金融理财计算器(德州仪器BAⅡ_PLUS完整版)

.,1,二、功能键简介及使用方法,1、基本功能键：ON|OFF：开/关CPT：计算ENTER/SET：确认/设定、：上下选择：逐个删除CE|C：清除,.,2,二、功能键简介及使用方法,2、常用功能键：注意赋值顺序、屏幕显示。N：付款期数I/Y：年利率（默认%）PV：现值PMT：年金FV：终值+|-：正负号,.,3,二、功能键简介及使用方法,3、利用第二功能键：2ND：第二功能键（黄色）P/Y：年付款次数2ND，P/Y，“P/Y=？”，数字，ENTER，CE|C（默认P/Y=C/Y）C/Y：年复利计息次数2ND，P/Y，“C/Y=？”，数字，ENTER，CE|C,.,4,二、功能键简介及使用方法,BGN：期初付款2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|C（显示）END：期末付款2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|C（默认，不显示）,.,5,二、功能键简介及使用方法,FORMAT：小数点后位数2ND，FORMAT，“DEC=？”，数字，ENTER，CE|C，CE|C（默认保留小数点后两位）RESET：复位2ND，RESET，ENTER，CE|C,.,6,二、功能键简介及使用方法,4、分期付款计算功能键：AMORT按2ND，AMORTP1、P2：偿还贷款起、止期数出现“P1=？”，数字，ENTER，“P2=？”，数字，ENTERBAL：还款P1P2期后的未还贷款本金接上步骤按PRN：P1P2期的已还贷款本金接上步骤按INT：P1P2期的已还贷款利息接上步骤按,.,7,二、功能键简介及使用方法,5、现金流计算功能键：CF按CFCF0：初始现金流出现“CF0=？”，数字，ENTERC01、C02：第n笔现金流接上步骤按，“C01=？”，数字，ENTERF01、F02：第n笔现金流出现频次接上步骤按，“F01=？”，数字，ENTER（C01、F01、C02、F02交替赋值）NPV：财务净现值接上步骤按NPV，“I=？”，数字，ENTER，CPTIRR：内部报酬率接上步骤按IRR，CPT,.,8,案例1小李现在存入人民币5000元，若年复利10%，20年后，该账户中的金额为多少？解题：20年后，N=20；10%年复利，I/Y=10%；存入5000元，支出，PV=-5000；求FV。操作：1、开机：ON/OFF；2、复位：2ND，RESET，ENTER，CE|C；3、赋值：20，N；10，I/Y；5000，+|-，PV4、计算：CPT，FV；FV=33,637.50,一、单笔现金流的终值、现值计算（已知现值求终值）,.,9,案例2大约350年前，西方殖民者用大约价值25美元的饰品从印第安人手中换来了曼哈顿岛。这笔钱如果按6%的年复利计算，到今天将是多少钱？解题：350年前，N=350；6%年复利，I/Y=6%；用25美元，支出，PV=-25；求FV。操作：1、开机：ON/OFF；2、复位：2ND，RESET，ENTER，CE|C；3、赋值：350，N；6，I/Y；25，+|-，PV4、计算：CPT，FV；FV=1.7988411010（注意计算器显示、已知过去求现在）,一、单笔现金流的终值、现值计算（已知现值求终值、科学计数法）,.,10,案例3在年复利8%的情况下，老王如要想在第5年末取得50000元，则他现在要存入多少钱？解题：第5年末，N=5；8%年复利，I/Y=8%；取得50000元，收入，FV=50000；求PV。操作：1、赋值：5，N；8，I/Y；50000，FV2、计算：CPT，PV；PV=-34,029.16,一、单笔现金流的终值、现值计算（已知终值求现值）,.,11,案例1赵女士今年30岁，计划为自己设立一个风险保障账户，从今年开始，每年年末往账户里存入2万元钱，设年利率为6%，计算一下到赵女士60岁时，这笔风险保障金为多少？解题：30岁60岁，N=30；6%年复利，I/Y=6%；每年存入20000元，支出，PMT=-20000；求FV。