年产2万套笔记本配件项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 年产2万套笔记本配件项目财务分析报告1第一章 项目建设背景一、电子信息制造行业分析2018年，我国电子信息制造业整体运行呈现出“稳中有进、稳中育新”的特点。据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入较2017年增长9.0%。2019年，我国正式迎来了5G商用元年，随着5G时代的到来，我国电子信息制造业又将有哪些新的变化?下面将带你了解我国电子信息制造业的发展现状及未来发展前景。1978年，我国推行改革开放，电子信息制造业进入市场化转型阶段，电子信息制造业开始采用市场化运营的模式;1990-1999年，国家对重点领域出台了多部政策，大力扶持产业发展，我国电子信息制造业发展规模化;2000年以后，我国电子信息制造业采用通过代工切入全球电子产业链分工。近年来，我国电子信息制造业规模呈平稳增长的态势。2014-2018年，我国电子信息制造业主营业务收入逐年增加，据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入为14.20亿元，较2017年增长9.0%。泛珠三角区域包括福建、江西、湖南、广东、广西、海南、四川、贵州、云南9省区和香港、澳门特别行政区。拥有全国约1/5的国土面积、1/3的人口和1/3以上的经济总量，在我国的经济发展中有着举足轻重的地位，其生态经济发展水平将直接影响我国生态经济发展进程。近年来，我国珠三角地区电子信息制造业规模增长速度较快、产品出口比重较高，电子信息制造业相对较为发达。据工信部2018年12月发布的中国电子信息产业统计年鉴2017统计数据显示，2017年，广东省电子信息制造业发展指数为78.64分，位居全国第一。近年来，人们对网络的需求快速增长，互联网流量快速增长，成为拉动信息基建的关键因素，电子信息制造业的需求逐渐增长。分类别来看，据工信部统计数据显示，2017年，我国电子信息制造业主营业务收入占比最高的为电子元器件类，占比为30.3%，其次为通信类，占比25.7%，计算机类和家电类分别占比15.0%、8.0%。分行业来看，2018年，我国电子信息制造业中，通信设备主营业务收入超45000亿元，电子计算机、电子器件、电子元件主营业务收入分别为25484亿元、25153亿元、24693亿元。随着5G牌照的发放，2019年迎来了5G商用元年。伴随着网络基础能力的提升，通信业务也会获得新的发展，前瞻分析认为，随着5G技术的广泛应用，未来我国通信设备的需求将进一步提高，我国电子信息制造业中通信设备的比重将进一步扩大。二、消费电子行业分析消费电子产品是指围绕着消费者应用而设计的与生活、工作、娱乐息息相关的电子类产品，最终实现消费者自由选择资讯、享受娱乐的目的。消费电子产业向中国的转移极大促进了我国消费电子产业的发展，使我国成为全球消费电子产品产量最大，消费成长空间最大，出口额最大，产品种类最多，产业链最齐全的市场。全球消费电子市场规模从2012年开始进入了一个平稳发展的阶段，总体市场规模在2015年有小幅下降，2016年全球市场规模为9500亿美元，同比下降0.5%。下降主要是因为汇率和产品价格下降等因素，实际上消费电子产品的销量是缓慢上升的。 与全消费电子市场饱和的状态不同的是，中国消费电子市场规模呈现出稳步上升的态势，市场规模由2009年的8442亿元增长至2015年的20100亿元，年复合增长率为15.5%。随着居民收入和消费能力的显著提升，人们对智能手机、 平板电脑、 可穿戴设备等移动终端需求不断扩大，国内消费电子市场将呈现良好的发展趋势。 2015 年，我国消费电子市场整体规模达到 20,100 亿元，已成为全球最大的消费电子市场。随着消费市场成熟和生产能力的提高，国际消费电子生产基地大规模向中国转移，特别是高端消费电子产品。 我国已成为世界消费电子产业的制造中心，全球50%以上的消费电子产品由中国制造。 2016年，中国规模以上电子信息制造业收入达12.2万亿元人民币，同比增速为8.4%。近年来，互联网技术的发展、消费电子产品制造水平的提高、居民收入水平的增加，促使消费电子产品与互联网相融合逐步成为趋势，使用消费电子产品逐步成为居民日常生活的一部分，消费电子产品的销售额也不断提高，消费电子产品已经成为现代人生活的重要组成部分。手机、数码产品、家用电器及其附属产品仍然是消费电子市场中增长最快的产品，平板电脑、笔记本电脑等产品也迅速走向成熟，智能穿戴设备的出现与发展则标志着消费电子产品智能化达到了新的高度。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2288.92(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金545.34万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资2834.26万元，其中：固定资产投资2288.92万元，占项目总投资的80.76%；流动资金545.34万元，占项目总投资的19.24%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1161.79万元，占项目总投资的40.99%；设备购置费1107.59万元，占项目总投资的39.08%；其它投资19.54万元，占项目总投资的0.69%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2288.92+545.34=2834.26（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入1839.15万元，总成本1637.48万元，利润总额-2725.48万元，净利润-2044.11万元，增值税62.41万元，税金及附加40.57万元，所得税-681.37万元；第二年负荷75.00%,计划收入3065.25万元，总成本2425.11万元，利润总额-3798.76万元，净利润-2849.07万元，增值税104.02万元，税金及附加45.57万元，所得税-949.69万元；第三年生产负荷100%，计划收入4087.00万元，总成本3081.46万元，利润总额1005.54万元，净利润754.15万元，增值税138.70万元，税金及附加49.73万元，所得税251.38万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入4087.