2011年期货从业考试《基础知识一》.doc

一、单项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。请将正确选项的代码填入括号内。)第 1 题 期货市场的风险承担者，即（）。 A期货投机者 B期货交易所 C期货结算部门 D其他套期保值者 考试大|在线|考试中心【参考解析】：A【解析】期货投资者和套利者是期货市场的风险承担者。 第 2 题 了解影响（）走势的各种因素，是进行外汇期货交易的重要前提。【参考解析】：B【解析】了解影响汇率走势的各种因素，是进行外汇期货交易的重要前提。第 3 题 结算保证金是（）A客户成交后缴交的保证金 B客户开始交易时存人的保证金C结算机构向结算会员收取的保证金 D客户维持账户而被通知追缴的保证金 【参考解析】：C【解析】结算保证金是结算机构向结算会员收取的保证金。第 4 题 判断某种期货合约市场趋势下行的涨跌幅度与持续时间的分析工具是（）。【参考解析】：B【解析】技术分析是通过借助图形和技术指标来对商品的价格走势进行分析。基本分析是通过分析商品的供求因素来预测价格走势。艾略特波浪理论，不能用于分析单一的交易品种。第 5 题 外汇期货期权交易量开始发生减少是发生在（）年。 A1999 B2000C2001 D2002【参考解析】：B【解析】随着2000年欧元的逐步流通，导致外汇市场上交易品种明显减少，外汇期货期权的交易量 也随之减少。 第 6 题 在美国中长期国债期货报价中，比如118222(或118222)，报价由（）组成。 A“118222”三部分 B“118222”两部分 C“118222”四部分D“0118222”四部分 【参考解析】：A【解析】在美国中长期国债期货报价中，比如118222(或118-222)，报价由“11l8222”三 部分组成。其中“”部分称为国债期货报价的整 数部分，“”、“”两个部分称为国债报价的小数部分。 第 7 题 当期权为（）时，期权的时间价值最大。 A平值期权 B实值期权 C虚值期权 $考试大_在线考试中心$D极度虚值期权 【参考解析】：A【解析】一般来说，执行价格与市场价格的差额越大，则时间价值越小。因此，平值期权的时间价值最大。第 8 题 在下图中，被称为颈线的是（）。 ABE BDF CAC DBF【参考解析】：D【解析】考查颈线的位置。第 9 题 （）交易所的成立，标志着现代意义的期权市场的诞生。 【参考解析】：B【解析】1973年，期权市场发生了历史性的变化，一个以股票为标的物的期权交易所芝加哥期权交易所成立，这堪称是期权发展史上划时代意义的事件，标志着现代意义的期权市场的诞生。第 10 题 与普通投机交易相比，套利者在一段时间内（）。 【参考解析】：D【解析】套利者是在同一时间在相关市场进行反 向交易，或者在同一时间买入和卖出相关期货合约， 同时扮演多头和空头的双重角色。 第 11 题 期货公司的董事会每年至少召开（）次会议。【参考解析】：B【解析】期货公司的董事会每年至少召开2次会议。第 12 题 会员制期货交易所与公司制期货交易所，两者的会员所享有的权利，不相同的是（）。【参考解析】：C【解析】只有会员制期货交易所的会员才拥有转让会员资格的权力，公司制期货交易所的会员不能转让会员资格。第 13 题 套利下单报价时，要明确指出（）。 【参考解析】：A【解析】根据国外交易所的规定，在套利交易中， 无论是开仓还是平仓，下达交易指令时，要明确写明 买入合约与卖出合约之间的价格差。套利的关键在 于合约间的价格差，与价格的特定水平没有关系。 以价格差代替具体价格，可以更加灵活，只要价差符 合，可以按任何价格成交 第 14 题 1972年，（）率先推出了外汇期货合约。 【参考解析】：A【解析】1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场分部(IMM)，首次推出包括英 镑、加拿大元、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的 外汇期货合约。 第 15 题 下列各选项中由原国家发展计划委员会发布的法规是（）。【参考解析】：D【解析】由原国家发展计划委员会发布的法规 是：农产品进口关税配额管理暂行办法。其他三 个均为中国证券监督管理委员会发布。 第 16 题 下列关于集合竞价产生价格的方法，描述不正确的是（）。 A交易系统分别对所有有效的买入申报按申报价由高到低的顺序排列B申报价相同的按照进入系统的时间先后排列 本套题来源： C交易系统依次逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为止D最后一笔成交的的申报价为集合竞价产生的价格 【参考解析】：D 【解析】如最后一笔成交的是全部成交的，取最后一笔成交的买人申报价和卖出申报价的算术平均价为集合竞价产生的价格，该价格按各期期货合约的最小变动价位取整；如最后一笔成交是部分成交的，以部分成交的申报价为集合竞价产生的价格。第 17 题 买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约，属于（）。 