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财务管理复习思考题一. 单选题单 选 题答案（ ）是编制全面预算的关键和起点。A、生产预算 B、销售预算C、材料预算 D、现金预算B（ ）是关于资金的使用和筹措的预算。A、业务预算 B、销售预算C、生产预算 D、财务预算D财务关系是企业在财务活动中与有关方面形成的（ ）。A、货币关系 B、结算关系C、经济利益关系 D、往来关系C财务管理区别于企业其他管理的特点在于它是一种（ ）。A、使用价值管理 B、价值管理 C、物资管理 D、劳动管理B财务管理是对企业（ ）进行的管理。A、经营活动 B、财务活动C、筹资活动 D、投资活动B采用固定股利政策的好处是（ ）。A、降低资金成本 B、维持股价稳定C、提高支付能力 D、实现资本保全B采用剩余股利政策的好处是（ ）。 A、有利于公司合理安排资金结构 B、有利于投资者合理安排收入和支出C、有利于公司稳定股票的市场价格 D、有利于公司树立良好的形象A常见的股利支付方式有（ ）。A、现金股利和财产股利 B、现金股利和股票股利C、现金股利和负债股利 D、财产股利和股票股利B初始现金流量是指开始投资时的现金流量，它不包括（ ）。A、固定资产投资 B、流动资金垫支C、固定资产更新时旧资产变价收入 D、已支付的项目先期调研费用D当净现值为零时，则可说明（ ）。A、投资方案没有收益 B、投资方案只能获得平均收益C、投资方案只能收回投资 D、投资方案亏损，应该拒绝B当每期现金流量不相等时，计算内部收益率要用（ ）。A、内插法 B、插值法C、逐次测试法 D、以上均错C当某方案净现值大于零时，其内部收益率（ ）。A、可能小于零 B、一定等于零C、一定大于折现率 D、可能等于折现率C杜邦分析法主要用于（ ）。A、变现能力分析 B、资产管理能力分析C、财务状况综合分析 D、长期偿债券能力分析C对投资项目内部收益率大小不产影响的是（ ）。A、投资项目的原始投资 B、投资项目的现金流量C、投资项目的投资计算期 D、投资项目设定的折现率D对信用期间的表述不正确的是（ ）。A、延长信用期间可扩大销售 B、延长信用期间增加应收帐款的机会成本C、信用期间越长，坏帐风险越小 D、信用期间越长，信用条件越优越C对于互斥方案来说，最好的评价方法是（ ）。 A、净现值法 B、获利指数法 C、内部收益率法 D、回收期法A根据预算期可预见的不同业务水平，分别确定其相应的预算额，这种预算叫（ ）。A、固定预算 B、弹性预算C、零基预算 D、滚动预算B关于永续年金说法不正确的是（ ）。A、它是无穷期的普通年金 B、其年金现值等于年金乘以年金现值系数C、它只有年金现值没有年金终值 D、其年金现值等于年金除以贴现率B计算速动资产时要扣除存货等项目，是由于（ ）。A、这些项目价值变动较大 B、这些项目质量难以保证C、这些项目数量不易确定 D、这些项目变现能力较差D既要充分发挥应收帐款的作用，又要加强应收帐款的管理，其核心是（ ）。A、加强销售管理 B、制定适当的信用政策C、采取积极的收帐政策 D、尽量采用现金销售B甲方案的期望收益率是15%，乙方案的期望收益率是12%。两个方案都存在风险。比较甲、乙两个方案的风险大小应该采用的指标是（ ）。 A、方差 B、净现值C、标准离差 D、标准离差率D假设预算期期初存货60件，期未存货50件，本期预计销售量为280件，则本期生产量应为（ ）。A、280件 B、270件C、260件 D、230件B净现值和现值指数相比，其缺点是（ ）。A、考虑了货币时间价值 B、考虑了投资风险C、不便于投资额相同的方案进行比较 D、不便于投资额不同的方案进行比较D可用于财务状况趋势分析的方法是（ ）。A、比率分析法 B、比较分析法C、杜邦分析法 D、财务比率综合分析法B肯定当量法的基本思路是先用一个系数把不确定的现金流量折算成确定的现金流量，然后用（ ）去计算净现值。