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=138.70万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用3081.46万元，其中：可变成本2625.41万元，固定成本456.05万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加49.73万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1005.54（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1005.5425.00%=251.38（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1005.54（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1005.5425.00%=251.38（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1005.54万元，缴纳企业所得税251.38万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1005.54-251.38=754.15（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=35.48%。（2）达产年投资利税率=42.13%。（3）达产年投资回报率=26.61%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入4087.00万元，总成本费用3081.46万元，税金及附加49.73万元，利润总额1005.54万元，企业所得税251.38万元，税后净利润754.15万元，年纳税总额439.81万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.26年。本期工程项目全部投资回收期5.26年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、贯彻落实中小企业促进法，加快推进中小企业促进法修订，围绕财税支持、融资促进、创业扶持、创新支持、市场开拓、社会服务、权益保护等重点领域推动贯彻落实。强化中小企业促进法实施情况监督检查，切实发挥法律对中小企业保障和促进作用。设立包括中央、地方财政出资和企业联合组建的多层次中小企业融资担保基金和担保机构。各级财政要加大支持力度，综合运用资本注入、风险补偿和奖励补助等多种方式，提高担保机构对中小企业的融资担保能力。落实好对符合条件的中小企业信用担保机构免征营业税、准备金提取和代偿损失税前扣除的政策。国土资源、住房城乡建设、金融、工商等部门要为中小企业和担保机构开展抵押物和出质的登记、确权、转让等提供优质服务。加强对融资性担保机构的监管，引导其规范发展。鼓励保险机构积极开发为中小企业服务的保险产品。大力发展中小企业，是我国一项长期的战略任务，我国高度重视中小企业发展问题，中央领导多次就中小企业发展问题作出重要指示和批示。近年来，国务院制定了一系列促进中小企业发展的政策措施，各地区、各部门认真贯彻落实，并结合本地区、本部门实际出台了一系列配套办法和实施意见。对中小企业财税扶持力度不断加大，中小企业发展环境进一步改善，中小企业融资难问题有所缓解，公共服务体系得到加强。在各级政府和各项政策支持下，经过中小企业自身的努力，近年来中小企业稳步发展，在国民经济和社会发展中的地位作用进一步增强。2、项目场址周围大气、土壤、植物等自然环境状况良好，无水源地、自然保护区、文物景观等环境敏感点；项目承办单位对建设期和生产经营过程中产生的“三废”进行综合治理达标排放，对环境影响程度较小，职工劳动安全卫生措施有保障。投资项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合项目建设地行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进项目建设地制造产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。3、供给体系质量与消费升级需求不匹配，加剧结构性供需失衡。一是高质量、高附加值产品的供给能力不足。2010年以来，我国稳居全球制造业产出第一大国，有100多种消费品产量居全球首位；但我国却是高端消费品进口大国，2016年我国消费者奢侈品消费有77%发生在境外 ，“弱品质”成为我国高端购买力严重外流的主要因素。二是自主品牌建设明显滞后。在2017年全球机械500强 榜单中，我国大陆共有89家机械企业入选，低于美国的140家和日本的105家，也低于2015年的92家和2016年的95家，我国机械领域的品牌与世界级品牌仍有较大差距。我国品质品牌建设明显滞后于经济发展，有效供给难以满足消费升级需要，长此以往，将导致高端消费外流，制约我国工业转型升级，进一步加剧结构性供需失衡矛盾。