修改-石油企业海外投资存在的问题与对策探讨5.20.doc

石油企业海外投资存在的问题与对策探讨摘要随着中国经济规模的快速增长，国家对石油资源的需求量日益增加， 国内石油产量已远远不能满足日益增长的消费需求，所以我国开始发展石油企业海外投资。本文以石油企业海外投资存在的问题与对策探讨为题展开论述，首先对本文的研究比较和研究意义进行了简要分析，然后海外投资内涵以及中国石油企业海外投资现状进行了简单介绍，之后重点从投资主体、资金不足、投资风险、技术创新、政府的现行政策和管理制度等方面对我国石油企业海外投资存在的问题进行了深入分析，之后从政府部门以及企业自身入手，针对相应的解决策略提出了相关意见。关键词：石油企业；海外投资；问题；对策；政府支持AbstractWith the rapid growth of Chinas economy, the country, the demand for oil resources is growing, the domestic oil production has far cannot meet the increasing consumer demand, so oil began development in our country enterprise overseas investment. In this paper, the problems existing in the petroleum enterprise overseas investment and countermeasures to discuss issues, first of all, the study of this article, research significance briefly analyzed and compared, then the connotation of the overseas investment and Chinas oil enterprises overseas investment present situation has carried on the simple introduction, after the key from the investment subject, insufficient funds, risk investment, technology innovation, the governments current policy and management system of Chinas oil enterprises overseas investment carried on the thorough analysis of existing problems, then, from the perspective of the government and enterprise itself, put forward some opinions for the solution of the corresponding strategies.Keywords：Oil companies； overseas investment； problems； countermeasures；government support目 录1.绪论21.1研究背景21.2研究意义22.海外投资内涵概述33.中国石油企业海外投资现状与问题分析33.1中国石油企业海外投资现状33.2中国石油企业海外投资存在的问题34.中国石油企业海外投资策略探究64.1加强政府支持64.2科学制定海外投资发展战略84.3合理选择海外石油投资区域84.4 选择恰当时机开展资本运作84.5 寻找差异化的突破口94.6 加强风险防范95.