操作：1、赋值：30，N；6，I/Y；20000，+|-，PMT2、计算：CPT，FV；FV=1,581,163.72,二、年金的终值、现值计算（已知年金求终值、普通年金）,.,12,二、年金的终值、现值计算（已知年金求现值、普通年金）,案例2某公司发行期限10年的债券，票面面额为100元，票面利率为8%，每年付息一次，市场同类债券的利率为9%，问该债券的价格应为多少？解题：期限10年，N=10；市场同类债券的利率为9%，I/Y=9%；每年按面额100元、票面利率8%付息一次，PMT=1008%=8；到期还本，FV=100；求PV。操作：1、赋值：N=10，I/Y=9%，PMT=8，FV=100；2、计算：CPT，PV；PV=-93.58（折价发行）思考：如果市场同类债券的利率为7%或8%，债券价格如何？,.,13,案例3明日公司需要一项设备，若买，买价为人民币2000元，可用10年；若租，每年年初需付租金200元。假设其他条件一致，适用7%的利率，明日公司是应该租还是应该买？解题：转化为求租金的现值与买价孰高孰低。可用10年，N=10；年初付租金，BGN；7%年复利，I/Y=7%；每年付租金200元，支出，PMT=-200；求PV。操作：1、设置：2ND，BGN，2ND，SET，CE|C；2、赋值并计算：N=10，I/Y=7%，PMT=-200；PV=1,503.053、分析：1,503.052000，租合算。,二、年金的终值、现值计算（已知年金求现值、期初年金）,.,14,案例5张先生买了一套总价100万的新房，首付20万，贷款80万，利率为6%，期限为20年。如果采用等额本息方式，每月还款额为多少？解题：期限为20年，每月还款，N=2012=240；6%年复利，I/Y=6%；每月还款，P/Y=12；贷款80万元，收入，PV=800000；求PMT。操作：1、设置：2ND，P/Y，12，ENTER，CE|C，CE|C；2、赋值并计算：N=240，I/Y=6%，PV=800000；求得：PMT=-5,731.45,二、年金的终值、现值计算（已知现值求年金、每月还款）,.,15,案例6李先生计划开立一个存款账户，每月月初存入一笔钱，10年后拥有25000元。如果年利率为5%，按季度复利计息，则李先生每月应存入多少钱？解题：期限为10年，每月存款，N=1012=120；月初存入，BGN；5%年复利，I/Y=5%；每月存款，P/Y=12；按季度结息，C/Y=4；10年拥有25000元，收入，FV=25000；求PMT。操作：1、设置：BGN，P/Y=12，C/Y=4；2、赋值并计算：N=120，I/Y=5%，FV=25000；PMT=-160.51提示：因计算器默认P/Y=C/Y，故此处需对P/Y和C/Y分别赋值。,二、年金的终值、现值计算（已知终值求年金）,.,16,案例7刘先生的父亲为孙子购买了一份趸缴型年金保险，该保险是在孩子刚出生时投保30万元，从投保当年开始每年年末可以领取6000元，领到75岁，75岁期满后可以一次性领取50万元，这份保险产品的报酬率是（A）。A、2.335%B、2.387%C、2.402%D、2.436%解题：刚出生至75岁期满，N=75；投保，支出，PV=-300000；每年末领取6000元，收入，PMT=6000；75岁期满领取50万元，收入，FV=500000；操作：1、设置：2ND，FORMAT，“DEC=？”，3，ENTER，CE|C，CE|C；2、赋值并计算：N=75，PV=-300000，PMT=6000，FV=500000；求得：I/Y=2.335%,二、年金的终值、现值计算（已知现值、终值、年金求利率、保留小数点后三位）,.,17,案例1假如以等额本息还款方式在未来10年内偿清一笔10万元的按揭，年利率12%，按月偿还，那么第二年的付款金额中有多少属于利息？（D）A、954B、9370C、10000D、11004解题：P/Y=12，N=120，I/Y=12%，PV=100000；PMT=-1,434.71；按2ND，AMORT，P1=12+1=13，ENTER，P2=122=24，ENTER，求得：BAL=88,274.37（还款两年后的未还本金），PRN=-6,212.42（第二年的已还本金），INT=-11,004.10（第二年的已还利息）思考:第一个月（P1=P2=1）;前三年（P1=1,P2=36）,三、分期付款计算（未还贷款本金、已还贷款本金及已还利息）,.,18,案例2接二、案例5分析，张先生向银行贷款80万元买房，贷款利率6%，期限20年，等额本息还款法。