A、内部报酬率 B、资本成本率C、无风险贴现率 D、有风险贴现率C利息保障倍数既反映了企业获利能力，又反映了（ ）。A、短期偿债券能力 B、经营能力C、总偿债能力 D、长期偿债能力D零息债券是指（ ）。A、利息为零的债券 B、无限期支付固定利息的债券C、只支付终值的债券 D、实行浮动利息的债券C某公司普通股每股市价20元，预计筹资费用率6%，第一年每股股利2元，股利增长率5%，则本次增发的普通股资金成本为（ ）。A、15.64% B、10.52% C、9.48% D、20.48%A某企业从银行获得长期借款100万元，年利率10%，企业所得税率33%，则该长期借款的资金成本率为（ ）。A、10 % B、6.7% C、13.3% D、3.3%B某企业规定的信用条件是：“3/10，1/20，n/60”，一客户从企业购买商品价款10000元，于第18天付款，则该客户实际支付货款为（ ）元。A、10000 B、9900C、9700 D、9000B某企业每年向供应商购入100万元的商品。该供应商提供的信用条件是“2/10，n/30”，该企业若放弃现金折扣，其放弃现金折扣的资本成本是（ ）。A、22.36% B、24.49% C、26.32% D、36.73%D某企业向银行借款200万元, 年利率4.5%，银行要求保持10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率是（ ）。A、4.5% B、5.0% C、5.5% D、9.0%B某企业营业杠杆系数和财务杠杆系数都是1.5，则其综合杠杆系数为（ ）。A、3.0 B、2.25 C、1.5 D、1.0B某企业原流动比率为2 ：1，速动比率为1 ：1，现以银行存款预付下半年报刊费，则企业的（ ）。A、流动比率下降 B、速动比率下降C、两种比率都不变 D、两种比率都提高B内部收益率是使（ ）为零的贴现率。A、投资回收期 B、净现值C、投资利润率 D、获利指数B企业持有短期有价证券，主要目的是为了维护企业资产的流动性和（ ）。A、企业资产的收益性 B、企业良好的信誉C、非正常情况下的现金需要 D、正常情况下的现金需要A如果不考虑通货膨胀因素，（ ）可视为纯粹利率。A、企业债券利率 B、优先股股利C、国库券利率 D、商业汇票贴现率C如果其他因素不变，一旦折现率提高，则下列指标中将会变小的是（ ）。A、净现值 B、投资利润率C、内部收益率 D、投资回收期A若使资本结构达到最佳，应使（ ）达到最低。A、综合资本成本 B、边际资本成本C、债务资本成本 D、权益权益成本A通常在确定存货的经济批量时，应考虑的成本是（ ）。A、采购成本 B、订货成本C、储存成本 D、订货成本和储存成本D下列表述不正确的是（ ）。A、净现值是未来报酬的总现值与初始投资的总现值之差B、净现值的计算考虑了投资的风险性和货币时间价值C、当净现值大于零时，获利指数大于零但小于1D、净现值大于零，项目可行；净现值小于零，项目不可行C下列不属于无形资产特点的是（ ）。A、没有物质形态 B、变现能力强C、获得收益具有不确定性 D、可在一个较长的时间里使用B下列长期投资决策评价指标中，不是直接由现金流量计算出来的指标是（ ）A、投资利润率 B、净现值C、投资回收期 D、内部收益率A下列筹资方式中，成本最低的是（ ）。A、发行股票 B、发行债券C、长期借款 D、留用利润C下列对折旧表述正确的是（ ）。A、折旧会增加现金的流出 B、折旧会影响企业现金流量 C、折旧不会引起现金流入 D、折旧不会影响企业净收益B下列费用属于应收帐款机会成本的是（ ）。A、因应收帐款无法收回发生的损失 B、因投资应收帐款而丧失的利息收入C、因存货短缺丧失销售机会的损失 D、对顾客进行信用调查而支出的费用B下列分析方法中属于财务综合分析的方法有（ ）。A、趋势分析法 B、杜邦分析法C、比率分析法 D、因素分析法B下列各项中，属于非折现指标的是（ ）。