中央银行学中央银行业务活动的法规原则与资产负债表PPT课件

中央银行学 36课时 第三讲中央银行业务活动的法规原则与资产负债表 央行的各项职责主要通过各种业务活动来履行 与商业银行相比 央行的业务活动有特殊的法定授权 特定的业务范围和特殊的业务活动原则 央行资产负债表有特定的格式 其项目内容与商业银行有很大的不同 本讲主要内容 央行业务活动的法律规范与原则央行的资产负债表 央行业务活动的法律规范与原则 央行业务活动的法律规范央行业务活动的一般原则央行业务活动的一般分类 央行业务活动的法律规范 目前 各国对中央银行业务活动的法律规范大致可分为以下三个方面 法定业务权力 法定业务范围和法定业务限制 央行业务活动的法律规范 央行的法定业务权力央行的法定业务权力是指法律赋予央行在进行业务活动时可以行使的特殊权力 央行的法定业务权力的一般内容 见教材P59 60 发布并履行与其职责相关的业务命令和规章制度 决定货币供应量和基准利率 调整存款准备金率和再贴现率 决定对金融机构贷款数额和方式 灵活运用相关货币政策工具 依法对金融机构和金融市场监督管理 法律规定的其他权力 央行的法定业务权力一般包括 央行业务活动的法律规范 央行的法定业务范围央行作为发行的银行 银行的银行 国家的银行 其地位和职能的特殊性决定了其业务的特殊性 央行的法定业务范围的一般内容 见教材P60 61 央行的法定业务范围主要包括 货币发行和货币流通管理业务 存款准备金业务 为在央行开立帐户的金融机构办理再贴现及贷款业务 在公开市场从事有价证券的买卖业务 经营黄金外汇及管理业务 经理国库业务 代理政府向金融机构发行 兑付国债和其他政府债券 组织或协助组织金融机构间的清算业务 协调各种清算事项 提供清算服务 对全国的金融活动进行统计调查与分析预测 统一编制全国金融统计数据 报表 按照国家规定定期予以公布 对金融机构和金融市场的相关监督管理 央行财务收支的会计核算和内部监督管理 法律允许的其他业务 央行业务活动的法律规范 央行的法定业务限制为了确保央行认真履行职责 各国央行法都对其业务活动进行必要的限制 央行的法定业务限制的一般内容 见教材P61 各国央行的法定业务限制主要包括 不得经营一般性银行业务或非银行金融业务 不得向任何个人 企业或单位提供担保 不得直接向它们发放贷款 不得直接从事商业票据承兑 贴现业务 不得从事不动产买卖业务 不得从事商业性证券投资业务 一般不得向财政透支 直接认购包销国债和其他政府债券 央行业务活动的法律规范与原则 央行业务活动的法律规范央行业务活动的一般原则央行业务活动的一般分类 央行业务活动的一般原则 与商业银行等金融机构相比 央行的业务活动不仅拥有特定的权力 特定的业务范围和限制 而且在业务活动中所遵循的原则也不相同 但就各国央行而言 其业务活动的原则则基本一致 最基本的业务活动原则是必须服从于履行职责的需要 在具体的业务经营活动中 央行一般奉行如下四个原则 非营利性流动性主动性公开性 央行业务活动的法律规范与原则 央行业务活动的法律规范央行业务活动的一般原则央行业务活动的一般分类 央行业务活动的一般分类 由于央行地位和职能的特殊性 其业务活动的种类与一般金融机构相比有很大不同 为了更清晰地了解央行主要业务的种类 特列下表 见表3 1 需要特别说明的是 该表中对央行的业务分类是相对而言的 虽然各类业务各有特点和范围 但它们之间的界限不是那么泾渭分明 彼此之间也不能截然分离 央行的资产负债表 央行资产负债表的一般构成中国人民银行的资产负债表央行资产负债表主要项目的关系央行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系 央行资产负债表是其开展货币发行业务和货币政策业务所形成的债权债务存量报表 央行资产负债业务的种类 规模和结构 都综合地反映在一定时期的资产负债表上 央行资产负债表的一般构成 各国央行一般在编制资产负债表时主要参照IMF的格式和口径 从而使各国央行资产负债表的主要项目与结构基本相同 具有很强的可比性 下面将目前IMF编制的 国际金融统计手册 中货币当局资产负债表的最主要项目简化成下列的表3 2 中央银行概览 CBS 框架 中央银行概览 CBS 框架 央行的资产负债表 央行资产负债表的一般构成中国人民银行的资产负债表央行资产负债表主要项目的关系央行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系 中国人民银行的资产负债表 中国人民银行从1994年起根据IMF 货币与金融统计手册 规定的基本格式 编制中国货币当局资产负债表并定期向社会公布 2000年又按照IMF公布的货币金融统计制度进行了修订 中国货币当局的资产负债表 金融机构的新分类口径介绍 央行的资产负债表 央行资产负债表的一般构成中国人民银行的资产负债表央行资产负债表主要项目的关系央行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系 