财务报告分析第03章2

.,1,应收帐款的分析,一、特点它是企业的一项资金垫支，是为扩大销售和增加盈利而发生的，占用数额过大，会影响资产的质量。我们知道，肯定地1元钱与不肯定的1元钱间是有差别的。,二、分析,1、对应收帐款的账龄进行分析对客户所欠帐款时间的长短进行分析，不同账龄的应收帐款的质量是不同的。一般而言，未过信用期或已过信用期但拖欠期较短的应收帐款出现坏账的可能性比已过信用期较长时间的应收帐款要小。结果：对确定企业的坏账情况，制定或调整企业的信用政策十分有益。,2、对债务人的构成进行分析,1）从债务人的区域构成来分析,2）从债务人的所有制构成来分析,3）从债务人是否关联方来分析,.,2,4）从债务人是否稳定来分析,3、应收帐款规模分析,1）企业的经营方式及所处行业的特点预收、赊销和现销方式,2）企业的信用政策放松信用政策，刺激销售，增大债权规模；紧宿信用政策，制约销售，减少债权规模。,4、应收帐款变动分析,将应收帐款的期初数与期末数进行比较，看它的发展变化情况。影响应收帐款增加的因素：1）企业信用政策发生变化；2）企业销售量增长导致应收帐款增加；3）收帐政策不当或者收帐工作执行不力；4）应收帐款质量不高，存在长期挂账但难于收回的帐款，或者客户发生财务困难，暂时难于偿还所欠货款；5）企业会计政策的变更。,.,3,注意：企业利用应收帐款调节利润的行为：1）企业会计期末突发性产生的与应收帐款相对应的营业收入；2）关注关联方之间的业务往来，是否存在通过关联方企业的交易操纵利润的现象。,5、对形成应收帐款的内部经手人构成的分析,个人的业务素质或品德道德等原因,6、应收帐款坏账处理分析,1）坏账损失的确认一般来讲，企业应收帐款符合下列条件之一的，应确认为坏账：（1）债务人发生严重财务困难；（2）债务人违反了合同条款，如较长时间内未履行偿债义务，偿付利息或本金发生违约或逾期等；（3）债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；（4）债权人出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步；（5）其他表明无法收回或收回可能性极小的客观证据。,.,4,2）坏账准备的计提比例,上市公司对下列情况一般不能全额计提坏账准备：第一，当年发生的应收款项；第二，计划对应收款项进行重组；第三，与关联方发生的应收款项；第四，其他已逾期，但无确凿证据证明不能收回的应收款项。,3）对应收帐款坏账处理的分析,第一，分析坏账准备的计提范围、提取方法、提取比例的合理性；第二，注意比较企业前后会计期间坏账准备的计提方法是否改变。,.,5,其他应收款,一、内容企业应收的各种赔款、应收的各种罚款、存出的保证金、应收出租包装物租金、预付给企业内个人或单位的备用金、应向职工个人收取的各种垫付款项等等。,二、分析,许多企业对其他应收款项目的运用并不规范，包含了较多的不规范行为：1）将其母公司对注册资本的抽逃行为作为债权计入其他应收款项目；2）将对其他企业的资金拆借而形成的债权计入其他应收款项目等。,注意：对1）种情况，则不论该债权的账龄长短，均属于坏账之列；对2）种情况，则债权的质量取决于债务人的偿债能力。,.,6,预付帐款分析,一、与应收帐款的区别应收帐款是由销售或提供劳务所产生的债权，将来通过收回货币资金实现；而预付帐款则是由购货所产生的债权，将来通过收回货物实现。,企业的预付帐款规模，主要应考虑企业采购特定存货的市场状况。一般情况下，企业的预付帐款债权不会构成流动资产的主体部分。,.,7,存货分析,一、存货的含义,二、存货的分析,（一）存货规模与变动情况分析,存货主要由材料、在产品、产成品构成,规模分析主要是观察各类存货的变动趋势，分析各类存货的增减变动的原因。,.,8,M公司存货规模变动分析表,.,9,分析:,从上表可知，如果按存货总值计算，本年度存货增加了2933万元，增长率为22.49%，表明存货实物量的绝对增加。如果按净值计算，则增加了2704万元，其比率为20.73%，但这只是存货因计提跌价准备而造成的价值量减少，这种变化对生产经营活动本身不会产生实质影响。