-财务管理PPT课件

第8章财务管理 2 学习目标 1 学习目标知识目标了解财务管理的概念 熟悉财务管理的目标 初步了解财务管理的各项实务的基本内容 2 能力目标能基本看懂理解运用财务管理财务分析指标对案例进行的分析 3 本章内容 8 1财务管理概述8 2筹资管理8 3投资管理8 4成本和利润管理8 5财务分析与评价 4 8 1财务管理概述 财务管理的概念财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的 是企业组织财务活动 处理与各方面财务关系的一项经济管理工作 8 1 2财务管理的内容企业财务管理的基本内容 筹资管理投资管理营运资金管理收益分配管理 5 8 1 3财务管理的原则和目标 财务管理的原则 1 风险 报酬权衡原则 2 投资分散化原则 3 资本市场有效原则 4 货币时间价值原则 6 财务管理的目标 1 利润最大化 2 资本利润率 每股利润 最大化 3 企业价值最大化 8 1 3财务管理的原则和目标 7 不同利益主体财务管理目标的矛盾与协调 1 所有者与经营者的矛盾与协调 2 所有者与债权人的矛盾与协调 3 与企业经营者有关的各方都与企业都存在着利益冲突 雇员 客户 供应商等 8 8 2筹资管理 8 2 1资金的筹集1 筹资的基本原则 1 合理性原则 2 及时性原则 3 效益性原则 4 优化资金结构原则 9 8 2 1资金的筹集 2 企业筹资的方式及优缺点 1 吸收直接投资 2 发行股票 3 留存收益 4 银行借款 5 发行债券 6 融资租赁 7 商业信用 10 8 2 2资金成本与资本结构 1 资本成本个别资本成本综合资本成本际资本成本 11 8 2 2资金成本与资本结构 2 资本结构及其决策资本结构是指企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系 最佳资本结构决策的方法主要有三种 比较资本成本法无差别点法比较普通股每股利润 12 8 3投资管理 1 内部长期投资生产性资本资产投资项目可以分为5类 新产品开发或现有产品的规模扩张设备或厂房的更新研究与开发勘探其他 企业的生产性资本投资与其他类型的投资相比 主要有两个特点投资的主体是企业资本投资的对象是生产性资本资产 13 8 3投资管理 2 外部长期投资证券投资的特点 动性强投资风险相对较大交易成本低 证券投资的目的 充分利用闲置资金 增加企业收益与筹集长期资金相配合满足未来的财务需求满足季节性经营对现金的需求获得对相关企业的控制权 14 8 3投资管理 证券投资的风险与收益系统性风险包括以下几种 利率风险 购买力风险 再投资风险 非系统性风险主要包括以下几种 违约风险 流动性风险 破产风险 证券投资收益 即投资收益率来表示 15 8 4成本和利润管理 8 4 1成本管理成本控制成本控制是根据预定的成本目标 对企业生产经营过程中的劳动耗费进行约束和调节 发现偏差 纠正偏差 以实现预定的成本目标 促使成本不断降低 成本控制在现代成本管理中具有重要意义 成本控制的一般原则 1 系统性原则 2 效益性原则 3 例外管理原则 成本控制的三个步骤 1 制定标准 2 执行标准 3 检查考评 16 8 4 2利润管理 利润分配基本原则 依法分配原则 分配与积累并重原则 兼顾职工利益原则 投资与收益对等原则 1 利润分配的一般程序 1 非股份制企业的利润分配程序交纳所得税后的净利润按下列顺序进行分配 弥补以前年度的亏损 提取法定盈余公积金 提取法定公益金 向投资者分配利润 企业本年净利润扣除弥补以前年度亏损 提取法定盈余公积金和公益金后的余额 加上年初未分配利润贷方余额 即为企业本年可供投资者分配的利润 按照分配与积累并重原则 确定应向投资者分配的利润数额 17 8 4 2利润管理 2 股份制企业的利润分配程序 弥补以前年度亏损 提取法定盈余公积金 提取法定公益金 支付优先股股息 提取任意盈余公积金 支付普通股股利 18 8 4 2利润管理 2 股利分配政策常用的股利政策主要有以下几种类型 剩余股利政策固定股利政策固定股利支付率政策正常股利加额外股利政策 19 8 5财务分析与评价 财务分析既是财务预测的前提 也是过去经营活动的总结 具有承上启下的作用 财务分析是评价财务状况及经营业绩的重要依据财务分析是实现理财目标的重要手段财务分析是实施正确投资决策的重要步骤 财务分析的内容主要包括以下四个方面 1 偿债能力分析 2 营运能力分析 3 盈利能力分析 4 现金流量分析 20 8 5财务分析与评价 1 偿债能力评价指标 1 短期偿债能力分析流动比率速动比率现金比率 2 长期偿债能力分析资产负债率产权比率利息保障倍数 21 8 5财务分析与评价 2 营运能力分析 1 应收账款周转率 2 存货周转率 3 流动资产周转率 4 固定资产周转率 5 总资产周转率3 盈利能力分析 1 销售毛利率 2 成本利润率 3 总资产报酬率 4 净资产收益率 5 资本保值增值率 22 8 5财务分析与评价 4 现金流量分析 1 获取现金能力分析销售现金比率每股营业现金净流量全部