五期货交易制度与交易流程PPT课件

.,1,第五章期货交易制度与期货交易流程,目的与要求对我国期货交易制度和期货交易流程进行全面了解，理解期货交易各项制度内容和期货交易流程中的有关概念，掌握期货交易的指令类型、竞价成交方式、结算方式和实物交割程序。学习重点期货交易制度的主要内容、期货交易指令类型、竞价成交方式、结算公式的实际运用、实物交割的概念和作用。,.,2,第一节期货交易制度第二节期货交易流程开户与下单第三节期货交易流程竞价第四节期货交易流程结算第五节期货交易流程交割,主要内容,.,3,第一节期货交易制度,一、保证金制度二、每日结算制度三、涨跌停板制度四、持仓限额制度五、大户报告制度六、实物交割制度七、强行平仓制度八、风险准备金制度九、信息披露制度,.,4,第一节期货交易制度,一、保证金制度：在期货交易中任何交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例交纳资金，用于结算和保证履约。可分为：1、保证金类别：结算准备金和交易保证金（1）结算准备金：是指会员为了交易结算，在交易所专用结算帐户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。结算准备金最低额由交易所决定。会员结算准备金最低额200万元，以自有资金足额缴纳；非会员最低50万元。交易所根据会员当日结算准备金余额中的货币资金部分，以不低于中国人民银行公布的同期银行活期存款利率计算利息，并在每年3、6、9和12月存管银行支付利息日后的下一个工作日内，将利息转入会员结算准备金。,.,5,一、保证金制度,（2）交易保证金：是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后，交易所按持仓合约价值的一定比例向双方收取交易保证金，即按买入和卖出的持仓量分别收取交易保证金。期货交易实行保证金制度，这是与其他交易方式所不同的特点，保证金制度既体现了期货交易所特有的杠杆效应，同时也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。,.,6,一、保证金制度,（2）交易保证金所有会员的账户均在交易日结束时依结算价进行每日结算（marked-to-market）。根据账户内持仓合约数量及期货合约的结算价，交易所将计算该会员应缴纳的保证金。如果保证金低于规定的水平，该会员将收到保证金追缴通知书，要求在规定时间内补足账户内的保证金。又可分为：初始保证金(InitialMargin)、维持保证金(MaintenanceMargin)、追加保证金(AdditionalMargin),.,7,2、保证金管理,保证金的收取是分级进行的，即期货交易所向会员收取的保证金和作为会员的期货公司向客户收取的保证金，分别成为会员保证金和客户保证金。保证金专户专存、专款专用、不得挪用。经交易所批准，会员可用标准仓单或交易所允许的其它质押物品充当交易保证金。,.,8,标准仓单-由交易所指定交割仓库按照交易所规定程序签发的符合合约规定质量标准的实物提货凭证。自交易所签发之日起有效。质押-是指会员提出申请并经交易所批准,将持有的权利凭证移交交易所占有，作为其履行保证金债务的担保行为。,.,9,3、保证金的调整,经中国证监会批准，交易所可以调整交易保证金。调整保证金主要基于以下几种情况：第一、对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。参见下表：,.,10,表5-1大连交易所对不同合约的相关规定,.,11,表5-2上交所对阴极铜、铝和天然橡胶的交易保证金比率的相关规定（%）,.,12,表5-3郑州商品交易所对普通小麦的相关规定,.,13,第二、随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约的交易保证金比率。表5-4大连大豆持仓量与保证金标准,.,14,表5-5大连豆粕持仓量与交易保证金标准,.,15,表5-7郑州交易所对小麦的相关规定,表5-6上海交易所铜、铝和天胶的相关规定,.,16,第三、当期货合约出现涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高，具体规定见涨跌停板制度的相关规定。第四、当某期货合约连续3个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到合约规定的最大涨跌幅的2倍，4个交易日达到2.5倍，5个交易日达到3倍时，交易所有权根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金的措施。提高幅度不高于规定保证金的1倍。（须事先上报中国证监会）,.,17,当某期货合约交易出现异常时交易所可按上述规定的程序调整交易保证金的比例。对同时满足本办法有关调整交易保证金规定的合约，其交易保证金按照规定交易保证金数值中最大的收取。,.,18,二、每日结算制度,期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的所有款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。结算实行两级结算制。,.,19,逐日盯市制度,期货交易，有的盈利必然来源于另一方的亏损。但盈亏结算并不直接在交易双方问进行，而是由交易所通过在双方保证金账户划转盈亏来实现。当亏损方在交易所保证金账户中的资金不能承担其亏损（在扣除亏损后保证金余额出现负数）时，交易所作为成交合约的担保者，必须代为承担这部分亏损，以保证盈利者能及时地得到全部盈利。