民营中小企业财务报表解读PPT课件

24 04 2020 精品课件 1 民营中小企业 2010秋季 财务报表解读 24 04 2020 精品课件 2 第五讲财务报表综合分析与评价 提要 财务报表综合分析就是将偿债能力分析 营运能力分析盈利能力分析和发展能力分析等诸方面的分析纳入一个有机的整体之中 全面地对企业财务状况和经营成果进行揭示与披露 从而对企业经营情况以及未来发展作出更加准确和允当的评价与判断 24 04 2020 精品课件 3 一杜邦财务分析体系 二经营业绩评价综合评分法 24 04 2020 精品课件 4 财务报表综合分析与评价 一 杜邦分析法 最初由美国杜邦公司创立并成功运用而得名 是一种用来分析评价公司盈利能力和股东权益回报水平的方法 一杜邦财务分析体系 24 04 2020 精品课件 5 该体系以权益资本收益率即净资产收益率 所有者权益报酬率为核心 将其分解为若干财务指标 通过分析各指标的变动对权益资本收益率的影响来揭示企业盈利能力及其变动原因 财务报表综合分析与评价 24 04 2020 精品课件 6 二 杜邦分析体系各主要指标之间的关系 所有者权益报酬率 总资产净利率 权益乘数 主营业务净利率 总资产周转率 权益乘数 财务报表综合分析与评价 24 04 2020 精品课件 7 式中 主营业务净利率 净利润 主营业务收入净额总资产周转率 主营业务收入净额 总资产平均余额权益乘数 资产总额 所有者权益总额 1 1 资产负债率 财务报表综合分析与评价 24 04 2020 精品课件 8 所有者权益报酬率 总资产净利率 权益乘数 1 1 资产负债率 净利润 主营业务收入 主营业务净利率 总资产周转率 主营业务收入 总资产平均余额 24 04 2020 精品课件 9 1 所有者权益报酬率是综合性最强的财务比率 是杜邦分析系统的核心 提高净资产收益率是财务管理的重要目标 不断提高净资产收益率是股东权益最大化的基本保证 该指标高低的决定因素主要有三个方面 主营业务净利率 总资产周转率和权益乘数 财务报表综合分析与评价 24 04 2020 精品课件 10 2 主营业务净利率反映净利润与主营业务收入的关系 提高主营业务净利率是增强企业盈利能力的关键 两条途径 一是增加营业收入 尤为重要 既有利于提高主营业务净利率 又可以提高总资产周转率 二是降低成本费用 财务报表综合分析与评价 24 04 2020 精品课件 11 3 总资产周转率揭示企业资产总额实现营业收入的综合能力 体现企业营运能力 需要对资产结构及影响资产周转的具体因素 如对流动资产 存货 应收帐款周转率等的分析 财务报表综合分析与评价 24 04 2020 精品课件 12 4 权益乘数反映所有者权益与总资产的关系 也反映企业的负债程度 权益乘数越大 资产负债率越高 在获得财务杠杆利益的同时 也会承担较高财务风险 要求合理使用全部资产 合理安排资本结构 财务报表综合分析与评价 24 04 2020 精品课件 13 三 杜邦分析体系的应用 1 绘制了一张企业资产管理效率与是否使股东投资回报最大化的线路图 2 以便于采用因素分析法查找指标变动原因及趋势 3 应置于同行业之中进行分析和评价 财务报表综合分析与评价 24 04 2020 精品课件 14 所有者权益报酬率 权益乘数 总资产周转率 主营业务净利率 债务管理 资产管理 经营管理 24 04 2020 精品课件 15 24 04 2020 精品课件 16 对净资产报酬率2009年 8 00 较2008年 3 62 上升4 38 进行因素分析 1 总资产净利率的变化 对净资产报酬率的影响 2 74 1 32 2 74 3 89 占88 8 2 权益乘数的变化 对净资产报酬率的影响 2 92 2 74 2 74 0 49 占11 2 财务报表综合分析与评价 24 04 2020 精品课件 17 二经营业绩评价综合评分法 经营业绩评价综合评分法的一般程序 1 选择经营业绩评价指标 2 确定各项经营业绩评价指标的标准值 3 确定各项经营业绩评价指标的权数 4 计算各项经营业绩评价指标的得分 5 汇算经营业绩综合评价分数 6 确定经营业绩综合评价等级 财务报表综合分析与评价 24 04 2020 精品课件 18 24 04 2020 精品课件 19 24 04 2020 精品课件 20 财务报表综合分析与评价 24 04 2020 精品课件 21 企业绩效评价是一个复杂过程 经营业绩评价综合评分法只是作了财务分析与评价方向上的引领 在实践中 绩效评价需要在选择评价指标 设置权重和标准值方面 应充分考虑企业所处经济环境 内部要素 行