2012年第四次考证押题-分析7.doc

分析押题卷七（解析）单选题(1) 我国银行间债券市场的回购交易是以（ ）作为质押品的交易。A、公司债券B、金融债券C、国家主权级的债券D、企业债券专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：87全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。 (2) 我国银行间债券市场的回购交易可以（）作为质押品的交易。A、一般债券B、政府债券C、国家主权级的债券D、金融机构债券专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：87全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。 (3) 根据资本资产定价理论，资本市场线揭示了（）的收益和风险的均衡关系。A、证券组合B、有效组合C、无风险组合D、无差异组合专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：345资本市场线揭示了有效组合的收益和风险的均衡关系。 (4) 失业率是指劳动力人口中失业人数所占的比例。劳动力人口是指年龄在（）岁以上的具有劳动能力的人的全体。A、16B、18C、20D、19专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：72考查失业率的定义。 (5) 下列各项中，属于外商直接投资的是（）。A、外国政府借款B、国际金融组织贷款C、出口信贷D、加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：79外商直接投资包括企业在境内外股票市场公开发行的以外币计价的股票或人民币发行总额，国 际租赁进口设备的应付款，补偿贸易中外商提供的进口设各、技术、物料的价款，加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款等。(6) 粗略来说,VaR就是使用合理的金融理论和数理统计理论,( )进行全面的度量。A、定量地对给定的资产所面临的市场风险B、定性地对给定的资产所面临的市场风险C、定量地对全部资产所面临的市场风险D、定量地对给定的资产所面临的利率风险专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：397粗略来说,VaR就是使用合理的金融理论和数理统计理论,定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。 (7) 下列属于货币政策工具的是()。A、税收B、国家预算C、财政补贴D、公开市场业务专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：102其他三个选项属于财政政策手段。 (8) 可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值与转换价值（）。A、之上B、之下C、水平D、不确定专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中 页码：61可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值与转换价值之上。 (9) （），十届全国人大常委会第18次会议审议通过了新修订的证券法和公司法。A、2005年1月B、2005年6月C、2005年10月D、2005年12月专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：1272005年10月27日，十届全国人大常委会第18次会议审议通过了新修订的证券法和公司法。 (10) 以下关于系数错误的是（）。A、系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献度B、系数是衡量证券承担系统风险水平的指数C、系数值绝对值越小，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强D、当市场处于牛市时，投资者一般会选择系数较大的股票专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：348系数值绝对值越小，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱。 (11) 构建证券组合的目的是为了（）。A、降低系统风险B、降低非系统风险C、A和BD、以上都不对专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：322构建证券组合的目的是为了降低非系统风险。 (12) 下列法则中，符合葛兰威尔买入法则的是（）。A、股价跌破平均线，并连续暴跌B、移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线C、平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下突破平均线D、股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中 页码：306-307其他三项都为卖出信号。 (13) 市盈率等于每股价格与（）的比值。A、每股股利B、每股净资产C、每股市价D、每股收益专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：219市盈率是（普通股）每股市价与每股收益的比率。 (14) 证券投资的目的是( )。A、证券风险最小化B、证券投资净效用最大化C、证券投资预期收益与风险固定化D、证券流动性最大化专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：2证券投资的目的是证券投资净效用最大化。 (15) 从股价波动与经济周期的联系中，我们得到的启示有（）。A、经济不总是处在周期性运动中B、收集有关宏观经济资料，对未来做出正确判断C、把握股价波动，认清经济形势D、股价的波动落后于经济运动专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：96经济总是处在周期性运动中；把握经济周期，认清经济形势；股价的波动超前于经济运动。 (16) 下列各项中，属于证券相对估值常用指标的是（）。