在张先生还款5年后，用一笔10万元的偶然收入提前归还部分剩余贷款，请为其选择提前还款计划。解题：P/Y=12，N=240，I/Y=6%，PV=800000；PMT=-5,731.45；(PMT必须按此步骤求出，不能直接将-5,731.45赋给PMT）按2ND，AMORT，P1=1，P2=60，ENTER，求得：BAL=679,196.68因提前还款10万元，则未还本金数=679,196.68-100000=579,196.68元,三、分期付款计算（提前还贷）,.,19,A、月供不变，缩短还款期限:P/Y=12，I/Y=6%，PV=579,196.68，PMT=-5,731.45；求得:N=141.10节省利息=(5,731.45240)-(5,731.4560+5,731.45141.10）-100000=12.30万元B、月供减少，还款期限不变：P/Y=12，I/Y=6%，PV=579,196.68,N=180;求得:PMT=-4,887.59节省利息=（5,731.45240）-（5,731.4560+4,887.59180）-100000=5.19万元总结：提前还贷时最节省贷款利息方式月供不变，缩短还款期限。,三、分期付款计算（提前还贷）,.,20,四、现金流计算（非均匀现金流、净现值）,案例1Y公司购买了一台机器，在未来4年可节省的费用（年末数）为5000元、7000元、8000元及10000元。假定贴现率为10%，则现金流现值是否超过原始成本人民币23000元？解题：CF；CF0=0，；C01=5000，ENTER，F01=1，；C02=7000，ENTER，F02=1；C03=8000，ENTER，F03=1；C04=10000，ENTER，F04=1；（可按、进行查看、修改）按NPV，I=10%，ENTER，按CPT，NPV=23,171.23分析：NPV=23,171.2323000，节省费用的现值高于买价，合算。（如CF0=-23000，NPV=171.230，合算）注意：不能忽略CF0及现金流的方向。,.,21,一、消费支出规划（等额本金还款）,案例1刘先生,某外企员工.2005年9月,刘先生在某高档小区购买了一处住宅,房屋总价120万元,贷款70万元.刘先生听说等额本金法下还款利息较少,遂决定按照该方式还款,贷款期限15年,按月还款,贷款利率为固定利率6.84%.王先生第一个月的所还利息为（D）元。A、3690B、3790C、3890D、3990解题：还本金：700000（1512）=3889还利息：（700000-0）（6.84%12）=3990总还款额：3889+3990=7879思考:第一年所还利息之和?(700000-0)(6.84%12)+(700000-388911)（6.84%12）12/2=46417,.,22,一、消费支出规划（可负担贷款）,案例2王先生年收入为15万元，每年的储蓄比率为40%，目前有存款2万元。王先生打算5年后买房，买房时准备贷款20年。假设王先生的投资报酬率为15%，房贷利率为6%。1、王先生可负担的首付款为（A）万元。A、44.48B、28.66C、27.34D、28.34解题：存款2万元：PV1=-2，N=5，I/Y=15%；FV1=4.02年结余：PMT=-1540%=-6，N=5，I/Y=15%；FV2=40.45首付款：FV1+FV2=4.02+40.45=44.482、王先生可负担的贷款总额为（B）万元。A、99.64B、68.82C、48.7D、50.7解题：N=20，I/Y=6%，PMT=-1540%=-6；PV=68.82,存款2万,5年后,（N=20）,6万,.,23,案例3郭强花650万元买了房，他申请了首期付30%的15年按揭，年利率为5%，每月计息，每月初付款。5年后，利率增加了0.5%，假如他选择付款金额不变，而延长按揭期限，那么自他申请按揭起总共要还款（D）个月？