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文档简介
山东省中级会计职称财务管理检测真题C卷 (附解析)考试须知:1、 考试时间:150分钟,满分为100分。 2、 请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。3、 本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题。 4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容。 姓名:_ 考号:_ 一、单选题(共25小题,每题1分。选项中,只有1个符合题意)1、集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。下列选项不属于应集中的权利是( )。A.筹资、融资权B.业务定价权C.财务机构设置权D.收益分配权2、以下关于企业价值的表述,不正确的是( )。A. 企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值B. 企业价值可以理解为企业所能创造的预计未来现金流量的现值C. 对于非上市公司,企业价值评估很难客观和准确D. 对于上市企业来说,股票价格的变动可以完全揭示企业价值的变化3、在下列股利分配政策中,能保持股利与收益之间一定的比例关系,并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是( )。A. 剩余股利政策B. 固定或稳定增长股利政策C. 固定股利支付率政策D. 低正常股利加额外股利政策4、某企业发行了期限5年的长期债券10000万元,年利率为8%,每年年末付息一次,到期一次还本,债券发行费率为1.5%,企业所得税税率为25%,该债券的资本成本率为( )。 A.6%B.6.09% C.8%D.8.12%5、如何合理配置资源,使有限的资金发挥最大的效用,是投资管理中资金投放所面临的重要问题,其体现的投资管理原则是( )。A、可行性分析原则B、结构平衡原则C、动态监控原则D、收益最佳原则6、支票的提示付款期限为自出票日起最长不超过( )。 A、2个月 B、1个月C、30天 D、10天7、下列各项中,属于商业信用筹资方式的是( )。A.发行短期融资券 B.应付账款筹资C.短期借款 D.融资租赁8、甲企业本年度资金平均占用额为3 500万元,经分析,其中不合理部分为500万元。预计下年度销售增长5%,资金周转加速2%,则下年度资金需要量预计为( )万元。 A.3 000 B.3 087 C.3 150 D.3 213 9、某公司决定以利润最大化作为企业的财务管理目标,但是公司董事王某提出“今年100万元的利润和10年以后同等数量的利润其实际价值是不一样的”,这句话体现出利润最大化财务管理目标的缺点是( )。A、没有考虑利润实现时间和资金时间价值B、没有考虑风险问题C、没有反映创造的利润与投入资本之间的关系D、可能导致企业短期财务决策倾向,影响企业长远发展10、某公司计划投资建设一条新生产线,投资总额为60万元,预计新生产线投产后每年可为公司新增净利润4万元,生产线的年折旧额为6万元,则该投资的静态回收期为( )年。A.5B.6 C.10D.1511、下列关于优先股筹资的表述中,不正确的是( )。A.优先股筹资有利于调整股权资本的内部结构B.优先股筹资兼有债务筹资和股权筹资的某些性质C.优先股筹资不利于保障普通股的控制权D.优先股筹资会给公司带来一定的财务压力12、某公司全年需用X材料18000件,计划开工360天。该材料订货日至到货日的时间为5天,保险储备量为100件。该材料的再订货点是( )件。A.100 B.150 C.250 D.35013、市场具有强势效率,是( )的假设条件。A.股利无关论 B.股利相关理论C.信号传递理论D.所得税差异理论14、企业将资金投放于应收账款而放弃其他投资项目,就会丧失这些投资项目可能带来的收益,则该收益是( )。A.应收账款的管理成本B.应收账款的机会成本 C.应收账款的坏账成本D.应收账款的短缺成本15、下列各项政策中,最能体现“多盈多分、少盈少分、无盈不分”股利分配原则的是( )。 A.剩余股利政策B.低正常股利加额外股利政策 C.固定股利支付率政策D.固定或稳定增长的股利政策 16、采用ABC控制法进行存货管理时,应该重点控制的存货类别是( )。 A.品种较多的存货 B.数量较多的存货 C.库存时间较长的存货 D.单位价值较大的存货 17、下列财务比率中,属于效率比率的是( )。A.速动比率B.成本利润率C.资产负债率D.资本积累率18、某公司向银行借款100万元,年利率为8%,银行要求保留12%的补偿性余额,则该借款的实际年利率为( )。A.6.67% B.7.14% C.9.09% D.11.04%19、某投资中心的投资额为200000元,企业要求的最,低投资利润率为15%,剩余收益为20000元,则该投资中心的投资利润率为( )。