这样，亏损方便向交易所拖欠了债务。为防止这种负债现象的发生，逐日盯市、每日无负债结算制度（简称逐日盯市制度）便应运而生了。逐日盯市制度，是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。其具体执行过程如下：在每一交易日结束之后，交易所结算部门根据全日成交情况计算出当日结算价，据此计算每个会员恃仓的浮动盈亏，调整会员保证金账户的可动用余额。若调整后的保证金余额小于维持保证金，交易所便发出通知，要求在下一交易日开市之前追加保证金，若会员单位不能按时追加保证金，交易所将有权强行平仓。,.,20,三、涨跌停板制度,又称价格最大波动限制涨跌停板以上一交易日的结算价为基准可在一定程度上控制结算风险，保证保证金制度的顺利执行,.,21,四、持仓限额制度,是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。该制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。,.,22,五、大户报告制度,是指当会员或客户某种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定投机头寸持仓量的80%以上时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。达到交易所报告界限的经纪会员、非经纪会员和客户按规定提供不同的材料。,.,23,六、实物交割制度,实物交割制度是指交易所规定的，期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。实物交割是联系期货与现货的纽带。其管理制度包括：标准仓单、定点交割、仓单交付、仓库管理、仓单转让、违约处理。,.,24,七、强行平仓制度,是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。是交易所控制风险的手段之一。我国交易所对强行平仓制度的主要规定应予强行平仓的情况：1、会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；2、持仓量超出其限额规定的；3、因违规受到交易所强行平仓处罚的；4、根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；5、其他应予强行平仓的。,.,25,强行平仓的原则：强行平仓首先由会员单位自己执行，除非交易所特别规定，一律为开市后第一交易时间内。规定时限内会员未能执行完毕的，由交易所强制执行。因交易结算保证金小于零而被强制执行的，在补足保证金之前，禁止相关会员的开仓交易。,.,26,八、风险准备金制度,是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金的制度。交易所按手续费收入的20%提取。风险准备金必须单独核算，专户存储，除用于弥补风险损失外，不得挪作他用。准备金使用必须经过交易所理事会批准，报证监会备案。准备金的规模由证监会根据有关情况确定。,.,27,九、信息披露制度,交易所按即时、每日、每周、每月向会员、投资者和社会公众提供期货交易信息。内容涉及各种价格、成交量、成交金额、持仓量、仓单数、申请交割数、交割库库容情况等。,.,28,第二节期货交易流程开户与下单,完整的期货流程应包括：开户与下单、竞价、结算和交割四个环节。一、开户个人客户和单位法人户个人开户提供本人身份证，留存印鉴或签名样卡；单位开户提供企业法人营业执照影印件，并提供法人代表及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话、单位及法定代表人或单位负责人印鉴等内容的书面材料，及期货交易、资金调拨的法人授权书。确认风险揭示、签定期货经纪合同及缴纳交易保证金,.,29,二、下单,客户按规定足额缴纳开户保证金后，即可交易，委托下单。下单-客户向期货经纪公司业务人员下达交易指令的行为。交易指令的内容一般包括：期货交易的品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和账户、期货经纪公司和客户签名等。通常，客户应先熟悉和掌握有关的交易指令，然后选择不同的期货合约进行具体交易。,.,30,二、下单,常用的下单指令有：市价指令、限价指令、止损指令、阶梯价格指令、限时指令、双向指令、套利指令、取消指令。下单方式：书面下单、电话（传真）下单、网上下单。,.,31,市价指令-期货交易中常用的指令之一。它是指按当时市场价格即刻成交的指令。客户在下达这种指令时不须指明具体的价位，而是要求期货经纪公司出市代表以当时市场上可执行的最好价格达成交易。这种指令的特点是成交速度快，一旦指令下达后不可更改或撤销。,.,32,限价指令-指按限定价格或更好的价格成交的指令。下达限价指令时，客户必须指明具体的价位。它的特点是可以按客户的预期价格成交，成交速度相对较慢，有时甚至无法成交。,.,33,止损指令-指当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用止损指令，既可以有效地锁定利润，又可以将可能的损失降至最低限度，还可以相对较小的风险建立新的头寸。限时指令-指要求在某一时间段内执行的指令。如果在该时间段内指令未被执行，则自动取消。,.,34,阶梯价格指令,按指定的价格间隔，逐步购买或卖出指定数量期货合约的指令。买入时采取阶梯式递减价位的方式，而卖出时采取递增价位的方式。可以起到平均买价和卖价的作用，适合稳健型的投资者采用。