财富管理01概述ppt课件

财富管理WealthManagement 主讲 吕勇斌 财务角度审视人生的新学科 财富管理理财有道大道至简 君子爱财 取之以道 散之有方 理财是道 投资是术 原理与工具 主要内容 财富管理 现金管理 债务管理 投资管理 风险管理 1 2 3 4 税务筹划 5 退休计划 6 遗产规划 7 课程设置 第一部分财富管理概述 财富管理原理 家庭财务生命周期 财富管理概念 第一章财富管理概念 一 面对财务挑战 2011年调查 5000名义务教育阶段城市家庭子女教育年支出达8773 9元 子女教育费用占家庭年收入30 2012年调查 25年之后 我们大概需要500万的积蓄才能度过余生 在京 沪 广 深这样的一线城市 预备1000万元养老也未必够 2012年报告 中国的医疗保障缺口到2014年预计将达到122亿美元 到2020年其医疗保障缺口预计达到730亿美元 财富管理能帮你实现财务目标 中国家庭金融财富报告 报告指出 2012年中国全国总资产超过305万元 61万新元 的家庭1938万户 总资产超过500万元 100万新元 的家庭980万户 总资产超过1000万元 200万新元 的家庭370万户 净资产超过1000万元 200万新元 的家庭328万户 中国的富裕家庭和财富人群在迅速增长 有财富没计划 但调查发现 大部分受访者均表示没有明确的投资理财计划 且选择这一选项的比例高达70 小案例 张三与李四在同一单位工作 每月都有5000元收入 月支出如下 通讯费300元 伙食费1000元 交通费500元 房租1000元 水电费200元 合计每月基本支出3000元 收支相抵 结余2000元 张三有一爱好 打牌 逢赌必输 每月余下的2000元常常输个精光 年底 张三的银行存折上只有10 00元 李四将结余进行如下分配 1000元定期存款 另1000元投资证券 一年后李四的收益为 1000 12 1 3 1000 12 1 10 25560元 一年后 张三与李四的财富差距为25560元 第一章财富管理概念 二 什么是财富管理 财富管理是指以客户 家庭为中心 设计出一套全面的财务规划 通过向客户 家庭提供现金 信用 保险 投资组合等一系列的金融服务 将客户 家庭的资产 负债 流动性进行管理 以满足客户 家庭不同阶段的财务需求 帮助客户达到降低风险 实现财富增值的目的 第一章财富管理概念 二 什么是财富管理 财富管理的核心 以客户 家庭为中心 合理分配资产和收入 不仅要考虑财富的积累 更要考虑财富的保障 在外延上可以包括对个人的财富管理和对企业 机构的资产管理 个人理财 以 管钱 为中心 攒钱生钱护钱 应急钱 保命钱 闲钱 打井 投资 收入 支出 筑堤坝 保险 个人理财 即管理个人一生的财富 具体指根据个人可容忍的风险程度 对个人一生的现金流量进行控制与管理 及进行相应投资 以满足个人或家庭在各个时期的财务需要 家庭理财金字塔 财富管理与个人理财的区别 财富管理 的出现划分了我国金融服务业的两个不同的理财业务时代 一个是早期的理财业务时代 另一个则是经过发展与改进的成熟的理财业务时代 财富管理时代 储蓄时代理财时代财富管理时代 普通人一生的资产负债曲线图 投资资产 退休 自用资产 房贷余额 年龄 金额 普通人一生的收支曲线图 理财误区 1 理财是有钱人的事 2 钱少 理财效果不好 3 忙 没时间理财 4 不懂理财知识 5 理财就是一夜暴富 6 理财就是买股票 7 理财要随大流 8 理财男女有别 理财失败案例 迈克 泰森 钟镇涛与前妻章小蕙 理财成功案例 徐峥 姚明 理财成功的故事 巴菲特 洛克菲勒有条不紊到极点 留心细节 不差分毫 如果有一分钱该给我们 他必取来 如果少给客户一分钱 他也要客户拿走 当有华盛顿大学商学院学生请他们谈谈致富之道时 巴菲特说 是习惯的力量 李嘉诚先生这样解析 一枚硬币也是财富 励志故事 苏茜 欧曼 SuzeOrman 苏茜 欧曼是美国最著名 最出色 最富有激情 最美丽 的注册个人理财规划师 CFP 被誉为是 