水利经济造价基础知识PPT课件

1 水利工程造价工程师资格考试培训 水利工程经济 2007年9月 2 第三章建设项目投资评价理论第一节建设项目投资的财务评价一 财务评价的一般原理 一 财务评价的概念 作用及内容 掌握 1 财务评价的概念财务评价 是根据国家现行财税制度和价格体系 分析 计算项目直接发生的财务效益和费用 编制财务报表 计算评价指标 考察项目盈利能力 清偿能力以及外汇平衡等财务状况 据以判别项目的可行性 2 财务评价的作用 1 考察项目的财务盈利能力 3 2 用于制定适宜的资金计划 3 为协调企业利益与国家利益提供依据3 财务评价的基本内容 1 财务费用与效益的识别 2 财务费用与效益的估算 3 财务报表的编制 4 财务评价指标的计算与评价财务评价指标 项目盈利能力指标与项目清偿能力指标 项目盈利能力指标 财务净现值 内部收益率 投资回收期 投资收益率 投资利税率 资本金利润率 项目清偿能力指标 资产负债率 固定资产国内借款偿还 4 率 流动比率 速动比率 涉及外汇收支项目还应进行外汇平衡分析 二 财务评价的程序1 估算现金流量 2 编制财务报表 3 计算与评价财务评价指标 4 不确定性分析 5 得出评价结论 二 现金流量的构成与基础财务报表 熟悉 一 投资项目现金流量构成现金流出构成 总投资 经营成本 销售税金及附加 所 5 得税 现金流入构成 营业收入 回收固定资产余额 回收流动资金 总投资 项目建设投资 生产经营所需的流动资金和投资方向调节税 如果建设投资所使用的资金中含有借款 则建设的借款利息也要记入总投资 一般建设期现金流量分四个阶段1 建设期现金流量净现金流量 建设投资 流动资金 2 生产初期现金流量净现金流量 销售收入 经营成本 销售税金及附加 流动资金增加额 6 3 正常生产年份现金流量净现金流量 销售收入 经营成本 税金 税后利润 折旧与摊销4 项目终止现金流量净现金流量 固定资产余值 回收流动资金 二 基础财务报表需编制的财务报表主要有 财务现金流量 损益表 资金来源与运用表和资产负债表 对于大量使用外汇的项目 还需要编制外汇平衡表 辅助表1 投资估算表 投资估算表 流动资金估算表 7 2 投资计划和资金筹措表 3 折旧与摊销估算表 4 债务偿还表 5 成本费用估算表 6 销售收入 税金估算表 三 财务评价指标体系与方法 熟悉 财务评价 盈利能力评价 清偿能力评价财务评价方法 以现金流量表为基础的动态获利性评价和静态获利性评价 以资产负债表为基础的财务比率分析和考虑项目风险的不确定性分析等 一 财务盈利能力评价 8 财务盈利能力评价 考察建设项目投资的盈利水平 需要编制 全部投资现金流量表 自有资金现金流量表和损益表 计算的内容 内部收益率 财务净现值 投资回收期 投资收益率等指标 二 清偿能力评价1 还款方式及其计算公式2 偿还贷款的资金来源利润 折旧 其他收入等 3 偿还能力分析1 贷款偿还期分析 9 建设期年利息 年初借款累计 本年借款 2 年利率贷款偿还期 偿清债务年份 1 偿还债务当年应付的本息 当年可用于偿债的资金总额 2 资产负债率3 流动比率4 速动比率第二节建设项目投资的国民经济评价一 国民经济评价的一般原理 一 国民经济评价的概念 对象及作用 掌握 1 国民经济评价的概念 10 国民经济评价是站在国家整体的角度 根据国民经济长远发展目标和社会需要 按照资源合理配置原则 采用货物影子价格 影子工资和社会折现率等国民经济参数 分析项目对国民经济发展战略目标和社会福利的净贡献 来衡量项目在经济上的合理性 2 国民经济评价的对象对国民经济有重大影响和作用的大中型项目以及特殊行业及基础性 公益性的建设项目进行国民经济评价 