财务报表的粉饰及识别.doc

摘 要 资本市场有效运行的基础是具有透明度和充分含量的信息。而会计信息是资本市场上流动的众多信息中最重要的一部分。高质量的会计信息有助于人们区分资本市场上效益良莠的上市公司，降低利益相关者决策过程中面临的不确定性，促使社会资源的趋利性流动，最终达到改善资源配置效率的目标。本文针对当前我国资本市场上存在较为严重的上市公司财务报表粉饰的现象，通过较为详细地介绍财务报表粉饰的动因及类别，对财务报表粉饰的手段进行分析，对财务报表粉饰的识别方法进行概括，总结出针对我国上市公司财务报表粉饰的现象应采取的措施。关键词 财务报表粉饰；动因；类别；手段；识别方法；措施目 录一、财务报表粉饰的动因及类别.1（一）财务报表粉饰的概念1 （二）财务报表粉饰的动因11业绩考核动机. 12获取银行及商业信用动机. 13发行股票筹资动机. 24减少纳税额动机. 25政治利益动机. 26明确或推卸责任动机. 2（三）财务报表粉饰的类别.31粉饰经营业绩. 32粉饰财务状况. 33粉饰现金流量. 3二、财务报表粉饰的手段及识别方法.4(一)财务报表粉饰的手段41资产重组. 42虚拟资产.43关联交易. 44利用会计政策变更及滥用会计估计. 5（二）财务报表粉饰的识别方法51不良资产剔除法. 52关联交易剔除法. 53异常利润剔除法. 54现金流量结构分析法. 5三、针对我国上市公司财务报表粉饰采取的措施. 6（一）改革股票发行制度，减少报表粉饰的动机6（二）完善财务会计制度，增加报表粉饰的难度6（三）加强相关法律法规，提高报表粉饰的风险6（四）加强建立社会监督机制，崇尚诚信风气6（五）加强外部监管,充分发挥注册会计师在审计方面的积极作用6参考文献 . 8资本市场有效运行的基础是具有透明度和充分含量的信息，而会计信息是资本市场上流动的众多信息中最重要的一部分。高质量的会计信息有助于人们区分资本市场上效益良莠的上市公司，降低利益相关者决策过程中面临的不确定性，促使社会资源的趋利性流动，最终达到改善资源配置效率的目标。传统上，财务报表分析的一个假设前提是，目标公司的财务报表是可信、没有水分的。然而当前一系列上市公司财务报表出现水分的案例，使得这一假设前提的正当性备受质疑。事实上，财务报表分析与财务报表粉饰识别是相互联系在一起的。一、财务报表粉饰的动因及类别（一）财务报表粉饰的概念所谓财务报表粉饰，是指公司管理层通过人为操纵，使财务报表反映“预期”财务状况、经营成果和现金流量的行为。在我国资本市场上，围绕着中国证监会和证券交易所制定的新股发行、再融资、持有上市资格等刚性监管指标，利润充盈的绩优公司通过粉饰报表以藏匿利润，利润微薄和经营亏损的绩差公司通过粉饰报表以渡难关。经过粉饰和操纵的会计信息，可能使投资者的利益受损，尤其是给中小投资者带来灾难性后果，迫使中小投资者选择“用脚投票”的方式退出资本市场，最终导致资本市场规模萎缩并影响经济的发展。当目标企业的财务报表存在着广泛的粉饰行为，导致信息严重失真时，如果不有效地识别财务报表粉饰，财务报表分析的方法再合理、工具再复杂，也是徒劳无益的。（二）财务报表粉饰的动因判断公司管理层粉饰报表的潜在动机，是有效地分析和利用财务报表的关键。 财务报表粉饰的产生有三个基础：企业所有者与经营管理者利益的不一致；信息不对称；外部监管不力。分析财务报表粉饰的具体动机主要有：业绩考核动机、信贷资金商业信用动机、上市及配股动机、减少纳税动机、政治利益动机、明确或推卸责任动机等。1业绩考核动机企业的经营业绩，其考核方法一般以财务指标为基础，如营运能力指标：应收账款周转率、存货周转率；盈利能力指标：资本金利润率、营业收入利税率、成本费用利润率等，均是经营业绩的重要考核指标。而这些财务指标的计算都涉及到会计数据。