A.35%B.30%C.28%D.25% 20、在其他条件相同的情况下,同一公司发行的10年期债券与5年期债券相比,( )。A.通货膨胀补偿率较大B.违约风险报酬率较大C.流动性风险报酬率较大D.期限风险报酬率较大 21、下列销售预测方法中,属于因果预测分析的是( )。 A.指数平衡法B.移动平均法C.专家小组法D.回归直线法 22、下列各项中,将会导致经营杠杆效应最大的情况是( )。A.实际销售额等于目标销售额B.实际销售额大于目标销售额C.实际销售额等于盈亏临界点销售额D.实际销售额大于盈亏临界点销售额23、根据成本性态,在一定时期一定业务量范围之内,职工培训费一般属于( )。A.半固定成本B.半变动成本C.约束性固定成本D.酌量性固定成本24、下列筹资方式中,属于间接筹资的是( )。A.银行借款B.发行债券C.发行股票D.合资经营25、资本市场的主要功能是实现长期资本融通,其主要特点不包括( )。A、融资期限长B、融资目的是解决长期投资性资本的需要,用于补充长期资本,扩大生产能力C、资本借贷量大D、收益较高,风险较低 二、多选题(共10小题,每题2分。选项中,至少有2个符合题意)1、按照企业投资的分类,下列各项中,属于发展性投资的有( )。A开发新产品的投资B更新替换旧设备的投资C企业间兼并收购的投资D大幅度扩大生产规模的投资2、下列各项股利政策中,股利水平与当期盈利直接关联的有( )。 A.固定股利政策B.稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策 3、下列各项中,属于“形成固定资产的费用”的有( )。A.预备费B.设备购置费C.安装工程费D.生产准备费4、股票上市对公司可能的不利影响有( )。A.商业机密容易泄露 B.公司价值不易确定C.资本结构容易恶化D.信息披露成本较高 5、公司制企业可能存在经营者和股东之间的利益冲突,解决这一冲突的方式有( )。A.解聘 B.接收 C.收回借款 D.授予股票期权6、甲完整工业投资项目的净现金流量如下:NCF0=-210万元,NCF1=-15万元,NCF2= -20万元,NCF36=60万元,NCF7=72万元。则下列说法正确的有( )。A.项目的建设期为2年 B.项目的经营期为7年C.项目的原始总投资为245万元 D.终结点的回收额为12万元7、在因素分析法中,影响资金结构的基本因素有( )。A.行业因素 B.企业的财务状况 C.利率水平的变动趋势 D.企业销售的增长情况 8、下列关于财务管理环节的说法错误的有( )。A.企业财务管理的工作步骤就是财务管理环节B.根据变量之间存在的数量关系建立模型来预测的方法是定性预测法C.企业财务管理环节包括计划与预算、决策与控制、分析与考核D.财务决策是财务计划的分解和落实,定量分析法是财务决策的方法之一9、现金预算的构成项目包括( )。A.现金收入 B.现金支出 C.现金余缺 D.现金投放与筹措 10、可以通过管理决策行动改变的成本包括( )。A.约束性固定成本B.酌量性固定成本C.技术性变动成本D.酌量性变动成本 三、判断题(共10小题,每题1分。对的打,错的打)1、( )企业财务管理部门应当利用报表监控预算执行情况,及时提供预算执行进度、执行差异信息。2、( )假设其他条件不变,市场利率变动,债券价格反方向变动,即市场利率上升债券价格下降。3、( )公司年初借入资金100万元。第3年年末一次性偿还本息130万元,则该笔借款的实际利率小于10%。4、( )在产品成本预算中,产品成本总预算金额是将直接材料、直接人工、制造费用以及销售与管理费用的预算金额汇总相加而得到的。5、( )当通货膨胀率大于名义利率时,实际利率为负值。6、( )财务关系是企业理财活动产生的与各相关利益集团的经济利益关系。7、( )业绩股票激励模式只对业绩目标进行考核,而不要求股价的上涨,因而比较适合业绩稳定的上市公司。8、( )若某公司当年可分配利润不足以支付优先股的全部股息时,所欠股息在以后年度不予补发,则该优先股属于非累积优先股。9、( )优序融资理论认为,从成熟的证券市场来看,企业的筹资优先模式依次为内部筹资、借款、可转换债券、发行债券、发行新股。10、( )融资租赁市场的融资期限一般短于资产租赁期限。 四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)1、甲投资人打算投资A公司股票,目前价格为20元/股,预期该公司未来三年股利为零成长,每股股利2元。预计从第四年起转为正常增长,增长率为5%。目前无风险收益率6%,市场组合的收益率11.09%,A公司股票的系数为1.18。已知:(P/A,12%,3)=2.4018。要求: 、计算A公司股票目前的价值; 、判断A公司股票目前是否值得投资。2、D公司是一家服装加工企业,2011年营业收入为3600万元,营业成本为1800万元,日购货成本为5万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算。