财务报表分析-资产负债表分析(2)

.,1,财务报表分析(二),南京大学金陵学院,.,2,资产负债表水平分析,通过对资产项目的变动分析，可以说明项目变动程度对资产、权益的影响程度。通过对总资产变动额和变动率的分析，可以说明其变动的合理性，结合企业经营规模变动情况，将资产变动与企业产值、销售收入等经营成果指标的变动情况联系起来，可以判断出资产变动与产值、销售收入变动是否协调，资产效率如何。通过资产权益的变动分析，可以进一步说明影响其变动的因素。通过对资产总额与所有者权益总额变动情况的分析，可以评价企业财务结构的稳定性与安全性。,.,3,资产负债表水平分析,总体(一般)分析项目分析,.,4,资产负债表项目变动分析,（一）货币资金项目变动分析（二）应收帐款项目变动分析（三）存货项目变动分析（四）固定资产项目变动分析（五）短期借款项目变动分析（六）或有负债项目分析（七）应付帐款及应付票据变动分析（八）股本变动情况分析（九）未分配利润变动情况分析,.,5,货币资金变动情况分析,1、货币资金规模分析从财务管理角度看：货币资金比重过高，反映资金使用效率低，会降低企业的盈利能力，比重过低，意味企业缺乏资金，会影响企业正常生产。决定企业货币资金规模合理的因素有：（1）资产规模与业务量（2）筹资能力（3）运用货币资金能力（4）行业特点,.,6,货币资金变动情况分析,2、货币资金变动的分析影响货币资金增减变动的因素有：（1）销售规模的变动（2）信用政策的变动（3）为支出大笔资金做准备,.,7,货币资金变动情况分析,3、货币资金支付能力分析指企业使用货币资金偿还所欠债务的能力。（1）货币资金急需支付能力=货币资金实际持有量/企业急需支付的款项（2）货币资金近期支付能力=货币资金实际持有量/企业近期需支付的款项,.,8,货币资金变动情况分析,4、货币资金持有量分析判断货币资金持有量是否合理：（1）是否满足交易性动机（2）是否满足预防性动机（3）在满足上述动机后，仍有多余的货币资金，可以考虑投资。（4）具体而言：现金：满足日常35天的支付量。其他货币资金：满足交易需要。其中：银行存款结存量如果与近期支付能力接近，说明货币资金持有量合理（最佳持有量）。,.,9,货币资金变动情况分析,5、货币资金周转率分析货币资金周转率=每期实际收到的销售款项/期初货币资金持有量X100%企业提高货币资金使用效率的主要途径：通过扩大销售，加快收取货款和降低货币资金持有量。,.,10,应收帐款变动分析,应收帐款与企业销售商品、提供劳务有关。应收帐款有两种计价方法；商业折扣：企业常用的促销手段批发商、销售淡季、销售旺季按扣除折扣后的实际价格入帐现金折扣：鼓励客户在规定期限内偿还货款给予的优惠，表示方法1/10，1/20入帐价格有总价法、净价法,.,11,应收帐款变动分析,1、应收帐款帐龄分析（时间分析）,.,12,应收帐款变动分析,2、应收帐款变动分析在流动资产和销售收入不变的情况下，应收帐款绝对额增加了，表明企业变现能力在下降，承担的风险在加大，其占用比重就不合理。（1）企业信用政策变动。（2）企业销售量增长，使应收帐款增加（3）收帐政策不当或收帐政策执行不力（4）应收帐款质量不高（5）企业会计政策变更,.,13,应收帐款变动分析,3、应收帐款规模分析影响应收帐款规模的因素主要有：（1）企业的经营方式和所在行业特点（2）企业的信用政策,.,14,存货变动分析,1、存货真实性分析（1）库存实物的存货价值定期与帐面价值进行核对，确保帐帐、帐物相符。（2）产成品质量检查（3）分析期初存量、本期购入量、本期耗用量、期末存量的真实性。,.,15,存货变动分析,2、存货计价分析企业采用不同的存货计价方法，对企业财务状况、盈利情况会产生不同的影响，主要有以下三个方面：（1）存货计价对企业损益有直接的影响（2）存货计价对资产负债表有关项目数额计算有直接的影响（3）存货计价方法的选择对计算缴纳企业所得税的数额有一定的影响。