如何进行证券分析和研究PPT课件

精品课件 1 如何进行证券分析和研究 国海证券罗延新 精品课件 2 内容要点 股票的基本分析股票的技术分析股票的市场分析 精品课件 3 第一部分 股票的基本分析 精品课件 4 股票的基本分析 宏观分析 宏观因素 1 利率 对股价影响直接而又敏感 2 经济周期 经济呈现波浪式状态 有增长期和衰退期 3 货币供应量 货币供应量和股价成正比关系 4 国民生产总值 反映一个国家整体经济发展状况的综合指标 精品课件 5 股票的基本分析 中观分析 中观因素 1 行业分析 行业周期 创业期 成长期 饱和衰退期 国家对行业有关的政策 相关行业的影响 2 地域分析 精品课件 6 股票的基本分析 微观分析 股票的选择 1 流通市值在20亿元以下 2 近半年的股价涨幅不超过50 3 没有明显的庄家控盘迹象 4 没有重大财务风险 5 公司今明两年业绩预测每年有15 以上的增长 6 流通股占总股本的比例大于30 7 完全了解内幕的资产重组类股票 8 其他经评审后有重大研究价值的股票 精品课件 7 股票的基本分析 微观分析 上市公司研究的主要内容 1 投资要点 简要说明该股具有投资价值的理由 2 公司简介 简要说明公司的发展历史 主要股东 股本结构 公司结构及其变化图 基本财务数据等 3 财务分析 从财务角度分析公司的产业结构 业绩的真实性 成长性 大股东控制 关联交易以及潜力和风险 4 行业分析 从所处行业以及上下游行业的经营效率 行业地位 周期 增长率 集中度 价值链 同行业比较 国内外比较 替代产品 行业壁垒和WTO的冲击等方面分析本行业的现状和前景 精品课件 8 股票的基本分析 微观分析 上市公司研究的主要内容 5 核心竞争力 主要从公司管理层 企业文化 经营理念 创新能力 品牌价值 营销能力 销售渠道 研发能力 管理制度 人才优势 大股东实力 对竞争者的优势等方面来分析公司的核心竞争力 6 公司的经营目标和发展战略 主要研究公司近期的经营目标和中远期发展战略 7 二级市场分析 主要从月平均成交量 成交价 筹码分布 主要股东 与大盘的对比等方面来进行分析 精品课件 9 股票的基本分析 微观分析 上市公司研究的主要内容 8 财务模型及投资收益预测 主要是财务预测的依据 方法 三年的模拟财务报表和投资收益预测 包括预计今后三年的销售计划 预计总营业额 预计毛利率 预计不同产品的销售趋势和利润率 估计资产收益率和净资产收益率 预计主要原材料的价格走势 主要产品的价格走势 该股票每三个月的波动范围预测 9 公司存在的问题及业绩预测的风险 主要分析公司存在的问题 以及在业绩预测过程中存在的各种风险 我们应该采取的对策 10 其它必要的分析 精品课件 10 股票的基本分析 微观分析 财务分析 三大财务报表的分析 1 资产负债表 2 利润及利润分配表 3 现金流量表 精品课件 11 股票的基本分析 微观分析 常用财务分析方法 1 水平分析法 2 垂直分析法 3 比率分析法 精品课件 12 股票的基本分析 微观分析 举例说明 某公司资产负债表 名称 年度 2001年末期 2001年中期 2000年末期 总资产 万元 17369068 00 15063869 00 13072243 00流动资产 万元 12785125 00 11323650 00 9742132 00应收帐款 万元 96631 30 121794 85 95551 12存货 万元 0 00 0 00 0 00长期投资 万元 2325874 50 1570612 50 1516610 12固定资产 万元 366413 31 3401455 00 336663 38无形及递延资产 万元 85700 30 246661 92 215018 45流动负债 万元 10786992 00 9499632 00 163711 00长期负债 万元 5875409 50 4771093 00 4164055 25股东权益 万元 706666 69 793143 94 744476 94资本公积金 万元 389003 69 389003 72 389003 72盈余公积金 万元 73718 20 63854 41 64819 25 精品课件 13 股票的基本分析 微观分析 比率分析的内容 1 流动性比率 用于衡量短期偿债能力流动资产 1 流动比率 流动负债速动资产 2 速动比率 流动负债 精品课件 14 股票的基本分析 微观分析 比率分析的内容 主营业务收入 3 应收帐款周转率 应收帐款平均余额主营业务成本 4 存货周转率 存货平均余额 精品课件 15 股票的基本分析 微观分析 比率分析的内容 主营业务收入 5 总资产周转率 总资产平均余额 精品课件 16 股票的基本分析 微观分析 比率分析的内容 2 长期偿债比率 用于衡量长期偿债能力股东权益 1 股东权益比 资产总额负债 2 负债比率 资产总额 精品课件 17 股票的基本分析 微观分析 比率分析的内容 