第一章金融概述.ppt

1 第一章金融概述 第一节金融与金融体系 第二节金融学的研究对象 第三节金融学学科体系及研究方法 学习目标 通过本章学习 掌握金融的涵义及金融学的研究对象 了解金融产生和发展的过程 使学生正确理解金融的范畴及金融在整个国民经济中的重要作用 熟悉金融学科体系及研究方法 2 第一节金融与金融体系 一 涵义中国 金 货币 融 融通 金融 货币资金的融通 西方 finance 金融 一词由希腊文译释而来 本意是支付 是一切货币支付活动的总称 狭义的金融仅指货币资金的融通 广义的金融则指货币资金的流通与货币资金的融通 一 金融的涵义与特点 第一章金融概述 融通的对象 货币和货币资金 融通的方式 有偿借贷的信用形式 融通的组织机构 银行和其他金融机构 3 1915年初版的 辞源 金融条的释文是 今谓金钱之融通状态曰金融 1937年开始刊行的 辞海 金融条的释文是 谓资金融通之形态也 辞海 20世纪60年代的试用本和1979年首次公开发行版 货币资金的融通 一般指与货币流通与银行信用有关的一切活动 主要通过银行的各种业务来实现 如货币的发行 流通和回笼 存款的吸收和提取 贷款的发放和收回 国内外汇兑的往来 以及资本主义制度下贴现市场和证券市场的活动等 均属于金融的范畴 金融的概念 货币资金的融通 货币资金的流通 4 第一节金融与金融体系 在现代经济条件下 金融不仅是货币资金的融通 其涵义已有很大的扩展 即是由多种要素组合而又相互制约 相互作用的大系统 凡是有关货币资金的筹集 分配 融通 运用及其管理的种种活动 都是金融活动 它存在于整个社会的经济活动之中 5 第一节金融与金融体系 货币的流通及其管理 货币资金的筹集 财政 银行的资金分配 企业内部的资金分配 间接融通和直接融通 资金的配置和调度 信贷资金结构的调整和管理 资金周转速度及资金运用效率的管理 资金的融通 纵向融通和横向融通 国内融通和国际融通 金融活动 6 第一节金融与金融体系 二 金融的基本特点 7 金融是商品货币关系发展的必然产物 是伴随着商品货币关系的发展而发展起来的 二 金融的产生和发展 第一节金融概述 1 奴隶社会商品关系的发展催生了最早的高利贷信用 最初是以实物借贷的形式为主 随着货币支付手段的不断完善 以货币为主要形式的高利贷形式成为主要的信用形式 2 文艺复兴时期 资本主义得到了迅速发展 职能资本家及借贷资本家的出现使得借贷资本的运动形式得到发展 资本主义的信用形式被广为接受 3 随着商品生产 商品交换和资本主义信用的发展 金融活动的范围也随之扩大 在欧洲的进行商品交换的商人需要货币兑换 保管和汇兑业务 在此基础上威尼斯banco 英国的金匠业等逐步演变为专业的金融机构 8 4 随着汇兑 保管等业务的不断发展 一些最初的金融机构或货币经营商开始从单纯的保管 汇兑业务发展为经营存贷款业务的专门机构 二 金融的产生和发展 第一节金融概述 5 由货币经营商及初期的专门机构发展起来的银行放款业务起初仍带有高利贷性质 新兴的资产阶级为了使金融机构能够适应资本主义生产方式发展的需要 组建了股份制银行 其资本雄厚 规模大 经营新 发展快 后来成为资本主义银行的主要形式 1694年 在英国伦敦建立起来的英格兰银行是历史上第一家股份制银行 9 6我国最早出现的银行是1845年广州的丽如银行 英国 1914 1921年间 全国新设立民族资本银行90余家 在国民党统治时期 官僚资本银行是四行 两局 一库 全国共有近百家银行 7新中国成立后至1979年间 我国建立了大一统的银行体制 8改革开放后逐步形成了中央银行为核心的 商业银行及其它金融机构为主体的现代商业银行形式 二 金融的产生和发展 10 金融体系是国民经济体系内围绕资金融通 由相关要素有机构成的子系统 三 金融体系 第一节金融概述 金融工具 金融机构 金融市场 金融制度 金融体系 11 一 金融工具金融工具又称信用工具 通常是依一定格式作成 用以证明或创设金融交易各方权利和义务的书面凭证 基础性金融工具与衍生性金融工具 1 按交易期限分 货币市场金融工具 小于1年 商业票据 短期公债 可转让大额定期存单 风险小 流动性高 资本市场金融工具 大于1年 股票 中长期公债 2 按发行目的分 间接金融工具 金融机构为了筹集可贷放资金而发行的金融工具 金融债券 大额可转让定期存单 直接金融工具 发行人为自身融资发行的金融工具 如政府债券 公司债券 股票 3 按照持有人所享有的权利的性质 