赴渤海商品交易所调研报告.doc

上海石油交易所西部有限公司赴渤海商品交易所调研报告根据公司“依托延长、立足西部、放眼全国”的发展思路，为加快公司市场拓展，扩大公司业务范围，丰富交易品种的发展战略。2012年8月6日上海石油交易所西部交易中心（以下简称“中心”）赴渤海商品交易所（以下简称“渤商所”）从交易所成立的背景、定位、交易模式、交易品种营销策略及银企合作等方面进行的讨论。现结合调研情况，拟定总结报告如下：一、调研的目的中心此次赴渤商所主要是学习渤商所的创新型现货连续交易模式上市产品市场研发思路全方位的营销策略及银企合作等方面的成功经验。中心与渤商所将在现货市场信息、资源共享等领域加强合作与交流，优势互补，实现交易中心服务于实体经济，实现商品贸易、商品投资和价格发现三大功能。拓宽西部交易中心的业务范围，丰富交易品种。推进交易中心积极健康、又好又快发展。二、渤海商品交易所概况（一）渤商所成立的背景2006年，中央政府将滨海新区开发开放纳入国家总体发展战略，批准滨海新区为综合配套改革试验区，鼓励在金融改革创新等领域试行先行先试的国家战略政策。为了实现国家赋予的功能定位，加快天津现代服务业发展，进一步提升天津的辐射拉动功能，天津市政府决定组建渤海商品交易所。渤海商品交易所由天津市政府发起并批准设立，17家股东单位参股，2009年9月28日隆重挂牌成立，12月18日开业运营，是国内唯一一家综合型的现货商品交易所，是天津金融改革创新的重要成果。（二）渤商所的定位渤商所以全球首创的渤商所现货交易（Bohai Exchange Spot Trading，简称BEST交易）制度为核心，通过构建市场服务网、资金结算网、商品物流网和价格发布网，服务于实体经济，实现商品贸易、商品投资和价格发现三大功能。渤海商品交易所始终坚持“服务实体经济”的宗旨，遵循“公开、公平、公正”的原则，向社会提供完善的现货交易、结算、交收、物流监管、信息资讯和商品融资等综合配套服务，搭建一个高效、安全的新型贸易平台。（三）渤商所目前的发展规模截止到2012年2月底，渤商所已上市21个现货交易品种涵盖石油化工、有色金属、煤炭和农林4个领域，预计到2013年将达40个现货交易品种。未来渤商所将围绕石油化工、有色金属、煤炭和农林等领域，充分发挥社会资源，不断推出符合国家利益和市场需求的产品，推动相关行业实现经济发展方式和贸易模式的转变，力争成为全国最大的现货商品交易所。三渤商所发展之快的要素（一）、政策优势（1）国内唯一由省级政府发起批准的商品交易所。（2）国内唯一设立监管委员会监管的商品交易所、监管委员会由市政府主要领导及相关政府行政部门领导组成。加强对渤商所的监督管理，维护市场正常秩序，指导交易所规范运营和健康发展。（二）、交易模式优势采用创新的现货连续交易方式，通过交易所先进的电子交易系统，交易商可以采用分期付款方式实现现货合同交易并自主选择交割日期。（1）真正形成每日现货价格：公开、透明、方便、快捷的电子化买卖平台，通过大量的交易商集中撮合竞价，具有极强的价格发现功能，商品价格具有权威性和影响力。 （2）满足多种交易需求： 投资需求：交易商缴纳少量的延期补偿费即可达到长期持仓的目的，可以顺应长期趋势赚取投资利润。 保值需求：交易商可以根据对价格趋势的判断，提前建仓锁定自己企业的采购成本或销售价格。 实物交割需求：每日都可申请实物交割，给予现货商交割极大的便利。（3）提高资金利用率 采用20%保证金交易方式，5倍交易资金杠杆使资金成本被大大节约，资金的利用率得到了提高。 采用T+0交易方式，资金在当天的交易中可以反复使用。（4）实现双向交易 不仅可以做多，也可以做空。不论是牛市还是熊市，对投资者来说，都有赢利的机会。（5）不仅有白盘而且还有夜盘，提供24小时覆盖全球主要金融市场的电子交易服务（三）、银企合作优势渤商所与15家全国性大型商业银行在大宗商品电子交易、共同开发客户资源、现货融资等领域进行了长期、全面、深入的合作，不仅为投资者提供了便利的交易结算方式，而且以双方联合首创的交易保证金托管与划转系统，实现了交易商自有银行账户和交易所保证金清算专户的无缝对接，交易市场资金三方监管模式确保了交易商保证金的安全存放与实时进出。