除了内部考核外，外部考核如行业排行榜，也主要是根据销售收入、资产总额、利润总额来确定的。为了提升经营业绩而粉饰财务报表，不仅可以提升企业总体经营状况的评价，也可以提升企业经营管理者的业绩水平，影响到他们的晋升。2获取银行及商业信用动机当前我国的证券市场正在迅速发展，企业需要的资金，绝大部分来自银行等金融机构。在市场经济下，银行等金融机构出于风险考虑和自我保护的需要，一般不愿意贷款给亏损企业和缺乏资信的企业。然而对于企业而言，资金是在市场中竞争取胜的要素之一。因此，为了获得金融机构的信贷资金或其他供应商的商业信用，经营业绩欠佳、财务状况不健全的企业，就很有可能对其财务报表进行粉饰。3发行股票筹资动机股票发行分为首次发行和后续发行。在首次发行情况下，根据公司法等法律法规的规定，企业必须近三年连续盈利，且经营业绩要比较突出，才能通过证监会的审批。此外，在市盈率定价法下，股票发行价格的确定也与盈利能力有关：发行价格=每股收益（预测的每股税后利润）发行市盈率（指股票发行价格与股票的每股收益的比例）。为了顺利通过发行审核，尽可能多募集资金，降低募集资金的成本，拟上市公司往往会对会计报表进行包装、粉饰。2001年起，中国证监会开始实行“退市制度”，连续三年亏损的上市公司，其股票将暂停交易。在暂停交易的第一个半年内，如果仍出现亏损，则交易所将终止其股票上市。这一新政策的出台，给绩差公司带来了很大压力。濒临退市边缘的上市公司，其报表粉饰的动机也特别强烈，少数上市公司可能因此铤而走险。4减少纳税额动机尽管财务会计与税务会计日趋分离，但在实际工作中，财务会计上的会计利润是确定应纳税所得额的基础。纳税人按照国家统一的会计制度规定进行核算，计算出利润总额后，应根据企业所得税暂行条例、企业所得税税前扣除办法等税收法律制度的规定对其做出相应的调整，才能计算得出企业的应纳税所得额，再乘以适用的所得税率继而得出应缴纳所得税。可见，财务会计上的利润，直接关系到纳税的金额与时间分布。5政治利益动机一般地说，盈利能力越强的企业，尤其是关系到百姓生计的公用设施企业，如水电煤气公司等，其潜在的政治成本也越高。潜在的政治成本包括：更加严格的价格管制、更严格的政府或消费者监管、更激烈的商业竞争、更高的税收、更严厉的反垄断指控。企业通过选择异常保守的会计政策，降低财务报告所体现的盈利水平，可避免成为社会公众关注的焦点。6明确或推卸责任动机首先，高级管理人员更换时进行的离任审计，一般会暴露出许多会计问题，新任主管就任当年为了明确责任或推卸责任，往往会大刀阔斧地将陈年老账进行清理，甚至将本应在未来会计期间确认的成本费用提前至本期确认；其次，会计准则、会计制度发生重大变化时，如企业会计制度和具体会计准则的实施，可能诱发上市公司粉饰财务报表，提前消化潜亏，并将责任归咎于新的会计准则和会计制度；再者，发生自然灾害时，或高级管理人员卷入经济案件时，企业也很有可能粉饰财务报表。（三）财务报表粉饰的类别财务报表粉饰的动机决定了财务报表粉饰的类型。大致可分为三大类型：粉饰经营业绩、粉饰财务状况和粉饰现金流量。1粉饰经营业绩具体表现形式包括：利润最大化、利润最小化、利润均衡化和利润清洗。（1）利润最大化公司在上市前一年和上市当年采用这种类型的报表粉饰尤其明显。典型的做法是：提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂账（隐瞒企业的亏损情况，歪曲企业的实际经营成果和财务状况）、资产重组、关联交易。（2）利润最小化当公司达不到经营目标或可能出现三年亏损、面临被摘牌时，将后一年甚至两年的潜在亏损前置于本年，使本年发生巨额亏损，而确保以后年度盈利，避免被摘牌的命运。典型的方法：推迟确认收入、提前结转成本、加速折旧、将应予资本化的费用列入当期损益等。