五粮液集团战略分析 PPT课件

1 五粮液集团战略分析 指导老师 白如彬小组成员 覃波 张毅 周超洋 蒲丽娇 叶欢 黄春燕 2 一 发展历程 集团概述 3 二 主要产品主打品牌6个 缤纷精品68个主打 五粮液老酒 五粮春 五粮醇 五粮液1618 60度金奖五粮液 永福酱酒 精品 五粮液国将系列 五湖液酒 两湖春酒 紫光液 浏阳河酒 酿神酒 百年尖庄纪念酒 华宴系列 金六福酒系列 京酒系列 尖庄酒系列等等 4 企业宏观环境分析 PEST 5 一 P 政治 法律环境1 国家政策 目前国家对白酒行业实施的是 以市场为导向 以节粮 满足消费为目标走优质 低度 多品种 低能耗 少污染 高效益 政策 对白酒行业的调整力度进一步加大 政策影响 利 调整力度加大 有利于企业规范发展 弊 容易使企业受到规条限制 限制企业发展速度 6 2 地方政策四川省委省政府从振兴民族特色产业的高度创造性地提出打造 中国白酒金三角 的战略构思 在这一战略性的发展机遇中 五粮液被规划为核心区的龙头企业 具有强大的号召力和知名度 政策影响 利 地方政策支持 有利于企业快速发展 弊 将企业推上竞争的风口浪尖 成为众矢之的 7 二 E 经济环境1 经济发展迅速近20年来中国经济一直保持高速发展 特别是2004年到2007年GDP增速一直保持在10 以上 人均国民收入和购买能力大幅度提高 因素影响 随着国民收入水平的提高 必将带来巨大的社会消费的增长 特别是中高档消费品的增长 对于白酒企业来说这也是一个难得的市场机遇 8 2 经济前景尽管受金融危机的影响 中国经济在09年第一季度依然保持了6 1 的增长 我们对未来中国经济前景看好 中国的经济的基本面处于良好状态 不过出口受到巨大影响 因素影响 良好的经济前景为企业发展提供机遇 白酒消费主要是国内市场 因此白酒行业发展受到金融危机的影响较小 同时为白酒企业实施走出去的战略提供了良好的机遇 9 中国的GDP逐年稳定增长 居民购买力不断提高 这对五粮液的发展来说无疑也是十分有利的 图2 1中国历年GDP增长图 10 三 S 社会文化环境1 历史文化白酒有着悠久历史和广泛的群众基础 白酒是我国具有悠久历史的传统酒类饮料 有着几千年的文化传承和广泛的群众基础 消费升级和城乡一体化建设加快引领白酒向中高端发展 因素影响 白酒行业的历史文化决定了白酒行业持续发展下去的能力 也给了企业持续生存的能力 而消费升级和城乡一体化建设也加快引领白酒向中高端发展 11 2 健康意识随着食品安全 卫生 健康等意识的不断增强 主动选择饮用有安全保障的产品 由喝散装白酒向瓶装白酒转变 将促进白酒行业的增长 因素影响 消费者的健康意识为企业走产品优质化 精包装道路提供了机遇 12 四 T 技术环境白酒固态发酵技术是我国传统的酿酒技术 随着技术的进步 出现了以提高出酒率为特征的液态工艺和固液结合的液态法白酒酿造技术 使白酒工业的整体技术水平有了明显提高 白酒生产工艺现在已经基本定型 剑南春发明的白酒纳米技术更是让世人瞩目 五粮液研制的100多项科研成果 其中不少都是在国内或行业首创 极大地推动了白酒行业技术进步 13 五 人口环境1 人口数量据国家统计局公布的数据显示我国现有13亿人口 未来还会保持近千万的自然人口增长 我国人口总的特点是基数大 预计到21世纪中叶中国人口将突破16亿 到那时人口才可能出现下降 对于白酒企业来说 庞大的消费人群无疑是巨大的优势 14 2 收入分配 1 分配现状居民收入在国民收入分配中的比重下降 居民之间的收入差距扩大 收入分配秩序不规范 2 影响 我国居民的收入差距已经接近悬殊的程度 富者越富 贫者越贫 正在集聚社会矛盾 而这样的贫富差距却为企业持续开发高端白酒市场提供了机遇 