山东大学国际结算第五章信用证结算方式

2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,1,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,跟单信用证结算方式基本原理,第五章,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,2,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,本章导学：,本章主要依据UCP600，讲授跟单信用证结算方式基本原理，包括跟单信用证的基本概念、跟单信用证种类及应用，是学习信用证实务的基础。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,3,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,学习目标：,理解跟单信用证的含义及其作用，掌握跟单信用证的特点；掌握跟单信用证基本程序；理解跟单信用证项下主要当事人的权利和义务及其关系；了解信用证种类及其选择；熟练运用基本原理和观点分析案例了解信用证的内容，掌握缮制信用证的基本技能,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,4,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,第一节跟单信用证概述,一、跟单信用证的含义和特点（一）关于跟单信用证（DocumentaryCredit)的定义信用证是进口方银行（开证行）根据进口商（申请人）的要求和指示作出的在满足信用证要求和提交信用证规定的单据的条件下，向第三者（受益人、出口商）开立的承诺在一定期限内支付一定金额的书面文件。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,5,“UCP600”：Creditmeansanyarrangement,howevernamedordescribed,thatisirrevocableandtherebyconstitutesadefiniteundertakingoftheissuingbanktohonouracomplyingpresentation.信用证意指一项约定（安排），无论其如何命名或描述，该约定（安排）不可撤销并因此构成开证行对于相符交单予以承付（Honor）的确定承诺。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,6,UCP600中一个全新的概念：承付（补充）UCP600第二条中，承付（HONOUR）指：a.如果信用证为即期付款信用证，则即期付款。b.如果信用证为延期付款信用证，则承诺延期付款并在承诺到期日付款。c.如果信用证为承兑信用证，则承兑受益人开出的汇票并在汇票到期日付款。“承付”这个词概括了开证行、保兑行、指定行在信用证下除议付以外的一切与支付相关的行为。将三种信用证类型项下的付款方式统一定义为一种行为HONOUR。使得开证行和保兑行在延期付款信用证项下的付款责任变得更加明确。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,7,Honourmeans:a.topayatsightifthecreditisavailablebysightpayment.b.toincuradeferredpaymentundertakingandpayatmaturityifthecreditisavailablebydeferredpayment.c.toacceptabillofexchange(“draft”)drawnbythebeneficiaryandpayatmaturityifthecreditisavailablebyacceptance.,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,8,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,理解信用证定义的要点(1)信用证是（不可随意撤销的）银行信用。(2)开证行付款承诺形式多样。主要有三种：a.直接付款（或承兑及付款）用于开证行即期付款信用证、开证行延期付款信用证、开证行承兑信用证b.指定另一家银行付款（或承兑及付款）用于指定银行即期付款信用证、指定银行延期付款信用证、指定银行承兑信用证c.授权另一家银行议付用于议付信用证(3)信用证的实质有条件的银行付款承诺。银行付款条件：受益人在规定期限内，提交符合信用证条款的规定单据。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,9,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,（二）跟单信用证的特点1.开证行承担第一性的承付责任开证行自开立信用证之时即承担不可撤销地承付责任。只要受益人交单相符(ACOMPLYINGPRESENTATION)，开证行独立地履行其承付（付款）承诺，不受其他当事人的干扰。无论是被指定银行还是受益人向开证银行交单，开证行必须履行其付款承诺，不管开证申请人是否有付款的意愿或者能力。信用证体现了银行信用。开证行以自己的信用做出付款保证。信用证业务中的开证行承担第一性付款义务，只要交单相符，开证行必须付款，其付款不以进口商（开证申请人）的付款为前提条件。