A、现金流贴现模型B、市值回报增长比C、调整现值模型D、权益现金流模型专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：29市值回报增长比是相对估值指标。 (17) 行业的成长实际上就是指（ ）。A、行业的扩大再生产B、行业内公司的成长C、国民经济的增长D、就业机会的增多专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：148行业的成长实际上就是指行业的扩大再生产。 (18) 已知某公司每张认购权证可购买1股普通股，认股权证的市场价格为5元，对应的普通股市场价格为14元，凭认购权证认购股票的认购价格为12元，那么认购权证市价超出内在价值的部分为（）元。A、2B、3C、4D、5专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中 页码：66考查认购权证的溢价公式。认购权证的溢价=认购权证的市场价格-内在价值。认购权证的内在价值=认购股票的市场价格-认股价格=14-12=2（元），认购权证的市价为5元，那么认购权证市价超出内在价值的部分为5-2=3（元）。 (19) 关于久期，下列说法中正确的有（）。A、久期与息票利率呈相反的关系，息票率越高，久期越短B、债券的到期期限越长，久期越短C、久期与到期收益率之间呈正向关系，到期收益率越大，久期也越大D、多只债券的组合久期等于各只债券久期的简单算术平均专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：362债券的到期期限越长，久期越长；久期与到期收益率之间呈反向关系，到期收益率越大，久期越小。多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中所占的比重。 (20) “任何金融资产的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是（）的理论基础。A、市场预期理论B、现金流贴现模型C、资本资产定价模型D、资产组合理论专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：45现金流贴现模型。 (21) 某资产预计有三年的收益期，每期等额收益100万元，期末资产剩余净额500万元，必要收益率为6%，该资产评估值为（ ）。A、687B、587C、764D、815专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：256资产评估值=100/(1+6%)+100/(1+6%)2+100/(1+6%)3+500/(1+6%)3=687 (22) 下列财务指标中，属于分析盈利能力的指标是（ ）。A、股息发放率B、存货周转率C、利息保障倍数D、营业毛利率专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：中 页码：214股息发放率属于投资收益分析指标，存货周转率属于营运指标，利息保障倍数属于长期偿债能力分析。营业毛利率属于盈利能力分析指标。 (23) 行业分析法中，调查研究法的优点是其（）。A、可以最快捷地获得相关的资料和信息B、可以获得最全面的资料和信息C、可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释D、功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：166调查研究方法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。 (24) KDJ指标的中文名字是( )。A、威廉指标B、超买超卖指标C、随机指标D、移动平均线指标专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：311KDJ指标又称随机指标，是由George Lane首创的。 (25) 根据资本资产定价理论，当市场处于均衡状态时，所有有效组合构成连接无风险证券和市场组合的射线，这条射线被称为（）。A、有效边界B、证券市场线C、资本市场线D、可行域专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：345所有有效组合构成连接无风险证券和市场组合的射线为资本市场线。 (26) 金融工程起源于( )。A、对风险的发现B、对风险的控制C、对风险的管理D、对风险的避免专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：375金融工程起源于对风险的管理。 (27) 下列各项中，（）是影响证券市场长期走势的关键因素。A、宏观经济因素B、微观经济因素C、投资者心理因素变动D、以上都对专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：92宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素，其他因素可以暂时改变证券市场的中期和短期走势，但改变不了长期走势。 (28) 营业净利率指标是（）。A、（营业收入-营业成本）与营业收入之间的比率B、净利润与营业收入加增值税之和之间的比率C、净利润与营业收入之间的比率D、利润总额与营业收入之间的比率专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：214营业净利率=净利润与营业收入之间的比率。 (29) 对于某一份已在市场流通的期权合约而言，其价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。A、利率B、市场价格C、价格波动性D、期限专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：59通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高，波动越小，期权价格越低。 (30) 经济全球化将导致产业的全球性转移，其中加快向发展中国家转移的行业是（ ）。A、高档制造技术B、高新技术行业C、技术密集型产业D、中低档汽车制造专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：164经济全球化将导致产业的全球性转移，其中加快向发展中国家转移的行业是中低档汽车制造。 (31) 在进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别的技术分析方法，如使用RSI指标时会借助（ ）进行判断。