A、122.93B、122.95C、182.93D、182.98解题:（1）先计算贷款本金余额：BGN，P/Y=12，N=180，I/Y=5%，PV=65070%=455万；求得PMT=-35,831.81然后按2ND，AMORT，P1=1，P2=60，ENTER，求得BAL=3,378,271.58（2）再计算利率调整后需还款期数：I/Y=5.5%，PV=BAL=3,378,271.58，PMT=-35,831.81；求得N=122.98（3）总还款期数：60+122.98=182.98,一、消费支出规划（利率调整）,.,24,案例4张先生向银行贷了22万元，贷款期限是2004年10月至2014年10月共120期，贷款利率5%，等额本息还款法，月供2333元。目前已还16期，还剩104期，贷款余额为196609元，现申请提前还款5万元，下列正确的是（A、B、C）A、月供不变，将还款期限缩短。张先生这5万元可把贷款期限缩短2年零7个月，即2012年3月就可全部还清贷款，节省利息2.23万元；B、减少月供，还款期限不变。张先生的月供款将由原来的2333元减少到1740元，节省利息1.17万元；C、月供减少，还款期限也缩短。5万元可在月供减少到1922元的同时，把贷款年限缩短1年，即到2013年10月可还清贷款，节省利息1.59万元。解题：先计算贷款本金余额：P/Y=12，N=120，I/Y=5%，PV=220000，求得PMT=-2,333.44然后按2ND，AMORT，P1=1，P2=16，ENTER，求得BAL=196,609.29因提前还款5万元，则未还本金数=196,609.29-50000=146,609.29元,一、消费支出规划（提前还贷）,.,25,A、P/Y=12，PV=196,609.29-50000=146,609.29，I/Y=5%，PMT=-2,333.44；求得N=73缩短期限=104-73=31，即2年零7个月；节省利息=（2,333.44120）-（2,333.4416+2,333.4473）-50000=223362.23万元B、P/Y=12，PV=196,609.29-50000=146,609.29，I/Y=5%，N=104；求得PMT=-1740.02节省利息=（2,333.44120）-（2,333.4416+1,740.02104）-50000=117151.17万元C、P/Y=12，PV=196,609.29-50000=146,609.29，I/Y=5%，PMT=-1922；求得N=91.99缩短期限=104-91.99=12.01，即1年节省利息=（2,333.44120）-（2,333.4416+192291.99）-50000=158731.59万元总结：提前还贷时最节省贷款利息方式每月还款额不变，缩短还款期限。,一、消费支出规划（提前还贷）,.,26,案例1张先生请理财规划师为他的子女做教育规划。他的孩子还有5年上大学，现在大学每年的各种费用大概在15000元左右。假定不考虑通贷膨胀，投资报酬率为8%，学费的上涨率为每年1%，并且假定大学四年期间的学费不上涨。1、张先生孩子上大学第一年时，他至少要准备的第一年费用约为（B）元。A、15000B、15765C、160765D、15740解题：15000（1+1%）5=157652、如果张先生决定在孩子上大学当年就准备好大学4年的费用，并考虑4年间的投资所得，张先生在孩子上大学当年共计准备的费用应为（D）元。A、64013B、60000C、63060D、56393解题：上大学当年，设为期初年金；BGN，N=4，I/Y=8%，PMT=-15765；PV=56,392.933、如果张先生准备采用每年定期定投的方式筹集资金，则他应该从现在起每年投资（B）元。A、9508B、9613C、9123D、9475解题：N=5，I/Y=8%，FV=56,392.93；PMT=-9,612.54,二、教育规划,.,27,案例2小李希望在8年内为她的小孩准备50万元钱，假如通胀率为每年4%，投资收益率为8%，那么她今天需要投资多少钱？