15 60岁以上人口大约接近两亿人 这为五粮液开发老年市场也提供了契机 图2 2中国人口年龄结构 2007 16 六 全球化环境1 经济全球化的大环境毫无疑问 经济全球化带来的既是机遇又是挑战 经济全球化的持续推进 引发资金 技术 信息 资源 产品全球范围内流动 对于世界贸易和世界经济也是极其重要的推动力 五粮液在这样的环境下无疑会得到更多的发展机遇 只要能够抓住机遇 实施 走出去 战略 全力迎接挑战 将企业推向国际化的大舞台 17 2 入世带来的影响从进口看 白酒目前的关税为65 2005年关税将下调到10 这将会使洋白酒的价格竞争力增加很多 其可能侵占部分国内白酒的市场份额 从出口看 白酒是我国酒业中传统的出口品种 但近年来出口量起伏不定 加入WTO后 如果白酒不在质量标准和产品风味上下工夫 更为优惠的贸易条件并不能必然带来出口的增长 18 面对世界经济的快速发展和全球化进程的加快 五粮液需要抓住这样的机会 努力将企业品牌发展成世界性的品牌 图2 31980年以来世界GDP增长率 19 行业环境分析 20 一 酒类行业整体概况 1 概述 2011年白酒产量同比增长30 3 1 12月份累计产量同比增长30 7 比去年同期上升3 9个百分点 啤酒 葡萄酒和液体乳分别增长10 7 13 0 13 2 增长平稳 2 产业生命周期 白酒作为一类产品 其生命周期较长 中国白酒业经由20世纪80 90年代的大发展及过度竞争 应该说现在处于生命成熟期的中后期 表现为市场需求趋向饱和 稳中有降 潜在顾客越来越少 竞争逐渐加剧 产品价格走低 21 白酒和啤酒成为酒类行业销售收入的大头 图3 12011年酒类行业基本收入构成 22 2 政策环境酒类批发零售将实行准入制 对经营者资格的审查制度 即必须具备良好的资信条件 并依法取得有关许可证和营业执照 酒类商品零售经营管理规范 对酒类商品零售范围 经营资质 质量控制等作出了规定 这些规范和办法都旨在加强酒类流通领域中的管理 确保消费者日常饮酒的卫生安全 23 3 白酒行业结构和市场竞争分析 全国白酒销售的市场分布状况目前 国内有37000多家白酒生产企业 30000多个白酒品牌 但白酒销售额的1 3在四川实现 1 3在河南 安徽 山东 广东实现 1 3在其它省份实现 白酒行业竞争态势A 行业内竞争激烈2010年上半年 中档白酒继续维持井喷式增长 例如山西汾酒 洋河股份等均出现量价齐升的态势 B 高端品牌白酒竞争升级 五粮液集团推出的五龙宾酒 打出 打造中国贵宾用酒 的大旗 而茅台在不断调整产品结构的过程中推出的青铜年份酒 着力打造茅台系列又一精品 24 4 白酒消费结构 浓香型占主导地位 市场占有率60 清香12 酱香0 43 酒度比例日趋合理 高度白酒占12 中度59 低度29 酒质上分为高中低三档 高档抽查合格率98 中低档85 质量全面提高 行业集中度全面提升 高中档产品增加 低档产品比例下降 图3 2各档白酒历年销量增速 25 二 五力模型分析 26 一 新进入者的威胁 1 规模经济白酒产业属于资本密集型的 对于资金的要求高 对于固定资本的投资较大 因此需要扩大产出量分摊单位成本 同时 由于产出总量的累积使企业人员在操作上或者管理上都跟具有效率 在这个角度上也能降低产品的单位成本 产业具有明显的规模经济作用 2 产品差异不同品牌的白酒产品之间的差异性是明显的 而这种差异性来自生产白酒时的工艺方法和所投入的酒曲和原料的差异 白酒之间的差异使得消费者形成了一定的消费偏好 产品的差异性就像一把双刃剑 在位企业可以利用产品差异形成大的进入障碍 新进入者也可以通过产品差异减少进入障碍 27 3 资金需求一个规模白酒企业对于资本量的要求很高 