债权金融工具和所有权金融工具 第一节金融概述 12 第一节金融概述 二 金融机构凡专门从事各种金融活动的组织 均称金融机构 金融机构的职能 概括言之 就是组织社会资金的运动 建立或疏通资金融通的渠道 1 在间接金融中充当充当信用中介以负债业务筹集资金 以资产业务运用资金 有效扩大信用活动的范围和领域2 为直接金融提供专业服务证券市场筹资过程中的发行方案设计 证券的承销及其兑付 二级市场的交易代理必须借助于特定的金融机构3 为社会提供高效率的支付机制通过账户直接进行资金划拨 减少了资金的在途时间 加速商品流转 13 第一节金融概述 二 金融机构金融机构的划分根据业务属性可分为银行和非银行金融机构 银行包括中央银行 商业银行 政策性银行 非银行金融机构主要包括 信托投资公司 金融租赁公司 财务公司 证券公司 保险公司根据性质及目的可分为中央银行 政策性金融机构 商业性金融机构 合作金融机构 按金融机构的组织形式可分为 国有独资金融机构 有限责任金融机构 股份制金融机构 按投资来源 中资金融机构及外资金融机构 按业务范围 综合性金融机构和专业性金融机构 14 三 金融市场金融市场即资金融通的场所 它是经济生活中与商品市场 劳务市场和技术市场并列的一种市场 通过金融市场 资金的供求双方 直接或借助于信用中介进行资金的融通 并基于资金供求的对比 形成相应的市场 价格 即利率 1 按交易工具的期限 货币市场 满足短期资金需要 和资本市场 长期 货币市场 短期存贷市场 同业拆借市场 贴现市场 短期债券市场等 资本市场 长期存贷市场和证券市场 债券市场和股票市场 2 按金融交易的交割期限 现货市场和期货市场 现货市场是指在成交日后的1 3天内立即付款交割 而期货市场则是指在成交日后合约规定的日期如几周 几个月后进行 3 按交易主体和市场范围 国内金融市场和国外金融市场 第一节金融概述 15 第一节金融概述 四 金融制度金融制度是由金融立法 基本金融政策和金融规章建立起来的 有关金融交易 金融调控和金融监管的相对稳定的运行框架和办事规程 货币制度 汇率制度 信用制度 利率制度 金融机构制度 金融市场制度 支付清算制度 金融监管制度 这些制度体现为有关的国家成文法和非成文法 政府法规 规章 条例 以及行业公约 约定俗成的惯例等等 对于金融的宏观调控则通过货币政策及各种金融政策来实现 16 第二节研究对象 20世纪初 西方形成了货币银行学 研究货币 信用活动 20世纪下半叶以来 世界货币信用发展很快 金融工具及创新层出不穷 以金融市场为中心研究货币信用及其与社会经济关系的理论和实践 已经超越了以银行为中心的货币银行学 20世纪90年代以来 美国一些商学院开设金融学等课程 主要围绕资本市场开展研究 现代金融主要以货币 信用 银行及证券等金融工具为研究对象 但与许多学科有交叉 如与财政学有交叉 与企业财务学有交叉等 按WTO等机构的划分 金融学的研究对象可以分为以下几个方面 一 研究对象 17 第二节研究对象 一 按照从事金融活动的主体划分1 国家金融或称公共金融 政府金融 这属于财政学的研究范畴 2 企业金融 这属于财务管理学的研究范畴 3 个人或家庭金融 这属于个人或家庭理财学的研究范畴 4 专业金融 这属于传统理念中金融的研究范畴 即货币银行学的研究范畴 一 研究对象 18 第二节研究对象 二 按照金融活动是否通过媒介体划分 间接金融 通过银行或非银行金融机构作为媒介体来进行的一系列金融活动 直接金融 不通过作为媒介体的银行或非银行金融机构 由双方当事人直接建立债权 债务关系 信用关系 货币关系等经济关系 19 第二节研究对象 三 根据金融系统中个体与整体的差异划分 微观金融 指金融市场主体 投资者 融资者 政府 机构和个人 个体的投资融资行为及其金融资产的价格决定等微观层次的金融活动 宏观金融 是金融系统各构成部分作为整体的行为及其相互影响以及金融与经济的相互作用 金融作为资金融通活动的一个系统 是以各个微观主体个体的投融资行为为基础 工具 机构 市场和制度等构成要素相互作用并与经济系统的其他子系统相互作用的一个有机系统 20 专栏1 2 金融领域覆盖范围 第一章金融导论 按照联合国统计署有关 FinancialandRelatedService 金融及相关服务 这一项统计口径 其覆盖面大致为 金融中介服务 包括中央银行服务 存贷业务和银行中介业务的服务 投资银行服务 非强制性的保险和养老金服务 再保险服务 房地产 