在产品存货大幅度增加的是存货资产增加的根本原因。2010年该公司在产品较2009年几乎增加了1倍，占存货净值的增加额的72.6%。,.,10,某公司存货结构变动分析表,（二）存货结构和变动情况分析,.,11,分析：,从上表可看出，该公司2009年材料存货所占比重高达52.22%，虽然2010年有所下降，但仍然保持在50%以上。企业购置大量存货无非出于以下两个动机：企业对产品销售前景充满信心，提前大量采购原材料；企业预测材料市场价格将大幅度上扬，提前大量进行储备。经过分析如果排除上述两个动机,则说明公司在材料存货管理方面存在问题.,.,12,该公司在产品存货比重上升幅度较大,其原因可能是生产规模扩大或生产周期延长.此外,产成品存货虽然2009年所占比重较大,为32.01%,但2010年下降幅度较大,这种异常现象表现应该引起财务分析人员的注意.产成品存货比重逐年下降,可能隐藏下列事实:产成品存货下降原因：企业削价销售，导致销售收入减少；预期存货充足，或价格即将下跌而出清存货；存货计价方法改变，或其他原因低估存货；销售政策，或销售条件改变。,.,13,（三）存货计价分析,1、存货计价对企业损益的计算有直接影响。表现在：1）期末存货如果计价过低，当期收益可能因此而相应减少；2）期末存货如果计价过高，当期的收益可能因此而相应增加；3）期初存货计价如果过低，当期的收益可能因此而相应增加；4）期初存货计价如果过高，当期的收益因此而相应减少。,2、存货计价对于资产负债表有关项目数额计算有直接影响，包括流动资产总额、所有者权益项目，都会因存货计价的不同而有不同的数额。,3、存货计价方法的选择对计算缴纳所得税的数额有一定的影响,.,14,（四）存货质量分析（见教材P61）,1、分析存货的盘存制度对确认存货的数量和价值的影响。存货的盘存制度分为永续盘存和定期盘存制两种。2、注意企业会计期末是否按帐面成本与可变现净值孰低的原则提取存货跌价准备，并分析其存货跌价准备计提是否正确。,.,15,六、固定资产分析（一）固定资产一般分析1、固定资产规模与变动分析固定资产原值的增减变动分析a).当期固定资产增加主要是以下原因引起的-自行购入-自建自制-接受投资-融资租入-改建扩建-接受抵债-接受捐赠-盘盈-其他原因-,.,16,b).当期固定资产减少主要是以下原因引起的-出售转让-投资转出-报废清理-盘亏及毁损-发生非常损失-其他原因-固定资产净值增减变动主要受两大因素影响a).固定资产原值的变动b).固定资产折旧额的变动,GuDingZiChanJingZhi,.,17,M公司固定资产规模变动分析表单位：万元,.,18,分析：,从上表可看出，本期固定资产增加27983万元，增长率为69.61%，可以从两个不同角度进行分析：1）增长原因该公司以前年度的在建工程项目本期完工转入所致，该项目增加额占本期固定资产增加额的30.54%。2）增加结果导致房屋、通用设备、起重运输设备，特别是通用设备增加22725万元，占固定资产本期增加额的81.21%；其次房屋增加4382万元，这些项目的增加有利于提高企业的生产能力。,.,19,2.固定资产结构与变动分析固定资产结构分析应注意：a、分析生产用固定资产与非生产用固定资产之间比例的变化情况；b、考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置固定资产方面的工作是否具有效率；c、分析生产用固定资产内部结构是否合理。,.,20,M公司固定资产结构变动分析表单位：万元,.,21,分析:,从上表可看出,该子公司固定资产的结构发生了变动：首先从生产用和非生产用固定资产之间比例变动来看，生产用固定资产的比重从78.31%增加到80.63%，而非生产用固定资产的比重下降了0.12%，这种变化趋势符合优先增加生产用固定资产的原则；其次从未使用和不需用固定资产比率变化来看，2010年未使用和不需用固定资产的比重较2009年下降了2。73%，这说明该公司提高了闲置固定资产的利用效率；最后从生产用固定资产内部结构来看，由于该公司主要生产电子器件，技术含量较高，因此固定资产的配置以机器设备为主。