（3）利润均衡化企业为了塑造绩优股的形象或获得较高的信用等级评定，往往采用这种类型的会计报表粉饰。典型的做法是：利用应收应付账户、分期摊销账户和递延账户来调节利润，以制造利润稳步增长的趋势。（4）利润清洗俗称“洗大澡”，即巨额冲销，特指公司通过有意压低坏年景的业绩，将利润推迟到下一年度集中体现，以达到下一年度业绩大增的会计操纵手段。常见的手法包括：大规模计提坏账准备、资产减值准备，导致当年业绩大减甚至亏损，在下一年度则恢复正常计提，形成业绩大幅增长的假象，公司实际经营状况其实没有改观。2粉饰财务状况具体表现形式包括：高估资产、低估负债和或有负债。（1）高估资产对外投资和股份制改组时，企业往往倾向于高估资产，以获得较大比例的股权。典型的做法是：编造理由进行资产评估、虚拟业务交易和利润。（2）低估负债企业贷款或发行债券时，为了证明其财务风险较低，通常有低估负债及或有负债的欲望。典型的做法是：账外账，即将负债隐藏在关联企业、或有负债中而不加以披露等。3粉饰现金流量具体表现形式主要包括：突击制造现金流量、混淆现金流量的类别。（1）突击制造现金流量如在会计期间即将结束前，突击收回关联企业结欠的账款，降低处置存货，低价抛售有价证券，高额融入资金，在会计期间结束前形成现金流入的“高峰”。（2）混淆现金流量的类别在其他条件保持相同的情况下，经营活动产生的现金流入净额越大，意味着企业的利润质量越高，为了改变投资者对利润表的“印象”，企业可能蓄意混淆现金流量表的类别，将投资活动或融资活动产生的现金流量划分为经营活动产生的现金流量。二、财务报表粉饰的手段及识别方法(一)财务报表粉饰的手段财务报表粉饰的手段主要包括资产重组，虚拟资产，关联交易，利用会计政策变更及滥用会计估计等方式。1资产重组资产重组是企业为了优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换。典型做法有：借助关联交易，由非上市的国有企业以优质资产置换上市公司的劣质资产；由非上市的国有企业将盈利能力较高的下属企业廉价出售给上市公司；由上市公司将一些闲置资产高价出售给非上市的国有企业。2虚拟资产将一些已经实际发生的费用作为待摊费用等列入资产方，这些项目是不能够为企业带来未来经济利益的，只是一种虚拟的资产，这种虚拟资产的存在，为企业操纵利润提供了一个费用和损失的“蓄水池”。例如：东北制药股份公司1996年报告了1，920万元的净利润。年度报告显示，该公司根据当地财政部门的批复，将已经发生的折旧费用、管理费用、退税损失、利息支出等累计14，000万元挂列为“递延资产”。东北制药公布了这一份年度报告后，引起投资者一片哗然。如果已经发生的经营费用只要经过当地财政部门的批复，即可通过挂账予以“待摊”或“递延”，那么，上市公司还会亏损吗？最终，东北制药收到证券主管部门的通报批评，并被处以罚款。3关联交易我国很多上市公司都是从国企改制过来的，股份制改制后，上市公司与原公司及原公司控制的子公司之间普遍存在着错综复杂的关联关系和关联交易。很多上市公司就利用这一层关系粉饰财务报表，比如虚构经营业务、将自有产品等高价出售给关联企业来增加主营业务收入和利润，以收取或支付管理费用来调节利润等。4利用会计政策变更及滥用会计估计上市公司可以通过改变固定资产折旧政策，通过延长固定资产使用年限，使本期折旧费用减少，相应的减少了本期的成本费用，同时高估了资产价值，提高当期利润；或者通过降低坏账准备提取比例，减少费用，提高利润；或者通过对残次商品及应收款项的不核销，虚增当期利润等。例如：德赛电池就因为会计政策变更、前期重要会计差错更正影响了其2010年度的财务报表追溯调整的专项说明。（二）财务报表粉饰的识别方法1不良资产剔除法不良资产剔除法就是对那些不良资产在确认后应予以剔除，以正确界定公司的资产状况。 