D公司简化的资产负债表如表4所示:表4资产负债简表(2011年12月31日) 单位:万元要求:(1)计算D公司2011年的营运资金数额。(2)计算D公司2011年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期(为简化计算,应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替)。(3)在其他条件相同的情况下,如果D公司利用供应商提供的现金折扣,则对现金周转期会产生何种影响?(4)在其他条件相同的情况下,如果D公司增加存货,则对现金周转期会产生何种影响?3、某公司2009年末资产负债率为0.6,股东权益总额为400万元,销售收入为1000万元,预计支付股利总额为60万元,股利支付率为60%,2008年末总资产净利率为9%,销售净利率为12%,权益乘数为2。全部财务比率用年末数据计算。要求:(1)计算2008年末总资产周转率。(2)计算2009年末销售净利率、总资产周转率、权益乘数。(3)运用连环替代法,通过总资产净利率、权益乘数两项因素对2008年和2009年的净资产收益率变动情况进行计算分析。4、乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析,2015年该公司全年现金需求量为8100万元,每次现金转换的成本为0.2万元,持有现金的机会成本率为10%。要求:(1)计算最佳现金持有量。(2)计算最佳现金持有量下的现金转换次数。(3)计算最佳现金持有量下的现金交易成本。(4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。(5)计算最佳现金持有量下的相关总成本。 五、综合题(共2大题,每题12.5分,共20分)1、F公司是一个跨行业经营的大型集团公司,为开发一种新型机械产品,拟投资设立一个独立的子公司,该项目的可行性报告草案已起草完成。你作为一名有一定投资决策你的专业人员,被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据。(一)经过复核,确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误。其中,运营期第1年成本费用估算数据如表6所示:注:嘉定本期所有要素费用均转化为本期成本费用。(2)尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示。其中,有确定数额的栏目均已通过复核,被省略的数据用“*”表示,需要复核并填写的数据用带括号的字母表示。一年按360天计算。(3)预计运营期第2年的存货需用额(即平均存货)为3000万元,全年销售成本为9000万元:应收账款周转期(按营业收入计算)为60天:应付账款需用额(即平均应付账款)为1760万元,日均购货成本为22万元。上述数据均已得到确认。(4)经过复核,该投资项目的计算期为16年,包括建设期的静态投资回收期为9年,所得税前净现值为8800万元。(5)假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式。表7流动资金投资计算表金额单位:万元(1)计算运营期第一年不包括财务费用的总成本费用和经营成本(付现成本)。(2)确定表7中用字母表示的数据(不需列表计算过程)。(3)计算运营期第二年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期。(4)计算终结点发生的流动资金回收额。(5)运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由。2、戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司,其股票于2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。戊公司有关资料如下:资料一:X是戊公司下设的一个利润中心,2015年X利润中心的营业收入为600万元,变动成本为400万元,该利润中心负责人可控的固定成本为50万元,由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元。资料二:Y是戊公司下设的一个投资中心,年初已占用的投资额为2000万元,预计每年可实现利润300万元,投资报酬率为15%。2016年年初有一个投资额为1000万元的投资机会,预计每年增加利润90万元。假设戊公司投资的必要报酬率为10%。资料三:2015年戊公司实现的净利润为500万元,2015年12月31日戊公司股票每股市价为10元。戊公司2015年年末资产负债表相关数据如表4所示:表4 戊公司资产负债表相关数据 单位:万元资料四:戊公司2016年拟筹资1000万元以满足投资的需要。