结语10参考文献101.绪论1.1研究背景石油被称为“工业的血液”，其在我国的经济发展中发挥着重要作用。在我国现代化建设过程中，对石油的需求量也在日益增加。从1993年开始，我国开始进行石油进口，至今已成为世界石油第二大消费国。保证石油储备，是推动我国社会发展的重要基础。为了保证石油储备，我国通常会采用三种方式，分别为加大国内开发力度、依靠进口、加大海外石油投资，对于前两种方式而言，会使我国的投入极高的成本，而进行海外石油投资方式最具利用价值。但是我国石油企业的海外投资仍然存在很多不完善的地方，本文则以此为主题展开论述，对我国石油企业在海外投资中存在的问题进行深入分析，并针对问题提出相应的解决策略。1.2研究意义通过本次研究，首先，可以为我国石油企业规避和转移海外投资风险产生一定的积极影响，有助于促进我国石油企业海外投资活动。我国石油企业的整体实力同大型国际跨国石油公司相比还存在较大差距，其中表现为应对风险的能力较弱。其次，有助于保障我国石油能源安全。我国既是一个石油资源乏，又是一个能源消费大国，油气需求大于供给。我国石油企业“走出去”、开拓海外石油资源是我国弥补国内资源不足的必由之路。因而，研究我国石油企业海外投资风险，提高石油企业应对海外投资风险的能力，促进海外石油勘探开发，从长远看有助于保障我国石油能源安全。2.海外投资内涵概述海外投资也可以称作是国际投资，主要表现为国际资本流动，海外投资的主要目的是使所投资本增值。根据投资形式以及投资性质的不同，可以将海外投资分为直接投资、间接投资以及灵活投资。直接投资指的是通过开展投资活动，实现对海外企业经营管理权的控制，并获取更多的利润，通常情况下，直接投资不仅仅涉及到货币资本的流动，而且会促使商品以及生产要素发生转移。海外间接投资指的是发生在国际资本市场中的投资活动，包括海外信贷投资和海外证券投资，海外信贷投资指的是某国政府或其它金融组织向第三国政府、银行、自然人或法人提高信贷资金。证券投资指的是购买国外股票和其它有价证券，以实现货币增值。海外灵活投资指的是不同国家的当事人双方就其某一共同参加的商品生产和流通业务达成协议，采取一些灵活方式进行的投资活动。3.中国石油企业海外投资现状与问题分析3.1中国石油企业海外投资现状中国石油海外投资的主体主要是中石油、中石化、中海油等三大国有石油企业，所有权形式呈现出较多的政府干预成分。从地域上看，我国石油海外投资足迹遍及多个国家，逐步形成以中东北非、中亚俄罗斯以及南美为中心的三大战略区域。中国石油企业在海外投资的方式主要有三种，分别是绿地投资、参股投资、跨国并购等，其中，跨国并购和参股投资是中国石油企业海外投资的主要形式。根据不完全统计，自2002年依赖，我国石油企业在海外所进行的跨国并购活动中，有18起项目的并购金额在10亿美元以下，有17个项目的并购金额在10亿美元以上，如，中石化在2009年以72.4亿美元收购瑞士阿达克斯石油公司，从2002年至今，中国石油企业跨国并购金额累计超过1000亿美元。近些年来，中国石油企业已经在世界30多个国家参加了65个油气项目的勘探开发，累计投资已经超过70亿美元，共获份额油6000万吨。3.2中国石油企业海外投资存在的问题3.2.1投资主体单一就目前的情况来看，中国石油企业在海外投资目前还处于三大国有企业的垄断局面，投资主体单一。这会导致我国石油企业在进行海外市场拓展是，很容易引发投资国对我国石油企业产生政治上的忧虑，从而对我国石油企业海外市场发展产生一定的阻碍。例如，在2005年，中海油在收购尤尼科石油公司过程中，美国国会则以“美国的能源安全”为理由拒绝中海油的收购行为。石油是一种战略资源，与本国政治有着密切的关联，不可以仅仅依靠国家政府保护来为中国石油企业的发展提供保障，为此，必须要改变石油企业海外投资主体单一这一局面，鼓励更多的国内石油企业参与到海外投资行列中来。