对于美国关于金钱的想法产生革命性影响的人 苏茜 欧曼将对现实生活的建议和克服财务困境的动机结合起来 为你自己和你的家庭提供达到财务自由的答案 如何理财 1 要有积极的生活态度和思维方式 2 确立积极的生活目标 3 培养良好的理财习惯 a节俭的习惯b计划消费的习惯c记账的习惯d学习理财知识的习惯e投资的习惯f坚持不懈的习惯g遵守理财纪律的习惯 第一章财富管理概念 三 财富管理的意义 对不确定性进行管理 为特殊消费而积累财富 保障家庭财产安全 理性投资 实现财富增值 理财规划的核心目的 是平衡现在和未来的收支 使人的一生中的收入和支出基本平衡 FQ EQ SUCCESS IQ 成功的人 富有的人 FINANCIALQUOTIENT 一个都不能少 高财商HighFQ 小测验 你的FQ有多高 1 经常进行财务规划2 对每月的支出进行预算3 储备最少6个月的生活费4 准备足够的保障金5 对投资项目的性质与风险非常清楚6 对股票或外汇等投资设止损位7 对各项投资品非常熟悉8 对各种保险产品非常熟悉9 每天阅读财经报道10 清楚现在投资的预计回报和风险程度 第二章家庭财务生命周期 一 家庭生命周期 家庭生命周期 familylifecycle 是反映一个家庭从形成到解体呈循环运动过程的范畴 意义 将家庭作为一个分析单位 对家庭中的成员和他们之间的关系作为一个整体加以研究 家庭生命周期 梅修 墨菲和罗杰斯认为 在确定和分析消费者金融需求方面 家庭生命周期是比年龄更为重要的因素 因此 引人家庭生命周期概念 可以更为恰当地分析家庭的理财需求 在家庭生命周期的不同阶段 财富管理行为呈现出不同的特性 二 家庭生命周期与理财 家庭生命周期分类表 家庭各生命周期理财要素分析表 L 不重要 M 中等重要 H 很重要 1 2 3 8 与表1中的8种类型对应 家庭生命周期与理财 在制定理财规划时 考虑家庭生命周期不同的理财重点 根据家庭生命周期的流动性 收益性与获利性需求进行资产配置和产品组合才能更有效 更具针对性地解决家庭理财需求 比如 子女年龄很小或自身年龄很大时通常对资产的流动性需求较高 这样的家庭进行理财时 流动性较强的存款和货币基金比重应高一些 而由家庭形成期至家庭衰老期 随着自身年龄的增加 投资股票等风险性资产的比重应逐步降低 到衰老期后一般对资产收益性的需求达到最大 投资债券的比重应相应提高 家庭生命周期与理财规划 家庭形成期筑巢期起点 结婚终点 小孩出生家计支出增加保险需求增加股票投资追求收入成长避免透支信贷 家庭成长期满巢期起点 小孩出生终点 长子独立家计支出固定教育负担增加保险需求高峰购屋偿还房贷投资股债平衡 家庭成熟期离巢期起点 长子独立终点 夫妻退休收入达到颠峰支出逐渐降低保险需求降低准备退休基金控管投资风险 家庭衰老期空巢期起点 夫妻退休终点 一方身故理财收入为主医疗休闲支出终身寿险节税领用退休年金固定收益为主 家庭生命周期与理财规划 35 投资人财务生命周期 财富净值 年龄253545556575 累积阶段巩固阶段支出阶段 长期 退休短期 度假及子女教育费 长期 房地产规划短期 维持生活方式 长期 退休及子女教育费用短期 购置住房 汽车 36 累积阶段投资者特点 有相对稳定的收入来源住房 交通 教育的支出往往超出收入 投资者的债务增加开始积累资产 而净资产值则较小具有较长的投资期限和不断增长的盈利能力会进行一些风险较高的投资以期获得高于平均收益的收入 37 巩固阶段投资者特点 收入超过了支出开始减少债务 积累资产 为未来的退休提供保障巩固现有资产与积累资产并重投资具有长期性 中等风险的资产对他们更具有吸引力在获得收益的同时 保住现有的资产 38 支出阶段投资者特点 已退休 不再有薪水或工资收入其生活费用由社会保障收入和先前投资收入来补偿会选择低风险的投资来保住储蓄的名义价值尽管投资组合总风险要比巩固阶段低 但是仍然会进行一些风险较高的投资 例如普通股 以抵补通货膨胀对资产造成的损失 第三章财富管理原理 财富管理的技术和工具都是以非常简明的逻辑为基础的 面对现实 