A、行业分析B、K线C、基本面D、双重顶专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：305在使用RSI等指标时，经常要用到形态理论中的头肩形、颈线和双重顶之类的结果以及切线理论中支撑线和压力线的分析手法。 (32) 某债券面额为100元，票面利率为5%，发行价格为101元，期限为3年，单利计息，复利贴现，到期一次还本付息。一投资者于发行时购买该债券，并持有到期。那么，根据到期收益率的定义，该投资者的到期收益率等于（ ）。A、4.42%B、4.83%C、5%D、5.24%专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：难 页码：36设到期收益率为R，则101=100*（1+5%*3）/(（1+R）3)，经计算可得R=4.42%。 (33) （ ）是未来产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰。A、技术进步B、产业组织创新C、供给变化D、需求变化专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：162需求变化是未来产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰。 (34) 美国“9.11”事件导致航空业出现衰退迹象，这种衰退属于（）。A、自然衰退B、偶然衰退C、绝对衰退D、相对衰退专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：150考查衰退的类型。偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或延后发生的衰退。 (35) 在投资组合构造过程中，面对不完全相关的多种风险资产，只关心风险的投资者选取的最佳组合为（）。A、最小方差组合B、最大方差组合C、最大收益率组合D、以上都不对专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：340只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。 (36) 黄金交叉是指（ ）。A、现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向上突破长期MAB、现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MAC、现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MAD、现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向上突破短期MA专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：307黄金交叉是指现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA。 (37) 公司行业地位分析的侧重点是（）。A、行业综合排序和产品的市场占有率B、区位内的自然条件和基础条件C、公司产品的竞争能力D、公司经营能力专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：181衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。 (38) 股票未来收益的现值是股票的（ ）。A、票面价值B、账面价值C、清算价值D、内在价值专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：45一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。 (39) 根据香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或承销商，自股票定价日起（）日内不得发布关于该发行人的研究报告。A、10B、20C、25D、40专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：410根据香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或承销商，自股票定价日起40天内不得发布关于该发行人的研究报告。 (40) 证券组合的可行域中最小方差组合（）。A、位于可行域上边界B、位于可行域下边界C、位于可行域上边界与下边界的交汇点D、以上皆有可能专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：336最小方差组合是上边界和下边界的交汇点，这一点代表的组合在所有可行组合中方差最小。 (41) 对行业未来增长率进行预测可以采用（）。A、行业增长的趋势线法B、数理统计法C、归纳与演绎法D、调查研究法专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：170行业未来增长率的预测有两种方法：一种是将行业历年销售额与国民生产总值标在坐标图上，用最小二乘法找出两者的关系曲线，并绘在坐标图上，这一关系曲线即为行业增长的趋势线。另一种方法是利用行业历年的增长率计算历史的平均增长率和标准差，预计未来增长率。 (42) 上市公司行业分类指引将上市公司共分成( )个门类。A、6B、10C、13D、20专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：137上市公司行业分类指引将上市公司分成13个门类，90个大类和288个中类。 (43) 道-琼斯工业指数股票取自工业部门的（）家公司。A、10B、20C、30D、40专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：134道-琼斯工业指数股票取自工业部门的30家公司。 (44) 考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（）时，表明行业由成熟期进入衰退期。A、3%B、5%C、15%D、20%专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：153考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于15%时，表明行业由成熟期进入衰退期。 (45) 在VaR的主要计算方法中，属于局部估值法的是（）。A、德尔塔-正态分布法B、历史模拟法C、蒙特卡罗模拟法D、回归分析法专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：400德尔塔-正态分布法属于局部估值法。 (46) 下列各项中，属于产业组织政策的是（）。A、产业结构长期思想B、对战略产业的保护和扶植C、对衰退产业的调整和援助D、产业合理化政策专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：157-158产业组织政策包括：市场秩序政策、产业合理化政策、产业保护政策。 产业结构政策包括：产业结构长期思想、对战略产业的保护和扶植、对衰退产业的调整和援助。 (47) 长期严重的通货膨胀，将恶化经济环境，导致证券市场价格（ ）。A、上涨B、下跌C、不变D、趋于合理专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：97长期严重的通货膨胀，将恶化经济环境，导致证券市场价格下跌。 (48) 在投资者选择套期保值工具时，应选择与股票资产（）相关的指数期货作为对冲标的。A、无法判断B、低度C、高度D、完全不专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：379在投资者选择套期保值工具时，应选择与股票资产高度相关的指数期货作为对冲标的。 (49) 股票市场资金量的供给是指（）。A、能够进入股市购买股票的资金总量B、能够进入股市的资金总量C、二级市场的资金总量D、一级市场的资金总量专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：114股票市场需求，即股票市场资金量的供给，是指能够进入股票市场购买股票的资金总量。 (50) 一般认为，公司财务评级的内容主要是（）。A、盈利能力B、偿债能力C、成长能力D、流动能力专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：232一般认为，公司财务评级的内容主要是盈利能力。 (51) 依据公式（现金+交易性金融资产+应收帐款+应收票据）流动负债计算出的财务比率被称为（）。A、流动比率B、速动比率C、资产负债率D、保守速动比率专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：205考查保守速动比率的计算公式。保守速动比率=（现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据）/流动负债。 (52) 下列各项中,不代表产品竞争力的是( )。A、成本优势B、数量优势C、质量优势D、技术优势专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：182-183产品竞争能力：成本优势、技术优势、质量优势。 (53) 涨停板上有频繁挂单撤单，涨停被多次打开，成交量很大，一般应采取何种策略（）。A、卖出B、继续买进C、不管不问D、以上都不对专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：303涨停板上有频繁挂单撤单，涨停被多次打开，成交量很大，一般卖出。 (54) 下列各项中，属于影响股票投资价值的外部因素是（）。A、公司净资产B、公司盈利水平C、市场因素D、股份分割专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：44影响股票投资价值的外部因素包括：宏观经济因素、行业因素、市场因素；其它选项均属于内部因素。 (55) 公司盈利预测中最为关键的因素是( )预测。A、销售收入预测的准确性B、生产成本预测的准确性C、管理费用和销售费用预测的准确性D、财务费用预测的准确性专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：186销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素。 (56) 劳动力人口是指年龄在（）具有劳动能力的人的全体。A、15岁以上B、16岁以上C、18岁以上D、20岁以上专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：72劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。 (57) 证券分析师应当在执业中保持中立身份，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议，这是证券分析师的（）原则的内涵之一。A、独立诚信B、谨慎客观C、勤勉尽职D、公正公平专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：428这是证券分析师的公正公平原则的内涵之一。 (58) 反映资产总额周转速度的指标是( )。A、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：209总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值，该指标反映资产总额的周转速度。 (59) 证券分析师与律师、会计师在执业特点上不同的是（）。A、对既往事实进行研判，并得出结论B、没有自律性组织C、利用既有信息，对未来趋势进行分析预测D、结论具有确定性、唯一性专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：429证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上的不同是利用既有信息，对未来趋势进行分析预测。 (60) 市场组合（ ）。A、与无风险资产的组合构成资本市场线B、只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合C、包含无风险证券D、由证券市场上所有流通与非流通证券构成专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：343，344市场组合是由风险证券构成的，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致；市场组合可以代表整个证券市场的所有流通证券；市场组合本身就可以成为有效组合。 多选题(61) 已知货币终值，那么货币现值的计算方法包括（）。