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,10,案例：我国某出口公司通过通知行收到一份国外银行开出的不可撤销信用证，该公司按信用证要求将货物装船后，但在尚未交单议付时，突然接到开证行通知，称：“开证申请人(进口商)已经倒闭，本开证行不再承担付款责任”。那么开证行做法是否正确呢?分析：开证行做法不正确。申请人的倒闭不是信用证撤销修改的理由，开证行必须履行信用证下的义务。但是在实务中，考虑到信用证项下的款项最终是由申请人来承担的，因此申请人的倒闭将使受益人的权益得不到有效的保障，贸然发货很可能会受到开证行对单据的挑剔。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,11,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,2.信用证是一项独立的、自足的文件信用证是开证行与信用证受益人之间存在的一项契约，该契约虽然是以贸易合同为依据开立的，但是一经开立就不再受贸易合同的约束。信用证业务的各关系人只受信用证条款的约束，由于银行不是贸易合同的当事人，银行不受贸易合同的约束。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,12,2020/5/6,案例：A出口公司与B进口公司就“金鸡牌（GOLDCHOOK）”某种货物订立合同，并规定采用信用证结算。但是，B公司通过开证行开出信用证却为“金牌（GOLD）”。A公司未仔细审核信用证就办理了交货，制作了全套单据向出口地银行办理交单议付，单据显示为“金鸡牌（GOLDCHOOK）”。出口地银行审核单据后拒收单据、拒绝议付，其理由是单据的货物描述与信用证条款不符合，而A公司坚持认为合同签订的为“金鸡牌（GOLDCHOOK）”，实际装运的货物为“金鸡牌（GOLDCHOOK）”，银行不应拒付。试分析之。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,13,3.信用证结算是一种纯粹的单据业务UCP600第五条规定：银行处理的是单据，而不是与单据可能涉及的货物、服务或履约行为。银行只要求受益人所提交的单据表面上与信用证条款相符即可，而对于出口商所提交货物的实际情况是否符合贸易合同，能否安全、如期到达目的地等均不负责，也不受贸易合同争议的影响。对于单据的真伪、单据在传递过程中的丢失，银行也不负责任。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,14,金融单据：一般是汇票商业单据：(1)主要单据商业发票运输单据保险单据原产地证书(2)附属单据装箱单重量单海关发票商检证书,“相符交单”原则单证一致、单单一致、单据与“UCP600”相关条款一致、单据与国际标准银行实物（ISBP）一致、单据与常理一致,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,15,案情国内某出口公司收到香港某银行所开立的不可撤销的跟单信用证，申请人为香港某进口公司。信用证中关于货物的包装条款为：“均以三夹层盛放，每箱净重10公斤，2箱一捆”。销售合同则要求：“均以三夹层盛放，每箱净重10公斤，2箱一捆，外套麻袋”。信用证与销售合同规定不符。受益人按信用证要求提交了单据，并使得货物在规定的时间内抵达香港。开证行付款。但进口商以单据记载与实际货物包装不符为由试图拒付，请问能否成立？,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,16,（三）信用证业务中的三角契约关系在开证申请人（进口商）和信用证受益人（出口商）之间存在的贸易合同是采用信用证结算方式进行支付的基础。在开证申请人和开证银行之间存在的开证申请书保证了信用证项下凭单支付的款项将由开证申请人偿还。在开证银行与信用证受益人之间存在的信用证保证了信用证受益人在凭规定的单据符合单证相符的条件下，可以得到开证行确定的支付。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,17,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,开证申请书,信用证,开证申请人,开证行,受益人,合同,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,18,开证申请人,开证行,受益人,1申请开证，填制开证行标准格式的开证申请书,2开出信用证,通知行,3将信用证通知给受益人,二、跟单信用证的开立形式及内容,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,19,（一）信用证的开立形式根据信用证的开立方式及记载内容，分为以下两种：1.信开本信用证(Toopenbyairmail)以信函(Letter)形式开立，其记载的内容比较全面。开证行一般都有印就好的信函格式的信用证，开立时填入具体内容即可。信开本信用证一般是开立一式两份或两份以上，开立后以航空邮寄送交通知行。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,20,2.电开本信用证(ToopenbyCable)银行以加注密押的电报、电传或SWIFT等电讯方法将信用证的内容传达给通知行的信用证形式。又可分为简电本和全电本。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,21,(1)简电本(BriefCable)是指仅记载信用证金额、有效期等主要内容的电开本。