3.2.2项目投资的资金不足进行石油勘探以及开发，必须投入大量资金，而且会面临较高的风险，所以，当中国石油企业在进行海外石油勘探以及开发时，对资金的要求更高。但是，就目前的情况来看，我国石油企业的资金实力相对较弱，在进行海外投资过程中，无法提供充足的资金，这使得我国石油企业海外投资活动受到了很大的限制。由于资金不足，所以，我国石油企业在海外开发的油田规模都不是很大，而且，在科研开发经费方面也存在供应不足的现象，这会严重影响海外投资项目的发展。再加上企业融资渠道狭窄，致使企业在进行石油工程承包时无法顺利获得工程贷款以及保函，企业因此必须放弃一些好项目。例如，中石油在2001年的时候出资35 亿美元，收购哈萨克斯坦某石油公司的部分原油储量，并打算修建一条长约 3000 公里的输油管道，直达中国西部。但是在公司中标以后才发现该项目投入的资金量太大，而单纯依靠当地原油的开采收入，根本没有办法来弥补巨额的投入，最终由于成本过高而被迫搁浅，使企业蒙受了严重的经济损失。从我国在海外投资业务领域特点来看，石油投资主要集中在上游领域，但是由于融资渠道狭窄，无法拿出更多的资金投入到中游炼油领域以及下游成品油销售方面。中石油在上游领域投资额已经超过了60亿美元，而在中游领域所投入的资金数量相对较少，中石油只投入1.4亿美元在苏丹喀土穆建设年产量250万吨的炼油厂，投资1.2亿美元在新加坡建立总长度为1506公里且书友能力为1250万吨的输油管道。而仅投入1.6亿美元来收购新加坡兴隆油库的股份，中石油在海外也仅设有25个加油站。资金投入不足，导致其海外业务无法有效开展，进而无法更好地推动我国石油企业的海外投资活动。3.2.3投资风险不断加大在经济全球化的背景下，中国对外投资快速增长，全球经济形式瞬息万变，石油市场也在不断地发生着变化，因此，海外石油投资风险也在不断加大，这些风险严重影响了我国石油企业海外投资发展。就目前的情况来看，我国石油企业海外投资所面临的风险有经济风险、技术风险以及政治风险。首先，我国石油企业在海外进行石油勘探以及石油开发时，投入了大量资金，但是所投资的项目基本位于石油储量日益减少的地区，或者所投资开发的油田回报率不高，所以，我国石油企业所投资的海外石油发展项目很难形成规模经济。而且，在经济全球化的背景下，中国海外石油投资的迅速发展是随着石油价格一路飙升而推进的，而如果国际石油价格价格不断下滑，很可能会使我国石油企业的海外投资无法收回，进而给我国石油企业带来巨大的损失。其次，随着石油资源的开发力度不断加大，进一步开发石油资源的难度会不断增加，所以，对开发技术提出了更高的要求，特别在那些地质结构特殊、环境条件恶劣的地区，在石油开采过程中，一旦出现问题，则会给企业带来巨大的损失，所以，中国石油企业在海外投资过程中，面临着很大的技术风险。再者，中国石油企业海外投资过程中所面临的政治风险主要表现为投资地区的战争以及内乱。中石油和中石化在海外投资的地区主要集中在非洲、中东、中亚、委内瑞拉等地，但是这些地区经常会出现宗教纷争、民族冲突等，从而使我国石油企业在海外投资中面临一定的政治风险。3.2.4石油企业的技术创新能力不强随着油气田的开发程度不断加深，开发难度也在不断增加，所以，对油气勘探技术有了更高的要求。但是我国石油企业在海外油气田开发过程中，所使用的开采设备以及开发技术存在一定的滞后性，这会导致石油开发过程中企业必须投入大量成本，进而给企业带来极大的负担。就目前的情况来看，我国针对海外石油资源开发而开展的科研工作，主要以跟踪、模仿为主，而通过创新产生的独立研究成果并不多。我国已授权的石油化工专利中，国外公司的数量占到了一半以上，特别是有机化工类的公司数量已经占到了80%以上，相比之下，我国在国外申请的专利数量却非常少。缺少技术创新，则意味着，我国石油企业在海外投资开发过程中，需要支付更多的费用来引进技术，这会极大的增加企业成本，进而对企业的海外投资活动产生很大的负面影响，而且一些尖端技术会受到技术封锁，及时出高价，也无法引进。