这里所说的不良资产，除包括待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、长期待摊费用等虚拟资产项目外，还包括可能产生潜亏的资产项目，如高龄应收账款、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等。不良资产剔除法的运用：一是将不良资产总额与净资产比较，如果不良资产总额接近或超过净资产，则说明企业的持续经营能力可能有问题，也可能表明企业在过去几年因人为夸大利润而形成“资产泡沫”。二是将当期不良资产的增加和增减幅度与当期的利润总额和利润增减幅度比较，如果不良资产的增加额及增加幅度超过利润总的增加额及增加幅度，说明企业当期的利润表有“水分”。2关联交易剔除法关联交易剔除法就是将来自关联企业的营业收入和利润在确认后予以剔除，分析某一特定企业在多大程度上依赖于关联企业，以判断这一企业的盈利基础是否扎实，利润来源是否稳定。3异常利润剔除法异常利润是指上市公司通过一定的手段调节产生的不正常的利润。目前上市公司的异常利润主要是通过其他业务利润、投资收益、营业外收入和补贴收入等来实现。异常利润剔除法是指将其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入从企业的利润总额中剔除，以分析和评价企业利润来源的稳定性。当企业利用资产重组或股权投资等方式调节利润时，主要在这些科目中反映，因而对此类情况，该方法特别有效。4现金流量结构分析法现金流量结构分析就是在现金流量表有关数据的基础上，进一步明确现金流入的构成、现金支出的构成及现金余额是如何形成的。现金流量的结构分析可以分为现金流入结构分析、现金支出结构分析及现金余额结构分析。（1）现金流入结构分析现金流入构成是反映企业的各项业务活动现金流入，如经营活动的现金流入、投资活动现金流入、筹资活动现金流入等在全部现金流入中的比重以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况，明确企业的现金究竟来自何方。 （2）现金支出结构分析现金支出结构分析是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比。它具体地反映企业的现金用于哪些方面。三、针对我国上市公司财务报表粉饰采取的措施（一）改革股票发行制度，减少报表粉饰的动机以健全的主承销商保荐制度，要求待上市公司成立3年以上，尽快创立创业板市场，解决那些暂时没有经营业绩，但是很有发展前景的新兴公司。此外，股票定价的模式也要改善，逐步过渡到由市场确定价格的定价模式，解决配股融资中利用净资产收益率来调节股价的问题。（二）完善财务会计制度，增加报表粉饰的难度会计准则和会计制度留有灵活性和真空性，是会计报表粉饰的重要前提。财政部等相关部门应制定颁布更合理的会计准则，有效解决原有会计准则留有的真空地带，进一步限制会计政策的灵活性。（三）加强相关法律法规，提高报表粉饰的风险只有将报表粉饰的责任付诸在法律的基础上，才能对公司的领导者和会计人员的行为进行约束。因此，要明确注册会计师法、公司法、证券法等相关法律法规对注册会计师法律责任和经济责任的规定，加大对投资者的民事赔偿机制，为解决报表粉饰问题提供法律保证。（四）加强建立社会监督机制，崇尚诚信风气前总理朱镕基曾要求所有会计人员必须做到“诚信为本，操守为重，坚持准则，不做假账”，先后为三所新成立的国家会计学院题写了“不做假账”的校训，这不仅是对会计学院学生所提出的希望，更是对会计界的谆谆教诲。（五）加强外部监管,充分发挥注册会计师在审计方面的积极作用转变监督方式，建立以注册会计师为主体的监督体系。国家一方面要提高注册会计师队伍的素质，增强注册会计师的独立性，提高注册会计师的职业