详细条款将通过证实书另由航空邮寄通知行。简电本在法律上是无效的，不能作为交单议付的依据。开立时，一般要在电文中注明“随寄证实书”(Mailconfirmationtofollow)的字样，并随即将信开本形式的证实书邮寄通知行。证实书是信用证的有效文本，可以作为交单议付的依据。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,22,(2)全电本(FullCable)是开证行以电文形式开出的内容完整的信用证。如果电文中注明“Thisisanoperativeinstrument，noairmailconfirmationtofollow”，则这样的电开本就是有效文本，可以作为交单议付的依据。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,23,(3)SWIFT信用证是指根据国际商会所制定的电报信用证格式，利用SWIFT系统所设计的特殊传输格式来传递的信用证。SWIFT信用证格式标准、简短明了、准确可靠、快速低廉，其费用是电传的18%左右，电报的2.5%左右。SWIFT系统设计的信用证格式代号为MT700、MT701。与信开本相比，SWIFT信用证将保证条款省略掉，但其必须加注密押，除在信用证中特别注明外，SWIFT信用证一律受跟单信用证统一惯例约束。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,24,案例：,我某公司与外商按CIF条件签订一笔大宗商品出口合同，合同规定装运期为8月份，但未规定具体开证日期。外商拖延开证，我方见装运期快到，从7月底开始，连续多次电催外商开证，直到8月5日，外商才发简电开证，我方怕误装运期，急忙按简电办理装运。8月28日，外商开来信用证正本，正本上对有关单据作了与合同不符的规定。我方审证时未予注意，通过银行议付，银行也未发现，但开证行以单证不符为由，拒付货款。我方以货物及单据均与合同相符为由，根据合同要求买方付款，经过多次交涉未果，最后该批货物被港口海关拍卖处理，使我方遭受款货两空的损失。问题你认为我方应从中吸取哪些教训？,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,25,分析（1）在出口业务中，一般应明确规定买方开到信用证的期限，而在本合同中却未作此项规定，欠妥。（2）装运期为8月份，而出口公司直到7月底才开始催证，为时过晚。（3）8月5日收到简电通知后，即忙于装船，过于草率。要知道，简电开证是无效的，开证行不受其约束。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,26,（4）以信用证付款的交易，即使合同中未规定开证期限，按惯例买方有义务不迟于装运期开始前一天将信用证送达卖方，而本案的信用证迟至装运期开始后第28天才送达，显然违反惯例。我出口公司理应向外商提出异议，并保留以后索赔的权利，而我方对此却只字未提。（5）收到信用证理应认真地、逐字逐句地加以审核，而我方工作竟如此疏忽大意。（6）发生争议时理应做好货物的保全工作，而本案的货物最后竟然被港口海关拍卖处理，我方对争议的处理工作是如此的不到位，应引以为戒。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,27,（二）信用证的内容信用证的内容无统一规定，每一份的条款内容及措辞可能各不相同，但基本内容大致包括：关于信用证本身的项目关于汇票(Draft)的项目关于单据的项目关于商品的描述(DescriptionofGoods)关于运输的项目其他事项(OtherClauses),2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,28,1.关于信用证本身的项目(1)信用证的形式(FormofCredit)(2)信用证的号码和开证日期(L/CNO.2tinstoawoodencase.”(50吨蜂蜜。水分18-22%。品类：槐花。包装：听装每听净重25千克；2听装1木箱。)。合同规定：”Woodencrate”(木条箱)装，实货也是木条箱包装，武汉某外贸公司按照合同规定发货，制单后，连同其它单据，送交开证行，开证行审单发现包装上的不符点，拒不付款。请根据所学的信用证审单知识分析找出不符点，并提出补救措施。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,57,分析,1、根据UCP600有关条款，在信用证业务中，银行付款的前提单证一致、单单一致，单据和信用证条款之间要实质一致。2、信用证是独立的文件，与销售合同分离，因此单据和信用证条款之间要实质一致，而不管单据和销售合同是否一致。3、信用证条款规定商品用woodencase.（木箱）包装，而实际用Woodencrate(木条箱)包装，严格说来木箱与木条箱不一致，产生了不符点，导致开证行不付款。4、遇到这种情况，唯一能够补救的就是卖方与买方协商，请求买方接受不符点，从而达到付款的目的。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,58,2.开证行与开证申请人以开证申请书确定的合同关系，应依合同法律关系加以处理。合同（开证申请书）的要约与接受开证行的免责,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,59,3、开证行与受益人是整个信用证法律关系的核心。信用证是开证行受开证申请人的委托，与受益人达成的凭规定单据支付货款的合同。