财务管理：资金成本.doc

财务管理资金成本的计算使用班级：L0601、L0602、L0603、L0604、L0605和成交本科班班级 学号 姓名 得分 1、 某公司有资本总额1000万元，其中：长期借款400万元，年利率为10%，普通股600万元，每股面值1元，发行价格20元，现市场价格20元，近一年每股股利2元，预计年股利增长率为5%，所得税税率为33%。该公司现计划增资100万元，有甲乙两种筹资方案：甲方案是，增加长期借款100万元，借款年利率为12%，乙方案：增发普通股4万股，普通股每股市价增加到25元。要求：（1） 计算该公司筹资前的综合资金成本率（2） 计算该公司甲乙两方案的综合资金成本率（3） 根据计算结果，选择最佳筹资方案2、 某企业拟发行一批债券用于筹集资金，该债券面值为200元，票面利率为8%，期限为4年求（1） 市场利率为6%，到期还本付息的债券发行价格（2） 市场利率为6%，每年末付息，到期还本的债券发行价格（3） 市场利率为8%，每年末付息，到期还本的债券发行价格（4） 市场利率为10%，每年末付息，到期还本的债券发行价格3、某企业从银行取得一笔借款，期限一年，年利率为6%，每季度计息一次，该借款的实际利率为（ ）（列出计算过程）A 6% B 5.4% C 6.14% D 8%4、每股普通股价格为10.5元,筹资费用每股0.5元,第一年支付股利1.5元/股,股利增长率为5%,则该普通股成本接近于( )A 10.5% B 15% C 19% D 20%5、某企业拟发行一批债券用于筹集资金，该债券面值为800万元，票面利率为10%，筹资费率为3%，所得税税率为33%，按面值发行。则该债券的资金成本率为（ ）A 6。91% B 3。4% C 6。84% D 6。7%6、某企业拟发行一批债券用于筹集资金，该债券总面值为1000万元，票面利率为12%，偿还期限为5年，筹资费率为3%，所得税税率为33%，该债券发行价格为1200万元。则该债券的资金成本率为（ ）A 8.29% B 9.7% C 6.91% D 9.97%7、按企业2/10，N/30的条件购入货物20万元，如果企业延迟至30天付款，其放弃折扣的成本为（ ）A 36。7% B 18。4% C 2% D 14。7%8、某企业按年利率12%从银行借入款项100万元，银行要求企业按贷款额的15%保持补偿性余额，该项贷款的实际利率为（ ）A 12% B 14.12% C 10.43% D13.8%9、某周转信贷协定额度为200万元，承诺费率0。2%，借款企业年度内使用了180 万元，尚未使用的额度为20万元，则该企业向银行支付的承诺费用为（ ）A 600元 B 500元 C 420元 D 400元并计算其实际利率为 （假定名义年利率10%）10、某企业按名义利率10%从银行借入款项200万元，期限为1年，利息为20万元，按照贴现法付息，该项借款的实际利率为（ ）A 10% B 10。6% C 11。11% D12。11%11、某公司发行普通股600万元，预计第一年股利率为14%，以后每年股利增长率为2%，筹资费率为3%，则该普通股的资金成本率为（ ）A 14.43% B 16.43% C 16% D 17%12、某公司经批准发行优先股，筹资费率和股息率分别为5%和9%，则该优先股的资金成本率为（ ）A 9.47% B 5.26% C 5.71% D5.49%1. 练习资金需要量的预测资料：某企业1997年至2001年的销售量和资金需要量的历史资料如表，假定2002年的销售量预计为400件某企业销售资料表年度销售量（X）资金需要量（Y）XYX*X1997401200019981602600019991202800020008024000200120048000N5要求：预测该企业2002年的资金需要量（分别用回归分析法和高低点法）2某企业上年资产负债表和利润表主要数据如下表资产负债表 单位：万元资产金额负债及所有者权益金额现金900应付票据600应收帐款600应付账款900存货1800应付费用60预付账款300长期负债360固定资产1200负债合计1920实收资本1000资本公积880留用利润1000所有者权益2880资产总计4800负债及所有者权益合计4800利润表 单位：万元项目金额主营业务收入6000减：主营业务成本3000主营业务利润3000减：营业费用900管理费用900财务费用420利润总额780减：所得税240净利润540若所得税率为30%，净利润50%留用于本企业，本年度预计主营业务收入为8000万元，试采用销售百分比法预测该企业本年度资金需要量。3某公司2006年度资产负债表如下：资产负债表 单位：万元资产金额负债及所有者权益金额现金5000短期借款25000应收帐款15000应付账款10000存货30000应付费用5000公司债券10000固定资产30000实收资本20000留用利润10000资产总计80000负债及所有者权益合计80000假定该公司2006年度的销售收入为100000万元，销售净利润率10%，股利支付率为60%，公司现有生产能力尚未达到饱和，增加销售无需追加固定资产投资。经预测，2007年度公司销售收入将提高到120000万元，企业销售净利润率和利润分配政策不变。试预测2007年度的资金需要量4、某公司2007年度资产负债表如下：资产负债表 单位：万元资产金额负债及所有者权益金额现金600长期借款2000应收帐款1800应付账款1800存货2800应付费用1200固定资产4800实收资本4000留用利润1000资产总计10000负债及所有者权益合计1000