党的十九大报告明确要求，必须把发展经济的着力点放在实体经济上，社会各界对实体经济的重视程度明显提高，将有助于改善工业新旧动能转换的外部环境。其次，新技术新产业新业态新模式新市场主体不断涌现，特别是互联网、大数据、人工智能等新一代信息技术风起云涌，将形成一批新兴产业集群和龙头企业，促进我国产业迈向全球价值链中高端。然后，新技术新业态正加速向传统产业各个领域渗透融合，将推动工业领域的质量变革、效率变革和动力变革，提高工业全要素生产率。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率35.48%，投资利税率42.13%，全部投资回报率26.61%，全部投资回收期5.26年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。消费电子产品存在明显的寿命期限，如笔记本电脑的正常使用寿命通常为2-3年，作为一个成熟市场，存在较大的更新需求。根据Trendforce的统计，2017年笔记本电脑的出货量1.61亿台，2020年开始进入替换期间，假设其在3年内均匀释放替换需求，则每年有5300万台的笔记本电脑需要更新。笔记本电脑的替换需求将为笔记本市场整体容量带来较大的正面影响。2018年，我国电子信息制造业整体运行呈现出“稳中有进、稳中育新”的特点。据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入较2017年增长9.0%。2019年，我国正式迎来了5G商用元年，随着5G时代的到来，我国电子信息制造业又将有哪些新的变化?下面将带你了解我国电子信息制造业的发展现状及未来发展前景。2018年，我国电子信息制造业整体运行呈现出“稳中有进、稳中育新”的特点。据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入较2017年增长9.0%。2019年，我国正式迎来了5G商用元年，随着5G时代的到来，我国电子信息制造业又将有哪些新的变化?下面将带你了解我国电子信息制造业的发展现状及未来发展前景。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入706.25941.67874.40840.773363.092主营业务收入613.57818.10759.66730.442921.772.1笔记本配件(A)202.48269.97250.69241.05964.182.2笔记本配件(B)141.12188.16174.72168.00672.012.3笔记本配件(C)104.31139.08129.14124.18496.702.4笔记本配件(D)73.6398.1791.1687.65350.612.5笔记本配件(E)49.0965.4560.7758.44233.742.6笔记本配件(F)30.6840.9037.9836.52146.092.7笔记本配件(.)12.2716.3615.1914.6158.443其他业务收入92.68123.57114.74110.33441.32上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元3363.09完成主营业务收入万元2921.77主营业务收入占比86.88%营业收入增长率（同比）20.34%营业收入增长量（同比）万元568.50利润总额万元819.43利润总额增长率16.04%利润总额增长量万元113.30净利润万元614.57净利润增长率14.36%净利润增长量万元77.18投资利润率39.03%投资回报率29.27%财务内部收益率22.72%企业总资产万元4874.23流动资产总额占比万元36.20%流动资产总额万元1764.31资产负债率26.27%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米8270.8012.40亩1.1容积率1.621.2建筑系数53.39%1.3投资强度万元/亩184.591.4基底面积平方米4415.781.5总建筑面积平方米13398.701.6绿化面积平方米748.45绿化率5.59%2总投资万元2834.262.1固定资产投资万元2288.922.1.1土建工程投资万元1161.792.1.1.1土建工程投资占比万元40.99%2.1.2设备投资万元1107.592.1.2.1设备投资占比39.08%2.1.3其它投资万元19.542.1.3.1其它投资占比0.69%2.1.4固定资产投资占比80.76%2.2流动资金万元545.342.2.1流动资金占比19.24%3收入万元4087.004总成本万元3081.465利润总额万元1005.546净利润万元754.157所得税万元1.628增值税万元138.709税金及附加万元49.7310纳税总额万元439.8111利税总额万元1193.9712投资利润率35.48%13投资利税率42.13%14投资回报率26.61%15回收期年5.2616设备数量台（套）11017年用电量千瓦时937092.2218年用水量立方米2215.8919总能耗吨标准煤115.3620节能率23.15%21节能量吨标准煤49.4422员工数量人70区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元172509.18同期产值万元144142.03同比增长19.68%从业企业数量家956规上企业家45从业人数人47800前十位企业产值万元75030.90去年同期65012.48万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元18382.572、xxx公司万元16506.803、xxx实业发展公司万元9754.024、xxx实业发展公司万元8253.405、xxx投资公司万元5252.166