合同关系成立的时间：信用证发出之时信用证的修改,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,60,Case,中方某公司以CIF价格向美国出口一批货物。合同的签订日期为6月2日。到6月28日由美国花旗银行开来了不可撤销即期信用证，金额为350万日元，证中规定装船期为7月份，偿付行为日本东京银行。我中国银行收证后于7月2日通知出口公司。7月10日，我方获悉国外进口商因资金问题濒临破产倒闭。请问，在此情况下，我方应如何处理?,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,61,分析,由于两个业务行即开证行(花旗银行)、偿付行(东京银行)都是著名的银行，资信都很高，我方可以尽快办理出口手续，将货物出口。因为根据国际惯例的规定，即使开证申请人已经倒闭，开证行在接到符合信用证各项条款的单据后仍应负责付款。因此，我方在7月份发货并认真制作单据，然后向中国银行申请议付，并由中国银行向花旗银行寄单、向日本东京银行索偿。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,62,Case,我向美出口一批货物，合同规定8月份装船，后国外来证将装船期改为不得晚于8月15日。但8月15日前无船去美，我立即要求外商将装船期延至9月15日前装运。随后美商来电称：同意船期展延，有效期也顺延一个月。我于9月10日装船完毕，15日持全套单据向银行办理议付，但银行拒绝收单。问银行能否拒收单据、拒付货款？为什么？,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,63,根据信用证国际惯例，不可撤销L/C非经所有当事人同意，不得任意修改或撤销。由此可见，如开证人和受益人双方撇开开证行而对L/C之内容进行修改显属无效，当然议付行拒绝议付。因此，如受益人要求改证应先给开证人，开证人同意后再由其给开证行，而后开证行通知通知行向受益人发出修改通知，至此这一修改方能生效。如开证人需要修改L/C，亦应先给开证行，然后由开证行将修改内容通知通知行转受益人。如受益人同意，则修改成立；如受益人不同意，则不能修改。,分析,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,64,4.通知行与受益人若通知行不承担保兑责任，其与受益人无直接或事实上的契约关系。通知行只是按照开证行的委托，将确认为真实有效的信用证迅速、准确地通知受益人，而不负除此以外的其他责任。受益人不得向通知行主张超越其责任范围之外的任何权利。通知L/C，鉴别L/C的真实性UCP6009(a)：信用证及其任何修改可以经由通知行通知给受益人。非保兑行的通知行通知信用及修改时不承担承付或议付的责任。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,65,5.议付行与受益人议付行与受益人之间属票据关系和融资关系。议付行审单合格后垫付货款，但其付款享有对受益人的追索权。议付行可以拒绝议付。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,66,Case,日本某银行应当地客户的要求开立了一份不可撤销的自由议付信用证，出口地为上海，信用证规定单证相符合后，议付行可向日本银行的纽约分行索偿。上海银行议付了该笔单据，并在信用证有效期内将单据交开证行，同时向其纽约分行索汇，五天后议付行收回款项。第二天开证行来电提出单据有不符点，要求退款。议付行经落实，确定本行失误，该不符点成立，但又从受益人处得知开证申请人已通过其他途径(未用提单)将货取走，且受益人现持有该批货通关的证据。试问：议付行是否可以凭受益人提交的通关证据回复开证行，拒绝退款?,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,67,分析,不能拒绝退款。因为：(1)信用证业务的标的是单据，单证不符不能付款。(2)开证申请人未用提单将货物取走，开证行并没有将单据交开证人。所以，议付行应向受益人追索货款后，退款给开证行。同时，受益人可通过与银行无关的法律途径向开证申请人追索货款。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,68,6.保兑行与开证行、受益人：保兑行承担与开证行相同的第一性付款责任，不分先后次序。保兑行与开证行间是经纪合同关系。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,69,Case,我某出口公司收到国外开来的不可撤销信用证一份，由设在我国境内的某外资银行通知并加保。我公司在货物装运后，正拟将有关单据交银行议付时，忽接该外资银行通知，由于开证行已宣布破产，该行不承担对该信用证的议付或付款责任，但可接受我出口公司委托向买方直接收取货款的业务。对此，你认为我方应如何处理为好？简述理由。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,70,分析我方应按规定交货并向该保兑外资银行交单，要求付款。只要单证相符，必须付款。因为根据跟单信用证统一惯例，信用证一经保兑，保兑行和开证行同为第一付款人，对受益人就要承担保证付款的责任。未经受益人同意，该项保证不得撤销。