央行资产负债表主要项目的关系 对资产负债表主要项目关系的分析可以从以下两方面进行 资产与负债的基本关系资产负债各主要项目之间的对应关系 央行资产负债表主要项目的关系 资产和负债的基本关系如果把自有资本从负债中分列出来 资产与负债的基本关系可用三个公式来表示 资产 负债 自有资本 1 负债 资产 自有资本 2 自有资本 资产 负债 3 央行资产负债表主要项目的关系 资产和负债的基本关系上述三个公式表明了央行未清偿的负债总额 资本总额 资产总额之间基本的等式关系 这三个公式的政策意义主要表现为两点 央行的资产业务对货币供应有决定性作用 由央行自有资本增加而相应扩大的资产业务 不会导致货币发行的增加 央行资产负债表主要项目的关系 资产负债各主要项目之间的对应关系从对货币供应影响的角度分析 资产方主要项目和负债方主要项目之间存在着如下的对应关系 对金融机构债权和负债之间的关系对政府债权和政府存款的关系国外资产和其他存款及自有资本的关系但以上分析很容易使我们割裂各个项目之间的动态联系 货币供给过程有四位参与者 货币当局 商业银行 存款者 借款者 在这四类参与者中 货币当局发挥着主导作用 改变其资产负债表的资产和负债的规模和结构 控制货币供给 货币当局投放基础货币可有三种方式 货币当局向财政部门借款或透支 财政部门通过政府消费或转移将货币注入生产流通领域 转化为企业和家庭的货币收入 以再贷款或再贴现形式向商业银行授信 经由商业银行的货币创造而转化为各种存款和现金货币 买入外汇资产或有价证券以调节市场流动性 通过公开市场操作向流通领域中投放货币 从当前我国货币当局概览看 货币当局资产的主要项目是国外资产 对政府债权 对其他存款性公司债权 对其他金融性公司债权 其中 国外资产是货币当局资产中的最主要项目 而在国外资产中 外汇占款又占绝大部分 货币当局负债的主要项目是储备货币 即基础货币 发行债券和政府存款 基础货币主要由二项构成 货币发行 金融性公司存款 其中主要是其他存款性公司的法定存款准备金和超额存款准备金 2007年二季度中国 货币当局 概览 CBS 2008年二季度中国 货币当局 概览 CBS 2008年二季度中国 货币当局 概览 CBS 中国基础货币增长及其形成 基础货币总量和结构的变化可以有多种组合 基础货币MB CI R 其中 CI为货币发行 R为准备金总量 此即基础货币的使用方程 但此方程没有告诉我们基础货币的决定因素 即基础货币的来源 根据货币当局 资产负债表 的 资产等于负债 这一性质 可以看出 央行资产负债表中的资产项包括的国外资产 绝大部分为外汇占款 对政府债权 对其他存款性公司债权 对其他金融性公司债权四项之和再减去货币当局发行债券 显然非常接近于基础货币 1994Q1 2008Q2期间 基础货币及来源 右轴 亿元 来源中各决定因素 左轴 亿元 数据来源 根据 中国人民银行统计季报 整理 中国基础货币增长及其形成 对商业银行再贷款曾经长期作为基础货币形成的主要方式 但其作用在持续下降 再贷款占基础货币的比重2007年二季度仅为8 02 1994年我国实行强制结售汇后 外汇占款与我国的基础货币之比也不断上升 2007年二季度末则高达125 18 外汇占款逐渐上升成为我国基础货币投放的主渠道 已基本主导了基础货币形成 面对不断增长的外汇储备的压力 央行从2002年开始了大规模的公开市场操作 央行票据成为冲销外汇占款经常性的得力工具 发行规模迅速增长 品种也不断增多 对我国金融体制改革和宏观调控发挥了重大作用 中国基础货币增长及其形成 简言之 近年来 货币当局改变基础货币的主要途径是通过买入外汇 以及发行债券 应当说 1994年以来 在 强制结汇 的制度约束下 外汇储备的增长确实在一定程度上带来了基础货币的相应增长 不过 自2003年以来 虽然外汇占款增长率非常高 但央行通过大量发行票据 并通过多次提高法定准备金率等方法 使基础货币增长率在总体上却呈下降趋势 并远远低于外汇占款的增长率 因此 还是可以认为基础货币的增长率已被基本控制住 1994Q1 2008Q2期间 外汇占款 央行票据 基础货币 左轴 亿元 rd 右轴 1994Q1 2008Q2期间 ODC的i准备金率 央行的资产负债表 央行资产负债表的一般构成中国人民银行的资产负债表央行资产负债表主要项目的关系央行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系 央行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系 各国央行资产负债表的格式和主要项目虽然基本一致 但各项目的比重结构却不相同 反映了各央行资产负债业务重点和特点的差异 以下给出美国 欧洲 日本中央银行的资产负债表 表3 5 6 7 通过对各中央银行资产负债表的结构比较 可以更好地了解各个中央银行资产负债业务活动的异同点 各国央行资产负债表的主要特点中国人民银行资产结构 第一位 国外资产第二位 对OFC债权第三位 对ODC的债