山西省中级会计职称《财务管理》检测试卷D卷 附解析.doc

山西省中级会计职称财务管理检测试卷D卷 附解析考试须知：1、 考试时间：150分钟，满分为100分。 2、 请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。3、 本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。 姓名:_ 考号:_ 一、单选题（共25小题，每题1分。选项中，只有1个符合题意）1、市场利率和债券期限对债券价值都有较大的影响。下列相关表述中，不正确的是（ ）。A.市场利率上升会导致债券价值下降B.长期债券的价值对市场利率的敏感性小于短期债券C.债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小D.债券票面利率与市场利率不同时，债券面值与债券价值存在差异2、某公司预计计划年度期初应付账款余额为200万元，1至3月份采购金额分别为500万元、600万元和800万元，每月的采购款当月支付70%，次月支付30%。则预计一季度现金支出额是（ ）。A.2100万元B.1900万元C.1860万元D.1660万元3、下列各项中，不属于融资租赁租金构成内容的是（ ）。 A.设备原价 B.租赁手续费 C.租赁设备的维护费用 D.垫付设备价款的利息 4、下列各项中，属于变动成本的是（ ）。A.职工培训费用B.管理人员基本薪酬C.新产品研究开发费用D.按销售额提成的销售人员佣金5、集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。下列选项不属于应集中的权利是（ ）。A.筹资、融资权B.业务定价权C.财务机构设置权D.收益分配权6、某公司2002-2016年度销售收入和资金占用的历史数据单位：万元分别为（800，18），（760，19），（1000，22），（1100，21），运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是（ ）。A.（760，19）和（1000，22）B.（760，19）和（1100，21） C.（800，18）和（1000，22）D.（800，18）和（1100，21）7、短期债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是（ ）。A.企业获利能力B.企业支付能力 C.企业社会贡献能力D.企业资产营运能力8、与负债筹资相比，股票筹资的特点是（ ）。A.财务风险大 B.资本成本低C.信息沟通与披露成本较小D.筹资弹性小9、下列股利政策中，具有较大财务弹性，且可使股东得到相对稳定股利收入的是（ ）。A.剩余股利政策B.固定或稳定增长的股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策10、以下关于企业价值的表述，不正确的是（ ）。A.企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值B.企业价值可以理解为企业所能创造的预计未来现金流量的现值C.对于非上市公司，企业价值评估很难客观和准确D.对于上市企业来说，股票价格的变动可以完全揭示企业价值的变化11、某公司计划投资建设一条新生产线，投资总额为60万元，预计新生产线投产后每年可为公司新增净利润4万元，生产线的年折旧额为6万元，则该投资的静态回收期为（ ）年。A.5 B.6 C.10 D.1512、与发行公司债券相比，银行借款筹资的优点是（ ）。A.资本成本较低B.资金使用的限制条件少C.能提高公司的社会声誉D.单次筹资数额较大13、已知有X和Y两个互斥投资项目，X项目的收益率和风险均大于Y项目的收益率和风险。下列表述中，正确的是（ ）。A.风险追求者会选择X项目B.风险追求者会选择Y项目C.风险回避者会选择X项目D.风险回避者会选择Y项目14、某公司2016年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15%，预计2017年销 售增长率为20%，资金周转速度不变，采用因素分析法预测的2017年度资金需求量为（ ）万元。A.4590 B.4500C.5400D.382515、下列预算中，一般不作为现金预算编制依据的是（ ）。A.管理费用预算B.直接人工预算C.生产预算 D.直接材料预算16、某公司的预计经营杠杆系数为1.5，预计财务杠杆系数为2，预计产销量将增长10%，在固定经营成本和固定资本成本不变的情况下，每股利润将增长（ ）。A.50%B.10%C.30% D.60%17、财务管理的核心是（ ）。A、财务预测B、财务决策C、财务预算D、财务控制18、下列说法中正确的是（ ）。A.公司债券比政府债券的收益率低B.公司债券比政府债券的流动性高C.发行可转换债券有利于资本结构的调整D.债券筹资比股票筹资的风险小19、下列有关企业的社会责任的说法中，错误的是（ ）。A、企业按法律规定保障债权人的合法权益，也是一种应承担的社会责任B、诚实守信、不滥用公司人格，是企业对债权人承担的社会责任之一C、充分强调企业承担社会责任，可促进社会经济发展D、企业有义务和责任遵从政府的管理，接受政府的监督20、认为较多地派发现金股利可以在一定程度上抑制管理者过度地扩大投资或进行特权消费的股利理论是（ ）。