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,71,五、信用证业务流程图（以即期议付信用证为例）,2、开出信用证,5、装运,6、提单,9、索汇,10、偿付,13、提单,14、货物,运输公司,申请人,受益人,开证行/付款行,通知行,议付行,1、申请开证,3、回执,11、提示,12、付款赎单,4、通知信用证,7、交单、申请议付,8、议付（垫付）,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,72,第二节跟单信用证的种类,一、按信用证是否要求提交货运单据划分,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,73,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,（一）光票信用证（CleanCredit）光票信用证是指凭不附带货运单据的汇票(即光票)付款的信用证。有的信用证要求出具汇票并附有非货运单据，通常也被视为光票信用证。光票信用证可以用于贸易结算和非贸易结算两个领域。在贸易结算中，主要用于贸易从属费用的结算。在非贸易结算中，主要有旅行信用证。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,74,（二）跟单信用证（DocumentaryCredit）跟单信用证是指凭附带货运单据的汇票(即跟单汇票)或仅凭货运单据付款的信用证。银行通过对物权单据的控制来控制货物所有权，通过转移物权单据来转移货物所有权；据单据提供信贷，担保付款。在国际贸易结算中所使用的信用证绝大部分为跟单信用证。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,75,二、按是否有银行为开证行的付款责任进行担保划分,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,76,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,（一）保兑信用证(ConfirmedL/C)含义保兑信用证是指接受开证行授权保兑的银行，在开证行承诺之外，对信用证做出承付或议付相符交单的确定承诺。保兑行根据开证行的授权或要求，对信用证加具保兑，并自对信用证加具保兑之时起不可撤销地承担承付或议付的责任。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,77,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,保兑信用证的应用(1)信用证的金额超过开证行的支付能力。(2)进口国政局不稳或有严格的外汇管制。(3)开证行信誉不佳，担心所开信用证不被接受。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,78,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,（二）不保兑信用证(UnconfirmedL/C)含义不保兑信用证是指只有开证行的付款保证；没有另一家银行承担保证兑付责任的信用证。不保兑信用证的开证行将独立承担信用证项下有条件的第一性付款责任。正常情况下或资信卓著的银行开立的信用证无需保兑。免责条款对不保兑信用证，通知行常在信用证通知书中注明：“此系上述银行所开信用证的通知，我行不负任何责任”或者是类似免责文句。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,79,三、按付款方式不同跟单信用证可分为：,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,80,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,（一）即期付款信用证（sightpaymentcredit）概念即期付款信用证是指开证行或指定的付款行收到与信用证条款相符的单据即予以付款的信用证。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,81,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,即期付款信用证具有以下两个特点。其一，即期付款信用证可以是开证行自己付款，也可以由开证行指定其他银行付款。如属前者，开证行应履行即付款的承诺、如属后者，开证行应保证该款的照付。其二，可以不需要汇票，只凭商业单据付款；也可以开立以指定付款行为付款人的汇票。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,82,（二）延期付款信用证（DeferredPaymentCredit）,不需汇票，仅凭受益人交来单据，从银行审单无误接受单据起，延长一段时间，至到期日付款。常用确定到期日的方法：1交单日后若干天付款。例如：15daysafterpresentationofdocuments。2装运日（或提单日）后若干天付款。例如：30daysafterthedateofshipment;30daysafterB/Ldate。3固定将来日期付款。例如：On(afuturedate)fixed。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,83,延期付款信用证特点,延期期限一般是由交单日期起到指定付款日期，时间长。这对进口商有利，可得一个较长时间融通资金的机会。对出口商来讲，只要提交符合信用证规定的单据时，银行必须按期付款，不得以任何理由，更不能以产品质量有问题等而拒绝付款。延期付款L/C与远期承兑的不同点是：延期付款信用证项下受益人不开立远期汇票，不能在市场贴现。为了受益人货款得到保证，由开证银行在信用证中载明银行的承诺条款，保证到期付款。