国家规定下列项目需要进行国民经济评价 1 涉及国民经济若干部门的重大工业项目和重大技术改造项目 2 严重影响国计民生的重大项目 3 有关稀缺资源的开发和利用项目 11 4 涉及产品或者原料进出口或者替代进出口的项目 以及产品和原材料价格明显失真的项目 5 技术引进 中外合资经营项目 3 国民经济评价的作用1 国民经济评价是宏观上合理配置国家有限资源的需要 2 可以真实反映项目对国民经济的真实贡献 3 可以保证投资决策科学化 12 二 国民经济评价与财务评价的区别与联系 熟悉 1 国民经济评价与财务评价的异同1 两者的相同点A 评价的基础相同 B 分析方法相似 C 评价的范畴和目标一致 2 两者的区别1 评价的角度不同 2 评价范围不同 3 费用和效益的范围不同 4 计算的基础不同 13 5 评价的内容和方法不同 2 国民经济评价与财务评价的关系1 财务评价是国民经济评价的基础 2 国民经济评价是财务评价的先决条件和主要依据 三 国民经济评价的程序与内容1 国民经济费用与效益的识别凡是项目对国民经济所做的贡献 均计为项目解决效益 凡是国民经济为项目所付出的代价 均计入项目的经济费用 2 影子价格的确定影子价格是使资源有效配置的价格 是在最优计划下单位资源所能产生的效益增量 它比财务价格更能有效反映资 14 源对国民经济的贡献 3 费用与效益等基础财务数据的调整用影子价格将财务效益与费用进行调整 计算项目的经济费用与效益 4 编制国民经济评价报表 基本报表与辅助报表5 计算国民经济评价指标计算国民经济评价指标 盈利指标 外汇效果指标以及对难以用货币计量的外部效果的定性评价 盈利能力指标 经济净现值 经济内部收益率等 外汇效果指标 外汇净现值 经济换汇成本 经济节汇成本 6 对项目进行不确定性分析 15 二 影子价格计算 考试大纲无要求 一 项目投入物与产出物的分类1 外贸货物产出物直接出口 间接出口或者替代进口 项目投入物直接进口 间接进口或者减少出口 2 非外贸货物项目生产或者使用将不影响国家出口的货物 3 特殊物投入一般指劳动力和土地 二 外贸物影子价格的测算 16 外贸物的影子价格以实际发生的口岸价为基础 通过影子汇率将以外币表示的口岸价格转换成人民币计量的口岸价格 并考虑国内运费和贸易费来测算影子价格 1 产出物影子价格的测算 按出厂价格计算 1 直接出口的货物可以用外币表示的出口离岸价乘以影子汇率转换成国内价格 然后扣除口岸到项目的运费和贸易费 出口口岸 FOB 项目 T1 SP出厂价 FOB SER T1 17 式中 SP出厂价 产出物的影子价格 FOB 产出物的出口离岸价格 SER 影子汇率 T1 口岸到项目的运费和贸易费 2 间接出口货物 口岸 FOB T2 供应商 市场 T3 项目 T4 SP出厂价 FOB SER T2 T3 T4式中 T2 从口岸到供应商的运费和贸易费 T3 从供应商到国内市场的运费和贸易费 注 减费用 加增值 18 T4 从国内市场到项目的运费和贸易费 3 替代进口的货物 口岸价 CIF 市场 T5 项目 T4 SP出厂价 CIF SER T5 T4式中 CIF 原进口货物的到岸价 T5 从口岸到国内市场的运费和贸易费 2 投入物影子价格的测算 到厂价格计算 1 直接进口的产品SP到厂价 CIF SER T1 注 费用加 增值减 19 式中 SP到厂价 投入物的影子价格 2 间接进口的产品 口岸 CIF T5 供应商 市场 T3 T6 项目 SP到厂价 CIF SER T5 T3 T6式中 T6 供应商到项目的运费和贸易费 3 减少出口的货物 口岸 FOB T2 供应商 项目 T6 20 SP到厂价 