A、投资回收期 B、获利指数C、净现值 D、内部收益率A下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定比例关系，体现风险投资和风险收益对等原则的是（ ）。 A、剩余股利政策 B、固定股利政策 C、正常股利加额外股利政策 D、固定股利支付率政策D下列项目在利润分配中优先的是（ ）。A、提取法定盈余公积金 B、提取法定公益金C、支付优先股股利 D、提取任意盈余公积金A下列项目中（ ）不能用于分配股利。A、上年未分配利润 B、税后利润C、资本公积金 D、盈余公积金C下列指标中可用于衡量短期偿债能力的是（ ）。A、产权比率 B、流动比率C、资产负债率 D、利息保障倍数B现金最佳持有量是指（ ）之和最小的现金持有量。A、机会成本与转换成本 B、机会成本与短缺成本C、机会成本、转换成本与短缺成本 D、持有成本与短缺成本A现金作为一种资产，它的（ ）。A、流动性强，盈利性差 B、流动性强，盈利性也强C、流动性差，盈利性强 D、流动性差，盈利性也差A相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点是（ ）。 A、筹资风险小 B、限制条件少C、筹资额度大 D、资金成本低D相对于负债融资而言，吸收直接投资筹集资金的优点是（ C ）。A、有利于降低资本成本 B、有利于集中企业控制权C、有利于降低财务风险 D、有利于发挥财务杠杆作用C应收帐款的功能是（ ）。A、增强竞争力，减少损失 B、向顾客提供商业信用C、加强流动资金的周转 D、增加销售，减少存货D运用逐次测试法时，若第一次测试的净现值大于零，则第二次测试时贴现率（ ）。A、要减少 B、要增大C、不知道 D、以上均错B在单位产品成本的基础上加上一定的利润形成价格的定价方法叫（ ）。A、保本定价法 B、保利定价法C、成本加成定价法 D、边际贡献定价法C在杜邦分析体系中，综合性最强的指标是（ ）。A、营业净利率 B、总资产周转率C、净资产收益率 D、总资产净利率C在其他条件不变的情况下，过度提高现金比率，可能导致的结果是（ ）。A、财务风险加大 B、获利能力提高C、劳动效率提高 D、机会成本增加D在下列各项中，不属于商业信用融资的是（ ）。A、赊购商品 B、预收货款C、办理应收票据贴现 D、用商业汇票购货C在下列各项中，能够引起自有资金增加的筹资方式是（ ）。A、吸收直接投资 B、发行公司债券C、利用商业信用 D、留存收益转增资本A在下列经济活动中，能够体现企业与出资者之间财务关系的是（ ）。 A、企业向职工支付工资 B、企业向国家税务机关纳税C、企业向其他企业支付款项 D、企业向投资者支付利润D在下列选项中，（ ）是财务管理的基本目标。 A、利润最大化 B、资本利润率最大化C、企业价值最大化 D、企业风险最小化C在下列选项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是（ ）。 A、总资产报酬率 B、净资产报酬率C、每股市价 D、每股利润C在下列指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后及现金流量大小影响的评价指标是（ ） 。A、投资回收期 B、投资利润率C、净现值 D、内部收益率B在有效的资本市场里（ ）。A、证券的市场价值大于其内在价值 B、证券的市场价值小于其内在价值C、证券的市场价值与其内在价值一致 D、证券的市场价值与其内在价值无关C在预算编制时，不受基期水平的约束，根预算期的实际情况，重新考虑各项目应达到的预算数额。这种预算叫（ ）。A、滚动预算 B、固定预算C、弹性预算 D、零基预算D在债券持有期间，市场利率上升,（ ）。A、债券价值下降 B、债券价值上升C、债券价值不变 D、变动方向不能确定A债务比率用于衡量企业的（ ）。A、短期偿债券能力 B、长期偿债能力C、变现能力 D、获利能力B资产的内在价值是指（ ）。