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,84,（三）承兑信用证（AcceptanceCredit）,受益人需开立远期汇票，交单时要求承兑行在汇票承兑。承兑行在汇票到期日再受益人付款。承兑行可以是开证行，也可是开证行的指定行。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,85,（四）议付信用证（NegotiationCredit）,是指开证行在信用证中明确邀请其他银行为受益人提交的符合信用证要求的单据叙做出口押汇(议付），并保证对议付后取得善意持票人身份的银行及时偿付。议付信用证可以是即期的，也可以是远期的。议付信用证可分为限制议付信用证和自由议付（公开议付）信用证。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,86,利息通常按1216天不等的垫款时间（美元平均收汇日），以及LIBOR（LondonInter-bankOfferedRate伦敦银行同业拆借利率）利率计算。议付行是对价持票人，有权要求开证行偿付。因此，议付信用证对出口方的保护较大。因为议付信用证往往随附汇票，一旦进口商随意以诈骗的名义起诉出口商，出口商就可以通过议付银行以票据法来抗辩。议付银行作为善意持票人不论其前手是否有缺陷（即出口商诈骗），一且议付行付出了对价，开证行就必须付款，这其实是间接保护了出口商。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,87,UCP600中对议付的定义,关于远期信用证，UCP500仅指明有延期付款和承兑，对于议付信用证是否可以有远期，却只字未提，致使实际操作无法可依。UCP600的新概念描述极其清楚准确，议付(Negotiation)，强调是对单据（汇票）的买入行为，明确可以垫付或同意垫付给受益人，即明确了是对受益人的融资预付或承诺预付。按照这个定义，远期议付信用证就是合理的。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,88,远期议付信用证相关问题,远期议付信用证也需要承兑。收到受益人的商业单据和汇票后，议付行将远期票据寄开证行/保兑行，开证行/保兑行见票、审单无误后则先向议付行承兑，在汇票到期日才进行偿付。所以这里承兑人是开证行/保兑行，议付行不承兑。需要注意的是，远期议付信用证的“远期”，是针对开证行偿付议付行的时间而言的，作为议付行，其议付行为并不受期限的限制，可以在收到相符单据之后办理。即可以提前垫款将扣除贴现款之后的汇票面额的余额交给受益人。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,89,国内银行对议付的实际操作,目前国内的大多数议付行是不会见单即付的，国内的议付行其实并不履行议付行的义务，充其量只不过是单据的传递行。所以他们必须等开证行的款到帐之后，才能向受益人付款。这是因为：在实际工作中，可以要求议付行垫款、贴现，但由于议付行扣除的利息很高，出口商会根据自己的实际情况选择是否申请议付。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,90,议付信用证一般要求开立汇票,出票人：受益人。收款人：“收妥结汇”情况下为受益人自己，再由他背书转让给议付行；出口商申请议付情况下为议付行，汇票付款人必须是议付行以外的当事银行，如开证行、保兑行，受益人不背书。受票人（付款人）：按信用证的规定填写，可能是开证行或其指定银行，但不能是申请人和议付行。UCP600第6条：信用证不得规定汇票以开证申请人为付款人，而在老条款(UCP500)中则表达为“不应、如果”。这个规定使得开证行信用证下第一性付款责任与其最终汇票付款人地位更为一致。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,91,汇票金额：不得超过信用证规定的最高金额，正常情况下，应为发票金额的100%。如果货款金额超过信用证金额，则应签发两张汇票：一张为跟单信用证汇票，金额为信用证最高金额；另一张汇票为一般汇票，金额为超过信用证金额的余额，对此张汇票，开证行不承担付款责任，但可转递给开证申请人。付款期限：应根据信用证的规定填写。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,92,出票日期和地点：跟单信用证汇票的出票日期一般为交单、议付日期，不得迟于信用证的有效期，也不得早于其他单据的出单日期。出票地点一般为出口交单、议付地点。出票条款：表明汇票开立的依据，包括开证行名、证号和开证日期3项内容。写法是Drawnunderxxx（开证行）LetterofCreditNo.xxx（证号）Datedxxx（开证日期）。不管信用证是否规定有出票条款，跟单信用证汇票必须列出该条款。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,93,议付信用证项下汇票样本,ExchangeforUS$50000May25,2009NewYorkAt45daysaftersightpaytotheorderofABank(议付行)thesumoffiftythousandUSdollarsonly.DrawnunderdocumentarycreditNo.1234byBBank（开证行）datedMay1,2009.To:BBankForABCCompany,NewYork(signed),2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,94,UCP600的重新分类,即期付款1.