A、单利终值B、单利现值C、复利现值D、复利终值专家解析：正确答案：BC 题型：常识题 难易度：易 页码：27已知货币终值，那么货币现值的计算方法包括单利现值和复利现值。 (62) 假设证券A的收益率的概率分布如下：那么，下列说法正确的有()。收益率（%）-2 -1 1 3概率 020 030 010 0.40A、该证券的期望收益率为0.6%B、该证券的期望收益率为1%C、该证券的方差为0.000444D、该证券的方差为0.00444专家解析：正确答案：AC 题型：计算题 难易度：中 页码：326期望收益率=(-0.02)*0.20+(-0.01)*0.30+0.01*0.10+0.03*0.40*100%=0.6%。 该证券的方差为2(r)=(-0.02-0.006)2*0.20+(-0.01-0.006)2*0.30+(0.01-0.006)2*0.10+(0.03-0.006)2*0.40=0.000444。 (63) 对于一个企业而言,下列措施或事件可能会对其应收账款周转速度产生影响的是( )。A、大量采用分期付款方式促进销售B、季节性经营C、销售采用全部现金结算D、年末销售大量增加专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：208考察影响应收账款周转率的因素。 (64) 关于行业与产业，下列表述正确的有（）。A、行业，是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系B、产业作为经济学的专业术语，有更严格的使用条件C、构成产业一般具有三个特点：1、规模性；2、职业化；3、社会功能性D、行业虽然也拥有职业人员，也具有特定的社会功能，但一般没有规模上的约定专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：中 页码：132行业，是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。 产业作为经济学的专业术语，有更严格的使用条件。 构成产业一般具有三个特点：1、规模性；2、职业化；3、社会功能性。 行业虽然也拥有职业人员，也具有特定的社会功能，但一般没有规模上的约定。 (65) 同业拆借利率有（）。A、拆进利率B、拆出利率C、贴现利率D、再贴现利率专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：86拆进利率表示银行愿意借款的利率；拆出利率表示银行愿意贷款的利率。 (66) 在目前的现实生活中，接近完全垄断市场类型的行业包括（）。A、煤气公司B、邮电通信C、钢铁行业D、汽车行业专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：143公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。 (67) 下列关于股指期货套利类型的表述正确的有（）。A、有两种类型，期现套利和价差交易套利B、期现套利是根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利C、价差交易套利又可分细分为三种D、Alpha套利策略并不依靠对大盘的趋势判断专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：386-387考核股指期货套利类型。股指期货套利主要有期现套利和价差交易套利。 价差交易套利又可细分为市场内价差套利、市场间价差套利、和跨品种价差套利。 (68) 道氏理论认为，股价的波动趋势包括（）。A、主要趋势B、次要趋势C、短暂趋势D、长期趋势专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：易 页码：267道氏理论认为，股价的波动趋势包括主要趋势、次要趋势、短暂趋势。 (69) 证券技术分析方法的要素包括（）。A、价格B、成交量C、时间D、空间专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：266证券技术分析方法的要素包括价格、成交量、时间、空间。 (70) 影响利率期限结构的因素有（）。A、对未来利率变动方向的预期B、债券预期收益中可能存在的流动性溢价C、市场效率低下D、货币供给量的变化专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：中 页码：41在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下。 (71) 国民经济总体指标包括（ ）等。A、失业率B、通货膨胀率C、工业增加值D、国内生产总值专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：70-77国民经济总体指标包括国内生产总值、工业增加值、失业率、通货膨胀、国际收支等。 (72) 关于葛兰威尔法则,下列表述正确的有()。A、以证券价格与移动平均线之间的偏离关系作为研判依据B、葛兰威尔法则的不足是没有明确指出投资者在股价距平均线多远时才可以买进卖出C、当现在的价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为卖出信号，此种交叉称为“死亡交叉”D、若现在的行情价位与长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，为买进信号，交叉称为“黄金交叉”专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：306-307考查葛兰威尔法则的内容与应用。 (73) 下列各项中，属于常见关联交易形式的有（）。A、关联购销B、担保C、资产租赁D、共同投资专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：258常见的关联交易行为主要有以下几种：关联购销、资产租赁、担保、托管经营和承包经营等管理方面的合同、关联方共同投资。 (74) 关于债券久期,下列说法正确的有( )。A、是债券期限的加权平均数B、久期与到期收益率之间呈相反的关系C、久期与息票利率呈相反的关系D、一般情况下，债券的到期期限总是大于久期专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：362此题考查对久期的理解。 (75) 现货商旨在锁定卖出价格、免受价格下跌风险所采取的行为有（）。