3.2.5中国政府的现行政策和管理制度不到位我国石油企业在海外投资过程中，除了自身的海外市场竞争力不够外，我国政府的一些扶持政策和制度也存在不完善的地方。首先，针对我国石油企业海外投资活动，政府部门所制定扶持政策缺乏系统性、连续性和稳定性。我国的海外投资管理政策基本上是针对投资的审批，而且，投资促进政策主要以新建企业为主，但是针对我国企业所进行海外收购、兼并、上市等活动没有制定明确的支持横测，而对企业投资活动的后期管理和监督管理也没有制定明确的制度。另一方面，针对我国石油企业的海外投资活动，政府部门虽然制定的相关的政策，但是没有上升到立法的高度。我国针对境外投资活动，还没有出台任何法律文件，没有了法律的支持，则意味着我国石油企业的海外投资活动无法获得强有力的依靠和保障。再者，我国所建立的政府审批制度以及外汇管理制度无法满足石油企业的实际需要。如，在审批过程中，所花费的时间较长，需要办理的手续非常复杂，致使石油企业的海外投资项目错过了最佳投资时间。针对外汇管理，我国还没有实行资本项目下的自由兑换，石油企业在进行海外投资时所用外汇额度会受到一定的限制。4.中国石油企业海外投资策略探究4.1加强政府支持4.1.1健全我国石油企业海外投资管理体制中国石油企业管理体制，是从改革开放时期开始建立，发展到今天，整个管理体制的内容已有了很大的完善，但是仍然无法满足我国石油企业在跨国投资过程中的业务需求。由于管理体制的不完善，致使我国企业的海外投资效益无法不断提升，并且很有可能出现重大损失时间，如在2004年受业界广泛关注的中国航油股份有限公司投机期货亏损5.5亿美元事件的发生。所以，为了不断增强我国石油企业的国际竞争力，首先应该建立完善企业海外投资管理体制。具体而言，我国政府应该对海外投资审批环节进一步简化，而且要适当地提高透明度。我国政府还应该授予企业一定的投资决策权，进一步减少对企业海外投资的额度限制以及外汇管制。针对石油企业的海外投资活动，政府部门还应该不断提高其服务意识，通过不同部门之间的相互协调，不断提高政府工作效率，从而为企业海外投资活动提供更多的支持。4.1.2完善我国石油企业海外投资服务体系为了能够为参与海外投资的石油企业提供更好的服务，政府可以成立一个海外投资信息服务中心，从而为投资企业提供全方位的投资信息服务，而且，可以在投资相对集中的国家或地区建立海外投资服务中心，从而为企业提供更可靠的信息服务，而且可以帮助投资企业呆板申报，将银行、保险、航运等机构以及相应的律师事务所、会计事务所等设立在相对集中的地区，这样可以为我国企业在海外投资地区办理相关手续时提供更高效的服务。再者，在政府部门的组织下，可以利用商业协会举办业内海外投资经验交流会，这样可以为石油企业提供一个互通信息，相互学习的平台。4.1.3加强能源外交力度石油资源是一种特殊的产品，随着世界经济一体化的进程不断推进，石油开发的国际竞争也日益激烈，本国石油企业在进行海外投资过程中，投资效果如何，与本国政府开展的石油外交密切相关，能源外交工作的开展，可以为本国石油企业在国际市场中的经营发展提供良好的外部保障。但是，针对我国石油企业海外投资所开展石油外交刚刚开始，如胡锦涛主席曾经出访俄罗斯、哈萨克斯坦、南美等地，为我国石油企业海外投资发展做了一定的外交工作，但是，我国的能源外交工作仍然存在不完善的地方，需要进一步加强，如在曾经的苏丹危机中，我国政府在应对全球性公共产品问题上仍然表现出力不从心的情况。为此，针对我国石油企业的海外投资活动，我国政府在开展能源外交工作过程中，应该适当地转变思维，摆脱“内向性中国”思维框架，我国常常提倡的“走出去”挂念本身就意味着要对别的国家产生很强的依赖性。我国更应该强调与别的国家进行合作。