A熊市套利 本套题来源： B牛市套利 C原料与成品间的套利 D相关商品间的套利 【参考解析】：C 【解析】原料与成品间的套利是指利用原材料商品和它的制成品之间的价格关系进行套利。 第 18 题 执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权是（）类型期权。【参考解析】：B【解析】虚值期权也称期权处于虚值状态。它是 指执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行 价格低于标的物市场价格的看跌期权。 第 19 题 国内期货市场的发展过程可以分为三个阶段：（）。【参考解析】：C【解析】改革开放以来，国内期货市场作为新生事物经历了20多年的发展，发展过程可以划分为三个阶段：起步探索阶段(19901993年)、治理与整顿阶段(19932000年)、规范发展阶段(2000年至今)。注：1987至1989年是我国期货市场理论准备阶段。第 20 题 下列关于期货交易的基本特征的说法，不正确的是（）。 【参考解析】：B【解析】8选项期货合约保证金比例越低，期货 交易的杠杆作用就越大，高收益和高风险的特点就 越明显。 第 21 题 期货交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例，通常为（）缴纳资金，用于结算和保 证履约。 【参考解析】：B【解析】期货交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例，通常为5%一10%缴纳资金，用于结算和保证履约。 第 22 题 伦敦国际石油交易所主要交易（）。 A石油和天然气的期货和期权 B天然气和电力的期货和期权 C石油和电力的期货和期权 D石油的期货和期权 考试大|在线|考试中心 【参考解析】：A【解析】伦敦国际石油交易所成立于1980年，是英国期货市场的后起之秀，其主要交易品种为石油和天然气的期货和期权，2001年3月开始上市交易电力期货合约。目前，伦敦国际石油交易所已发展成为欧洲最大的能源期货市场。第 23 题 沪深300股指期货季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的（）。【参考解析】：B【解析】沪深300股指期货季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的正负20%。第 24 题 如果很小的需求就引起价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是（）。【参考解析】：B【解析】深度是指市场对大额交易需求的接受能 力。如果很小的需求就引起价格大幅度上涨，那么 这个期货市场就是缺乏深度的。 第 25 题 郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法(2008年3月1日实施)规定，交割月前一个月份期货合约下旬的交易保证金标准为（）。【参考解析】：B【解析】郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法(2008年3月1日实施)规定，交割月前一个月份期货合约下旬的交易保证金标准为20%。第 26 题 期货价格波动幅度较大的品种及合约，设定的涨跌停板幅度也（）。【参考解析】：B【解析】一般而言，期货价格波动幅度较大的品种及合约，设定的涨跌停板幅度也相应大些。第 27 题 中国证监会设立（）个证券监管局。【参考解析】：D【解析】中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立36个证券监管局。第 28 题 开盘价集合竞价在每一交易日开始前（）分钟内进行。 A5 B15 C20 考试大在线考试中心D30【参考解析】：A【解析】开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。 第 29 题 期货合约是在（）的基础上发展起来的。 A互换合约 本套题来源： B期权合约 C调期合约 D现货合同和现货远期合约 【参考解析】：D【解析】期货合约是在现货合同和现货远期合约的基础上发展起来的，它们最本质的区别在于期货合约条款的标准化。第 30 题 （）是率先上市交易股票指数期货的交易所。【参考解析】：C【解析】堪萨斯期货交易所成立于1856年，是世 界上最主要的硬红冬小麦交易所之一，也是率先上市交易股票指数期货的交易所。第 31 题 在波浪理论考虑的主要因素中，（）是最重要的。 A价格走势所形成的形态 B完成某个形态所经历的时间长短 本套题来源： C价格走势图中各个高点低点所处的绝对位置 D价格走势图中各个高点低点所处的相对位置 【参考解析】：A 【解析】A、B、D三项是波浪理论的三个主要方面，其中以价格走势所形成的形态最为重要。第 32 题 （）可以根据期货交易所业务规模、发展计划以及潜在的风险决定风险准备金的规模。 【参考解析】：A【解析】中国证监会可以根据期货交易所业务规模、发展计划以及潜在的风险决定风险准备金的规模。第 33 题 RSI介于（）之间，反映着市场买卖气势。 【参考解析】：D【解析】RS1介于0到100之间，反映着市场买卖 气势。 