(C)A、270,134.44B、365,345.10C、369,697.63D、383,177.26解题：（1+名义利率）=（1+实际利率）（1+通胀率）实际利率=（1+名义利率）/（1+通胀率）-1=（1+8%）/（1+4%）-1=3.85%则：N=8，I/Y=3.85%，FV=500000；PV=-369,697.63,二、教育规划（考虑通胀率）,.,28,案例3周明有两个小孩，各为6岁和8岁，他想为小孩设立大学教育基金，让每个小孩在年满18岁时都将进入大学学习4年。现在的大学学费是每年22000元，预计会以每年4%的速度增长。假如这个教育基金在通胀率2%的情况下还能产生8%的年复利增长率，周明现在需要在每年年底存（C）元，才能在将来支付直到他最小的孩子大学毕业为止所有的教育费用？(假设大学费用能在每年年初支取，而最后一笔存款将于最小的孩子最后一学年的年初存入）)A、11,337.65B、11,897.53C、12,849.27D、12,887.65,二、教育规划（分段入学）,.,29,案例3解题：（1）因两个小孩前后入学，每年支出不一，故进行现金流分析，求出NPV。无须考虑通胀率2%，投资收益率8%，学费增长率4%，则实际收益率=1.08/1.04-1=3.8462%；求得：NPV=109,983.07；（2）N=15，I/Y=8%，PV=NPV=109,983.07；求得：PMT=12,849.27,二、教育规划（分段入学）,8岁(大),9岁(大),10岁(大),18岁(大),19岁(大),21岁(大),20岁(大),6岁(小),22000,22000,44000,44000,22000,22000,18岁(小),19岁(小),20岁(小),21岁(小),.,30,二、教育规划（永续年金）,案例4某校准备设立永久性奖金，计划每年颁发36000元奖学金，若年复利率为12%，则该校现在应向银行存入（B）元本金？A、450000B、300000C、350000D、360000解题：为永续年金，则,.,31,三、投资规划（常用公式一、股票）,P0=D1/(k-g)Pn=Dn+1/(k-g）D1=D0（1+g）Dn+1=Dn（1+g）K=Rp=Rf+（Rm-Rf)Rf：无风险收益率Rm：市场组合收益率：投资组合的系数g=ROEbROE：留存收益的回报率b：留存比率（再投资比率）市盈率=P0/净利润,.,32,三、投资规划（盈亏平衡）,案例1苗小小以6%的年利率从银行贷款200000元投资于某个寿命为10年的项目，则该项目每年至少应该收回（C）元才不至于亏损？A、15174B、20000C、27174D、42347解题：每年收回的金额大于每年偿还的年金，则不会亏损。N=10，I/Y=6%，投资为支出，PV=-200000；求得：PMT=27174。,.,33,三、投资规划（收益翻倍）,案例2股票G的价格为8元，假如年回报率为7%，需要多少年才能将它的价格增加一倍？（B）。A、9.37年B、10.24年C、11.00年D、12.63年解题：I/Y=7%，PV=-8，FV=16，求得：N=10.24（投资的72法则）,.,34,三、投资规划（稳定红利）,案例3某公用事业公司的股票，由于每年的业绩相差不多，因此每年的分红都保持相当的水平，每股2元。假设市场利率目前为4%，而市场上该股票的交易价格为38元/股，则该股票（B）。A、被高估B、被低估C、正好反映其价值D、缺条件，无从判断解题：D1=2，k=4%，g=0；P0=D1/(k-g)=2/（4%-0）=50元，大于现在的交易价格38元，故该股票被低估。,.,35,三、投资规划（ROE、期望红利、市盈率）,案例4股票A每年股权收益率ROE为15%，每股有3元的期望利润和2元的期望红利。每年市场平均回报率为10%，且公司的增长符合固定股利增长模型，则该股票的市盈率是（B）。A、10B、13.33C、18.33D、20解题：市盈率=P0/净利润；本题已知净利润，求股价P0。根据公式P0=D1/(k-g)，g=ROEb已知D1=2，k=10%，g=ROEb=15%（3-2）/3=5%；求得P0=40；市盈率=P0/净利润=40/3=13.33,.,36,三、投资规划（发行价、利率变、价格变、到期收益率）,案例9某公司2000年1月1日发行面值为100元的债券，10年期，票面利率10%，每年付息一次，到期还本。