,.,35,双向指令-指客户向经纪人下达两个指令，一个指令执行后，另一个指令则自动撤销。套利指令-指同时买入和卖出两种期货合约月份的指令。一个指令执行后，另一个指令也立即执行。它包括跨商品套利指令、跨期套利指令和跨市场套利指令等。,.,36,取消指令-指客户要求将某一指定指令取消的指令。通过执行该指令，将客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。期货经纪公司对其代理客户的所有指令，必须通过交易所集中撮合交易，不得私下对冲，不得向客户作获利保证或者与客户分享收益。,.,37,二、下单,目前我国期货交易所规定：交易指令：限价指令、取消指令和交易所规定的其他指令；限价指令每次最大下单数量为500手。交易指令每次最小下单量为1手；交易指令报价只能在价格波动限制之内。,.,38,下单方式,客户可以通过书面、电话或者中国证监会规定的其他方式向期货经纪公司下达交易指令。具体下单方式有如下几种：1.书面下单客户亲自填写交易单，填好后签字交由期货经纪公司交易部，再由期货经纪公司交易部通过电话报单至该期货经纪公司在期货交易所场内的出市代表，由出市代表输入指令进入交易所主机撮合成交。,.,39,2.电话下单(录音电话)客户通过电话直接将指令下达到期货经纪公司交易部，再由交易部通知出市代表下单。期货经纪公司须将客户的指令予以录音，以备查证。事后，客户应在交易单上补签姓名。期货经纪公司在接受客户指令后，应及时通知出市代表。出市代表应及时将客户的指令输入交易席位上的计算机终端进行竞价交易。,.,40,3.网上下单客户通过因特网或局域网，使用经纪公司配置的网上下单系统进行网上下单。进入下单系统后，客户需输入自己的客户号与密码，经确认后即可输入下单指令。下单指令通过因特网或局域网传到经纪公司后，通过专线传到交易所主机进行撮合成交。客户可以在经纪公司的下单系统获得成交回报。其他：传真委托中国证监会规定的其他形式。,.,41,第三节期货交易流程竞价,一、竞价方式公开喊价方式连续竞价制（动盘）一节一价制（静盘）计算机撮合成交方式原则：价格优先时间优先计算机撮合成交是根据公开喊价原理设计而成的一种自动化交易方式，它具有准确、连续、速度快、容量大等优点。目前，我国的所有期货交易所都采用计算机撮合成交方式。,.,42,撮合成交价怎样确定,撮合成交的前提是:买入价=卖出价。当买入价=卖出价时，成交价就是买入价或卖出价，这一点没有疑义。问题是当买入价卖出价时成交价应该如何确定？,.,43,成交原则:买入价卖出价前一笔成交价的中间价-计算机在撮合时实际上是依据前一笔成交价而定出最新成交价的。如果前一笔成交价低于或等于卖出价，则最新成交价就是卖出价；如果前一笔成交价高于或等于买入价，则最新成交价就是买入价；如果前一笔成交价在卖出价与买入价之间，则最新成交价就是前一笔的成交价。,.,44,例：买方出价1399点，卖方出价是1397点。如果前一笔成交价为1397或1397点，最新成交价=?,最新成交价就是卖出价1397点,如果前一笔成交价为1399或1399点，最新成交价？,最新成交价为买入价1399点,如果前一笔成交价是1398点，最新成交价=?,这种撮合方法的好处是既显示了公平性，又使成交价格具有相对连续性，避免了不必要的无规律跳跃。,最新成交价为前一笔成交价1398点,.,45,开盘价是怎样产生的,开盘价由集合竞价产生。每一交易日开市前5分钟内，前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，产生的开盘价随即在行情栏中显示。集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。具体步骤：,.,46,开盘价是怎样产生的,首先，交易系统分别对所有有效的买人申报按申报价由高到低的顺序排列，申报价相同的按照进入系统的时间先后排列；所有有效的卖出申报按申报价由低到高的顺序排列，申报价相同的按照进入系统的时间先后排列。其次，交易系统依此逐步将排在前面的买人申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为止。但如何确定？,.,47,开盘价是怎样产生的,如最后一笔成交是全部成交的，取最后一笔成交的买入申报价和卖出申报价的算术平均价为集合竞价产生的价格，该价格按各期货合约的最小变动价位取整；如最后一笔成交是部分成交的，则以部分成交的申报价为集合竞价产生的开盘价。请注意，所有成交价格如何计算？,所有成交价格都按开盘价而非各自报价,.,48,某月份期货合约集合竞价申报排序（最小变动价位为1元),.,49,.,50,开盘价是怎样产生的,配对情况：（1）排序为1的买进价高于排序为1的卖出价，成交30手；（2）排序为1的买进价还有20手没成交，由于比排序为2的卖出价高，成交20手；（3）排序为2的卖出价还有40手没成交，由于比排序为2的买进价低，成交40手；（4）排序为2的买进价还有50手没成交，由于比排序为3的卖出价高，成交50手；（5）排序为3的卖出价还有70手没成交，但比排序为3的买进价高，显然无法成交。,.,51,开盘价是怎样产生的,最终开盘价就是1288点，在此价位上成交140手，如按双边计算则是280手。前述原则最后一笔双方全部成交，取最后一笔成交的买入申报价和卖出申报价的算术平均价为集合竞价产生的开盘价；最后一笔有一方部分成交，则以部分成交的申报价为集合竞价产生的开盘价。在开盘集合竞价中的未成交申报单在开市后自动转为竞价交易。,.,52,期货交易相关信息,（一）开盘价。开盘价是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。