例如，在2005年，巴杰线正式开通，这对我国石油企业海外投发展产生了一定的牵制作用，为此，我国应该积极寻求国际合作，变被动为主动，进而为我国石油企业海外投资活动提供更多的保障。另一方面，在亚洲，除了东南亚、印尼、马来西亚等，大多数国家的都是石油进口国，而且亚洲也是全世界重要的石油进口国，所以，可以考虑通过能源外交建立石油输入国组织，这样可以亚洲国家在石油国际市场上的被动局面，增加亚洲国家话语权。例如，我国则与越南、菲律宾等签署了在南中国海协议区联合海洋地震工作协议，这为亚洲各国联合发展能源产业奠定了良好的基础。所以，国家政府应该通过不断加强能源外交工作，通过建立国际合作，为我国石油企业进行海外投资提供强有力的支持。再者，要坚持互利共赢，精诚合作。这已成为东道国政府和企业可信赖的合作伙伴是海外可持续发展的必要条件海外投资业务的发展离不开东道国政府、合作伙伴等利益相关者的配合与支持。中国石油企业在谋求投资回报的同时，充分尊重各方利益诉求，推动实现互利共赢。在海外投资运营中，中国石油企业严格遵守东道国法律和风俗文化，执行东道国法律法规，依法开展生产经营活动，支持当地社会公益事业，促进社会发展、环境保护和和谐。在与国际大石油公司的合作中，中国石油企业本着平等互利、相互尊重、相互信任的原则，按照国际规范运作，严格执行签约合同。同时，充分发挥国际大石油公司与中国石油企业的各自优势，实现合作双方的互利共赢。经过20年的快速发展，中国石油企业具备了可以和国际大石油公司同场竞技的能力和资格，从国际油气合作的初学者成长为重要的参与者。未来，中国石油企业将继续加快“走出去”步伐，不断加大海外投资力度，以更开放的姿态融入世界油气市场，为增加全球油气供应、保障国家能源安全供给继续做出应有的贡献。4.2科学制定海外投资发展战略科学发展战略的制定，可以有效指导我国石油企业的投资活动，为此，首先应该进一步加强石油勘探开发业务，加强对重点环节的控制，如基础源头环节、增值潜力环节以及关键技术环节等，提升企业优势资源，赢得持续稳定的高回报，不断提升企业核心竞争力。其次，要立足于一业为主、相关多元的原则，在巩固和拓展常规油气资源勘探开发领域的同时，积极研究和适时介入煤层气、油砂、油页岩等非常规油气领域以及风能、太阳能、地热能、生物质能等新能源和可再生能源领域，及时抢占市场，不断优化产业结构，形成替代产业基础，为我国石油企业海外投资业务的持续发展奠定基础。再者，维护多方利益，如客户利益、供应商利益、投资国政府利益等。在开展经济业务的同时，加强安全管理。而且，应该注重创新在发展中的实际作用，形成以技术创新为主体、管理创新和体制机制创新相配套的公司创新体系，将企业的创新优势进一步发展成为企业的竞争优势。另一方面，要有效对接资本市场，例如，我国石油企业在海外投资过程中要对某些外国石油企业进行并购，那么资本市场对接发挥着重要的作用。资本实力在并购的过程中占据非常重要的地位，倘若并购一方的资本实力强大的话，会让目标企业产生巨大的安全感，这种安全感对于让目标企业同意并购协议来说是十分必要的。只有目标企业认为并购方的资本市场足够完善，可以有效保证交易顺利完成，可以很好的维持并购达成后企业的经营发展的时候，目标企业才会乐于接受并购的达成。而且，目标企业对于并购金额的支付方式也是十分介意的，目标企业往往希望并购方可以执行给予现金的支付方式，倘若并购方可以满足这一点，积极的促成并购的达成。因此我国应该做好相关的资本市场的工作，着实提升我国资本市场的运作和经营能力。如，中海油通过发行债券的方式获得融资为并购后偿还尼克森方面的负债提供了强大的资金保障，这就是我国石油企业海外并购与资本市场的有效对接。并且将我国石油企业的海外并购项目与资本市场有效的对接，通过资本市场的科学运作为我国石油企业在海外并购中的融资提供最强有力的保障，从而进一步推动我国石油企业海外投资活动的开展。