A、资产负债表列示的帐面价值 B、资产在交易市场上的价格C、未来预期现金流量的现值 D、资产的变现净值C二多选题多选题答案（ ）是净现值法与现值指数法的共同之处 。A、都需要按预定的折现率将现金流量折现为现值B、都不能反映投资项目的实际投资收益率C、都是用相对数指标，反映投资效率D、都考虑了资金时间价值和项目风险E、都考虑了项目寿命期内全部现金流量ABDE比率分析法主要包括（ ）。A、相关比率分析法 B、结构比率分析法C、环比比率分析法 D、效率比率分析法E、动态比率分析法ABE财务分析的方法主要包括（ ）。A、比较分析法 B、比率分析法C、趋势分析法 D、结构分析法E、因素分析法ABCE财务管理的基本环节包括（ ）。A、财务预测 B、财务决策C、财务预算 D、财务控制E、财务分析ABCDE弹性预计从实用角度来看，主要用于（ ）。 A、滚动预算 B、零基预算C、制造费用预算 D、管理费用预算E、弹性利润预算CDE当一个长期投资项目的净现值大于零时，说明该项目（ ）。A、可以投资 B、不能投资C、获利指数大于 1 D、内部收益率大于资本成本率E、未来报酬总现值大于初始投资总现值ACDE对客户的资信进行评估时应当考虑的主要因素有（ ）。A、客户的信誉 B、客户的偿债能力C、客户的一般财务状况 D、客户提供的抵押品E、经济发展对客户偿债能力可能产生的影响ABCDE法定盈余公积金可用于（ ）。A、弥补以前年度亏损 B、 按规定转增注册资本C、用于职工集体福利 D、 支付优先股股息E、重新投入生产经营ABE反映营运能力的主要指标有（ ）。A、应收帐款周转率 B、存货周转率 C、销售利润率 D、资产收益率 E资产周转率ABE股利政策的主要类型有（ ）。A、剩余股利政策 B、固定股利支付率政策C、固定股利政策 D、稳定股利增长政策E、固定股利加额外股利政策ABCDE关于货币时间价值，下列表述正确的是（）。、只有将货币投入生产经营，才能产生时间价值B、它是没有风险和通货膨胀条件下的平均资金利润率C、不同时点上的货币额不能直接比较和汇总D、在通货膨胀条件下，时间价值总是要高一些。E、时间价值是由于货币所有者推迟货币使用的时间而形成的ABC关于净现值和内部收益率关系的表述正确的有（ ）。、当净现值大于0时，内部收益率大于资本成本率、当净现值大于0时，内部收益率小于资本成本率、对于独立决策，两种方法得出的结论完全相同、对于互斥决策，两种方法得出的结论完全相反。、对于互斥决策，有时结论一致，有时结论相反ACE 净现值法的缺点是（ ）。A、没考虑资金时间价值 B、没考虑投资项目的风险C、没考虑项目计算期的全部现金流量 D、计算麻烦，难以掌握和理解D、不能从动态角度反映投资项目的实际收益率水平DE决定国库券票面利率水平的主要因素包括 （ ）。A、纯利率 B、违约风险报酬率C、流动性风险报酬率 D、通货膨胀补偿率E、期限风险报酬率ADE企业财务分析的主要目的有（ ）。 A、评价企业的偿债能力 B、评价企业的资产管理水平 C、评价企业的获利能力 D、评价企业的发展趋势 E、评价企业投资项目的可行性ABCD企业的财务关系包括（ ）。A、企业与出资者的关系 B、企业与债权人的关系C、企业与国家的关系 D、企业与其他交易主体的关系E、企业与职工之间的关系ABCDE企业运用经济批量模型确定最佳订货量，应满足的条件是（ ）。A、企业能够随时补充存货 B、每批存货均能集中到达C、允许出现缺货 D、全年需要量稳定且可以预测E、存货价格稳定且无折扣ABDE趋势分析法的具体运用有（ ）。A、定基动态比率 B、环比动态比率C、行业动态比率 D、结构动态比率E、相关动态比率AB全面预算的编制方法主要有（ ）。A、固定预算 B、弹性预算C、现金预算 D、滚动预算E、零基预算ABDE确定一个投资方案可行的必要条件是（ ）。A、净现值大于或等于零 B、获利指数大于或等于1C、回收期小于1年 D、内部报酬率不低于10%E、内部报酬率大于资本成本率ABE下列表述正确的有（ ）。