、xxx科技发展公司万元4877.017、xxx实业发展公司万元375.158、xxx实业发展公司万元3076.279、xxx投资公司万元2926.2110、xxx科技发展公司万元2250.93区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元81116.991.1同期增加值万元73615.561.2增长率10.19%2行业净利润万元20645.212.12016年净利润万元17693.872.2增长率16.68%3行业纳税总额万元13981.933.12016纳税总额万元12403.023.2增长率12.73%42017完成投资万元54209.444.12016行业投资万元10.23%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值201448.58228918.84260135.052利润总额62548.3671077.6880770.093净利润19020.8421614.5924562.034纳税总额17962.0120411.3823194.755工业增加值70502.2180116.1591041.086产业贡献率12.00%16.00%17.55%7企业数量114713991791土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程3121.963121.968408.808408.80802.031.1主要生产车间1873.181873.185045.285045.28497.261.2辅助生产车间999.03999.032690.822690.82256.651.3其他生产车间249.76249.76487.71487.7148.122仓储工程662.37662.373243.443243.44224.992.1成品贮存165.59165.59810.86810.8656.252.2原料仓储344.43344.431686.591686.59116.992.3辅助材料仓库152.35152.35745.99745.9951.753供配电工程35.3335.3335.3335.332.763.1供配电室35.3335.3335.3335.332.764给排水工程40.6340.6340.6340.632.474.1给排水40.6340.6340.6340.632.475服务性工程419.50419.50419.50419.5029.105.1办公用房204.25204.25204.25204.2516.405.2生活服务215.25215.25215.25215.2515.776消防及环保工程118.34118.34118.34118.349.246.1消防环保工程118.34118.34118.34118.349.247项目总图工程17.6617.6617.6617.6674.867.1场地及道路硬化1173.00235.31235.317.2场区围墙235.311173.001173.007.3安全保卫室17.6617.6617.6617.668绿化工程466.7616.34合计4415.7813398.7013398.701161.79节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤115.361.1年用电量千瓦时937092.221.2年用电量吨标准煤115.171.3年用水量立方米2215.891.4年用水量吨标准煤0.192年节能量吨标准煤49.443节能率23.15%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2099.721.1完成比例74.08%2完成固定资产投资万元1667.182.1完成比例79.40%3完成流动资金投资万元432.543.1完成比例20.60%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人481.2人均年工资万元5.371.3年工资额万元218.492工程技术人员工资2.1平均人数人112.2人均年工资万元6.622.3年工资额万元66.403企业管理人员工资3.1平均人数人33.2人均年工资万元6.913.3年工资额万元22.884品质管理人员工资4.1平均人数人64.2人均年工资万元5.344.3年工资额万元32.255其他人员工资5.1平均人数人25.2人均年工资万元7.685.3年工资额万元10.236职工工资总额万元350.25固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1161.791107.59184.592288.921.1工程费用万元1161.791107.593061.231.1.1建筑工程费用万元1161.791161.7940.99%1.1.2设备购置及安装费万元1107.591107.5939.08%1.2工程建设其他费用万元19.5419.540.69%1.2.1无形资产万元10.3210.321.3预备费万元9.229.221.3.1基本预备费万元3.933.931.3.2涨价预备费万元5.295.292建设期利息万元3固定资产投资现值万元2288.922288.92流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元3061.231443.952262.353061.233061.233061.231.1应收账款万元918.37413.27688.78918.37918.37918.371.2存货万元1377.55619.901033.171377.551377.551377.551.2.1原辅材料万元413.26185.97309.95413.26413.26413.261.2.2燃料动力万元20.669.3015