A、多头套期保值B、空头套期保值C、买进套期保值D、卖出套期保值专家解析：正确答案：BD 题型：常识题 难易度：易 页码：376-377买进套期保值又称多头套期保值，是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受上涨的风险；卖出套期保值又称空头套期保值，指现货商因担心价格下跌而在期货市场卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。 (76) 不同国家和地区对隔离机制的标准不一,基本内容包括()。A、券商均应制定符合有关法律法规要求的内部隔离制度B、明确可能发生信息滥用和利益冲突的情形C、明确信息隔离的具体手段和程序D、以上都不是专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：易 页码：410各国家和地区对隔离机制的标准不一，基本内容多为原则性要求：一是券商均应当制定符合有关法律法规的标准要求的内部隔离制度；二是明确可能发生信息滥用和利益冲突的情形；三是明确信息隔离的具体手段和程序。 (77) 下列各项中，属于影响股票投资价值的内部因素是（）。A、股份分割B、公司资产重组C、公司的股利政策D、公司净资产专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：43-44影响股票投资价值的内部因素还有：公司净资产、公司盈利水平、公司的股利政策、股份分割、增资和减资、公司资产重组。 (78) A公司目前股价为4元,股息为每股0.2元,必要收益率为16%,未来5年中超常态增长率为20%,随后的增长率为10%,则( )。A、A公司股票的理论价值为5.45元B、A公司股票的理论价格为4.34C、当市场价格高于理论价格时，投资者应该出售该股票D、当市场价格低于理论价格时，投资者应出售该股票专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：49考察股票内在价值的计算方法。V=0.2*（1+0.2）t/（1+0.16）t+1/（1+0.16）5*DL+1/(0.16-0.10)=1.11+4.34=5.45（元），因而A公司股票的理论价值为5.45元。当市场价格高于5.45元时，投资者应该出售该股票；反之，若市场价格低于5.45时，则投资者应该买进该股票。 (79) 宏观经济分析的意义是（）。A、判断证券个股的变动趋势B、把握整个证券市场的投资价值C、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向D、了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：中 页码：68,69宏观经济分析的意义包括：1、判断证券市场的总体变动趋势。2、把握整个证券市场的投资价值。3、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向。4、了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。 (80) 关于股票现金流贴现模型的可变增长模型中的两阶段增长模型，下列说法不正确的有（）。A、股息的增长率是固定不变的B、当两个阶段的股息增长率都为零时，两阶段增长模型就是不变增长模型C、当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，两阶段增长模型就是不变增长模型D、相对于零增长模型和不变增长模型而言，两阶段增长模型较为接近实际情况专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：49-80股息的增长率是变化的；当两个阶段的股息增长率都为零时，两阶段增长模型就是零增长模型。 (81) 设有甲和乙两种债券：甲债券面值1000元，期限10年，票面利率10%，复利计息，到期一次性还本付息；乙债券期限7年，其它条件与债券甲相同。假设甲债券和乙债券的必要收益率均为9%，那么（）。A、与甲债券相比，乙债券的理论价格对于市场利率的变动更敏感B、乙债券的理论价格小于955.62元C、甲债券的理论价格大于1000元D、与乙债券相比，甲债券的理论价格对于市场利率的变动更敏感专家解析：正确答案：CD 题型：计算题 难易度：中 页码：32因为必要收益率低于票面利率，两债券均为溢价发行（即甲乙的理论价格均高于1000元）。其他条件相同，期限越长，债券的利率敏感性越强。 (82) 证券投资技术分析的要素包括（ ）。A、成交量B、空间C、时间D、价格专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：266证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素。 (83) 货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如（）。A、国库券B、优先股C、附息债券D、高信用等级的商业票据专家解析：正确答案：AD 题型：常识题 难易度：易 页码：322货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。附息债券和优先股是收入型证券组合投资的对象。 (84) 下列关于系数的说法，错误的有（）。A、当处于牛市时，投资者会选择系数较小的股票B、系数可以用来衡量证券承担非系统风险的大小C、系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大D、系数为直线斜率，也可以是曲线斜率专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：易 页码：348当处于牛市时，投资者会选择系数较大的股票；系数可以用来衡量证券承担系统风险的大小；系数为直线斜率。 (85) 各国投资联合会国际协议会通过的国际伦理纲领、职业行为标准对投资分析师的基本要求是( )。A、诚实、正直、公平B、以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为C、努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度D、独立性和客观性原则专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：易 页码：429国际伦理纲领、执业行为标准对投资分析师的基本要求：诚实、正直、公平；以谨慎认真的态度从道德标准出发进行各种行为；努力保持和提高自己的执业水平和竞争能力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度。