戊公司2015年年末的资本结构是该公司的目标资本结构。资料五:戊公司制定的2015年度利润分配方案如下:(1)鉴于法定盈余公积累计已超过注册资本的50%,不再计提盈余公积;(2)每10股发放现金股利1元;(3)每10股发放股票股利1股,该方案已经股东大会审议通过。发现股利时戊公司的股价为10元/股。要求:(1)依据资料一,计算X利润中心的边际贡献,可控边际贡献和部门边际贡献,并指出以上哪个指标可以更好地评价X利润中心负责人的管理业绩。(2)依据资料二:计算接受新投资机会之前的剩余收益;计算接受新投资机会之后的剩余收益;判断Y投资中心是否应该接受该投资机会,并说明理由。(3)根据资料三,计算戊公司2015年12月31日的市盈率和市净率。(4)根据资料三和资料四,如果戊公司采用剩余股利分配政策,计算:戊公司2016年度投资所需的权益资本数额;每股现金股利。(5)根据资料三和资料五,计算戊公司发放股利后的下列指标:未分配利润;股本;资本公积。第 22 页 共 22 页试题答案一、单选题(共25小题,每题1分。选项中,只有1个符合题意)1、B2、D3、C4、B5、B6、D7、【答案】B8、【答案】B9、A10、B11、答案:C12、D13、A14、B15、C16、【答案】D17、答案:B18、C19、D20、D21、D22、【答案】C23、【答案】D24、答案:A25、D二、多选题(共10小题,每题2分。选项中,至少有2个符合题意)1、【答案】ACD2、CD3、【答案】BC4、AD5、ABD6、AC7、ABCD8、【正确答案】:ABD9、ABCD10、参考答案:B,D三、判断题(共10小题,每题1分。对的打,错的打)1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)1、1.A股票投资者要求的必要报酬率=6%+1.18(11.09%-6%)=12%前三年的股利现值之和=2(P/A,12%,3)=22.4018=4.80(元)第四年以后各年股利的现值=2(1+5%)/(12%-5%)(P/F,12%,3)=300.7118=21.35(元)A公司股票目前的价值=4.80+21.35=26.15(元)2.由于目前A公司股票的价格(20元)低于其价值(26.15元),因此,A股票值得投资。2、(1)2011年营运资金数额=流动资产-流动负债=961-575=386(万元)(2)应收账款周转期=360/(3600/600)=60(天)应付账款周转期=120/5=24(天)存货周转期=360/(1800/150)=30(天)现金周转期=60+30-24=66(天)(3)利用现金折扣会缩短应付账款的周转期,则现金周转期增加。(4)增加存货会延长存货周转期,则现金周转期增加。3、(1)总资产净利率=总资产周转率X销售净利率,2008年总资产周转率=2008年总资产净利率/2008年销售净利率=9%/12%=0.75。(2)2009年末权益乘数=1/(1-资产负债率)=1/(1-0.6)=2.5;2009年末的资产总额=权益总额权益乘数=4002.5=1000(万元),2009年净利润=支付股利总额/股利支付率=60/60%=100(万元),2009年销售净利率=净利润/销售收入=100/1000=10%;2009年总资产周转率=销售收入/资产总额=1000/1000=1。(3)2008年净资产收益率=2008年总资产净利率x2008年权益乘数=9%2=18%,2009年净资产收益率=2009年销售净利率2009年总资产周转率2009年权益乘数=10%12.5=25%,2009年净资产收益率变动=25%-18%=7%。2009年总资产净利率=2009年销售净利率X2009年总资产周转率=10%1=10%,总资产净利率变动对净资产收益率的影响=10%2-9%2=2%;权益乘数变动对净资产收益率的影响=10%2.5-10%2=5%。与2008年相比,2009年净资产收益率增长7%,主要原因是由于权益乘数变动带来的影响。4、(1)最佳现金持有量=(281000.2/10%)1/2=180(万元)(2)现金转换次数=8100/180=45(次)(3)现金交易成本=450.2=9(万元)(4)最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180/210%=9(万元)(5)最佳现金持有量下的相关总成本=99=18(万元)或:按照公式计算,最佳现金持有量下的相关总成本=(281000.210%)1/2=18(万元)。五、综合题(共2大题,每题12.5分,共20分)1、(1)总成本费用=8790经营成本=8790-400-5=8385(2)A=5520=1100B=20/40=0.5C=360/60=6D= 8385或应收账款周转次数6,周转额=1397.56=8385E=22360=79
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