.5020.6620.6620.661.2.3在产品万元633.67285.15475.25633.67633.67633.671.2.4产成品万元309.95139.48232.46309.95309.95309.951.3现金万元765.31344.39573.98765.31765.31765.312流动负债万元2515.891132.151886.922515.892515.892515.892.1应付账款万元2515.891132.151886.922515.892515.892515.893流动资金万元545.34245.40409.00545.34545.34545.344铺底流动资金万元181.7881.80136.33181.78181.78181.78总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元2834.26123.83%123.83%100.00%2项目建设投资万元2288.92100.00%100.00%80.76%2.1工程费用万元2269.3899.15%99.15%80.07%2.1.1建筑工程费万元1161.7950.76%50.76%40.99%2.1.2设备购置及安装费万元1107.5948.39%48.39%39.08%2.2工程建设其他费用万元10.320.45%0.45%0.36%2.2.1无形资产万元10.320.45%0.45%0.36%2.3预备费万元9.220.40%0.40%0.33%2.3.1基本预备费万元3.930.17%0.17%0.14%2.3.2涨价预备费万元5.290.23%0.23%0.19%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2288.92100.00%100.00%80.76%5建设期间费用万元6流动资金万元545.3423.83%23.83%19.24%7铺底流动资金万元181.787.94%7.94%6.41%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元1839.153065.254087.004087.004087.001.1万元1839.153065.254087.004087.004087.002现价增加值万元588.53980.881307.841307.841307.843增值税万元62.41104.02138.70138.70138.703.1销项税额万元653.92653.92653.92653.92653.923.2进项税额万元231.85386.42515.22515.22515.224城市维护建设税万元4.377.289.719.719.715教育费附加万元1.873.124.164.164.166地方教育费附加万元1.252.082.772.772.779土地使用税万元33.0833.0833.0833.0833.0810税金及附加万元40.5745.5749.7349.7349.73折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1161.791161.79当期折旧额929.4346.4746.4746.4746.4746.47净值232.361115.321068.851022.38975.90929.432机器设备原值1107.591107.59当期折旧额886.0759.0759.0759.0759.0759.07净值1048.52989.45930.38871.30812.233建筑物及设备原值2269.38当期折旧额1815.50105.54105.54105.54105.54105.54建筑物及设备净值453.882163.842058.301952.761847.221741.684无形资产原值10.3210.32当期摊销额10.320.260.260.260.260.26净值10.069.809.559.299.035合计：折旧及摊销1825.82105.80105.80105.80105.80105.80总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元2104.13946.861578.102104.132104.132104.132外购燃料动力费万元128.9458.0296.70128.94128.94128.943工资及福利费万元350.25350.25350.25350.25350.25350.254修理费万元12.665.709.5012.6612.6612.665其它成本费用万元379.68170.86284.76379.68379.68379.685.1其他制造费用万元162.6673.20122.00162.66162.66162.665.2其他管理费用万元62.0227.9146.5262.0262.0262.025.3其他销售费用万元104.8547.1878.64104.85104.85104.856经营成本万元2975.661339.052231.742975.662975.662975.667折旧费万元105.54105.54105.54105.54105.54105.548摊销费万元0.260.260.260.260.260.269利息支出万元-10总成本费用万元3081.461637.482425.113081.463081.463081.4610.1可变成本万元2625.411181.431969.062625.412625.412625.4110.2固定成本万元456.05456.05456.05456.05456.05456.0511盈亏平衡点53.17%53.17%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4087.001839.153065.