A、风险调整贴现率是含风险的贴现率，项目的标准离差率越高，风险调整贴现率越高B、风险调整贴现率法把时间因素和风险因素混在一起，夸大了远期风险C、肯定当量系数是确定现金流量与不确定现金流量的比值D、肯定当量法的主要困难是确定肯定当量系数E、肯定当量法可以和净现值法结合使用，也可以和内部收益率法结合使用ABCDE下列各项中，属于财务活动的有（ ）。A、采购原材料 B、销售商品C、发行股票 D、支付利息E、购买国库券CDE下列各项中属于融资租赁特点的有（ ）。A、租赁期很长 B、出租人提供租赁资产的维护和保养C、不能提前中止租赁合同 D、承租方对设备和厂商有选择权E、租赁期满后，租赁资产通常无偿转让或低价出售给承租人ACDE下列项目中属于资金成本中筹资费用的有（ ）。A、借款手续费 B、债券发行费C、股票发行费 D、债券利息E、股票股利ABC下列折旧方法中属于加速折旧方法的有（ ）。A、直线法 B、双倍余额递增减法C、年数总和法 D、工作量法 E、偿债基金法BC 下列属于长期偿债能力的指标是（ ）。A、产权比率 B、资产负债率C、现金比率 D、所有者权益比率E、已获得利息倍数ABE下列属于无形资产的有（ ）。A、专利权 B、非专利技术C、商标权 D、土地使用权E、商誉 ABCDE下面（ ）可当作自然性融资的形式。A、应付票据 B、预收帐款C、预付帐款 D、赊购商品E、短期借款BD现金预算的具体内容包括（ ）。A、现金收入 B、现金支出C、现金余缺 D、现金的筹集和使用E、固定资产折旧额ABCD相对于普通股股东而言，优先股股东可以优先行使的权利有（ ）。A、优先认股权 B、优先表决权C、优先分配股利权 D、优先分配剩余财产权D、优先查帐权CD相对于权益筹资而言，长期借款的缺点有（ ）。A、财务风险较大 B、筹资成本较高C、筹资数量有限 D、筹资速度较慢E、分散企业控制权AC向客户赊销产品可增加销售量，也会付出成本，下列各项属于应收帐款成本的有（ ）。、收集客户信息费用 、应收帐款的机会成本、收帐费用 、坏帐损失、现金折扣成本ABCDE以下各种活动会加大财务杠杆作用的有（ ）。A、增加银行借款 B、增发公司债券C、增发普通股 D、增发优先股E、融资租赁ABDE影响企业综合资金成本的主要因素有（ ）。A、资金结构 B、各个别资金成本C、筹集资金总额 D、筹资期限长短E、筹集资金的用途AB影响折旧额的主要因素有（ ）。A、固定资产的原始价值 B、报废时可收回的残料价值C、预计清理费用 D、固定资产的使用年限E、固定资产的所有权ABCD影响证券内在价值的因素有（ ）。A、未来预期现金流量的大小 B、未来预期现金流量的持续时间C、未来预期现金流量的风险 D、投资者要求的最低报酬率E、债券的持有人ABCD运用存货模型确定最佳现金持有量，应满足的基本条件是（ ）。A、现金支出在整个期间内是平均分布的 B、 所需现金只能通过银行取得C、现金和有价证券之间可以自由转换 D、证券利率和转换成本可以知悉E、企业预算期内的现金需要总量可以预测ACDE债券投资与股票投资的区别在于（ ）。A、债券有固定利息，股票没有固定利息 B、债券有到期日，股票没有到期日C、债券不能上市流通，股票可以上市流通 D、债券投资风险小，股票投资风险大E、债券投资预期收益率低，股票投资预期收益率高ABDE三判断题判断题答案保持理想的资金结构，使企业的综合资金成本最低是采用固定股利加额外股利政策的主要原因。财务管理是指组织财务活动，处理财务关系的一项社会管理工作。 采购批量越大，持有成本越高，订货成本越低。当存货周转率越高时，说明企业管理水平越好，企业利润率越高。 当企业缺乏良好的投资机会时，可适当提高股利支付率。订货点的高低对经济订货批量不产生影响，对订货次数也不产生影响。对投资者来说，购买股票的风险高；对公司来说，发行债券的风险高。风险和收益是对等的，风险越大，期望收益率越高。公司不能用股本和资本公积发放股利。 