（1）入市简单方便：与全国性的15家大型商业银行战略合作，覆盖全国的银行营业网点方便了交易者的开户以及交易行为。（2）资金托管安全：通过第三方存管保障交易资金安全。（3）资金汇划便捷：交易所和银行联合开发的交易保证金托管和划转系统，实现了交易保证金便捷的实时进出。（四）、创新现货电子交易的营销策略优势渤商所创新营销策略采用服务机构的营销体系，遍布全国、总数超过154家授权服务机构和不同行业的专业类会员为参与渤海商品交易所交易的交易商和合格投资者提供开户指导和教育、培训服务，协助交易商完成在交易所和结算银行的开户、交易结算、货物交割等商品交易服务。四、调研之后的建议(一)、积极寻求政府政策支持目前国内各类交易所大多受政策限制，发展较慢或经营惨淡，但发展较快，运行较好的商品交易所，具有代表性的只有渤海商品交易所。渤商所是国内唯一由省级政府发起批准的商品交易所，也是国内唯一设立监管委员会、监管委员会由市政府主要领导及相关政府行政部门领导组成。加强对渤商所的监督管理，维护市场正常秩序，指导交易所规范运营和健康发展。受省级地方政府监管的商品交易所。因此，积极争取陕西省政府、西安市政府及公司注册地在政策上给于扶持，是中心快速发展，也是中心能否立足西部，放眼全国的发展战略的先决条件。（二）、积极争取集团公司支持中心作为集团公司的控股子公司，支持交易中心的发展，对提升延长石油的知名度和影响力具有重要意义，也是延长集团建设“国内一流、世界知名”的大型石油化工企业的有效载体和途径。因此在现有产品的基础上，积极扩大新产品上市交易的支持力度。 （1）将集团公司生产的其它适合电子竞买交易的产品投放到中心进行交易。（2）支持中心开展的物资采购电子竞卖交易工作。再次基础上扩大范围为中心未来建立物资采购管理平台奠定良好基础。（3）积极协调中心向政府争取一些优惠政策。（4）给予其它能够促进中心发展的政策支持。（三）、中心自身发展思路渤商所也是针对不同产品采取不同的经营策略。中心也采取 “一事一议、一品一策”的方式，根据产品特性、市场区域范围、平均利润空间，制定灵活多样的经营措施。（1）为更好地吸引更多卖方企业将其产品投放至中心平台，建议减免或免收其交易手续费，从实际行动上支持、鼓励卖方企业积极参与电子交易，以达到扩大交易规模，丰富交易品种的目的。（2）中心可根据市场情况制定不同产品的会员费收取标准。对新入会的用户，在试运行期间免收会员费。试运行期满后，可自由选择入会，按标准收取会员费。（四）、加强合作与交流通过调研渤海所，渤商所是省级政府发起，在先行先试的国家战略政策下组建。中心是陕西延长石油集团控股的子公司，集团公司具有丰富的能源资源。因此，中心与渤商所在政策资源和能源资源的优势有合作的广泛空间，双方今后在现货市场信息、资源共享等领域加强合作与交流，优势互补，可以拓宽西部交易中心的业务范围，丰富交易品种。中央政府将滨海新区开发开放纳入国家总体发展战略，批准滨海新区为综合配套改革试验区，鼓励在金融改革创新等领域先行先试。为了实现国家赋予的功能定位，加快天津现代服务业发展，进一步提升天津的辐射拉动功能，天津市政府决定组建集交易、交收、仓储、信息、银商转账和质押融资服务为一体的综合性现货商品交易所。该交易所将围绕石油化工、金属、煤炭能源和农林等领域，已上市21个现货交易品种，目前是国内唯一一家综合型的现货商品交易所，是天津金融改革创新的重要成果。已得到国家发改委 、国家工商总局 、商务部等相关国家部委赞扬与支持。宁波大宗商品交易所是经宁波市人民政府批准设立的一家集交易、交收、仓储、运输、信息、融资服务为一体的综合性现货商品交易所，采用现货递延交易模式，利用国内先进的电子商务平台来开展能源、金属、化工、矿产品、稀土、农林产品等大宗商品的销售，通过积极