商业模式创新与资本经营战略 PPT课件

1 商业模式创新与资本经营战略 2 传统企业利润为1商业模式的力量利润成长10倍资本的力量企业价值年利润15 30倍 3 企业经营三大支柱 4 资本的力量商业模式的力量 灰姑娘 Cinderella 变 美人 丑小鸭变天鹅麻雀变凤凰鲤鱼跳龙门 画龙点睛 之笔温州企业家 成为百丽这样的故事主角 还是被历史无情淘汰与遗忘 5 资本的力量商业模式的力量 营销 制造属于常规武器 坦克 大炮资本 商业模式属于核武器 原子弹 6 资本主义市场经济的核心命脉就是 资本 把握了 资本 就是站在市场经济的最高峰进行竞争 产生最大的赢利 炒股票不如带一个公司上市 不如投一个公司上市 7 华人走遍世界 泱泱大国为何还处于发展中国家 未来挑战仍多 华人的实业经营思维 厨师 餐厅而非连锁 赚钱而非上市犹太民族人数稀少 为何富可敌国 犹太民族以金融业为核心竞争力 8 美国为何成为世界单边大国 以色列弹丸之地何以如此强大 国家是如此 企业也是如此 风险投资机制 融资并购上市 是美国 以色列成功的 画龙点睛 关键之笔 更是高科技业发展的核心机制 9 不懂得 不运做资本经营的企业家 就不是企业家 实业经营是左腿 资本经营是右腿 缺一不可 实业经营是基础 资本经营是杠杆 完美结合 光有实业经营 好比停留在封建社会 企业价值只发挥了5 1 企业要发展 借助资本的力量 融资并购上市 2 企业有瓶颈 要学会变现 被并购 尤其被有上市潜力的公司并购就是变相上市 3 企业 企业家 已完成原始积累 要学会投资 方能保值增值 主营要专业化保持专注 投资要多元化分散风险 炒股票 房产 黄金之外 天使投资 参与成立风险投资基金公司等将成为新的热点方式 10 企业资本经营战略 第一大部分 融资战略并购与被并购战略上市运营 11 企业在不同发展阶段的融资需求 成长期 扩张期 销售增长 初创期 成熟期 自有资金 资本市场上市融资 上市后再融资 中小企业如何与资本市场接轨 一般而言 成功的企业在其发展历程中会经历初创期 成长期 扩张期和成熟期等阶段 而企业在不同阶段的融资方法亦不相同 12 融资不仅仅是融钱 更重要的是融资源 13 我不需要融资 需要资金借钱就行了所谓投资 就是放债或投资金 融资 融资源 不是狭义地 融资金 资源 技术 客户 渠道 品牌 政府关系 管理软能力 战略管理能力 绝大多数企业来讲 比缺 资金 更缺的是 资源 投资 投资源 不是狭义地 投资金 14 多途径融资 加强债权融资 可通过期权和股份加大吸引力 进行股权融资 VC选择 良性 对赌 太子奶 被并购融资并购者更需要融资 15 行业整合的力量框架传奇 60亿美元变动的局势是领先者整合的契机 联合战略 16 中国最经典的投资传奇 并购传奇 经典中的经典3年 框架企业价值从3000万飙升到30亿 飙升100倍 连续并购 框架8个月并购11家公司 并购与被并购 框架迅即转身与 分众 传媒合并 一个 联合创造的奇迹 17 碎片 瓦片 有竞争优势的企业 宫殿 房地产 IPO或变相IPO 宁要中国石油千分之一的股票 也不要一个加油站百分之百的所有权 中国目前还有无数的行业是碎片化的 没有被整合起来 市场集中度提高是必然 在中国未来10年 整合的机会非常之多 几乎各行各业都存在整合机会 也必然进行整合 18 请企业家记住 如果你是行业的前五名 请你把整合当做企业战略的核心组成部分 如果你是行业细分市场的五名之外 请你主动被整合寻找被整合 联合共赢 能够成为中国企业家 经理人的商业价值观 甚至成为国人的价值观 19 创业板对中小企业的巨大放大效应 每年上市150家 按每家平均并购6家企业计算 变相上市企业达到900家 按每家公司有10个股东计算 变相上市的投资者与股东将达到10500家 