,.,16,存货变动分析,3、存货品种构成结构分析通过结构分析：（1）加强对存货规模的管理，减少资金占用和仓储费用（2）对产成品分析，结合市场销售情况分析，关注各种产品的盈利能力、技术状态、市场占有率及发展前景以及产品抗风险能力,.,17,存货变动分析,4、存货质量分析企业存货质量恶化可通过下列迹象判断（1）市价持续下跌，并在可预见的未来没有回升的希望；（2）企业使用该原材料生产产品的成本大于产品的销售价格；（3）企业因产品更新换代，原有库存材料已不适应新产品的需要，而该原材料的市场价格又低于其帐面成本；（4）因企业所提供的商品或劳务过时或消费者偏好改变；（5）已霉烂变质的存货；（6）已过期且无转让价值的存货；（7）生产中已不再需要，并且已无使用价值和转让价值的存货。,.,18,存货变动分析,5、存货规模分析（1）存货变现能力弱，如存货比重大，则流动资产变现能力下降，从而影响企业的短期偿债能力。（2）存货过多将占用企业过多的资金，影响资金周转率。（3）存货过多，将增加存货的储存成本，如保险费、仓库租赁费等。（4）存货管理方法：A、A、B、C管理法B、经济定货量法,.,19,固定资产变动分析,1、固定资产增减变动分析2、固定资产增长率=（期末固定资产原价-期初固定资产原价）/期初固定资产原价X100%该指标增长是否合理，要结合企业具体情况定，一般而言，企业增加生产设备，生产相应也增长，保证固定资产使用的经济效益，但如果增加非生产用固定资产，要考虑企业的经济承受能力及企业的盈利情况。,.,20,固定资产变动分析,3、固定资产更新率=本年新增加固定资产原值/年末固定资产原值X100%该指标反映企业固定资产的更新规模和速度。评价该指标时，也要和企业的具体情况结合起来，要考虑其更新的合理性。,.,21,固定资产变动分析,4、固定资产报废率=本年报废的固定资产原价/年初固定资产原价X100%报废数额中不含盘亏毁损的固定资产5、固定资产损失率=全年盘亏毁损的固定资产原价/年初固定资产原价X100%,.,22,固定资产变动分析,6、固定资产新旧程度分析（1）固定资产磨损率=固定资产折旧额/固定资产原价X100%当企业固定资产不断更新时，其磨损率呈下降趋势，反之。如果企业更新的速度缓慢，将会影响企业市场竞争力，进而影响企业的获利能力。（2）固定资产净值率=（固定资产原价-折旧额）/固定资产原价X100%该指标越高，设备新旧程度越高，反之。,.,23,固定资产变动分析,7、固定资产规模分析企业固定资产规模必须和企业生产经营规模相适应，保持和流动资产的一定比例关系。在总资产中，固定资产比例过高或过低，都会影响企业的获利能力。,.,24,固定资产变动分析,固定资产会计政策变动的分析固定资产会计政策，主要指计提折旧和减值准备两个方面。分析时要注意：（1）企业固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性。（2）企业计提折旧方法的合理性。（3）企业固定资产会计政策前后是否一致。,.,25,短期借款项目分析,短期借款变动分析，其变动的主要原因是：（1）流动资金的需要：季节性、临时性（2）节约利息支出（3）调整负债结构和财务风险（4）增加企业资金弹性,.,26,或有负债分析,或有负债指过去的交易或事项形成的潜在的义务，主要包括：未决诉讼、未决仲裁、企业对售后商品提供担保、随追索权的票据贴现、企业为其他单位提供担保、由于污染环境而可能发生的治污费用或可能支付的罚金、在发生税收争议时，有可能补交税款或获得税收返回等。或有负债具有不确定性，根据报表附注或披露的文字描述进行分析，如或有负债形成的原因、性质以及对企业财务状况、经营成果可能产生的影响等，要充分考虑谨慎性原则。,.,27,应付帐款和应付票据变动分析,1）企业销售规模的变动（2）为充分利用无成本资金（3）提供商业企业的信用政策发生变化（4）企业资金的充裕程度,.,28,长期借款变动程