承付(honor)延期付款付款方式承兑2.议付：融资方式,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,95,四、按付款时间不同划分为,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,96,远期信用证,对进口商来说，其好处是可以利用出口商的资金，有利于他本身的资金周转。对出口商来说，有利于成交和扩大出口，收汇也较托收方式安全。但进出口双方都要承担汇价变动风险。利息问题，出口商在收回货款之前要承担利息上的损失，如出口商将相应的利息加到货价上，则进口商就要支付较高的货价。实际上是出口商为进口商提供贷款，出口商要承担一定的风险，但有利于出口商促销商品。一般贴现利息由出口方支付，假远期信用证则由进口商承担。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,97,假远期信用证,含义：开证行开立远期信用证，要求出口商出具远期汇票，但出口商可以即期收到十足货款，贴现利息由进口商承担。原因：进口商之所以申请开立假远期信用证，是因为可从中获得益处：可以利用贴现市场或银行的资金，以解决资金周转不足的问题。利用假远期信用证，可以套用付款行的资金。可以摆脱某些进口国家外汇管制法令上的限制。如某国政府规定，凡进口商品一律采用远期付款。当该国商人与外国出口商签订即期付款的合同后，只能采取开假远期信用证的办法来解决。什么情况下使用假远期L/C：开证行不能即期垫付，进口商在货物出手前也没有支付能力,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,98,承兑信用证远期议付信用证,贴现利息由谁承担,买方卖方,假远期信用证,在远期信用证中,所以假远期信用证（UsanceCreditPayableatSight）又称为买方远期信用证（BuyersUsanceCredit）而一般的远期信用证我们又称之为卖方远期信用证（SellersUsanceCredit）,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,99,2020/5/6,假远期信用证的一般条款有：,THEUSANCEDRAFTSAREPAYABLEONASIGHT-BASIS，DISCOUNTCHARGESANDACCEPTANCECOMMISSIONAREFORBUYERSACCOUNT(该远期信用证可以得到即期支付，贴现利息与承兑费用由买方承担)。DRAWEEBANKSDISCOUNTORINTERESTCHARGES，STAMPDUTYANDACCEPTANCECOMMISSIONAREFORACCOUNTOFTHEAPPLICANTANDTHEREFORETHEBENEFICIARYISTORECEIVEVALUEFORTERMDRAFTASIFDRAWNATSIGHT(受票行的贴现或利息、印花税、承兑费用由开证申请人负担，因而受益人可以像即期汇票一样收取远期汇票的款项)。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,100,假远期L/C与即期L/C的比较,假远期L/C与即期L/C的相同点：卖方即期获得票面金额不同点：,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,101,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,真远期信用证与假远期信用证区别,开证基础不同假远期信用证是以即期付款的贸易合同为基础，真远期信用证是以远期付款的贸易合同为基础。信用证的条款不同假远期信用证中有买卖双方的合同原定为即期付款，但来证要求出口商做远期汇票。同时在信用证上又说明该远期汇票可即期议付，由付款人承兑后贴现，有关贴现费用及贴现利息由开证申请人负担。而真远期信用证中只有利息由谁负担条款。利息的负担者不同假远期信用证的贴现利息由进口商负担，真远期信用证的贴现利息由出口商负担。收汇时间不同假远期信用证的受益人能即期收汇，真远期的信用证要在汇票到期后才能全额收汇。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,102,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,案例：即期付款合同开立远期信用证致损案,我国出口企业A公司与新加坡B公司达成一笔出口合同，规定采用即期信用证结算。合同中支付条款为“TERMSOFPAYMENT：BYIRREVOCABLELETTEROFCREDITAVAILABLEBYSELLERSDOCUMENTARYDRAFTATSIGHT，TOBEVALIDFORNEGOTIATIONINCHINAWITHIN15DAYSAFTERDATEOFSHIPMENT。THECREDITMUSTREACHTHESELLER30DAYSBEFORETHECONTRACTEDMONTHOFSHIPMENT”(付款条件为不可撤销信用证，凭卖方即期跟单汇票于装运日后15日内在中国议付到期。信用证必须于合同规定的装运月前30天开到卖方)。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,103,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,A公司按时收到B公司通过银行开来的信用证，但审核后发现该证实际为远期信用证。