第八章国际收支

2020 4 19 上海立信会计金融学院 第八章国际收支 第一节国际收支概述第二节国际收支调节第三节国际储备 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第一节国际收支概述 一 国际收支及其平衡表 一 国际收支 一国居民与非居民之间由于贸易 非贸易和资本往来引起的国际间资金收支行为 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第一节国际收支概述 1 居民与非居民个人 不按国籍而按居住地和居住时间来划分 凡在一国境内居住一年以上者均为本国居民 企业 不按所属国而按经营所在地划分 凡在一国境内企业 不管是本国企业还是外国企业都是本国居民 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第一节国际收支概述 政府 不以所在地而以所属国划分 大使馆 领事馆都是本国居民 海外驻军也是本国居民 非盈利机构 国际机构 如WTO IMF WB 联合国 不属于任何国家的居民 2 国际间资金收支直接货币收支以货币表示的实物资产 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第一节国际收支概述 二 国际收支平衡表 指一个国家在一定时期内发生的所有国际收支行为的系统记录 1 国家 地区 即一个经济体 可能是国家或地区 2 一定时期 一年或季度统计 存量与流量 国际收支统计的是流量 2020 4 19 上海立信会计金融学院 3 所有国际收支行为 政府 企业 个人家庭 经济 政治 文化 外汇收入 外汇支出 2020 4 19 上海立信会计金融学院 4 系统记录 采用复式记帐法 2020 4 19 上海立信会计金融学院 二 了解国际收支的意义 一 了解国际收支可以预测汇率变动趋势顺差国 收入 支出 外汇市场上外汇供给 需求 本币升值 外币贬值 逆差国 支出 收入 外汇市场上外汇需求 供给 外币升值 本币贬值 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第一节国际收支概述 二 了解国际收支可以估计外汇管制程度顺差国 放松外汇管制 政府增加外汇供给逆差国 加强外汇管制 政府控制外汇供给 三 了解国际收支可预测进出口贸易状态顺差国 本币升值 则出口减少 进口增加 逆差国 本币贬值 则出口扩大 进口减少 2020 4 19 上海立信会计金融学院 四 了解国际收支可以了解一国的货币政策动向顺差国 政府会实行扩张性货币政策 扩大内需 增加货币供给 降低货币利率 逆差国 政府会实行紧缩性货币政策 控制内需 减少货币供给 提高货币利率 2020 4 19 上海立信会计金融学院 三 国际收支的基本项目 一 经常项目经常发生的国际收支最基本 最重要的项目 2020 4 19 上海立信会计金融学院 1 货物 商品进出口 有形贸易 1 一般商品 所有权变更 2 加工货物所有权不变 只收取 3 修理货物加工费 修理费 4 港口采购 5 非货币黄金 用于工业 民用首饰的黄金 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第一节国际收支概述 2 服务贸易 无形贸易 1 旅游 2 运输 3 通讯 计算机和信息服务 4 保险 金融 5 建筑工程 劳务输出 6 文化娱乐 7 其他 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第一节国际收支概述 3 收入 1 职工报酬使馆的当地工作人员工资等边界 季节性工人报酬 2 投资收益直接投资 利润证券投资 股息 红利 利息国际信贷 利息 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第一节国际收支概述 4 转移收支 单向无偿 1 政府转移收支 捐款 赠款 援助 2 私人转移收支 捐款 赠款 侨汇 2020 4 19 上海立信会计金融学院 2020 4 19 上海立信会计金融学院 二 资金与金融帐户项目 1 资本帐户1 资本帐户转移固定资产所有权转移 债务减免等2 非生产 非金融资产转移专利 版权 商标 经销权等 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第一节国际收支概述 2 金融帐户1 直接投资 1 企业形式 独资 合资 合作 跨国公司 2 投资形式 股本投资 收益投资 内部资金借贷 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第一节国际收支概述 2 间接投资 1 各类股票 普通股 优先股等 2 各类债券 政府 企业 金融债券等 3 货币市场工具 商业票据等 4 衍生金融产品 期权 期货 互换等 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第一节国际收支概述 3 国际信贷 1 各类贷款 短期贸易贷款 出口信贷 商业贷款 国际金融机构贷款等 2 各类存款 活期 定期 储蓄存款等 3 应收应付帐户 延期贸易收支等 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第一节国际收支概述 三 平衡项目1 储备资产1 外汇2 货币黄金3 储备头寸4 特别提款权 2020 4 19 上海立信会计金融学院 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第一节国际收支概述 2 误差与遗漏原因 1 统计资料不全面2 逃避外汇管制的收和支3 统计误差 2020 4 19 上海立信会计金融学院 