1、如果当时的市场利率为11%，则发行价格应为（A）元。A、94.11B、97.16C、100D、106.42解题：N=10，I/Y=11%，PMT=10%100=10，FV=100；PV=-94.112、如果一年后市场利率下降为8%，则此时债券的价格应为（C）元。A、108.13B、110.54C、112.49D、114.87解题：N=9，I/Y=8%，PMT=10，FV=100；PV=-112.493、如果2002年1月1日债券的市场价格变为105元，则到期收益率为（A）元。A、9.09%B、9.13%C、9.26%D、9.42%解题：N=8，PV=-105，PMT=10，FV=100；I/Y=9.09%,.,37,三、投资规划（持有期收益率）,案例10一个客户购买了某公司发行的面值100元债券，票面利率8%，每年付息一次，到期期限10年。如果债券发行时市场收益率为8%，一年后该客户决定将债券卖出时，市场收益率变为9%，则持有期收益率为（A）。A、2%B、14.52%C、16.21%D、10.59%解题：发行时市场收益率为8%，故为平价发行，购买价P0=100元；一年后债券价格：N=9，I/Y=9%，PMT=8，FV=100；P1=-94；持有期收益率：(P1DP0)/P0=（94+8-100）/100=2%思考：如果债券发行时市场收益率为10%，持有期收益率=？（P0=-87.71，16.29%)如果债券发行时市场收益率为7%，持有期收益率=？（P0=-107.02，亏损）,.,38,三、投资规划（持有期总收益率）,案例11某债券面值100元，票面利率为6%，期限5年，每年付息1次。李小姐以95元买进，两年后涨到98元时出售，则李小姐此项投资的收益率为（D）。A、8.63%B、10.41%C、12.45%D、15.79%解题：求持有期总收益率，收益率未年化，（98+6+6-95）/95=15.79%思考：年化持有期收益率=？（N=2，PV=-95，PMT=6，FV=98；I/Y=7.84%）,.,39,三、投资规划（一次性还本付息，复利）,案例16某面值100元的5年期一次性还本付息债券的票面利率为9%，1997年1月1日发行，1999年1月1日买进，假设此时该债券的必要收益率为7%，则买卖的价格应为（A）元。A、125.60B、100.00C、89.52D、153.86解题：两种方法N=3，I/Y=7%，FV=100（1+9%）5=153.86；PV=-125.60P=M（1r）n/(1+k)m=100（1+9%）5/（1+7%）3=-125.60,.,40,三、投资规划（零息债券）,案例17某零息债券约定在到期日支付面额100元,期限10年,如果投资者要求的年收益率为12%,则其价格应为（B）元。A、45.71B、32.20C、79.42D、100.00解题：N=10,I/Y=12%,PMT=0,FV=100.00;PV=-32.20思考:久期=?(10年),.,41,三、投资规划（资本资产定价模型）,案例19如果张先生投资一证券组合，已知E（rf)=6%，E（rm)=14%，E（rp)=18%，则该证券组合的值等于（C）。A、1.0B、1.2C、1.5D、2.0解题：E（rp)=E（rf)+E（rm)-E（rf)，即18%=6%+（14%-6%）；求得=1.5,.,42,四、退休养老规划（资金缺口、突发事件）,案例1老李今年40岁，打算60岁退休，考虑到通货膨胀的因素，退休后每年生活费大约需要10万元（岁初从退休基金中提取）。老李预计可以活到85岁，所以拿出10万元储蓄作为退休基金的启动资金（40岁初），并打算以后每年年末投入一笔固定的资金。老李在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为9%，退休后采取较为保守的策略，假定年回报率为6%。1、老李在60岁时需要准备（B）元退休金才能实现他的养老目标。