第 34 题 下列各种指数中，采用几何平均法编制的是（）。 A英国金融时报指数 B标准普尔500指数 C道琼斯平均系列指数 本套题来源： D香港恒生指数 【参考解析】：A【解析】考查指数的计算方法。 第 35 题 和单向的普通投机交易相比，套利交易具有的特点是（）。 A成本较高 考试大|在线|考试中心B风险较小 C高风险高利润 D保证金比较高 【参考解析】：B【解析】考查套利交易的特点 第 36 题 （）年，外汇期货交易的推出，标志着金融期货的产生。 【参考解析】：C【解析】1972年，芝加哥商业交易所(CME)成立国际货币市场分部，并推出英镑、加元等7个外汇期货品种，这是世界上最早的金融期货品种。第 37 题 （）年，中国外汇交易中心与芝加哥商业交易所达成参与芝加哥商业交易所全球电子交易平台的国际货币市场汇率和利率产品交易协议。 A2000 B2004 C2005 D2006 【参考解析】：D【解析2006年，中国外汇交易中心与芝加哥商业交易所达成参与芝加哥商业交易所全球电子交易平台的国际货币市场汇率和利率产品交易协议。根据这一协议，外汇交易中心的会员单位可以通过外汇交易中心参与芝加哥商业交易所全球电子交易平台的国际货币市场汇率和利率产品交易。 第 38 题 当日分配的客户交易编码，在（）允许客户使用。【参考解析】：B【解析】当日分配的客户交易编码，期货交易所应当于下一交易日允许客户使用。第 39 题 在做跨币套利时，正确的做法是：预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则（）。 A卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约 本套题来源： B买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约 C买入B货币期货合约，等待A货币期货合约下跌时卖出D买入A货币期货合约，等待B货币期货合约下跌时卖出 【参考解析】：B【解析】在做跨币套利时，正确的做法是：预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则买人A货币合约，卖出B货币合约。若A货币对美元贬值，则相反。 第 40 题 帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，是（）的主要职责之一。 【参考解析】：B【解析】考查商品基金的组织结构以及各自的职责。第 41 题 （）以期货公司风险控制指标为基础，对期货公司施行ll个级别的分类监管综合评价。【参考解析】：C【解析】中国证监会以期货公司风险控制指标为基础，综合考虑期货公司治理结构、期货公司市场影响力和持续合规状况，将期货公司分为A、B、C、D、E 5类11个级别，对期货公司施行分类监管综合评价。第 42 题 大连商品交易所规定，当日无成交价格的，则以（）作为当日结算价。【参考解析】：A【解析】大连商品交易所规定，当日无成交价格的，则以上一交易日的结算价作为当日结算价。第 43 题 （）的设立为股指期货交易提供了一个减震器的作用。【参考解析】：D【解析】熔断制度的设立为股指期货交易提供了一个减震器的作用。第 44 题 欧洲美元与美国境内流通的美元是同一货币，价值（），不受美国政府监管，须提供存款准备，不受资本流动限制。 A相对较高 B相对较低 $考试大_在线考试中心$C相同 D不同 【参考解析】：C【解析】欧洲美元与美国境内流通的美元是同一货币，具有相同价值，并不受美国政府监管，须提存款准备，不受资本流动限制。 第 45 题 由于外汇汇率波动而引起的跨国企业未来收益变化的潜在的外汇风险是（）。【参考解析】：A【解析】考查经济风险的定义。 第 46 题 价格下跌很多，仅造成需求的少量增加，称之为需求（）。 A无弹性 B有弹性 C其他 考试大|在线|考试中心D缺乏弹性 【参考解析】：D【解析】考查弹性定义的具体应用。 第 47 题 （）是期货市场和现货市场之间建立的一种盈亏对冲的机制。【参考解析】：B 【解析】套期保值是期货市场和现货市场之间建 立的一种盈亏对冲的机制。 第 48 题 当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量的（）以上时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。【参考解析】：B【解析】当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量的80%(含本数)以上时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸隋况等，客户须通过期货公司会员报告。第 49 题 在芝加哥商业交易所中，1张欧元期货合约的交易单位是（）。 A125000欧元 B100000欧元 C125000美元D100000美元 【参考解析】：A【解析】考查欧元期货合约，需要记忆。 第 50 题 关于“基差”，下列说法不正确的是（）。 