FOB SER T2 T6式中 符合同前 三 非出口货物影子价格的测算1 产出物1 增加供应量满足国内消费的产出物供求平衡的 按财务价格定价 供不应求的 参考国内市场价格并考虑价格变化趋势定价 但不得高于同质产品进口价 无法判定的 取上述二种价格中较低的价格 2 不增加国内供应量 只是替代其他相同或者类似企业的产出物 致使被替代企业停产或者减产的质量与被替代产品相同的 按替代企业相应的产品可变成本分解定价 提高质量的 原则上应按被替代产品可变成 21 本加提高产品质量而带来的国民经济效益定价 其中 提高产品质量带来的效益 可近似地按国际市场价格与被替代产品的价格之差确定 3 产出物按上述原则定价后 在计算出厂价格 2 投入物非外贸货物的投入物 如果价值很大 需要用成本分解法计算其影子价格 否则就用价格换算系数调整财务价格来确定影子价格 四 特殊投入物影子价格的测算1 劳动力一般建设项目的影子工资换算系数为1 民工为0 5 2 土地的影子价格 22 土地的影子价格 土地机会成本 新增资源消耗费用三 国民经济评价指标 案例有要求 一 国民经济盈利分析1 经济内部收益率 EIRR 式中 B 效益流出量 C 费用流出量 B C t 第t年净效益流量 n 项目计算期 当EIRR is 社会折现率 时 项目可行 23 2 经济净现值 ENPV 当ENPV 0时 项目可行 二 国民经济外汇效果分析1 经济外汇净现值 ENPVF 式中 FI 外汇流入量 FO 外汇流出量 FI FO t 第t年净外汇流量 is 社会折现率 n 项目计算期 24 2 经济换汇成本 有产品直接出口 式中 DRt 项目在第t年为出口产品而投人的国内资源 当经济换汇成本小于或者等于影子汇率时 表明项目是有利的 3 经济节汇成本 有产品替代进口 25 式中 DR t 项目第t年为生产替代进口产品而投入的国内资源 FI 生产替代进口产品所节约的外汇 FO 生产替代进口产品所节约的外汇所消耗的外汇当经济节汇成本小于影子汇率时 表明项目是有利的 26 第三节项目风险及不确定性分析一 盈亏平衡分析 一 独立方案盈亏平衡分析1 线形盈亏平衡 BEP 分析 掌握 项目的收入和成本都与产量呈线性关系时 相应的盈亏平衡分析都是线性盈亏平衡分析 TR P t QTC F v Q式中 TR 项目总收入 TC 项目总成本 P 产品价格 常数 t 单位产品销售税金 F 固定成本 V 单位产品可变成本 常数 27 Q 产量 销售量 盈亏平衡条件 TR TC 盈亏平衡产量BEP 产量 Q 为盈亏平衡点 BEP 除了经常用产量表示外 还可以用生产能力利用率 单位产品价格和单位产品可变成本等表示 TR TC BEP 固定成本 TRTC 亏损区 盈利区 Q F P t v BEP 生产能力利用率 Q Qc式中 Qc为设计生产能力 BEP 价格 F Qc v t 28 BEP 单位产品可变成本 P t F Qc运营安全度指标A A Qc Q Qc 100 实例 某项目设计生产能力为50万件产品 根据资料分析 估计单位产品价格为100元 单位可变成本为80万元 固定成本为300万元 计算产量 生产能力 单位产品价格表示的盈亏平衡点 已知税费率为5 解 Q 3000000 100 1 5 80 200000件BEP 生产能力利用率 200000 5000000 100 40 BEP 单位产品价格 3000000 5000000 80 100 5 91元 件 29 A 50 20 50 100 60 2 非线性盈亏分析 无要求 略 二 敏感性分析 一 单因素敏感性分析 了解 假设只有一个因素变化 其他因素均保持不变 