租借 租赁等服务 为以上各项服务的种种金融中介服务 21 专栏1 2 金融领域覆盖范围 第一章金融导论 关贸总协定1994年签订的 服务贸易总协定 GATS 金融服务附录中明确定义了国际金融服务包括的活动 GATS规定 金融服务是由一成员方的金融服务提供者所提供的任何有关金融方面的服务 具体涵盖下列活动 1 保险及与保险有关的服务 1 直接保险 包括合作保险 2 人寿保险 3 非人寿保险 22 专栏1 2 金融领域覆盖范围 第一章金融导论 4 再保险和再再保险 5 保险中介 如中问人业务和代理 6 辅助性保险服务 如咨询 保险统计 风险评估和索赔清算服务 2 银行和其他金融服务 保险除外 1 接受公众储蓄和其他应偿付的资金 2 各类借贷活动 包括消费信贷 抵押贷款 信用贷款 代理和商业交易的资金融通 3 融资性租赁 23 专栏1 2 金融领域覆盖范围 第一章金融导论 4 所有支付和货币交换服务 包括信贷 应付项目和借方信用卡 旅行支票和银行汇票 5 担保和委托业务 6 自有账户和消费者账户的交易 不论是兑换 证券经纪人 市场交易或其他方式 货币市场证券 包括支票 汇票 储蓄单 外汇 衍生业务 包括但不限于期货交易与期权交易 24 专栏1 2 金融领域覆盖范围 第一章金融导论 汇率和利率凭证 包括互换交易 远期汇率协议 可转让证券 其他可转让票据和金融资产 包括金银 7 参与各类证券的发行 包括认购和代理服务 不管公开的或 私下的 及有关发行服务的提供 8 货币代理 9 资产管理 包括现金或有价证券的管理 各种形式集体投资的管理 年金管理 监督 保管和信托服务 25 专栏1 2 金融领域覆盖范围 第一章金融导论 10 金融资产 证券 派生业务和其他可转让票据 的处理和清算服务 11 金融信息的提供和转让 金融数据处理和其他有关金融服务提供者的软件 12 顾问 中介和在 1 至 1D项列明的其他辅助性金融服务的所有活动 包括信用贷款业务的参考和分析 投资及有价证券的研究和建议 开拓性业务及对社团改组和战略的建议 26 第二节研究对象 二 金融运行体系 一 金融的运作对象 1 货币 2 信用资金 3 金融工具或金融资产 27 第二节研究对象 二 金融的运行的渠道 金融领域的活动 主要是通过金融机构体系和金融市场体系这两大渠道展开的 金融机构体系 中央银行 商业银行 政策性银行 非银行金融机构等 金融市场体系 货币市场 资本市场 金融衍生工具市场 外汇市场 保险市场等 28 第二节研究对象 三 金融运行的调控机制 1 决策执行机构和金融监管机构一般而言 金融运行中的决策执行机构和金融监管机构的角色首先由中央银行承担 而在分业经营 分业管理体制下 则还包括证券业 保险业的监管机构 2 长期起作用的金融法律法规 金融法制建设是金融健康运行的重要保障 各国金融方面最基本 最重要的法律一般包括中央银行法 商业银行法 保险法 证券法 信托法等 3 货币政策 货币政策指的是中央银行为实现既定的经济目标运用各种工具调节货币供给 进而影响宏观经济的方针和措施的总和 29 第二节研究对象 四 金融运行的制度环境 货币制度信用制度利率制度汇率制度支付清算制度银行及金融机构有关制度金融市场有关制度金融监管制度 30 第三节金融学学科体系及研究方法 金融包括微观金融和宏观金融 金融学就不能仅研究微观金融运行而不研究宏观金融运行 广义的金融学就是研究资金融通活动 包括金融主体的个体行为和金融系统整体行为及其相互关系和运行规律的科学 它是经济学的一个重要分支 它既包括以微观金融主体行为及其运行规律为研究对象的微观金融学的内容 还包括以金融系统整体的运行规律及其各构成部分的相互关系为研究对象的宏观金融学的内容 一 金融学学科体系 31 一 金融学学科体系 第三节金融学学科体系及研究方法 金融学 金融决策学 宏观金融学 微观金融学 金融资产定价 金融风险管理 金融工程学 证券投资学 公司财务学 金融市场学 金融经济学 金融机构学 保险学 投资银行学 商业银行学 微观银行学 金融监管学 货币政策分析 中央银行学 国际金融学 32 1 坚持马克思主义的唯物辩证法 遵循实践是认识的最高裁判原则 2 科学运用经济量比法和实证分析法 3 积极借鉴国际上公认的 三通法 即在研究金融理论时尽量做到 历史和现实贯通 政策和理论贯通 国际和国内贯通 二 金融学的研究方法 第三节金融学学科体系及研究方法 33 本章小结 1 狭义的金融是指资金的融通 广义