A基差是期货价格和现货价格的差 B基差风险源于套期保值者 考试大在线考试中心C当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失 D基差可能为正、负或零 【参考解析】：C【解析】基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即基差=现货价格一期货价格。C项对于空头套期保值者，如果基差意外地扩大，套期保值者的头寸就会得到改善；相反，如果基差意外地缩小，套期保值者的情况就会恶化。对于多头套期保值者来说，情况正好相反。第 51 题 在国外，交易所规定套利交易的佣金支出和个回合单盘交易的佣金相比，二者关系是（）。【参考解析】：C【解析】在国外，交易所为了鼓励套利交易，一般规定的套利交易的佣金支出比一个单盘交易的佣金费用要高，但要低于一个回合单盘交易的两倍。第 52 题 一般情况下，（）是决定可接受的最低获利水平和最大亏损限度的重要因素。【参考解析】：B【解析】一般情况下，个人倾向是决定可接受的最低获利水平和最大亏损限度的重要因素。第 53 题 目前，最大的、最有指标意义的欧洲美元交易市场在（），欧洲美元已成为国际金融市场上 最重要的融资工具之一。 【参考解析】：C【解析】目前，最大的、最有指标意义的欧洲美元 交易市场在伦敦，欧洲美元已成为国际金融市场上 最重要的融资工具之一。 第 54 题 在买入合约后，如果价格下降则进一步买入合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹可在较低价格上卖出止亏盈利，这称为（）。【参考解析】：C【解析】考查平均买低的定义。第 55 题 某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（）。 A实值期权 考试大|在线|考试中心B虚值期权 C平值期权 D零值期权 【参考解析】：A【解析】实值期权是指如果期权立即执行，买方具有正的现金流；平值期权是指如果期权立即执行，买方的现金流为零；虚值期权是指如果期权立即执行，买方具有负的现金流。对于看涨期权，当市场价格协定价格时，为实值期权，即本题中的期权为实值期权。第 56 题 某期货市场的期货价格，必须具有（），才可能成为国际定价基准。【参考解析】：C【解析】一个区域性期货市场的影响力和竞争力的提高在于发展成为国际市场，在此市场上产生的期货价格才更具权威性，进而成为国际定价基准。第 57 题 欧洲联合交易所由（）合并而成。【参考解析】：C【解析】1998年9月，德国法兰克福期货交易所与瑞士期权和金融期货交易所合并为欧洲交易所。与此同时，法国、荷兰、比利时3国也分别完成了本国证券与期货交易所的合并，并于2000年9月最终合并为欧洲联合交易所这一综合性交易所。欧洲交易所和欧洲联合交易所都是世界主要的衍生品交易所。第 58 题 外汇期货套利交易有（）种类型。 【参考解析】：B【解析】外汇期货套利交易有3种类型，即跨市 场套利，跨币种套利和跨月套利。 第 59 题 （）的收取目的是为了维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因不可预见风险带来的 损失。 【参考解析】：C【解析】风险准备金的收取目的是为了维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因不可预见风险带来的损失。第 60 题 期货交割仓库是（）。【参考解析】：C 【解析】交割仓库是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构，也称为指定交割仓库，是指由期货交易所指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。为了保障交割环节的有序运行，成为期货交易所的指定交割仓库，需要进行申请和审批。每个交易所制定有各自的交割仓库申请条件。二、多项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，至少有两个符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。)第 61 题 基金托管人的主要职责包括（）。 A接受基金管理人委托，保管信托财产 考试大|在线|考试中心B计算信托财产本息 C签署基金管理机构制作的结算报告 D支付基金收益的分配和本金的偿还 【参考解析】：ABC【解析】：D为商品基金经理的职责。 第 62 题 以下能够影响一种商品的需求量的是（）。 A消费者的预期 B消费者的收入 C生产技术水平 D互补商品的价格下降 【参考解析】：ABD【解析】考查商品需求量的影响因素；生产技术水平影响的是商品的供给量。第 63 题 风险管理能力指标重点关注期货公司的（）等核心监管制度。【参考解析】：CD【解析】风险管理能力指标重点关注期货公司 的客户资产保护和资本充足等核心监管制度，以及 公司治理、内部控制等保障性制度的合规情况。第 64 题 对于期货市场而言，交易风险具有（）。 A全程性 B破坏性 C连续性 (考试大o在线考试中心)D传导性 【参考解析】：AC【解析】对于期货市场而言，交易风险具有全程性、连续性。 