分析该可变因素对项目经济评价指标的影响程度和敏感性 1 单因素敏感性分析的步骤1 确定分析的对象 即项目评价的经济指标 2 选择需要分析的不确定性因素 并假设这些因素的变动范围 30 一般选择 项目总投资 建设期 经营成本 产品价格等 变化的范围一般为 20 10 和 5 3 计算各不确定性因素在可能的变动范围内发生不同幅度变动所导致的项目经济评价指标的变动结果 并用图表示 4 确定敏感因素 对方案的风险情况做出判断 A 相对测定法B 绝对测定法2 单因素敏感性分析图三 概率分析决策树 了解 31 NPV 产品价格 投资额 经营成本 变动幅度 单因素敏感分析图示 决策树图示 32 四 风险决策 一 风险决策的条件1 存在决策人希望达到的目标 2 存在两个或者两个以上不以决策者的主观意志为转移的状态 3 可以计算出不同状态下的损益值 4 在可能出现的不同自然状态中 决策者不肯定未来将出现哪种状态 但肯定各种状态发生的概率 二 单方案风险决策的方法1 调整贴现率法投资收益率 时间价值 风险报酬率 33 式中 K 调整的贴现率 Rf 无风险收益率 时间价值率 Rm 市场平均收益率 j 该项目不可分散风险的系数 2 调整现金流量法 三 多方案风险分析技术1 优势原则2 期望值原则3 最小标准方差原则4 最低标准离差原则 34 5 最大可能原则6 满意原则 第四章水利工程经济评价一 水利工程的内涵 一 水利工程的分类 熟悉 按目的或服务对象分 1 减免洪水灾害 提高土地利用效率的防洪工程 2 防止旱 涝 渍灾 盐渍 为农业生产服务的农田水利工程 或称灌溉和排水工程 3 改善和创建航运条件的航道和港口工程 35 4 为工业和生活用水服务 并处理和排除污水和雨水的城镇供水和排水工程 5 防止水土流失和水质污染 维护生态平衡的水土保持工程和环境水利工程 6 保护和增进渔业生产的渔业水利工程 7 围海造田 满足工农业生产或交通运输需要的海涂围垦工程 8 同时为防洪 供水 灌溉 发电 航运等多种目标服务的综合利用水利工程 二 水利工程的特点1 有很强的系统性和综合性 2 对环境有很大影响 36 3 工作条件复杂 4 水利工程的效益具有随机性 5 规模大 技术复杂 工期长 投资多 6 水利工程项目属于混合性项目 二 水利工程效益的含义 特点及分类 了解 1 含义兴办水利设施所能获得的社会 经济 环境等各方面收益的总称 2 特点1 随机性 2 综合性 37 3 发展性 4 复杂性 3 水利工程效益分类1 按兴建目的不同分 2 城镇供水效益 3 水力发电效益 4 灌溉效益 5 航道改善效益 6 水库养殖效益 7 水利旅游效益 38 8 防洪效益 9 防涝效益 10 水土保持效益 11 水质改善效益 三 水利工程效益量化的方法 了解 按有无项目对比法计算项目的现金流量 合理选择替代方案 并用影子价格计算替代方案的费用 作为水利工程的经济效益 即国民经济评价的替代分析法 直接用水利工程的产出 采用影子价格计算项目的经济效益 即国民经济评价的直接分析法 四 电价的制定方法 了解 39 1 商品价值决定法 2 市场需求定价法 3 边际成本定价法 五 水资源的商品特性 水价的实施种类及制定方法 了解 1 商品水资源的特性1 必需性 2 稀缺性 4 供水的垄断性 5 供水来源多样性 40 2 水价的实施种类1 单一计量水价 2 固定收费 3 二部制水价 4 递减水价 5 递增水价 6 季节水价 3 水价制定的方法1 边际成本定价法 2 平均成本定价法 4 需求定价法 41 六 水利工程成本费用的分摊原则与方法 了解 1 原则谁受益 谁承担2 方法1 按受益主次分摊 2 按占用工程效能指标比例分摊 3 按最