按10 1估算VC投资项目 每年VC投资项目达到3000家企业 这些上市 变相上市 融资成功的企业对上游供应商 下游经销商服务商中小企业的拉动放大效应更为巨大 创业板 中国中小企业未来5年的主要财富机会 提升企业竞争力的杠杆 上市企业将赢得巨大的全方位竞争优势 同行业非上市公司将处于被动地位 或者自己上市 或者融入上市公司 或者将丧失竞争能力 你能与创业板关联吗 利润300万的企业可以思考创业板的事情 商业模式有创新有爆炸性增长潜力的公司可以思考创业板的事情 20 你能与创业板关联吗 第一条路 你的企业能否上市 第二条路 你的企业能否联合几家公司上市 第三条路 你的企业能否被拟上市公司并购 第四条路 你投资的公司符合上述3种可能吗 21 1 企业战略定位与商业模式创新 2高6新 产业要求 高成长 高科技与新经济 新服务 新农村 新能源 新材料 新商业模式2 企业管理软能力软肋 股权法律结构混乱 财务混乱 税务不规范 关联交易混乱被并购 变相上市 使得企业上市的可能性大大提高 券商利益与企业方利益并不一致 企业方需要具备对资本经营外包方 券商的全面管理与驾驭能力 22 成功的融资 并购 上市 成功的资本运营 资本经营知识 理念 方法 技巧 无法试错 资本经营的人脉 信任 这是一个圈子 23 融资 并购 上市三大关键 商业模式创新与可扩展性团队的能力 执行力资本运营能力 24 资本的力量 企业发展的杠杆与支点 水能载舟 亦能覆舟 企业就好比是船 资本就好比是水 企业家必须具备驾驭资本经营的能力 资本经营 杠杆 支点 牵一发而动全身 安度危机 把握机遇 资本 让企业插上腾飞的翅膀 框架传媒从3000万到40亿 仅仅用了3年 但对资本驾驭不力 也将遭遇灭顶之灾 永乐 汇源被迫出售公司控制权 就是在与资本的较量中缺乏知识 25 中小企业的百年资本机遇谋定而后动机遇只光顾充分准备的有心人 26 对赌协议 天使 魔鬼 27 天使 28 融资方 蒙牛乳业投资方 摩根士丹利等三家国际投资机构签订时间 2003年主要内容 2003年至2006年 如果蒙牛业绩的复合增长率低于50 以牛根生为首的蒙牛管理层要向外资方赔偿7800万股蒙牛股票 或以等值现金代价支付 反之 外方将对等蒙牛股票赠予以牛根生为首的蒙牛管理团队目前状况 已完成 蒙牛高管获得了价值数十亿元股票目前又陷入另一轮危机 29 融资方 雨润食品投资方 高盛投资签订时间 2005年主要内容 如果雨润2005年盈利未能达到2 592亿元 高盛等战略投资者有权要求大股东以溢价20 的价格赎回所持股份目前状况 已完成 雨润胜出 30 魔鬼 31 融资方 中国永乐投资方 摩根士丹利 鼎晖投资等签订时间 2005年主要内容 永乐2007年 可延至2008年或2009年 的净利润高于7 5亿元 人民币 下同 外资方将向永乐管理层转让4697 38万股永乐股份 如果净利润相等或低于6 75亿元 永乐管理层将向外资股东转让4697 38万股 如果净利润不高于6亿元 永乐管理层向外资股东转让的股份最多将达到9394 76万股 相当于永乐上市后已发行股本总数 不计行使超额配股权 的约4 1 目前状况 永乐未能完成目标 导致控制权旁落 最终被国美电器并购 32 融资方 华润集团投资方 摩根士丹利 瑞士信贷签订时间 2008年主要内容 两家投行将分别以现金4 5486亿港元认购1 33亿股华润励致 1193 HK 增发股票 合同有效期为5年 若合约被持有到期 且华润励致最终股价高于参考价 3 42港元 华润集团将向两家投行分别收取差价 若届时股价低于3 42港元 那么两家投行就会各自收到一笔付款目前状况 按最坏打算 华润可能亏损9亿港元 33 融资方 深南电A投资方 杰润 新加坡 私营公司 高