第 65 题 利率期货的产生比外汇期货晚了三年多，但其发展速度却比外汇期货快得多，目前最为活跃 的利率期货主要有（）。【参考解析】：ABCD【解析】考查国际上比较活跃的利率期货合约的种类。第 66 题 期货投机具有减缓价格波动的作用，但其实现前提是（）。 【参考解析】：AB【解析】前提：一、投机者要理性化操作；二、适 度投机。 第 67 题 对冲基金和共同基金的差异主要体现在（）。 【参考解析】：ABD【解析】对冲基金并不需要在美国联邦投资法下注册，而共同基金则受到监管条约的限制；对冲基金是私募基金，不能进行公众融资；共同基金投资组合中的资金不能投资期货等衍生品市场，但可以以套期保值者的身份参与期货交易；对冲基金可投资期货等衍生品市场。第 68 题 下列各项中，属于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定的有（）。【参考解析】：ABCD【解析】考查期货交易所的持仓限额制度的具体规定。第 69 题 下列属于期货合约的组成要素的有（）。【参考解析】：ABCD【解析】期货合约是标准化的合约，它的组 成要素包括交易品种、每13价格变动最大波动限制、 最小变动价位、交割时间、交易手续费、交易等级、最 后交易13、交易单位和交割地点等，唯一的变量是交 易价格。 第 70 题 分类监管的原则包括以下（）。【参考解析】：ABC【解析】分类监管的原则：一是坚持以风险管 理能力为核心，以监督措施为导向，兼顾公司的市场 影响力；二是坚持集体决策，评价工作公开透明，维 护分类评价的公平、公开、公正；三是坚持分类评价 与日常监管相结合，加强监管与促进公司自律相结 合，促进期货公司稳步健康发展。 第 71 题 会员制期货交易所会员的基本权利包括（）。【参考解析】：ABCD【解析】考查会员制期货交易所会员的权利。 第 72 题 当股指期货的远期合约价格大于近期合约价格时，称为（）。【参考解析】：AD【解析】股指期货一般都有两个以上合约。当 股指期货的远期合约价格大于近期合约价格时，称 为正常市场或正向市场，近期合约价格大于远期合 约价格时，称为逆转市场或反向市场。 第 73 题 参与期现套利，要求交易者对（）比较熟悉。 【参考解析】：要求交易者对现货商品的贸易、运输、储存等比较熟 悉，因此参与者多是有现货生产经营背景的企业。 第 74 题 近年来，在全球期货市场交易活跃的短期利率期货品种有：（）。【参考解析】：ABCD【解析】近年来，在全球期货市场交易活跃 的短期利率期货品种有芝加哥商业交易所的3个月 欧洲美元期货、巴西证券期货交易所的1天期银行 间拆款期货、墨西哥衍生品交易所的28天银行间利 率期货、伦敦国际金融交易所的3个月欧元银行间 拆放利率期货等。 第 75 题 商品国内消费量受各种因素影响而变化，影响国内消费量变化的因素有（）。【参考解析】：ABCD【解析】本题四个选项都是影响国内消费量 变化的因素，而且这些因素的变化对商品期货需求 及价格的影响要大于对现货市场的影响。 第 76 题 首席风险官发现期货公司有（）等违法违规行为，需要向期货监管机构、部门报告。 A涉嫌占用、挪用客户保证金等侵害客户权益的 B期货公司资产被抽逃、占用、挪用、查封、冻结或用于担保的 C期货公司净资本无法持续达到监管标准的 考试大|在线|考试中心D股东干预期货公司正常经营的 【参考解析】：ABCD【解析】首席风险官发现期货公司有以下等违法违规行为，需要向期货监管机构、部门报告： (1)涉嫌占用、挪用客户保证金等侵害客户权益的；(2)期货公司资产被抽逃、占用、挪用、查封、冻结或用于担保的； (3)期货公司净资本无法持续达到监管标准的； (4)股东干预期货公司正常经营的； (5)期货公司发生重大诉讼或仲裁、可能造成重大 风险的； (6)中国证监会规定的其他情形。 第 77 题 期权合约标的物，可以是（）。 【参考解析】：ABCD【解析】期权合约标的物，是买方行权时， 从卖方手中买入或出售给卖方的资产。标的物可 以是现货商品，也可以是期货合约；可以是实物资 产，也可以是金融资产。 第 78 题 交易目的主要是转移现货市场风险的交易方式有（）。 【参考解析】：BCD【解析】现货交易的目的是获得或让渡商品 所有权。 第 79 题 美国各期货交易所的自我监管规则，包括（）等内容。 A对经纪商的最低资金限额要求 考试大在线考试中心B交易记录 C客户交易程序 D内部惩罚程序 【参考解析】：ABCD【解析】美国各期货交易所的自我监管规则，包括以下内容： 1对经纪商的最低资金限额要求 2交易记录 3客户交易程序 4内部惩罚程序 第 80 题 会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括（）。【参考解析】：ABCD【解析】考查会员制期货交易所会员的义务。 第 81 题 持续合规状况指标主要根据（）进行评价。【参考解析】：ABCD【解析】持续合规状况指标主要根据期货公 司在评价期内的违规行为、期货行业自律组织采取 的纪律处分、中国证监会及其派出机构采取的监管 措施、行政处罚或者司法机关采取的形式处罚进行 评价。 第 82 题 我国期货交易所规定，当会员、客户出现下列（）情形之一时，交易所有权对其持仓进行强 行平仓。 