证中有条款如下：“WEHEREBYINFORMYOUTHATWEHAVEOPENEDOURIRREVOCABLECREDITINYOURFAVOURWITHAVAILABLEBYACCEPTANCEAGAINSTYOURDRAFTSAT120DAYSAFTERSIGHTDRAWNONXXXBANK(我行特此通知你方，我行已开立以你方为受益人的不可撤销信用证，凭你方出具的以XXX银行为受票人的见票后120天付款的汇票承兑)”。A公司要求B公司进行修改，并告知必须在信用证修改后才装运货物。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,104,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,7天后，A公司收到了信用证修改书，条款为“根据本信用证项下的汇票可按即期办理，由我行负责贴现，其他条款不变。”A公司认为信用证项下开具的远期汇票可按即期办理，前面顾虑的问题已不存在，随即装运了货物，并向银行交单。但A公司收账时发现，入账金额比发票金额少5000多美元。经查，原来是信用证按规定扣除了贴现利息和相关费用。A公司与B公司几经交涉，而B公司一再拒绝。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,105,预支信用证,指开证行授权代付行向受益人预付信用证金额的全部或一部分，由开证行保证偿付并负担利息的一种信用证。分全部预支信用证（CleanPaymentCredit）和部分预支信用证（PartialPaymentinAdvanceCredit）,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,106,常用的部分预支信用证红条款信用证（RedClauseCredit）,最初在澳大利亚、新西兰、南非等地区的贸易中使用，现已扩大到其他地区。预支信用证的特别条款，最初习惯打成或写成红字，但现在已非一定如此。红条款信用证允许卖方凭付款收据和书面保证预支部分资金，待将来交单时，付款银行再将信用证金额扣除预支本息后的余额，支付给卖方。红条款信用证的预支款项可由开证行垫付，也可由指定行垫付。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,107,五、按信用证是否允许受益人转让划分为,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,108,可转让信用证(TRANSFERABLECREDIT),含义按照UCP600第38条：“可转让信用证系指特别注明可转让(TRANSFERABLE)字样的信用证。可转让信用证可应受益人(第一受益人)的要求，将信用证转为全部或部分由另一受益人(第二受益人)兑用。已转让信用证指由转让行转为可由第二受益人兑用的信用证。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,109,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,可转让信用证的当事人1.申请人：进口商2.开证行：进口商的银行3.通知行：通知信用证的出口地银行4.第一受益人：出口商（中间商）5.第二受益人：出口商的供货商6.转让行（有三种情况）：1）在付款、承兑和限制议付的信用证下，指定行就是转让行；2）在自由议付的信用证下，开证行会授权一家银行（通常是通知行）为转让行；3）开证行自己担当转让行。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,110,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,有关可转让信用证的几点说明：1.开证行在信用证上注明Transferable时，才能转让。2.只能转让一次。但第二受益人将信用证转回第一受益人不在禁止之列。可否分割转让给若干个第二受益人，视信用证是否允许分批装运而定。3.必须通过转让行办理转让。4.只能按原证规定的条款转让，但下列项目除外：（1）信用证金额；（2）单价；（3）装运期；（4）交单期限；（5）到期日。以上项目都可以减少或缩短。（6）保险比例可以增加。5.允许第一受益人可以用自己的发票（和汇票）替换第二受益人的发票（和汇票），以支取两者间的差额。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,111,UCP600对转让信用证的新规定,UCP600中明确了第二受益人的交单必须经过转让行。此条款主要是为了避免第二受益人绕过第一受益人直接交单给开证行，损害第一受益人的利益；现实业务中，如果第一受益人要求全额转让，不需支取差价的话，可以要求进口商开立信用证时排除此条款，或在要求转让行进行转让时，明确告知开证行第一受益人放弃换单权利。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,112,保护没有过错的第二受益人。当第二受益人提交的单据与转让后的信用证一致，而因第一受益人换单导致单据与原证出现不符时，或者简单说单据不符仅由第一受益人造成时，转让行有权直接提交第二受益人的单据给开证行。这项规定保护了正当发货制单的第二受益人利益，剥夺了不当作为的第一受益人赚取差价的权利。,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,113,可转让信用证的业务流程,2020/5/6,山东大学威海分校商学院杨慧,114,2020/5/6,山东大学威海分校