3 获利能力比率 用于衡量获利能力主营业务利润 1 主营业务利润率 主营业务收入净利润 2 净资产收益率 股东权益 精品课件 18 股票的基本分析 微观分析 比率分析的内容 净利润 3 每股收益 总股本 精品课件 19 股票的基本分析 微观分析 比率分析的内容 4 股票市价比率 市价 1 市盈率 每股收益每股现金股息 2 现金股息率 市价 精品课件 20 股票的基本分析 微观分析 实际工作中需要注意的一个概念 股东权益 股本 资本公积金 盈余公积金 未分配利润每股净资产 1 每股资本公积金 每股盈余公积金 每股未分配利润 精品课件 21 第二部分 股票的技术分析 精品课件 22 股票的技术分析 技术分析 是以统计学的方法 根据过去的轨迹探索未来股价的变动趋向 三种分析方法 1 趋势分析方法 如波浪理论 趋势线 移动平均线 轨道等 2 形态分析法 有反转形态 整理形态 3 指标分析法 多达几百种 如RSI MACD KDJ等 精品课件 23 股票的技术分析 趋势分析 上升通道 精品课件 24 股票的技术分析 趋势分析 移动平均线 精品课件 25 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 颈线 1 水平压力颈线 由上档套牢区演化而成 精品课件 26 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 颈线 2 水平支撑颈线 由多数股民买进的平均成本 精品课件 27 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 颈线 3 水平压力颈线 连接底部区域高点 精品课件 28 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 颈线 4 水平支撑颈线 连接头部区域的低点 精品课件 29 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 三角形 1 敏感三角形 趋势没有方向性 精品课件 30 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 三角形 2 上升三角形 整理完毕向上突破 精品课件 31 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 三角形 2 下降三角形 整理完毕向下突破 精品课件 32 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 W底 精品课件 33 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 M头 精品课件 34 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 V字顶 精品课件 35 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 V字底 精品课件 36 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 旗形 精品课件 37 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 楔形 精品课件 38 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 头肩底 精品课件 39 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 头肩顶 精品课件 40 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 矩形 精品课件 41 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 圆弧底 精品课件 42 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 圆弧顶 精品课件 43 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 喇叭形 精品课件 44 股票的技术分析 形态分析 形态分析方法 钻石形 精品课件 45 股票的技术分析 指标分析 技术指标的种类 1 趋向类 2 能量类 3 量价类 4 强弱类 5 停损类 6 超买超卖类 7 压力支撑类 精品课件 46 股票的技术分析 指标分析 1 趋向类 MACD DMI DMA EXPMA TRIX 精品课件 47 股票的技术分析 指标分析 2 能量类 BRAR CR VR 精品课件 48 股票的技术分析 指标分析 3 量价类 OBV ASI EMV WVAD 