254087.004087.004087.002税金及附加万元49.7340.5745.5749.7349.7349.733总成本费用万元3081.461637.482425.113081.463081.463081.465增值税万元138.7062.41104.02138.70138.70138.706利润总额万元1005.54-2725.48-3798.761005.541005.541005.548应纳税所得额万元1005.54-2725.48-3798.761005.541005.541005.549企业所得税万元251.38-681.37-949.69251.38251.38251.3810税后净利润万元754.15-2044.11-2849.07754.15754.15754.1511可供分配的利润万元754.15-2044.11-2849.07754.15754.15754.1512法定盈余公积金万元75.42-204.41-284.9175.4275.4275.4213可供投资者分配利润万元678.73-1839.70-2564.16678.73678.73678.7314应付普通股股利万元678.73-1839.70-2564.16678.73678.73678.7315各投资方利润分配万元678.73-1839.70-2564.16678.73678.73678.7315.1项目承办方股利分配万元678.73-1839.70-2564.16678.73678.73678.7316息税前利润万元1005.54-2725.48-3798.761005.541005.541005.5417息税折旧摊销前利润万元1111.34-2619.68-3692.961111.341111.341111.3418销售净利润率%18.45%-111.14%-92.95%18.45%18.45%18.45%19全部投资利润率%35.48%-96.16%-134.03%35.48%35.48%35.48%20全部投资利税率%42.13%42.13%42.13%42.13%21全部投资回报率%26.61%-72.12%-100.52%26.61%26.61%26.61%22总投资收益率%26.61%-72.12%-100.52%26.61%26.61%26.61%23资本金净利润率%26.61%-72.12%-100.52%26.61%26.61%26.61%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元754.152投资利润率35.48%3投资利税率42.13%4投资回报率26.61%5回收期年5.26第三章 市场分析一、电脑配件市场分析全球电脑配件近年来的发展呈现稳中有降的趋势，有许多外资企业在瓜分中国市场，而国内的本土企业也呈现百花齐放的局面。2012年全球电脑配件市场规模为1221.84亿美元，而2017年全球电脑配件市场萎缩至994.83亿美元，预计2017年全球市场将继续下行至953.28亿美元。从地区市场来看，美国地区领跑全球市场，其后依次是欧洲、中国和日本。2017年美国地区电脑配件产值达到488.95亿美元，占据49.15%的市场份额，而中国地区仅以133.48亿美元的市场规模获得13.42%的市场占有率。从供应商来看，全球主要的生产企业有西部数码、罗技、联想、微软、华硕、冠捷科技集团、技嘉科技、英特尔、AMD半导体公司、NVIDIA英伟达、金士顿、记忆科技、威刚科技、希捷和东芝。整个电脑配件行业生产企业众多，细分市场的垄断巨头英特尔公司以186.52亿美元的产值位居2017年全球电脑配件行业首位，其市场占有率已超过18.75%。全球的电脑配件市场规模2017年达到994.83亿美元，2017年全球的电脑配件市场规模将下降至953.28亿美元，未来5年，即2017-2022年期间，由于电脑市场的持续低迷，电脑配件行业的全球产值年复合增长率将出现负值，约为-1.177%，研究中心预测2022年市场规模将萎缩至898.70亿美元。从电脑配件细分市场来看，2017年，硬盘、显示器、主板、显卡和内存的产量分别为424.62、121.90、77.50、455.70和1110.79百万台，其中内存产品的出货量最多，约占比31.77%。在下游消费应用市场，主要的应用领域集中在商业企业消费，消费了约77.19%的电脑配件产品。二、笔记本电脑市场发展概况笔记本电脑制造行业经历了从制造模式到代工制造模式，再到完全代工模式的发展历程。最初，行业采取制造模式，即笔记本电脑的所有或绝大多数配件均由笔记本品牌商自行生产。随着电子工业的快速发展，市场竞争越发激烈，生产规模日益膨胀，产品的型号和功能日益复杂，使用的材质丰富、零件繁多，导致了专业化分工进一步细化。许多品牌商把有限的精力和财力投入到产品的功能和性能方面，而把结构件模组、电路系统等通用技术能够实现的部分交给专业的代工厂进行生产，从原本制造模式朝着代工制造模式发展。2016年全球笔记本电脑出货量达到15.7亿台。随着智能手机以及平板电脑等可替代产品的推广和普及，笔记本电脑销量受到了冲击，但随着笔记本差异化点位的明确及商业笔记本市场逐步稳定，笔记本电脑的市场份额将保持稳定。同时，随着微软新推出的Windows10操作系统、英特尔推出第六、七代酷睿处理器以及一些新技术的进入也会拉动消费笔记本市场的增长，进一步刺激笔记本市场规模。在市场格局方面，截至2016年底，全球前8大笔记本电脑品牌商依次为惠普、联想、戴尔、华硕、苹果、宏碁、三星、东芝，预计占据市场88.6%的份额。前8大品牌商呈现三大梯队，第一梯队市场份额优势显著，第二及第三梯队竞争激烈。三、笔记本电脑行业未来发展趋势（一）多屏共存，细分市场孕育机会智能手机与平板电脑前几年在很大程度上对笔记本电脑造成了冲击，但从目前来看，智能手机与平板电脑的市场增长速度也在放缓，平板电脑甚至出现负增长。根据市场研究机构TrendForce最新