4.3合理选择海外石油投资区域目前，我国石油企业在海外投资过程中，已经在南美、中东、墨西哥湾等地区取得了一定的控股、参股以及独立开发的权益，通过对国际石油环境、发展以及风险等因素的综合考虑，我国石油企业在海外投资区域选择时应该坚持风险小、投资少、效益大的原则。首先，在投资区域选择时，应该将那些石油储量丰富的地区作为目标。就目前情况来看，全球石油资源丰富的地区包括非洲、北美洲、拉丁美洲、中东等地区，其中中东地区石油储量占世界总储量的57%左右，目前全球石油储量排在前十位的国家为加拿大、伊朗、伊拉克、科威特、阿联酋、委内瑞拉、俄罗斯、利比亚、尼日利亚，在综合考虑这些国家的综合环境，我国可以选择在加拿大、俄罗斯等国进行石油投资和开发。4.4 选择恰当时机开展资本运作选择恰当时机开展资本运作是拓展海外业务的关键，中国石油企业必须正确树立全局思维， 准确把握国际油气行业的发展趋势和竞合供需格局，找准资源国的利益关切点，寻求合作机会。同时注重对国际大型石油公司资产状况、战略动向的跟踪分析，选择在目标公司战略调整或价值被低估的时候，择机展开收购，充分把握主动权，获取优先收购地位。另一方面，中国石油企业采取合适的收购策略和方式。在收购目标公司时，如遇较大阻力，中国石油企业采取渐进的方式，先收购少数股权，或先以合作的方式，建立商业关系。其次，要始终坚持以效益为核心，这是海外发展的基本保障。经过 20 年的快速发展，中国石油企业在海外多个国家逐步建立起以上游资源为核心，覆盖炼化、管道、销售等海外业务的全产业链，以下游推动上游，上游带动下游，有效地提升了资源价值，促进了海外业务整体效益的提高。中国石油企业始终把效益作为海外业务发展的生命和根本，坚持以效益为核心，将效益标准贯穿于海外项目发展的各个阶段。4.5 寻找差异化的突破口找到差异化的突破口，是发挥比较优势、培育核心竞争能力的有效途径。与其他国际大石油公司相比，中国石油企业无论是规模实力、管理水平，还是海外投资经验都存在一定差距。 面对国际大石油公司，中国石油企业通过对比自身的优势和差距，通过契合经济发展较为落后的东道国对外资的需求，满足资源国建立独立、完善的石油石化产业的愿望，制定了具有自身偏好的市场差异化策略，帮助非洲资源国建立了从勘探开发到炼油化工，上下游配套的完整的现代石油工业体系，最终进入国际石油巨头尚未进入的油气市场。4.6 加强风险防范对于石油企业而言，首先要防范经济风险。为此，我国石油企业要做好以下几方面的工作：第一，对融资方式和投资方式进行适当的调整。在融资过程中，通过灵活应用各类融资方式，进而有效降低因利率变化或汇率变动而产生的经济风险。石油企业也可以选择购买投资地石油公司产权，也可以采取股份合作的方式与海外石油公司进行合作投标，在投资地建立合资公司，这样可以有效分散企业所承担的风险。另外，石油企业应该在政府的帮助下通过自主投资，有效化解国际市场风险。第二，石油企业应该通过采取多种方式控制汇率风险。目前来看，最有效的方式就是通过石油元气合约以及持有外币债务等。我国石油企业可以选择那些自身波动较小的国际货币，如美元、欧元、英镑等，通过对外币的有效管理，尽可能使用同种货币进行流入和流出，进而有效环节汇率变化给企业带来的风险。其次，要做好技术风险的防范和规避。为此，石油企业应该加强技术研发，不断培养和引进高素质专业技术人才。在海外投资过程中，石油企业必须坚持技术研发，加强技术创新，而且要注意技术人才的培养。加大投入，加快科技成果转化为实际生产力的速度，发挥科技对资源勘探开发、改进生产设备等积极作用；我国石油企业还要注重技术人才的开发与培养，为企业培养一批骨干人才。同时还要注重一线技术人员水平的提高。而且，我国石油企业应该积极融入当地社会文化、尊重当地的社会风俗和生活习惯，通过参加有益的社会活动向当地民众树立企业良好的社会形象；尊重当地员工的文化背景，重视员工之间的沟通与交流；加强对当地员工的培训，使当地员工认同企