精品课件 49 股票的技术分析 指标分析 3 量价类 OBV ASI EMV WVAD 精品课件 50 股票的技术分析 指标分析 4 强弱类 RSI W R 精品课件 51 股票的技术分析 指标分析 5 停损类 SAR 精品课件 52 股票的技术分析 指标分析 6 超买超卖类 KDJ CCI ROC 精品课件 53 股票的技术分析 指标分析 7 压力支撑类 MIKE BOLLINGERBANDS 精品课件 54 第三部分 股票的市场分析 精品课件 55 股票的市场分析 主力动态分析 1 利用报表前十大股东分析 2 利用报表股东人数变化分析 3 利用交易所公开信息分析 4 利用基金公布公开信息的分析 精品课件 56 股票的市场分析 报表前十大股东分析 烟台万华 600309 公司主要股东 截止日期 2002 03 31 序号股东名称持股数 万股 所占比例 1 烟台万华合成革集团有限公司14920 0062 16702 东方证券552 582 30203 安信基金422 051 75904 烟台东方电子信息产业集团有限公司400 001 66705 烟台冰轮股份有限公司400 001 66706 安顺基金397 001 65407 华安创新350 001 45808 烟台氨纶集团有限公司200 000 83309 通乾基金89 970 375010 红塔兴业投资有限公司80 000 3330 精品课件 57 股票的市场分析 股东人数变化分析 主力进驻股票 股东人数减少 主力派发股票 股东人数增加 精品课件 58 股票的市场分析 交易所公开信息分析 对于上升股票 五名席位成交占总成交的25 以下 说明筹码分散 五名席位成交占总成交的25 60 说明筹码集中 五名席位成交占总成交的60 以上 说明筹码过度集中 成交靠对倒 下面举例说明 精品课件 59 股票的市场分析 交易所公开信息分析 精品课件 60 股票的市场分析 交易所公开信息分析 深圳证券市场2002年3月5日公开信息深深房 代码 000029 达涨幅限制价位成交数量 548万股成交金额 4017万元代码营业部名称交易金额 元 237600联合证券有限责任公司长沙劳动西路证券交易营业部1312946 00012901平安证券有限责任公司武汉崇仁路证券营业部1171356 00230300泰阳证券一席1120973 20 13 233200华泰证券有限责任公司南京大桥南路证券营业部966560 01231100华西证券有限责任公司江油东大街证券营业部891576 13深圳证券市场2002年3月6日公开信息深深房 代码 000029 达涨幅限制价位成交数量 1054万股成交金额 8597万元代码营业部名称交易金额 元 212100无锡市信托投资公司开信证券营业部4117781 53233200华泰证券有限责任公司南京大桥南路证券营业部2825742 35228400绍兴市信托投资公司证券交易营业部2074565 42 14 230300泰阳证券一席1882384 08209401中国银河证券有限责任公司宁波和义路证券营业部1683252 00 精品课件 61 股票的市场分析 交易所公开信息分析 深圳证券市场2002年3月7日公开信息深深房 代码 000029 达涨幅限制价位成交数量 1674万股成交金额 14607万元代码营业部名称交易金额 元 212100无锡市信托投资公司开信证券营业部4665079 09233200华泰证券有限责任公司南京大桥南路证券营业部4627447 80258000无锡证券有限责任公司无锡中山路证券营业部4100957 90 13 230300泰阳证券一席3157255 39221900光大证券有限责任公司佛山汾江南路证券营业部2644805 00深圳证券市场2002年3月18日公开信息深深房 代码 000029 达涨幅限制价位成交数量 1975万股成交金额 20290万元代码营业部名称交易金额 元 011801国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部10976833 40266900浙江省国际信托投资公司环北证券营业部9703975 67245000渤海证券有限责任公司天津郑州道证券营业部8564209 20 20 233200华泰证券有限责任公司南京大桥南路证券营业部7439377 22262300中信证券有限责任公司天津友谊路证券营业部5502514 34 精品课件 62 股票的市场分析 交易所公开信息分析 深圳证券市场2002年6月4日公开信息宏源证券 代码 000562 达涨幅限制价位成交数量 546万股成交金额 4110万元代码营业部名称交易金额 元 209401中国银河证券有限责任公司宁波和义路证券营业部2819743 00233200华泰证券有限责任公司南京大桥南路证券营业部2412020 90048900中信证券股份有限公司广州天河北路证券营业