这是由于需要大的固定资本投入和变动成本而决定的 另外 白酒产业是一个需要营销成本较多的产业 营销成本占了销售收入很大的一部分 这些因素都导致了产业对于新进入企业设置了一个不低的进入 门槛 4 转移成本白酒产业的转移成本较低 生产厂房占了其固定成本的很大的一部分 但是生产厂房的转移成本是比较低的 结论 由上面的分析可以看出 五粮液集团所处的行业具有比较高的进入障碍 新进入者威胁较低 28 二 现有竞争者分析 表3 1五粮液现有竞争者各项比较 29 企业在高端白酒领域所占的市场份额 图3 3各大企业在高端白酒领域所占市场份额 2011 30 三 替代品的威胁 结论 替代品威胁大 应提高白酒竞争能力 表3 22010年各类酒产品的产量及增长情况 31 替代品之一 葡萄酒中国葡萄酒每年市场增长速度高达15 2004年葡萄酒进口关税降到14 2007年将降到7 有利于葡萄酒进口 对白酒市场产生冲击 替代品之二 啤酒我国啤酒产量已连续4年保持世界第一 是世界上啤酒市场增长最快的地区之一 2006年我国啤酒产量为3515万千升 同比增长14 7 全行业规模以上企业实现销售收入838 8亿元 同比增长16 37 利润总额36 76亿元 现在已成为酒类市场与白酒竞争的强有力对手 替代品之三 黄酒近年来受益于经济持续增长 酿酒行业也体现出消费升级带来的结构性变化 对酒的需求从 单纯嗜好 向 营养保健 转变 黄酒的低度 营养 保健的竞争优势逐渐得到显现 32 1 大批量购买者集中度低 2 购买商掌握信息不充分 3 产品一直都走高端路线 总结 买方的讨价还价能力弱 五 供应商讨价还价的能力五粮液有自己的原料生产基地和专门可靠的供货源 五粮液并计划收购供货上游企业 总结 供应商讨价还价能力较弱 四 买方的讨价还价能力 33 三 白酒行业现状 发展趋势及竞争格局 1 市场竞争激烈 行业集中度低 高端白酒集中度却较高 2 收入水平提高 消费水平增长 行业发展前景依然看好 3 白酒类整合时代来临 34 内部环境分析 35 结论 五粮液实体资源较好 技术资源各有风格 资源分析比较 表4 1五粮液与茅台资源分析比较 36 结论 经过比较 两家企业都是生产人员占大头 且比例比较一致 不过五粮液集团技术人员的比重约为茅台集团的两倍 说明五粮液集团较为重视企业的研发创新能力 人力资源分析比较 图4 1五粮液与茅台员工构成比较 37 人力资源分析比较 经过比较 发现五粮液集团受过高等教育的员工比重略小于茅台集团 这说明五粮液集团的员工素质要略低于茅台集团 图4 2五粮液与茅台员工受教育程度比较 38 竞争能力分析 结论 五粮液竞争能力具有较大优势 在市场竞争中处于有利地位 表4 2几大企业竞争能力指标比较分析 39 营销活动能力比较分析 结论 两者营销能力不相上下 但茅台业绩增长率较高 具有价格领先地位 五粮液穷追不舍 表4 3五粮液与茅台营销能力比较 40 核心竞争能力比较分析 表4 4五粮液与茅台核心竞争能力比较 41 从上表可以看出 两大企业各自有自己的核心竞争能力 而五粮液突出的核心竞争力就在于它的独特性和难以模仿性 还有独有的酿造工艺 这都让五粮液集团在竞争中获得无可比拟的优势 核心竞争能力比较结论 42 企业财务分析 43 由右边两表可以看出 五粮液母公司财务情况曾出现较大的变动 而集团的财务状况却没有这样的变化 这正是五粮液近年来多元化发展 分散风险的结果 图4 3五粮液母公司财务变动情况 图4 4五粮液集团财务变动情况 44 1 偿债能力分析 五粮液流动比率基本处于行业平均水平 不过08年有一次较大波动 流动负债增加两倍 预收款项增加三倍 图4 5四家企业流动比率比较 45 五粮液权益乘数曾处于行业较低水平 