【参考解析】：ABCD 【解析】考查强行平仓制度的有关规定。 第 83 题 世界上最大的期货和期权交易所是由（）和（）合并而成的。 A法国期货交易所 B芝加哥期货交易所 C德国期货交易所 D瑞士期货交易所 【参考解析】：CD【解析】世界上最大的期货和期权交易所是欧 洲期货交易所，是1998年秋由德国期货交易所和瑞士期货交易所合并而成的。 第 84 题 下列属于股指期货的有（）【参考解析】：AC【解析】B选项不属于股指期货，D选项属于经 济指数期货，B、D都是股指期货之外的指数期货。 第 85 题 期货交易所会员的保证金不足时，会员应在期货交易所规定的时间内（）。 【参考解析】：AC【解析】期货交易所会员的保证金不足时，会员应在期货交易所规定的时间内追加保证金或者自行平仓。第 86 题 外汇风险按其内容不同，大致可分为（）。 【参考解析】：BCD【解析】外汇风险按其内容不同大致可以分为交易风险、经济风险和储备风险。第 87 题 从技术层面上讲，套利的基本分析方法有（）。 A波浪分析法 B图表分析法 考试大在线考试中心C季节性分析法 D相同期间供求分析法 【参考解析】：ACD【解析】考查套利的分析方法。 第 88 题 执行价格的选择要看投资者对后市的判断，以及投资者对（）的运用。 【参考解析】：BCD【解析】执行价格的选择要看投资者对后市 的判断，以及投资者对实值期权、虚值期权、平值期 权的运用。 第 89 题 一般来讲，作为期货市场的上市品种，应该是（）的商品。 A市场容量大 B易于标准化和分级 C价格受政府限制 D拥有大量买主和卖主 【参考解析】：ABD【解析】作为期货市场的上市品种，商品的价格随市场灵活波动；价格受政府限制的商品不能作为期货市场的上市品种。 第 90 题 影响基差的因素有：（）。 A时间差价 B品质差价 C地区差价 本套题来源： D交易商差异不同 【参考解析】：ABC【解析】基差的大小主要受以下因素的影响：时间荠价品质差价地区差价。 第 91 题 目前，上海期货交易所的交易品种有（）。【参考解析】：AC【解析】上海期货交易所的交易品种有：铜、铝、 天然橡胶、燃料油、锌、黄金。棕榈油和白糖分别是 大连商品交易所和郑州商品交易所的交易品种。 第 92 题 对中国证监会描述正确的是（）。 A其为国务院直属事业单位 B统一监督管理全国证券期货市场 C维护证券期货市场秩序 (考试大o在线考试中心)D保障证券期货市场合法运行 【参考解析】：ABCD【解析】对中国证监会描述正确的是：其为国务院直属事业单位，依照法律、法规和国务院授 权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期 货市场秩序，保障其合法运行。 第 93 题 矩形又称箱形，表示（）。 A当前市场处于下降阶段 B价格在两条水平的平行线之间运动 考试大|在线|考试中心C突破后仍将继续原来的走势 D当前市场处于盘整阶段 【参考解析】：BCD【解析】矩形又称箱形，表示当前市场处于盘整阶段，价格在两条水平的平行线之间运动，突破后仍将继续原来的走势。 第 94 题 表述期货价格走势的图示方法有多种，其中（）适用于较长时间段。【参考解析】：AD 【解析】K线图和竹线图适用于较长时间段。 第 95 题 下列期货合约中，交易单位是5吨/手的有（）。【参考解析】：ABC【解析】大连商品交易所玉米期货合约的交易 单位是10吨手。 第 96 题 下列属于商品期货的是（）。 【参考解析】：BCD【解析】商品期货包括农产品期货、金属期货、 和能源期货。B、C、D选项分别属于金属期货、能源 期货、农产品期货。A选项不属于商品期货。第 97 题 对股指期货描述正确的是（）。 【参考解析】：ABC 【解析】股指期货是以一篮子股票价格为基准的，属于期货领域。第 98 题 （）的时间价值总是大于等于0。 A平值期权 B虚值期权 C美式期权 D实值欧式期权 【参考解析】：ABC【解析】由于平值和虚值期权的内涵价值等于0，而期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。对于实值美式期权，由于美式期权在有效的正常交易时间内可以随时行权，如果期权的权利金低于其内涵价值，在不考虑交易费用的情况下，买方立即行权便可获利，因此，处于实值状态的美式期权的时间价值总是大于等于0，实值欧式期权的时间价值可能小于0。 第 99 题 期货交易所通常具有（）的重要职能。 【参考解析】：ABCD【解析】期货交易所通常具有5个重要职能。1提供交易场所、设施和服务；2设计合约、安排合约上市；3制定并实施期货市场制度与交易规则；4组织并监督期货交易，监控市场风险；5发布市场信息。第 100 题 期货交易所管理办法规定，国务院期货监督管理机构应当建立、健全保证金管理制度。保证金管理制度的内容包括（）。 【参考解析】：ABD【解析】期货交易所应当建立保证金管理制 度。保证金管理制度应当包括下列内容：向会员 收取保证金的标准和形式；专用结算账户中会员 结算准备金最低余额；当会员结算准备金余额低 于期货交易所规定最低余额时的处置方法。第 101 题 股票市场的风险可以归纳为（）。 A个人心理风险 B从众心理风险 C系统性风险D非系统性风险 【参考解析】：CD【解析】股票市场的风险可以归纳为系统性风险、非系统性风险。 