《财务报表分析》第一章.ppt

FinancialStatementsAnalysis,1,财务报表分析FinancialStatementsAnalysis(FSA),郑鸣教授,联系方式,郑鸣教授zhengming;刘真助教liuzhenceline2,36289793苏丽萍366302106,366302106聂飞榕kyzyniefeirong001,542232359吴殷琳yinlinw,360737033张彦angela86821,392398450,FinancialStatementsAnalysis,2,FinancialStatementsAnalysis,3,参考书目,金圣才.财务报表分析【M】.中国石化出版社，2006.利奥波德A伯恩斯坦，约翰J维欧德.财务报表分析【M】.北京大学出版社，2002.劳伦斯雷夫新，丹尼尔W.柯林斯，W.布鲁斯约翰逊。财务报告与分析【M】.机械工业出版社，2004.中国注册会计师协会.财务成本管理【M】、会计【M】.经济科学出版社，2007.李现宗，叶忠明.基础会计学【M】.中国农业大学出版社，2007.唐纳德E.基索，杰里J.韦安特，特里D.奥菲尔德.中级会计(12thed.)【M】.中国机械工业出版社，2007.,FinancialStatementsAnalysis,4,财务报表分析概论,财务报表和财务报表分析财务报表的信息披露：供给、需求、质量要求会计基础知识：会计假设、记账原则、会计要素和财务报表会计报表生成：会计循环、复式记账法和企业基本经济活动,FinancialStatementsAnalysis,5,财务报表和财务报表分析,FinancialStatementsAnalysis,6,财务报表和财务报表分析,财务报表至多只是企业经济活动实质的近似描述，隐藏的东西可能比披露出来的要更多透过数字、形式发现本质财务分析的起点是阅读财务报表，终点是做出某种判断。评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势，最终为财务报表使用者做出相关决策提供可靠的依据报表内部分析、历史比较、横向比较、与宏观经济面比较去偶然、非本质的信息,FinancialStatementsAnalysis,7,财务信息需求,债权人和股东、政府部门、公众和特殊利益团体债权人：有能力定期支付利息并可以到期偿还贷款本金，是否向企业否给企业提供信用，以及是否需要提前收回贷款。短期债权人更加关注企业的即时流动性，长期债权人关注企业资产质量和盈利能力股东：长期盈利能力、成长潜力、支付红利和价值增值能力，是否购买某只股票或者抛售现持有股票，收益和风险的最佳匹配,FinancialStatementsAnalysis,8,财务信息供给,强制披露（最低信息披露要求）和自愿披露强制披露的原则：凡是对投资者作出投资决策有重大影响的信息，均应披露。招股说明书：S表格（国内一般发行人）、F表格（外国公司）。内容包括发行概况、公司业务、产品或服务作简要描述、公司详细信息、风险因素说明、股权摊薄、财务数据摘要等年报：10K（国内一般发行人）、10KSB（国内小规模发行人使）、20F（外国公司发行人）年度报告包括公司业务说明、财产说明、法律诉讼、管理层分析和讨论、审计报告、与审计师意见的不一致说明或审计师更换说明、财务报表和报表附注、被投资公司或母公司财务报表等，会计年度后的三个月之内公布季报：10Q（一般发行人）、10QSB（小规模发行人），包括财务报表、管理层分析和讨论等，季度后45天之内公布）临时报告：8K（一般发行人）、6K（外国发行人）。控制权变化、并购和分拆、破产、审计师的变更、董事变更等，事项发生后15天内公告,FinancialStatementsAnalysis,9,财务信息供给,自愿披露：收益和成本的权衡收益：降低信息不对称，在资本市场、劳动力市场、产品市场、原材料市场等获得比较优势成本：信息收集、处理和发布成本、竞争劣势成本、诉讼成本、政治成本,FinancialStatementsAnalysis,10,会计信息质量特征,FinancialStatementsAnalysis,11,财务报告概念框架,FinancialStatementsAnalysis,12,会计基本假设,会计主体：会计确认、计量和报告的空间范围持续经营假设：历史成本计量、固定资产折旧、无形资产摊销会计分期：若干连续的、长短相同的期间，权责发生制、配比、应收、应付、折旧、摊销等货币计量：相关性强、操作简单、容易理解，非货币因素,FinancialStatementsAnalysis,13,会计处理原则,权责发生制：凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应作为当期的收入或费用处理收付实现制：凡是在当期期收到的收入和支出费用，不论是否属于当期期，都应作为当期的收入和费用处理配比原则：收入和费用配比，因果配比、时间配比历史成本原则：资产负债按照在取得时的实际成本计量，可靠、易核查但不相关，历史成本与公允价值背离，减值准备和升值确认。,FinancialStatementsAnalysis,14,互动问题,一杂志社2007年12月20日收取了A企业未来两年的杂志订阅费用20万元，问权责发生制下和收付实现制下2008年、2009年杂志社的收入应该如何确定？