交?模式是较好的选择，用户可选择的双边合同方式主要有电?差价合同、灵活电?远期合同、电?期货及可选择远期合同（单边和双边）。 可选择远期合同规定了交?双方的权利和义务，主要包括合同电价、拒绝供电或拒绝接受供电时的违约金（中断电价）、供电?和供电时间等主要参数。 本文主要考虑供电公司和用户之间选用单边可选择远期合同交?方式的情况，结合期权思想建立了供电公司具有选择权的单边电?远期合同模型，并给出了算例分析。 电?远期合同的合同定价方法电?商品?能大?存储，且现货市场电价有很强的均值回复特性，这与普通可存储商品的价格特性相背，故而传统定价方法?能直接用于电?远期合同的定价。 目前所采用的电?远期合同定价方法主要有基于实时电价变化规?的定价方法分析实时电价的变化过程，建立相应的实时电价变动模型，再采用各种定价方法确定合同价格。 由于电价有着?为多样的如均值回复、跳跃、尖峰等特性，电?市场中实时电价?为的建模比较复杂。 文献针对在交货前可提前通知期权是否?的可选择电?远期合同，研究和比较了基于几何布朗运动电价模型和基于仿射跳跃扩散过程的电价模型假设情况下的合同定价方法。 风险调整价格作为远期合同价格的方法以风险调整价格作为远期合同价格的方法”是针对在两个电?市场间交叉保值提出的一种定价方法。 即远期合同价格为基线价格与风险回报之和。 该交叉保值及合同定价方法针对的是无期货、期权的?成熟市场，而且该方法建立在两市场间的价格成正的线性关系的假发基础之，这?能反映电?市场的本质特征。 但其交叉保值思想和将合同价格分为基线价格和风险回报是可取的。 基于边际成本预测的远期合同定价方法这种模型针对的足供电仍属电网公司垄断的情况，电价主要由电嘲公司的短期边际成本或报价决定，因此这种方法?具有普遍性，但在供电垄断的地区，这是一种较好的远期合同定价模型。 运用这种模型已经发展了几种具有一定可操作性的可选择电?远期合同的定价模型。 豳于电?远期合同采用场外双边交?的形式，故而，由以上三种合同定价方法确定的价格可作为交?双方的参考价或指导价，合同的最终价格由交?双方协商确定。 全国壹箜兰壁皇查至堑墨茎鱼垫些童些笙上垄堡堂查笙叁笙苎堡！堕！供电侧远期合同模型在供电侧开放的较为成熟的电?市场中，普通用户可以自由选择供电公司，大用户可选择供电公司或发电公司作为供电方，且主要采用双边合同交?方式购电。 在此我们考虑可选择远期电?合同交?模型。 可选择远期交?合同，可分为双边可选择远期合同和单边可选择远期合同。 双边可选择合同的交?双方均提出自己的中断电价。 当现货电价高于卖电方的中断电价时，卖电方可中断供电，以卖电方中断电价对买电方进?补偿，卖电方回避了市场降价风险，同时还保留了高电价获利的机会当现货电价低于买方的中断电价时，买方可拒绝用电，并要求卖电方以买电方中断电价进?补偿，这样买方回避了高电价的风险，同时保留了低电价获益的机会。 当现货电价在两个中断电价之间时，此合同才能以合同电价正常交割。 供电公司可选择远期合同模型在供电公司单边可选择远期合同模型中，规定两个电价，即合同电价和中断电价（一般风）。 当合同交割时刻的现货电价时，则?性的供电公司将选择中断向用户供电将电能卖至现货市场，并以足支付给用户违约金，这种合同使供电公司即回避了市场降价风险留了市场涨价时获利的机会。 而用户则要么得到供电，要么获得中断电价。 假设）交?双方基于市场发布的远期公开信息，对将来时刻的现货电价（随机变?）的概率分布转而又保函数（?和概率密度函数厶（工）有相同的估计）供电公司的单位电?成本为，用户的单位用电收益为，用户由于供电中断所造成的单位损失值为。 ，合同电价的计算合同电价。 的确定方法如下假定?发生供电公司拒绝供电的情况，合同电价应等于时刻的现货市场价格的期望值办，即（，日，）（日，为合同签订时刻所能利用的全部信息）。 由于合同赋予供电公司拒绝供电的权利，因而合同电价需考虑与该权利相对应的价格。 当，时，供电公司使用合同赋予的拒绝供电权利，从现货市场获得单位电?收益（胁一）当，时，供电公司将?供电义务，而拒绝供电权利未产生实际收益。 由此供电公司所拥有的拒绝供电权利产生的单位电?价值为（，）的期望值。 分析可知（，一）即为看涨期权的价格，由于供电公司是此期权的买方，故而该价格应在合同电价中予以扣除（看涨期权的时间价值在此?予考虑）。 综上所述，供电公司可选择远期合同电价为时刻现货市场电价的期望值减去看涨期权的价格。 根据风险中立的期望值定价原?，合同电价可表示为（，）一（，），）。 （）一上一（）。 （工）如式（）对求导有（）盟一只（）”（）貉一（）（）根据中断电价可由式（）确定合同电价，由式（）、（）可知是关于的非减向上凸函数。 中断电价彭的选择用户以合同电价买入一个远期合同，同时以中断电价卖出看涨期权。 结合假设），在合同交货】。 电?市场时用户单位电?的期望收益表示为皖。 （），（）出。 （）（。 ）（）（彭一）（一只（）将式（）代入，得皖（）（）一肘。 （）合同交货时供电公司单位电?期望收益为（）。 坼（）。 （）（）（。 一）矗（）出（）由式（）可知，当合同电价由式（）给定时，供电公司单位电?期望报酬与无关，用户在确定中断电价时的均衡选择应满足等（），（）通常厂（），故均衡解为肘可见由用户方的?性选择来确定，即为由于供电中断给用户所造成的损失额。 算例分析（）（）设买卖双方估计的时刻现货价格服从抛物线型分布，其概率密度函数为”或石厶（卅一翌（一“【设供电中断所造成的非用电单位损失值，则。 在实际中，用户（大工业、普通工业、商业等）可根据企业的实际生产和经营情况对和值进?估计。 表列出了具有?同用电收益的用户与供电公司签订单边可选择远期合同的合同电价。 由算例有时刻现货市场电价可能值为元，对中断电价?大于元的用户，?性供电公司将?使中断供电的权利，并支付用户违约金；对于中断电价?小于元的用户，?性供电公司?可能?使中断供电的权利，故合同电价等于现货电价的期望值对于中断电价介于，元元，的用户，供电公司可能?使中断供电权，故合同电价低于实时电价期望值。 用户单位电?收益越小，供电公司中断供电的可能性越大。 考虑停电提前通知的供电公司违约金计算设供电方在合同交割时刻前的某个时刻提前通知用户将中断供电，用户在接到通知后所可能造成的单位电?损失为（）。 ?供电公司未提前通知在时刻中断供电，则违约金按中断电价支付，?供电公司在时刻提前通知用户时刻将停电，则供电公司需支付的违约金为中断供电给用户带来的全部损失（）。 影响停电损失的主要凼素有用户的类型、中断时问、中断持续时问以及提前通知停电的时间。 为了估算用户的停电损失，针对?同类型的用户设计?同的调查问卷以获取第一手统计资?是一种有效的手段。 为考查?同类型用户停电损失与提前通知时间之间的关系，我们在对西安地区工业、商业用户所作的“用户停电损失调查”问卷中增加了“如果提前通知（分提前小时，小时，小时，一天四种情况）停电，您单位的停屯损失可分别降低多少”一项。 根据调查所获得的数据，运用一元线性回归分析有，西安地区工业用户停电损失（）与提前通知时间】之问满足如下线性关系（）（）（十）（）涧查表明当时，工业用户基本上都可以重新安排和制定生产计划，故?会影响产出。 但考虑到市场环境下供电公司中断供电属于违约?为，仍需向用户支付违约金。 违约金可由双方协商产生或按照市面上有关规定制定。 表以西安地区工业用户调查结果为例，给出了?同提前通知时间下的违约金。 设，由表知合同电价为元，由式（）计算违约金。 由表有，由于供电公司提前给出了停电通知，可以少支付违约金给用户。 全国高等学校电?系统及其自动化专业第十九届学术?会论文集表单一供电公司情况下供电侧合同电价用户单位电?收益（元）合同电价表提前通知情况下供电公司所需支付的违约金提前通知时问（）违约金（元）结语由于单边可选择远期合同较双边可选择远期合同?为简单和?于操作，我们建议在售电侧开放初期选用单边可选择远期合同作为供电公司与用户签订远期合同的主要方式。 参考文献【】?斌王秀丽等我国用电侧电?市场模式的初步探讨中国电?，【】白剑飞计及停电损失的用户响应和供电侧远期合同的制定【硕士学位论文，西安交通大学，【】，（【，（）供电公司与用户远期合同的制定作者刘瑞丰，白剑飞，朱振青西安交通大学电力系(西安市)相似文献(2条)1.期刊论文刘瑞丰.白剑飞.朱振青.LIU Renfeng.BAI Jianfei.ZHU Zhenqing供电公司与用户远期合同的制定-西北电力技术xx,32 (3)电力远期合同,包括结合期权交易思想的可选择远期合同,作为有效的风险管理工具和交易手段,在竞争的电力市场中得到了广泛应用.本文介绍了供电侧开放的电力交易方式和电力远期合同的一般制定方法.建立了结合期权思想的供电公司与用户可选择远期合同模型,给出了考虑提前通知的供电公司违约金的计算方法.2.学位论文白剑飞计及停电损失的用户响应和供电侧双边远期合同的制定xx在电力市场化改革中,传统的负荷概念为用户所代替,即电力终端不再是被动的电力接收者,而是平等参与市场、具有电力需求弹性的能动用电负荷.考虑用电侧开放后的电力市场模式与合同制定,首先需要了解用户的用电特性和对电价的响应等负荷特性.基于此类考虑,在xx年47月我们采用问卷调查的方式,统计分析了西安地区居民用户、工商业用户对电能质量、供电可靠性的要求,及停电给用户造成的损失和所要求的停电损失赔偿额.经过分析所得数据,得到基于电价变动的停电损失赔偿值,该值既可以作为系统可靠性的量化工具,也可以应用于电价制定等方面.结合文中关于用户停电损失的考虑,提出了计及停电损失的用户基于实时电价的负荷调整模型,并给出相应算例进行了说明.参考国外开放用户侧后的实际电力市场模式,提出在电力市场较为发达情况下用户侧开放且适用于中国的电力