近年来也发展到行业的前端 可见五粮液的长期偿债能力在不断提高 图4 6四家企业权益乘数比较 46 五粮液资产负债率一直处于同行业较低水平 虽然近年在逐渐上升 但最高也不到40 可见经营风险较低 图4 7四家企业资产负债率比较 47 营运能力分析 五粮液的流动资产周转率由行业领先逐渐降低到较低的水平 可见五粮液在流动资产周转上发展的不是很好 图4 8四家企业流动资产周转率比较 48 五粮液的存货周转率近年不断降低 不过最低仍然处于行业第二的水平 图4 9四家企业存货周转率比较 49 盈利能力分析 五粮液销售利润率一直不是行业最高水平 虽然也在逐年增加 不过盈利能力低于茅台和泸州老窖 图4 10四家企业销售利润率比较 50 总资产报酬率几乎一直处于几家企业最低的水平 这在竞争中也是一个不利的地位 图4 11四家企业总资产报酬率比较 51 资产利润率上升缓慢 不过总算上升比较稳定 从这点来看 也仅次于泸州老窖 4 12四家企业资产率润率比较 52 权益净利率同资产报酬率一样 也是一直处于几家对手的最低水平 五粮液的盈利能力确实比不上竞争对手 图4 13四家企业权益净利率比较 53 发展能力分析 五粮液的销售收入增长基本保持波动增长的状态 比其他竞争对手的情况都要好的多 发展能力由此可见 图4 14四家企业销售收入增长率比较 54 五粮液的税前利润增长率基本处于行业平均水平 企业的发展能力基本属于稳定 图4 15四家企业税前利润增长率比较 55 雷达图分析 图4 16五粮液集团雷达图分析 56 竞争对手比较雷达图 图4 17两大企业雷达图比较分析 57 58 59 企业文化 60 五粮液集团经过多年完善 已经构筑了一个十分完整的企业文化体系 这个文化体系由企业核心价值观为主体 企业经营目的 经营理念为支撑 以企业精神 文化理念 企业使命和企业的远大远景为主要内容 形成了一个内容丰富 理念先进和意义深远的企业文化体系 让每一个进入五粮液集团的员工都能感受到企业那种蓬勃的生机 丰富的内涵 能够让员工对企业产生巨大的归属感 能够为企业的发展最大限度的献出自己的每一分力量 下面是这个文化体系的具体内容 61 企业精神 开拓 创新 竞争 拼搏 奋进文化理念 为顾客创造价值 为员工实现理想 共同创造公司美好的明天 核心价值观 敬业奉公 精艺克靡 我们为消费者而生而长 先天下消费者之忧而忧 后天下消费者之乐而乐 经营目的 最大程度地满足顾客和员工的物质 精神享受 实现卓越的经济效益 环境效益和社会效益 62 经营理念 打造积极竞争 敬业精艺 坚韧奋斗 追求成功 注重理性 讲求实效 勤奋自富 能力一流的员工队伍 实现顾客的神奇梦想 始终致力于不断提升顾客的工作 生活质量 不断满足顾客的物质 精神需求 不断推动社会的全面进步 企业使命 弘扬历史承传的精髓 用我们的智慧 勇气和勤劳来造福社会 企业愿景 成为生产经营世界名优酒的全球知名公司 确保行业综合效益第一 竞争力第一 63 企业战略 64 历史战略 第一步战略 1985年至1990年共6年 走质量效益型道路 第二步战略 1991年至1996年共6年 走质量规模效益型道路 第三步战略 1997年至今 走质量规模效益及多元化发展道路 一业为主 多元发展 65 战略选择 集团现有特征 从前面的雷达图可以看出 五粮液能够获得高于行业平均水平的利润率 从财务分析中得出的结论 五粮液拥有高于竞争对手发展能力 企业定期开发新产品 新市场 经过这样的开发 五粮液才拥有了现在的六大主打品牌 68个精品系列 根据特征和历史战略来看 五粮液集团应该采用发展战略 66 发展战略 1 战略选择五粮液集团的现行战略里采取的发展战略主要是多样化战略 而根据我们