,FinancialStatementsAnalysis,15,资产负债表,资产负债表反映企业在某个特定日期的财务状况，反映企业在某个特定日期所拥有或者控制的资源（资产）、所承担的现实义务（负债）和所有者对净资产的要求权（所有者权益）。“资产负债+所有者权益”流动性强弱排列计量：历史成本；应收账款减值测试，净值；存货以可变现净值和历史成本孰低计量；固定资产期末提取折旧和减值准备确认原则：符合可定义、可计量、相关、可靠性，且满足收益成本原则和重要性原则（也就是满足会计信息质量要求）资产负债表分析：资产、负债的的总量及其结构，资本保值、增值以及对负债的保障程度资产负债表的缺陷：选择性报告（比如表外负债就不予以确认）、历史成本计量、资产价值变化推迟确认（资产升值必须等到出售资产才予以确认）。,FinancialStatementsAnalysis,16,资产负债表：资产,FinancialStatementsAnalysis,17,资产负债表：负债和所有者权益,FinancialStatementsAnalysis,18,利润表,利润表反映在一定会计期间企业的业绩表现、经营活动成果、经营业绩的主要来源和构成、利润的质量及其风险。收入、费用损益是企业非主要或者偶然的交易即非经营活动导致股东权益或者净资产的变化。综合收益是指会计期间企业股东权益的所有变化，此变化来自与非股东交易和其它事项，不包括股东投资和利润分配。综合收益包括净利润和直接计入股东权益的调整（即其他综合收益）。其它综合收益：境外经营中累积的外币折算差额、养老金计划、可供出售债券的未实现损益、现金流对冲带来的递延损益等。,FinancialStatementsAnalysis,19,利润表,FinancialStatementsAnalysis,20,现金流量表,现金流量表反映企业在一定的会计期间现金和现金等价物的流入和流出。收付实现制为基础编制，划分为投资活动、筹资活动和经营活动三个部分投资活动：购买或出售财产、厂房及设备、购买或出售子公司或业务单元、购买或出售对其他企业的投资。融资/筹资活动：发行或赎回债券、股票等证券、向股东支付股利经营活动：非融资活动和筹资活动的交易活动其他：汇率变化对现金和现金等价物的影响、不涉及现金支付的重大投资活动和融资活动、现金支付的利息和所得税,FinancialStatementsAnalysis,21,现金流量表：经营活动和投资活动,FinancialStatementsAnalysis,22,现金流量表：筹资活动和其他,FinancialStatementsAnalysis,23,所有者权益变动表,所有者权益表反映与所有者的资本交易活动导致的所有者权益金额和来源的变化不同类别的普通股：区别在于投票权、股利分配权、可赎回权、可转换权、强制转换权等优先股在股利分配和清算求偿上有优先权可赎回优先股：属于负债，列示在资产负债表的负债中、所有者权益之前普通股：剩余求偿权优先股、普通股发行以面值确认，发行价大于面值的部分计入资本公积库存股是所有者权益的抵减科目（contraaccount），无投票权、无股利分配权,FinancialStatementsAnalysis,24,所有者权益变动表,FinancialStatementsAnalysis,25,会计报表附注、管理层分析和讨论,会计报表附注是会计报表不可或缺的部分，是对四个报表的补充说明，对报表中所列项目进行更加详细的说明以及对未能列入报表的事项的说明。管理层分析和讨论包括对现有资产、负债、经营成果、现金流的说明以及对未来趋势变化预测说明。或有损失：资产可能（50%)已经受损或可能承担债务，且损失的金额能够可靠估计，资产负债表中确认损失为预计负债，同时在利润表中确认一项费用。否则，仅附注中披露。,FinancialStatementsAnalysis,26,审计和审计报告,审计是对经济主体的财务报表和其他资料反映的经济活动进行审查并发表意见;财务报表是否按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，是否在所有重大方面公允反映企业的财务状况、经营成果、现金流量发表意见，主要就会计政策选择的恰当性一贯性、会计估计的合理性发表意见;通过独立第三方的核查，合理确定财务报表中不存在重大错报，增加财务报表的可信赖程度;审计师独立于被审计单位，为会计报表使用者负责。标准审计报告和非标准审计报告标准审计报告发表无保留意见，一般包括引言段、范围段、意见段，引言段阐述所审计的报表、管理层责任以及会计师的责任，范围段阐述审计的过程，意见段阐述就审计财务报表发表的标准审计意见。非标准审计报告：美国SEC规定如出现持续经营假设存在疑问、资产负债价值难以评估、诉讼的重大不确定性等，需要在意见段之后附加说明段审计师变更VS购买审计意见,FinancialStatementsAnalysis,27,FinancialStatementsAnalysis,28,会计循环,FinancialStatementsAnalysis,29,会计循环,利润表收入、费用类账户：期末无余额的账户，定期结账，将当期汇集的借（贷）方发生额分别转出。资产负债表账户：资产、负债、所有者权益帐户，不会结账。原始凭证（发票等）、记账凭证、日记帐、分类账、总分类账会计循环指企业将一定时期发生的所有经济业务，依据一定的步骤和方法，加以记录、分类、汇总直至编制会计报表的会计处理全过程财务报告的生成对象为会计事件和有选择的经济事件。满足确认标准的交易和事项才在会计报表中确认。