“独立性和客观性原则”属于投资分析师道德规范三大原则。 (86) 目前,某国债票面额为100元,票面利率为4%,期限3年,到期一次还本付息,如果3年内债券市场的必要收益率为3%,那么( )。A、按单利计算的该债券目前的理论价格不低于102元B、按复利计算该债券目前的理论价格不低于102.94元C、该债券两年后的理论价格大于目前的理论价格D、该债券两年后的理论价格接近目前的理论价格专家解析：正确答案：ABD 题型：计算题 难易度：中 页码：34考察理论价格的计算。按单利计算的该债券目前的理论价格p=100*（1+4%*3）/（1+3%*3）=102.75元；按复利计算的该债券目前的理论价格P=100*（1+4%）3/(1+3%)3=102.94。 (87) 以下属于反转形态的是（ ）。A、三角形B、喇叭形C、V形D、头肩形态专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：易 页码：283考查反转形态。 (88) 扩张性的财政政策措施包括（）。A、减少税收B、扩大财政支出，加大财政赤字C、增加国债发行D、增加财政补贴专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：易 页码：99-100考查扩张性财政政策措施。 (89) 关于现金满足投资比率，下列说法正确的是（）。A、是进行财务弹性分析的指标B、需要近3年资本支出的数据C、该比率越大，说明资金自给率越高D、小于1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：易 页码：223现金满足投资比率是财务弹性分析指标之一。需要近5年资本支出的数据。该比率越大，说明资金自给率越高。现金满足投资比率达到1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金，若小于1，则说明公司是靠外部融资来补充。 (90) 下列受经济周期影响较为明显的行业有( )。A、消费品业B、耐用品制造业C、生活必需品D、需求的收入弹性较高的行业专家解析：正确答案：ABD 题型：常识题 难易度：中 页码：147消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业。 (91) 对公司成长性进行分析，其内容应该包括（）。A、纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势是加速发展、稳步扩张，还是停滞不前B、将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化C、分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额，分析公司的投资项目，预计其销售和利润水平D、分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：188-189公司的成长性分析：1、公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动引致，是通过公司的产品创造市场需求还是生产产品去满足市场需求，是依靠技术进步还是依靠其他生产要素等等，以此找出企业发展的内在规律；2、纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势是加速发展、稳步扩张，还是停滞不前；3、将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化；4、分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额，分析公司的投资项目，预计其销售和利润水平；5、分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。 (92) 股权分置改革对沪深证券市场产生的深刻、积极影响表现在( )。A、不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化B、股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化C、股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制D、股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：124-126考查股权分置改革对证券市场的正面影响。 (93) 假设r表示两种证券的相关系数。那么，正确的结论有（）。A、r的值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向B、r的取值总是介于-1和1之间C、r的值为负表明两种证券的收益有反向变动倾向D、r表明两种证券间存在完全同向的联动关系专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：172考查相关系数。 (94) 利润表主要反映（ ）。A、构成营业收入的各项要素B、构成营业利润的各项要素C、构成利润（或亏损总额）的各项要素D、构成净利润（或亏损）的各项要素专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：194-195除ABCD外，利润表还反映每股收益、其他综合收益以及综合收益总额。 (95) 按照葛兰碧的量价关系法则,下面表述正确的有()。A、在一个波段价格随着成交量的递增而上涨，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高价，继续上扬B、股价走势因成交量的递增而上升，属于异常现象C、股价下跌，向下突破股价形态、趋势线或移动平均线，同时出现了大成交量，是股价下跌的信号，明确表示下跌的趋势D、股价往下跌落一段相当长的时间，市场出现恐慌性抛售，此时随着日益放大的成交量，股价大幅下跌专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：中 页码：301-302考察葛兰碧量价关系法则。价格随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性。 (96) 假设当前S&P500指数为1250点且每份期货合约乘数为250。某基金管理者拥有1亿美元股票资产组合(为0.75)。