第 102 题 FIA经常举办有关期货业的各类大型会议或活动，包括（）。 【参考解析】：ABCD【解析】FIA经常举办有关期货业的各类大 型会议或活动，包括：国际期货业会议、法律和执行 研讨会、纽约运营和技术会议、国际衍生品会议、期 货和期权博览会等。 第 103 题 下列关于波浪理论的说法中正确的有（）。 A波浪理论的每个周期由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成 B波浪理论的最大的不足是对浪的级别难以判断 (考试大o在线考试中心)C浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点 D波浪理论不仅考虑了价格形态上的因素9而且考虑了成交量方面的影响 【参考解析】：ABC【解析】波浪理论只考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响，这给人为制造形状的人提供了机会。第 104 题 市场持仓量不同，适用的（）不同。 【参考解析】：BC【解析】市场持仓量不同，使用的持仓限额及 持仓报告标准不同。当某合约市场总持仓量大时， 持仓限额及持仓报告标准设置得高一些；反之，则 低一些。 第 105 题 在全球期货市场交易活跃的中长期利率期货品种主要来自（）的期货品种。【参考解析】：ABCD【解析】在全球期货市场交易活跃的中长期利率期货品种有来自美国、德国、澳大利亚、英国 等国家的期货品种。第 106 题 下列哪些是石油的主要消费国?（） A日本 B美国 C沙特 D欧洲各国 【参考解析】：ABD【解析】沙特是石油的主要生产国。 第 107 题 市场影响力指标包括（）。【参考解析】：ABC【解析】市场影响力指标主要考虑了指标的代 表性、数据额可获得性和区分度等因素，具体指标包 括日均客户权益总额、经纪业务盈利能力、净利润 三项。 第 108 题 下列交易中，损益平衡点等于执行价格加上权利金的有（）。【参考解析】：CD【解析】卖出看跌期权和买入看跌期权的损益 平衡点等于执行价格减去权利金。 第 109 题 套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定的现货商品的同时，在期货市场上卖 出或买进与现货（）的期货商品。 【参考解析】：CD【解析】套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当和方向相反的期货商品。第 110 题 期货行情分析方法主要分为（）。 A价格图示法 本套题来源： B技术分析法 C市场持仓结构分析法 D基本分析法 【参考解析】：BD【解析】期货行情分析方法主要分为基本分析法和技术分析法两种。 第 111 题 在其他因素不变的条件下，标的物市场价格的波动率越高，标的物（）。 A上涨很高或下跌很深的机会会随之增加 B市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也越大 C上涨很高或下跌很深的机会会随之减少 (考试大o在线考试中心)D市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也越小 【参考解析】：AB【解析】在其他因素不变的条件下，标的物市场价格的波动率越高，标的物上涨很高或下跌很深的机会会随之增加，市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也越大，买方获取较高收益的可能性会增加，而损失却不会随之 增加，但期权卖方的市场风险却会随之增加。所以， 标的物市场价格的波动率越高，期权的价格也应该越高。 第 112 题 影响外汇供求的因素包括（）。 【参考解析】：ABCD【解析】一般来讲，影响外汇供求的因素包括：基本经济因素、宏观经济政策因素、政治因素、中央银行干预以及心理因素。 第 113 题 关于对冲基金，下列描述正确的是（）。 A对冲基金发起人可以是机构，但不可以是个人 B对冲基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人两种 C一般合伙人不需投入自己的资金或只投入很少比例的资金D有限合伙人不参加基金的具体交易和日常管理活动 【参考解析】：BCD【解析】对冲基金发起人可以是机构，也可以是个人。 第 114 题 （）对持仓限额及大户报告标准有特定设定。【参考解析】：ABC【解析】我国大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所，对持仓限额及大户报告标准有特定设定。第 115 题 利率期货合约的标的是利率类金融工具，包括以下（）种类。 【参考解析】：ABCD【解析】利率期货合约的标的是利率类金融工具，包括欧洲美元、欧元银行间拆放利率、美国短期国债、美国长期国债。 第 116 题 投机者在选择合约的交割月份时，通常要关注（）方面的问题。【参考解析】：AB【解析】投机者在选择合约的交割月份时，通 常要关注两方面的问题：1合约的流动性；2远期 月份合约价格与近期月份合约价格之间的关系。 