国库券是一种几乎没有风险的债券，其利率可以代表资金时间价值 获利指数法不但可以从动态角度反映项目的资金投入与产出之间的关系，而且还可以使投资额不同的方案之间直接用获利指数进行比较。 净现值法和现值指数法都适用于原始投资额不同的多方案的比较决策 。流动比率越高，表明企业的偿债能力越强，经营管理水平越高。 能使投资方案获利指数为零的贴现率称为内部收益率。企业应尽可能放宽信用条件，增加销售量。因为赊销是扩大销售的有利武器。企业营运资金余额越大，企业风险越小，企业收益率越高。权益乘数的高低取决于企业的资金结构，资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。 如果债券利息率、筹资费用率和所得税率均已确定，则债券成本率与债券发行价格无关。 生产预算是编制企业预算的出发点和编制其他日常业务预算的基础。市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映了投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。 投资回收期和投资利润率两个指标都具有计算简便、容易理解的优点，因而这两种方法运用范围很广，在投资决策中起着主要作用。无论是经营杠杆系数变大，还是财务杠杆系数变大，都导致企业复合杠杆系数变大。现金折扣是为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠。一般而言，存货的需要量与企业生产和销售的规模成正比，与存货周转一次所需要的天数成反比。优先股股息和债券利息都要定期支付，均应作为财务费用在所得税前列支。在编制零基预算时，应以企业基期成本费用水平为基础。在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数和复利终值系数互为倒数。在两个方案对比时，标准离差大的方案，其风险也一定大。在评价投资项目的财务可行性时，投资回收期或投资利润率的评价结论与净现值评价结论发生矛盾时，应当以净现值结论为准。 在收益性和流动性之间进行权衡是现金管理的目的。企业应把闲置现金投入到流动性高、风险性低、交易期短的有价证券，以期获得较多收益.在通货膨胀率很低的情况下，公司债券的利率可视同资金时间价值。在现值和利率一定的情况下，计息期越多，其复利终值越大。在债券面值和面值利率一定的情况下，市场利率越高债券的发行价格越高。只要花费必要的收帐费用，积极作好收帐工作，坏帐损失是完全可以避免的。资本成本是投资者对投入资金所要求的最低收益率。资本公积金和盈余公积金一样都可以弥补亏损。四简答题简答题答案不同利益关系人财务分析的目标有何不同？答：不同的报表信息使用者对企业关心的侧重点不同，因此分析的目的也不完全一样。投资者关心企业的盈利能力、经营效率，特别是未来发展的趋势。长期债权人也关心企业盈利能力，因为长期负债从根本上说是靠盈利来偿还的，但他们更关心资产负债率和已获利息倍数。短期债权人特别关心短期偿债能力和资产的流动性。企业管理者和国家关心的重点与投资者和债权人有所不同。虽然不同的报表使用者财务分析的目的不尽相同，但总的来说还是一致的，就是通过财务分析对企业的盈利能力、偿债能力、营运能力、发展趋势进行评价，为投资者、债权人及其他有关单位和个人的决策提供更相关的信息。财务分析的目的是什么？ 答：财务报表包含着丰富的信息，对管理者、投资者、债权人以及其他报表使用者十分有用。但报表的数据都是绝对数，仅根据绝对数无法判断企业盈利能力、偿债能力的强弱及其发展趋势。要评价企业的盈利能力和偿债能力的强弱和发展趋势，就需要分析各数据之间的关系，如利润与投入资金的关系。这就是要进行财务分析。财务分析就是以财务报表和其他有关资料为基础，采用一定分析方法，揭示有关数据之间的关系，分析有关指标的变动趋势，以反映企业经营过程中的利弊得失，为财务报表的使用者提供更相关、更全面的信息。股票筹资和债券筹资有什么异同？