A、560,441B、1,355,036C、1,255,036D、1,555,036解题：“BGN”，N=25，I/Y=6%，PMT=-100000；PV=1,355,035.752、老李拿出10万元储蓄作为退休基金的启动资金（40岁初），到60岁时这笔储蓄会变成（A）元。A、560,441B、1,355,036C、1,255,036D、1,555,036解题：“BGN”，N=20，I/Y=9%，PV=-100000；FV=560,441.08,.,43,四、退休养老规划（资金缺口、突发事件）,3、如果老李不考虑退休基金的其他来源，那老李在60岁退休时其退休基金的缺口是（D）元。A、1,555,036B、1,255,036C、560,441D、794,595解题：1,355,035.75-560,441.08=794,594.674、老李每年还需投入（C）元资金才能弥补退休基金的缺口。A、1,555,036B、1,255,036C、15,532D、794,595解题：N=20，I/Y=9%，FV=794,594.67；PMT=-15,531.525、若老李将10万元启动资金用于应付某项突发事件，则老李要保持退休后的生活水平，每年的投入资金应变更为（C）元。A、1,555,036B、1,255,036C、26,486D、794,595解题：N=20，I/Y=9%，FV=1,355,035.75；PMT=26,486.17,.,44,四、退休养老规划（资金缺口、延长工作年限）,案例2王先生夫妇今年均已40岁，家里存款50万元，他和妻子两人每个月收入1万元，月花费4000元。王先生夫妇计划在10年后退休，退休后再生存30年，50岁退休后的第一年需要生活费8万元，无其他收入来源，并且由于通货膨胀的原因，这笔生活费每年按照3%的速度增长。假设王先生在退休前的投资收益率为5%，退休后为3%。1、王先生在50岁退休时需准备（D）元退休基金才能实现自己的生活目标。A、338,013B、172,144C、2,098,340D、2,400,000解题：通胀率3%，投资回报率3%，相互抵消，故所需资金=80,00030=2,400,0002、王先生40岁时的50万元存款在退休后会变成（D）元。A、338,013B、172,144C、109,410D、814,447解题：N=10，I/Y=5%，PV=-500,000；FV=814,447.313、王先生将现在每月的结余6000元用于投资，则在退休时会变成（B）元。A、338,013B、931,694C、291,653D、94,595解题：P/Y=12，N=120，I/Y=5%，PMT=-6,000；FV=931,693.68,.,45,四、退休养老规划（资金缺口、延长工作年限）,4、根据上面的准备方法，王先生夫妇的退休资金缺口为（C）元。A、338,013B、172,144C、653,859D、94,595解题：2,400,000-814,447.31-931,694=653,858.695、如果王先生夫妇坚持退休后生活质量不下降，决定将退休年龄推迟5年,则王先生夫妇所需要的退休基金总计为（A）。A、2,782,257.78B、2,098,340C、2,400,000D、2,090,000解题：推迟5年退休,到退休第一年时所需生活费用为:80000(1+3%)5=92,741.93退休后通胀率3%与投资回报率3%相互抵消，则退休基金总计为:92,741.9330=2,782,257.786、假设王先生还想在50岁时退休的话，那么他需要每月存款（B）元。A、3644B、10,152C、3844D、3544解题：P/Y=12，N=120，I/Y=5%，PV=-500,000，FV=2,400,000；PMT=-10,152.45,.,46,四、退休养老规划（考虑通胀率）,案例3小程希望30年后，当他55岁时退休，他计划积累一笔资金以便在55岁退休后可以支付他的个人开支直到75岁。他现在每年年初要支付个人开支25000元，并在将来保持不变，只是会随着通货膨胀而增加。假如在未来50年里的年通胀率为3%.假如他现在将他的闲置资金投资到一个增长基金，年回报率为8%，计算在未来30年里他每年年末需要存（D）元以便使他在55岁时得到足够的资金。A、9473B、8