2020 4 19 上海立信会计金融学院 四 国际收支分析 一 国际收支的不平衡一国的国际收支一定是不平衡的1 贸易差额2 经常项目差额3 综合差额 经常项目 资本项目 2020 4 19 上海立信会计金融学院 二 国际收支的平衡一国的国际收支平衡表一定是平衡的 借贷平衡1 储备资产增减2 误差遗漏项目 2020 4 19 上海立信会计金融学院 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第二节国际收支调节 一 国际收支失衡的含义 一 国际收支两类性质的交易1 自主性交易 一国居民为追求利润 减少风险 投机获利等目的而进行交易 1 主体 居民 个人 企业 政府 非盈利机构2 特点 自发性3 项目 经常项目 长期资本项目 部分短期资本项目 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第二节国际收支的失衡与调节 2 调节性交易 一国货币局为调节国际收支平衡 稳定货币汇率而进行的交易 1 主体 中央银行 财政部 货币当局 2 特点 事后交易3 项目 部分短期资本项目 央行的储备资产增减 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第二节国际收支的失衡与调节 二 国际收支的平衡与失衡1 调节性交易的平衡并非国际收支真正平衡2 衡量一国国际收支是否平衡的标准是看其自主性交易是否达到平衡 即 自主性交易项目借方等于贷方 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第二节国际收支的失衡与调节 二 国际收支的调节 一 国际收支的自动调节 即市场调节 逆差国 外汇支出 收入 外汇求 供 本币贬值 出口增加 趋于顺差 外币升值 进口减少 趋于顺差顺差国 外汇收入 支出 外汇供 求 外币贬值 进口增加 顺差减少 本币升值 出口减少 顺差减少 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第二节国际收支的失衡与调节 二 国际收支政府调节1 财政措施1 财政支出逆差国 紧缩财政政策 减少政府支出 总需求减少 进口减少 趋于顺差顺差国 扩张财政政策 增加政府支出 总需求增加 进口增加 顺差减少 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第二节国际收支的失衡与调节 2 税收政策出口 出口退税免税 出口财政补贴 出口增加 趋于顺差进口 提高关税 设置非关税壁垒 进口减少 趋于顺差 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第二节国际收支的失衡与调节 2 货币措施1 对内货币政策 逆差国 紧缩货币政策 减少货币供给 提高利率 投资减少 消费减少 总需求下降 减少进口 趋于顺差顺差国 则相反 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第二节国际收支的失衡与调节 2 对外货币政策 逆差国 央行在市场上购入外汇 外汇升值 本币贬值 出口增加 进口减少 趋于顺差顺差国 则相反 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第二节国际收支的失衡与调节 3 信用措施1 政府间相互借贷2 国际金融机构借款3 国际金融市场借贷 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第二节国际收支的失衡与调节 4 管制措施1 外汇管制 结汇制 售汇制 本外币出入境限额等 2 贸易管制 进口许可证 进口配额 质量检查等 3 汇率管制 官方汇率 双重汇率等 5 国际经济合作 双边合作 多边合作等 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第三节国际储备 一 概述 一 国际储备含义及特点1 含义 是一国货币当局为弥补国际收支逆差 维持本币汇率稳定以及应付各种紧急支付而持有的为各国普遍接受的资产 2 特点 1 公认性2 流动性3 稳定性 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第三节国际储备 二 作用1 维持国际支付能力 调节临时性国际收支补平衡2 干预外汇市场 维持本国汇率和金融市场稳定3 国对外举债和偿债能力的保证 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第三节国际储备 三 构成1970年2000年1 外汇储备48 5 93 7 2 货币黄金40 0 2 1 3 储备头寸8 4 3 0 4 特别提款权3 5 1 2 2020 4 19 上海立信会计金融学院 2009年上半年世界主要经济体国际储备排名单位 亿美元 2020 4 19 上海立信会计金融学院 2008年我国外汇储备结构 美元70 英镑20 日元10 2009年我国外汇储备2 4万亿美元 占世界外汇储备的30 7 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第三节国际储备 二 国际储备管理 一 目的1 国际储备的适度规模 维持一国国际收支正常进行2 储备资产结构的多元化 提高储备资产收益 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第三节国际储备 二 规模管理1 规模问题 太少 A 不能满足支付需要B 不能稳定汇率太多 A 储备资金资源浪费B 本国通货膨胀 2020 4 19 上海立信会计金融学院 第三节国际储备