各有什么优缺点？答：股票筹资和债券筹资都是通过发行有价证券筹集资金，都要经过国家有关管理部门的批准，都要通过证券公司发行，手续都比较复杂，筹资费用都较高。它们的区别和各自的优缺点主要是：股票筹资筹集的是自有资金，没有到期日，企业可以长期使用；没有固定利息，企业不会因未向股东分配股利而被迫破产；自有资金是筹集债务资本的基础，自有资金较少，不可能取得较多的债务资本。股票筹资风险小，但资金成本高。债券筹资筹集的是债务资本。债务资本都有到期日，到期必须归还；都有固定的利息，必须按期付息。如果不能按期还本付息，债权人有权要求企业破产还债。债券筹资风险大。但资金成本低。债券利息可以记入费用，能起抵税作用。债券利息固定，有财务杠杆的作用。适当的负债经营，通常对企业是有利的。因此这两种筹资方式应结合使用，寻找一个恰当的比例。流动资产有哪些特点？这些特点对流动资产的管理有何影响？答：流动资产是指可以在一年或者一个营业周期内变现或耗用的资产。它的主要特点是：（1）周转速度快，循环周期短，每周转一次就会给企业带来增值。所以流动资产的管理目标应该是加速资金周转，提高资金利用效率，力求流动资金占用量最小化。（2）实物形态的多样性与易变性。流动资金的各种实物形态在空间上并存，在时间上依次继起，经常变化。因此，必须在各种资金形态之间合理配置流动资金的数额，并适时调整以促进流动资金的循环和周转。 （3）占用量变化的波动性。生产经营的季节性，市场供求关系的起伏不定，都会使流动资金占用量时高时低，发生波动。流动资产管理必须认真规划流动资金的需要量，流动资金过少，不能满足生产经营的需要，流动资金过多，影响企业的盈利性。因此，应将长期融资和短期融资相结合，满足流动资金需要的波动性。企业筹资的基本要求是什么？企业进行筹资决策应考虑哪些因素的影响？为了提高等筹资的综合效果，筹资应遵守的基本要求是： 科学确定筹资数量，控制资金投入时间。 认真选择筹资渠道和筹资方式，降低资金成本。注意安排资金结构，降低筹资风险。 合理投资，提高投资效益。企业在进行筹决策时，应该考虑的主要因素是： （1） 资金成本。不同筹资方式的资金成本不同，应尽可能选择资金成本低的筹资方式或筹资组合，以降低资金成本。（2） 筹资风险。不同筹资方式风险不同，由于风险客观存在，只能想法避免或降低。应选择筹资风险小的筹资方式或筹资组合，以降低风险。（3） 弹性，即使用资金的灵活性。有弹性即需要时随时可取，不需要时可随归还。各种筹资方式弹性不同，应根据实际需要确定是否选用有弹性的资金。（4） 时间性，即取得资金的时间是否与需要资金的时间相符。需要时资金不到位，或不需要时资金筹集来了，都会给投资活动带来损失。（5）条件，即资金供应者提出的附加条件，这些条件是对经营活动的限制，应选择限制条件少的筹资方式。企业利润应如何分配？企业亏损应如何弥补？ 答：利润分配是指对企业税后利润的分配。利润分配要按照有关法律的规定，遵守一定的原则和程序。利润分配的原则有：（1）符合相关法律条例的规定；（2）合理积累、适当分配，以保证企业理财目标的实现；（3）按出资比例分配，同股同利。利润分配的一般程序是：（1）弥补以前年度亏损；（2）提取法定盈余公积金；（3）提取法定公益金；（3）向投资者分配利润。上述程序有严格的顺序限制，在前一项内容分配完成之后，才能进行下一项内容的分配。企业发生年度亏损，可以用下一年度的税前利润弥补，下一年度的利润不足以弥补的，可以在5年内用税前利润连续弥补，连续5年未弥补的亏损，用税后的利润弥补，可用当年实现的税后利润弥补，也可以用盈余公积金弥补。全面预算管理包括哪些基本预算？各项预算之间的关系是怎样的？答：全面预算包括销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产品成本预算、销售和管理费用预算、现金预算、预计资产负债表、预计损益表等。这些预算相互联系，构成一个预算体系，这个体系就叫全面预算。