A.“手中鸟”理论B.所得税差异理论C.代理理论 D.信号传递理论21、2016 年 1 月 1 日，甲公司从本集团内另一企业处购入乙公司 80%有表决权的股份，构成了 同一控制下企业合并，2016 年度，乙公司实现净利润 800 万元，分派现金股利 250 万元。 2016 年 12 月 31 日，甲公司个别资产负债表中所有者权益总额为 9000 万元。不考虑其他因 素，甲公司 2016 年 12 月 31 日合并资产负债表中归属于母公司所有者权益的金额为（ ）万元。A.9550B.9440C.9640D.1005022、下列有关盈利能力指标的说法不正确的是（ ）。A.总资产收益率表明投资者投入资本创造收益的好坏程度 B.净资产收益率指标通用性强，适用范围广，不受行业限制C.总资产收益率越高，表明企业总资产为投资者创造的利润就越高D.总资产报酬率表示企业全部资产为投资者、债权人和政府获取收益的能力，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况23、C企业本年度销售净利率增长8%，总资产周转率增长6%，权益乘数增加4%，则下面关于C企业的净资产收益率变化论述中，正确的是（ ）。(下面结果若正确，其选用的是近似值)A.净资产收益率增长18%B.净资产收益率增长19% C.净资产收益率增长9%D.只能判断净资产收益率增加，不能计算增加多少24、当市场利率高于债券票面利率时，发行债券属于（ ）发行。A .溢价 B. 平价 C. 折价 D .视情况而定25、下列各项中，属于证券资产的系统性风险的是（ ）。A.破产风险B.违约风险C.公司研发风险D.再投资风险 二、多选题（共10小题，每题2分。选项中，至少有2个符合题意）1、在激进型营运资金融资战略中，企业永久性流动资产的资金来源包括（ ）。A.权益资金 B.长期负债资金 C.波动性流动负债 D.自发性流动负债 2、现代企业要做到管理科学，决策权、执行权与监督权三权分立的制度必不可少，这一管理原则的作用在于（ ）。A.加强决策的科学性与民主性B.以制度管理代替个人的行为管理C.强化决策执行的刚性和可考核性D.强化监督的独立性和公正性3、下列各项中，属于或有事项的有（ ）。A.为其他单位提供的债务担保B.企业与管理人员签订利润分享计划C.未决仲裁D.产品质保期内的质量保证4、债券的基本要素有（ ）。A、债券价格B、债券面值C、债券票面利率D、债券到期日5、认股权证的特点有（ ）。A.为公司筹集额外的资金 B.促进其他筹资方式的运用 C.稀释普通股收益 D.容易分散企业的控制权 6、影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素有（ ）。A、企业生命周期B、企业战略C、企业规模D、信息网络系统7、如果没有优先股，下列项目中，影响财务杠杆系数的有（ ）。A、息税前利润B、资产负债率C、所得税税率D、普通股股利8、下列关于无形资产摊销的说法，不正确的有（ ）。 A、无形资产摊销应当自可供使用当月起开始进行B、当月达到预定用途的无形资产，当月不摊销，下月开始摊销C、企业自用无形资产的摊销金额都应当计入管理费用D、企业出租无形资产的摊销价值应该计入营业外支出9、根据股票回购对象和回购价格的不同，股票回购的主要方式有（ ）。 A.要约回购B.协议回购 C.杠杆回购D.公开市场回购 10、ABC分类的标准主要有（ ）。A.重量B.金额 C.品种数量 D.体积 三、判断题（共10小题，每题1分。对的打，错的打）1、（ ）弹性预算的优点包括预算范围宽、可比性强、不受现有费用项目的限制。2、（ ）财务可行性中的折现率可以根据单一项目的资金成本计算出来。3、（ ）企业筹资时首先应利用内部筹资，然后再考虑外部筹资.4、（ ）采用集权型财务管理体制，在经营上，可以充分调动各所属单位的生产经营积极性。5、（ ）企业根据转股协议将发行的可转换公司债券转为资本的，应作为债务重组进行会计处理。6、（ ）处于衰退期的企业在制定收益分配政策时，应当优先考虑企业积累。 7、（ ）放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分比、折扣期成反方向变化，而与信用期成同方向变化。 8、（ ）在标准成本法下，固定制造费用成本差异是指固定制造费用实际金额与固定制造费用预算金额之间的差异。9、（ ）根据代理理论可知，较多地派发现金股利可以通过资本市场的监督减少代理成本。10、（ ）就上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点之一是不容易被量化。 四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）1、D公司是一家服装加工企业，2011年营业收入为3600万元，营业成本为1800万元，日购货成本为5万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算。D公司简化的资产负债表如表4所示：表4资产负债简表（2011年12月31日） 单位：万元要求：（1）计算D公司2011年的营运资金数额。（2）计算D公司2011年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替）。