,FinancialStatementsAnalysis,30,调整分录,预付费用（prepaidexpenses，anassetaccount）：企业前期支付现金形成资产的费用，当期调整体现为资产减少、利润表中的费用增加，比如预付保险费、租金、固定资产折旧、无形资产摊销等应计费用（AccruedExpense，aliabilityaccount）：当期应该承担的费用当期不用付现，当期调整体现为资产负债表中应计负债、预计负债的增加，而利润表中费用的增加。比如应计雇员工资、计提应收账款坏账准备、各类资产减值准备、应计利息费用等未赚取收入（负债账户，unearnedrevenuesisaliabilityaccount）：前期收现但不符合收入确认条件，因而确认为负债。当期符合收入条件，调整体现为资产负债表中负债的减少、利润表中收入的增加AccruedRevenue:Revenueisrecognizedbeforecashisreceived.AccruedExpense:Expenseisrecognizedbeforecashispaid.DeferredRevenue:Revenueisrecognizedaftercashisreceived.DeferredExpense:Expenseisrecognizedaftercashispaid.,FinancialStatementsAnalysis,31,会计确认,符合确认标准的会计事项和有选择的经济事项确认标准：（1）可定义（2）可计量、（3）相关性（4）可靠性确认对象：符合确认标准的会计事项和有选择的经济事项。会计事项包括但不限于资产的买卖、承担债务和债务偿还、利息费用确认、折旧计提、会计估计等。有选择的经济事项主要是资产公允价值与历史成本之差的计量。是否确认？何时确认？如何确认？,FinancialStatementsAnalysis,32,复式记账法,复式记帐法：对任何一笔经济业务，都必须用相等的金额在两个或两个以上的有关账户相互联系地进行登记，保持资产和负债的平衡借贷记账法：复式记账法的一种；它是以“借”、“贷”为记账符号，以“资产负债+所有者权益”的会计等式为理论依据，以“有借必有贷，借贷必相等”为记账规则的一种科学复式记账法资产、费用借方表示增加，负债、收入、所有者权益、损益、利润贷方表示增加“贷”资金运动的“起点”(出发点)，即“来龙”(资金从哪里来)；“借”资金运动的“驻点”，即“去脉”(资金的用途、去向或存在形态),FinancialStatementsAnalysis,33,复式记账法,1）资金流入、流出企业的业务。即资产与负债、所有者权益同时增加或减少，资产增加记入“借方”，负债和所有者权益增加记入“贷方”2）资金在企业内部流动的业务。即资产、收入和费用之间或资产要素内部的此消彼长。资产和费用的增加以及收入减少记入“借方”，收入增加以及资产和费用的减少记入“贷方”。3）权益转化的业务。即负债、所有者权益和利润三者之间或一个要素内部有增有减。负债、所有者权益和利润增加记入“贷方”，减少则记入“借方”。,FinancialStatementsAnalysis,34,企业筹资活动,资产增加，负债和所有者权益增加筹资活动现金流利润表上半部分是资金运用获得收益，下半部分是资金使用的代价股权融资：发行股份、回购股份发行股份借：银行存款1250贷：普通股100优先股50资本公积1100债权融资：公开发行债券、银行借款借：银行存款1100贷：应付债券债券面值500长期借款500短期借款100,FinancialStatementsAnalysis,35,企业投资活动,以资产换资产，资产的此消彼长金融投资和实物投资：对外直接投资VS购买固定资产、无形资产投资活动制约经营活动，受制于筹资活动实物投资：运用资产赚取收益，利润表中收益增加、资产负债表中资产减少投资活动现金流借：固定资产400对外投资投资成本500无形资产400贷：银行存款1300,FinancialStatementsAnalysis,36,筹资活动和投资活动,FinancialStatementsAnalysis,37,企业经营活动,使用资产取得收入，并支出成本或费用，收入、成本反映在利润表的上半部分，相应的资产负债表的资产负债发生变化经营活动现金流费用：生产费用和期间费用；生产费用可以直接或间接地计入产品成本，期间费用则是直接计入当期损益购入原材料：借：存货-原材料600贷：银行存款400应付账款200归集生产成本：借：生产成本680贷：应付工资100存货-原材料500固定资产累计折旧40无形资产摊销40生产成本分摊：产成品、在产品（假设在产品为80，“生产成本”过渡性账户）借：存货-产成品/库存商品600存货-在成品80贷：生产成本680,FinancialStatementsAnalysis,38,生产产品,FinancialStatementsAnalysis,39,确认销售收入，结转成本,现金销售：确认收入：借：银行存款450贷：销售收入450结转成本：借：销货成本300贷：存货-产成品300赊销：确认收入：借：应收账款150贷：销售收入150结转成本：借：销货成本100贷：存货-产成品100先款后货：收到预收账款：借：银行存款150贷：预收账款（负债）150后提供产品确认收入，并结转成本：确认收入：借：预收账款150贷：销售收入150结转成本：借：销货成本100贷：存货-产成品100期间费用：应支付管理层工资50，应付销售人员工