销售预算是编制全面预算的起点。 生产预算不仅要满足销售的需要，而且要满足期末库存的需要。 直接材料预算、直接人工预算和制造费用预算都是以生产预算为基础编制的。直接材料预算除考虑当期生产对材料的需要外，还要考虑期未存料量需要。销售及管理费用预算是以销售预算为基础编制的。制造费用预算与销售和管理费用预算都要区别固定成本和变动成本。在上述业务预算的基础上，编制成本费用预算，并确定单位产品成本以及生产成本、存货成本和销售成本。除上述短期预算外，还有资本支出预算等长期预算。在长短期业务预算的基础上编制财务预算，包括现金预算、预计资产负债表、预计损益表、预计现金流量表。现金预算是有关预算的汇总，预计资产负债表、预计损益表、预计现金流量表是全面预算的综合。什么是财务杠杆？它与财务风险是什么关系？答：当企业有负债资金存在时，息税前利润的较少变动可以引起每股收益的大幅度变动，这种作用叫财务杠杆作用。产生这种作用的原因是：负债利息是固定的。当资金收益率大于利息率时，负债资金赚取的利润高于利息，多余部分归权益资本所有，从而增加每股收益；当资金收益率小于利息率时，负债资金赚取的利润小于利息，企业需要将权益资本获得的一部分利润拿来支付利息，从而减少了每股收益。因此，利润的较小变动可引起每股收益的较大的变动。财务杠杆作用的大小与负债在资本中的比重有关，负债比率越大，杠杆作用越大，每股收益的不确定性也越大。由于负债的存在引起的每股收益的不确定性，叫财务风险。负债在全部资本中比率越大，财务杠杆的作用越强，财务风险越大。什么是财务管理？它与业务管理有何关系？答：企业活动可分两类：业务活动和财务活动。业务活动是指研制、生产和销售产品的活动，对业务活动的管理叫业务管理，包括生产管理、销售管理、人力资源管理等。财务活动是指筹集资金和运用资金的活动。财务管理是组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，它是一种价值管理，具有很强的综合性。财务管理与业务管理具有非常密切的关系。业务活动决定财务活动，业务活动规模大小决定筹资和投资的规模。财务活动在资金、信息、决策咨询上对业务活动提供支持。当业务活动偏离了正常轨道，变得不合理时，财务活动可以通过限制资金供应或及时发出财务预警信号等措施对业务活动予以制约。业务活动离不开财务活动，财务管理是企业管理的核心。因此在财务管理和业务管理之间建立良好的协作和信息交流机制对企业的发展至关重要。 什么是弹性预算？如何编制弹性预算？答：弹性预算是相对于固定预算而言的。固定预算是根据预算期内一个可能达到的预计业务量水平编制的预算。一旦实际业务量与预算业务量相差甚远时，必然使实际成本费用与预计成本费用失去可比性，不利于成本控制和考核。弹性预算是根据预算期内一系列可能达到的业务量水平编制的能适应多种情况的预算。它可以克服固定预算的缺点，充分发挥预算在管理中的控制和考核作用。编制弹性预算有列表法和公式法两种。列表法是先确定业务量的计量单位，根据预测确定业务量的变动范围，按成本性态将成本划分为固定成本和变动成本，确定各种业务量水平下的预算数额。公式法主要是确定成本函数公式：y=a+bx.知道了a和 b两个系数，即可用公式计算不同业务量水平下的成本费用。什么是杜邦体系分析法？它在企业综合分析中有什么作用？答：比率尽管有用，但比率本身只能反映变化大小，不能说明比率变化的原因。杜邦体系分析法就是分析比率变动原因的方法。财务比率均可细分为二级比率，而二级比率还可以再细分。如自有资金利润率等于总资产净利率与权益乘数的乘积；总资产净利率又等于销售净利率与总资产周转率的乘积；销售净利率等于净利润除以销售净额，总资产周转率等于销售净额除以资产平均总额。这样层层分解下去，就形成了一个比率金字塔。这叫杜邦体系分析图。根据这个图可对某个财务指标的变动原因进行分析。如分析自有资金利润率变化的原因就可以从销售净利率、总资产周转率和权益乘数三个因素进行分析。所以杜邦分析法在企业综合分析中具