（3）在其他条件相同的情况下，如果D公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响？（4）在其他条件相同的情况下，如果D公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响？2、资产组合M的期望收益率为18%，标准离差为27.9%，资产组合N的期望收益率为13%，标准离差率为1.2，投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和N中，张某期望的最低收益率为16%，赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。 要求：(1).计算资产组合M的标准离差率；(2).判断资产组合M和N哪个风险更大？(3).为实现期望的收益率。张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少？(4).判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险，并说明理由。3、丁公司是一家创业板上市公司，2016年度营业收入为20000万元，营业成本为15000万元，财务费用为600万元（全部为利息支出），利润总额为2000万元，净利润为1500万元，非经营净收益为300万元。此外，资本化的利息支出为400万元。丁公司存货年初余额为1000万元，年末余额为2000万元，公司全年发行在外的普通股加权平均数为10000万股，年末每股市价为4.5元。要求：（1）计算销售净利率。（2）计算利息保障倍数。（3）计算净收益营运指数。（4）计算存货周转率。（5）计算市盈率。4、丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495 000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案： 方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。 方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。 方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。 要求： （1）如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。 （2）如果丙公司选择方案2，为获得495 000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率 （3）如果丙公司选择方案3，为获得495 000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 （4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。 五、综合题（共2大题，每题12.5分，共20分）1、某公司2010年度有关财务资料如下： （1）简略资产负债表 单位：万元 （2）其它资料如下：2010年实现营业收入净额400万元，营业成本260万元，管理费用54万元，销售费用6万元，财务费用18万元。投资收益8万元，所得税率25。（3）2009年有关财务指标如下：销售净利率11%，总资产周转率1.5，平均的权益乘数1.4。要求：根据以上资料（1）计算2010年总资产周转率、平均权益乘数，销售净利率和净资产收益率（利用杜邦分析关系式计算）。（2）按照销售净利率、总资产周转率和权益乘数的顺序，采用差额分析法分析2010年净资产收益率指标变动的具体原因。（3）若企业2011年按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。2011年初，企业根据产品的市场需求，拟开发出一系列新产品，产品开发计划两年，科研部门提出技术开发费预算需300万元，据预测，在不考虑技术开发费的前提下，企业第一年利润200万元，第二年可实现利润500万元。假定企业所得税税率为25%，且无其他纳税调整事项，预算安排不影响企业正常的生产进度。现有两个投资方案可供选择，方案1：第一年投资预算为200万元，第二年投资预算为100万元；方案2：第一年投资预算为100万元，第二年投资预算为200万元，要求从税收管理的角度分析一下应该选择哪个方案。2、戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票于2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。戊公司有关资料如下：资料一：X是戊公司下设的一个利润中心，2015年X利润中心的营业收入为600万元，变动成本为400万元，该利润中心负责人可控的固定成本为50万元，由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元。资料二：Y是戊公司下设的一个投资中心，年初已占用的投资额为2000万元，预计每年可实现利润300万元，投资报酬率为15%。2016年年初有一个投资额为1000万元的投资机会，预计每年增加利润90万元。假设戊公司投资的必要报酬率为10%。