家庭自身的财务状况和面临的财务挑战不能用一个简单的公式解决 只有了解本课程内容背后的基本原理 才能把它应用到家庭生活中去 从而更好地积累财富 实现理财目标 达到财务自由 8条财富管理原理 第三章财富管理原理 一 风险与报酬的权衡 预期报酬 风险 承担额外风险的预期报酬 对推迟消费补偿的预期报酬 各种投资工具的风险与收益情况 美国不同投资机会的风险与收益关系 投资对象平均年收益率标准差小公司普通股票17 8 35 6 大公司普通股票12 120 9长期公司债券5 38 4长期政府债券4 78 5美国国库券3 63 3通货膨胀率3 24 8 风险与收益的对应关系 第三章财富管理原理 二 货币的时间价值 货币时间价值 timevalueofmoney 是指当前所持有的一定量货币 比未来获得的等量货币具有更高的价值 财富管理中最重要的一个概念 1万元现金购买力的变化 第三章财富管理原理 三 多样化有助于降低风险 多样化 diversification 能够降低或分散部分风险且不影响投资者的预期收益 既不是超额收益 也不是惨痛损失 而是平均收益 不要把鸡蛋放在同一个篮子里 投资组合的收益与风险 收益波动性 标准差 投资组合中股票的种类 总风险 系统性风险或不可分散风险 来源于市场的整体影响 非系统性风险或可分散风险 与企业独有的特征相关 随着投资组合中股票种类的增加 风险的降低程度 第三章财富管理原理 四 适度性的重要性 投资的适度性 Suitability 投资的可获取性 Availability 投资的安全性 Safety 投资的流动性 Liquidity 投资的收益性 Yield 48 什么样的投资最适合 不同的投资者 具有不同的投资目标 例如 60岁以上退休人员需要的是当期收入 当期收入目标多于增长目标 30岁以下的年轻人需要积累资金用于购房购车 增长目标多于当期收入目标 不同的投资目标 应该选择不同的投资工具 例如 满足紧急性开支应该投资于流动性强 安全性高的短期投资工具 如国库券 活期储蓄等 满足长远的养老需要 应该购买人寿保单 长期国债等既安全 又能满足长期需要的投资工具 不同的投资工具 具有不同的可获得性 安全性 流动性 收益性等特征 这些特征是否适合投资者的需要还要具体考虑 第三章财富管理原理 五 市场的有效性 弱有效率市场 Weak formEfficiency 次强有效率市场 Semi strongformEfficiency 强有效率市场 Strong formEfficiency 市场的有效性是指根据某组已知的信息作出的决策不可能给投资者带来经济利润 50 有效市场的意义 人能否战胜市场 积极投资策略 试图战胜市场 阿尔法 消极投资策略 指数化投资策略 贝塔 想 打败市场 是非常困难的 第三章财富管理原理 六 投资的时间尺度 短期投资 中期投资 长期投资 投资期限是指从开始投资到预先确定的投资回收日为止的期限 美国股市百年走势图 中国上证指数走势图 中国股市的绝望系数 指数低点 区间 成交额绝望系数 指数高点 区间 成交额 第三章财富管理原理 七 保护自己免受风险的威胁 无论你的财富数量几何 都不能无视风险的存在 必须建立起财富管理的理念 积极通过投资理财 利用风控之道去降低生活中无以逃避的风险 未雨绸缪 人的生命周期及其保险需求 少儿期 青年期 中年期 老年期 经济不独立教育费用免疫力差自我保护能力差 学生平安保险少儿健康保险少儿教育保险 经济开始独立积蓄少 消费欲望高责任增大结婚 买房 购车 人身意外伤害险医疗费用保险储蓄保险贷款保险人寿保险 收入稳定 希望生活安定家庭财产较多 要求保全储蓄较丰 保值增值老小具有 责任最重身体不如年少注重感情 家庭 人寿保险分红 投资连接险 万能等储蓄险人身意外伤害险家庭财产险健康保险 收入减少疾病增加关注养老保障护理 养老年金保险疾病住院保险老年看护保险 第三章财富管理原理 八 开始行动吧 从下决心到付诸行动也行是财富管理过程中最艰难的一步 积极强迫自己努力向目标前进 控制自己的财务状况 一旦你迈出了第一步 接下来的事情就不难