第 117 题 经济因素影响利率期货价格波动，经济因素包括（）。 【参考解析】：ABC【解析】经济因素影响利率期货价格波动，经 济因素包括经济周期、通货膨胀率、经济状况。 第 118 题 在国际期货市场上，保证金制度的实施一般有如下特点（）。 A对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应 B交易所根据合约特别设定最低保证金标准 C保证金的收取是分级进行的 本套题来源： D交易者统一向交易所缴纳保证金 【参考解析】：ABC【解析】在国际期货市场上，保证金制度的实 施一般有如下特点：对交易者的保证金要求与其面 临的风险相对应；交易所根据合约特别设定最低保证金标准；保证金的收取是分级进行的。 第 119 题 大豆提油套利的基本目标有（）。 A防止豆油、豆粕价格突然上涨 B防止豆油价格突然上涨 考试大在线考试中心C防止豆油、豆粕价格突然下跌D防止大豆价格突然上涨 【参考解析】：CD【解析】大豆提油套利的基本目的是防止大豆价格突然上涨；防止豆油、豆粕价格突然下跌，从而产生亏损或使已经产生的亏损降至最低。 第 120 题 下列交易所中，实行会员制的是（）。【参考解析】：BC【解析】A、D两项都是公司制期货交易所。三、判断是非题(本题共20个小题，每题0.5分，共10分。正确的用A表示，错误的用B表示。)第 121 题 沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价。 （） 【参考解析】：B 【解析】沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。 第 122 题 持仓量增加表明资金流入市场，反之则表明资金流出市场。 （） 【参考解析】：A【解析】持仓量增加表明资金流入市场，反之则表明资金流出市场。 第 123 题 商品期货通常采取实物交割方式，金融期货主要采用现金交割方式。 （）【参考解析】：B【解析】金融期货中的股票期货、外汇期货、中长期利率期货通常采取实物交割方式；股票指数期货和某些短期利率期货呆用现金交割方式，但不能说 金融期货主要采用现金交割方式。 第 124 题 一般而言，标的物价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约的每日停板额就应设置得大一 些，反之则小一些。 （） 【参考解析】：A【解析】考查每日价格最大波动限制与期货合约 标的物价格波动的关系。 第 125 题 在买入合约后，如果价格下降，则采取平均买低的策略，若下降趋势已改变，应放弃平均买低的投资策略。 （）【参考解析】：A【解析】在买入合约后，如果价格下降，则进一步 买入合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹，可 以在较低价格上卖出止亏盈利。 第 126 题 阻力线阻碍价格上升，支撑线阻止价格下跌。 （） 【参考解析】：A【解析】阻力线阻碍价格上升，支撑线阻止价格下跌。 第 127 题 按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。 （）【参考解析】：B【解析】按基础资产的性质划分，期权可以分为现货期权和期货期权。 第 128 题 在期货交易中，期货买方和卖方都必须缴纳保证金。 （）【参考解析】：A【解析】在期货交易中，期货买方和卖方必须按 照其所买卖期货合约价值的一定比率缴纳资金，用 于结算和保证履约。 第 129 题 利率期货自推出后交易量很快超过了传统的商品期货，目前为全球第二大期货品种。（） 【参考解析】：A【解析】利率期货自推出后交易量很快超过了传 统的商品期货，目前为全球第二大期货品种。 第 130 题 不同合约的持仓量，有合计持仓限额。 （） 【参考解析】：B【解析】同一客户可以在不同期货公司会员处开 仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户 的持仓限额。 第 131 题 外汇期货和远期外汇是同一种交易工具。 （） 【参考解析】：B【解析】外汇期货和远期外汇是不同的两种交易 工具。两者有相同的地方。 第 132 题 分期计息的债券的实际利率比名义利率大，且实际利率与名义利率的差额随着计息次数的增加而扩大。 （）【参考解析】：A【解析】说法正确，故选A。 第 133 题 金字塔式买入、卖出是在市场行情与预料的相反的情况下所采用的方法。 （）【参考解析】：B【解析】金字塔式买入、卖出是在市场行情与预料的相同的情况下所采用的方法。 第 134 题 基差变大，称为“走强”，基差变小，称为“走弱”。 （） 【参考解析】：A【解析】我们常用“走强”或“走弱”来评价基差 的变化。基差变大，称为“走强”，基差变小，称为 “走弱”。第 135 题 RSI表示的是向上波动的幅度占总的波动的百分比，取值介于0100之间，数值大就是弱市，否则是强市。 ( )【参考解析】：B【解析】RSI的数值大就是强市，否则就是弱市。 第 136 题 对期货期权的买方来说，他买入期权可能遭受的最大损失为权利金；对于卖方来说他可能遭受的损失则是其缴纳的保证金。 （）【参考解析】：B【