资料三：2015年戊公司实现的净利润为500万元，2015年12月31日戊公司股票每股市价为10元。戊公司2015年年末资产负债表相关数据如表4所示：表4 戊公司资产负债表相关数据 单位：万元资料四：戊公司2016年拟筹资1000万元以满足投资的需要。戊公司2015年年末的资本结构是该公司的目标资本结构。资料五：戊公司制定的2015年度利润分配方案如下：（1）鉴于法定盈余公积累计已超过注册资本的50%，不再计提盈余公积；（2）每10股发放现金股利1元；（3）每10股发放股票股利1股，该方案已经股东大会审议通过。发现股利时戊公司的股价为10元/股。要求：（1）依据资料一，计算X利润中心的边际贡献，可控边际贡献和部门边际贡献，并指出以上哪个指标可以更好地评价X利润中心负责人的管理业绩。（2）依据资料二：计算接受新投资机会之前的剩余收益；计算接受新投资机会之后的剩余收益；判断Y投资中心是否应该接受该投资机会，并说明理由。（3）根据资料三，计算戊公司2015年12月31日的市盈率和市净率。（4）根据资料三和资料四，如果戊公司采用剩余股利分配政策，计算：戊公司2016年度投资所需的权益资本数额；每股现金股利。（5）根据资料三和资料五，计算戊公司发放股利后的下列指标：未分配利润；股本；资本公积。第 20 页 共 20 页试题答案一、单选题（共25小题，每题1分。选项中，只有1个符合题意）1、B2、【答案】C3、【答案】C4、【答案】D5、B6、B7、B8、D9、答案：D10、标准答案 D11、B12、答案：A13、【答案】A14、A15、C16、C17、B18、C19、C20、C21、【答案】B22、A23、B24、C25、D二、多选题（共10小题，每题2分。选项中，至少有2个符合题意）1、ABCD2、【正确答案】：ACD3、【答案】ACD4、【正确答案】 BCD5、ABCD6、【正确答案】 ABCD7、【正确答案】 AB8、BD9、【答案】ABD 10、BC三、判断题（共10小题，每题1分。对的打，错的打）1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、四、计算分析题（共4大题，每题5分，共20分）1、（1）2011年营运资金数额=流动资产-流动负债=961-575=386（万元）（2）应收账款周转期=360/（3600/600）=60（天）应付账款周转期=120/5=24（天）存货周转期=360/（1800/150）=30（天）现金周转期=60+30-24=66（天）（3）利用现金折扣会缩短应付账款的周转期，则现金周转期增加。（4）增加存货会延长存货周转期，则现金周转期增加。2、1.资产组合M的标准离差率=27.9%/18%=1.55；2.资产组合N的标准离差率为1.2小于资产组合M的标准离差率，故资产组合M的风险更大；3.设张某应在资产组合M上投资的最低比例是X：18%X+13%（1-X）=16%，解得X=60%。为实现期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%；4.张某在资产组合M（高风险）上投资的最低比例是60%，而在资产组合N（低风险）上投资的最高比例是40%，而赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%；因为资产组合M的风险大于资产组合N的风险，并且赵某投资于资产组合M（高风险）的比例低于张某投资于资产组合M（高风险）的比例，所以赵某更厌恶风险。3、（1）销售净利率=净利润/销售收入=1500/20000=7.5%（2）利息保障倍数=息税前利润/应付利息=（2000+600）/（600+400）=2.6（3）净收益营运指数=经营净收益/净利润=（1500-300）/1500=0.8（4）存货周转率=营业成本/存货平均余额=15000/（1000+2000）/2=10（次）（5）市盈率=每股市价/每股收益=4.5/（1500/10000）=30（倍）。4、（1）放弃现金折扣的机会成本=2%/（1-2%）*360/（40-10）=24.49% （2）借款总额=495000/（1-20%）=618750（元） 借款的实际年利率=8%/（1-20%）=10% （3）借款总额=495000/（1-1%）=500000（元） 借款的实际年利率=12%/（1-12%）=13.64% （4）方案2的实际年利率最低，所以丙公司应选择的是方案2。五、综合题（共2大题，每题12.5分，共20分）1、（1）2010年净利润=（400-260-54-6-18+8）（1-25）=52.5（万元）；销售净利率=52.5/400=13.13%；总资产周转率=400/（307+242）/2=1.46；平均资产负债率=（74+134）/2（242+307）/2=37.89；平均权益乘数=1/（1-37.89）=1.61；2010年净资产收益率=13.131.461.61=30.86。（2）销售净利率变动对净资产收益率的影响=（13.13-11）1.51.4=4.47；总资产周转率变动对净资产收益率的影响=13.13（1.46-1.5）1.4=-0.74；权益乘数变动对净资产收益率的影响=13.131.46（1.61-1.4）=4.03；销售净利率提高使净资产收益率提高了4.47%，总资产周转率下降使净资产收益率下降0.74%，权益乘数提高使得净资产收益率提高4.03%。（3）方案1：第一年可