（二）收盘价。收盘价是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。（三）最高价。最高价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格。（四）最低价。最低价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最低成交价格。（五）最新价。最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的最新成交价格。（六）涨跌。涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。（七）最高买价。最高买价是指某一期货合约当日买方申请买入的即时最高价格。,.,53,期货交易相关信息,（九）申买量。申买量是指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最高价位申请买入的下单数量。（十）申卖量。申卖量是指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最低价位申请卖出的下单数量。（十一）结算价。结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的，当日结算价按照交易所相关规定确定。结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和制定下一交易日涨跌停板额的依据。（十二）成交量。成交量是指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。（十三）持仓量。持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。,.,54,二、成交回报与确认,.,55,第四节期货交易流程结算,一、结算的概念与结算程序结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行计算和划拨。可分为:交易所对会员的结算期货经纪公司会员对其客户进行结算,.,56,开仓后无交易，持仓成本每天在变？,买入股票后，只要不卖出，盈亏都是账面的，可以不管。但期货不同，是保证金交易，每天都要结算盈亏，账面盈利可以提走，但账面亏损就要补保证金。计算盈亏的依据是每天的结算价，因此结算完盈亏后剩余头寸的成本价就变成当天的结算价了。,.,57,二、结算公式与应用举例计算平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏和当日结算准备金余额。注意-未平仓期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。结算公式如下:1、当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏（1）平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏,.,58,平历史仓盈亏=(卖出平仓价-上一交易日结算价)*卖出量+(上一交易日结算价-买入平仓价)*买入平仓量平当日仓盈亏=(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)*卖出平仓量+(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)*买入平仓量,.,59,（2）持仓盈亏历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏历史持仓盈亏(当日结算价上一日结算价)*上一交易日买入持仓量(上一日结算价当日结算价)*上一交易日卖出持仓量）（上一交易日结算价当日结算价）（上一交易日卖出持仓量上一交易日买入持仓量）或历史持仓盈亏（当日结算价上一日结算价）*（上一交易日买入持仓量上一交易日卖出持仓量）当日开仓持仓盈亏=（卖出开仓价-当日结算价）*卖出开仓量+（当日结算价-买入开仓价）*买入开仓量,.,60,2、保证金余额的计算结算准备金余额指当日结算准备金=上一交易日结算准备金+入金-出金+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏-手续费等,.,61,例1：某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价为1200点，同日卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点，为计算方便，假定合约乘数为每点100元（后面例子同样假设合约乘数每点100元），交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的账户情况为：,.,62,当日平仓盈亏=?,=（1215-1200）20100=30,000元,当日开仓持仓盈亏=?,=（1210-1200）（40-20）100=20,000元,当日盈亏=?,=30000+20000=50,000元,手续费?,=1060=600元,.,63,当日权益？,500,00050,000600549,400元,保证金占用?,1210201008193,600元,（结算盈亏后保证金按当日结算价而非开仓价计算）,资金余额（即可交易资金）？,549,400193,600355,800元,.,64,例2：8月2日该客户买入8手9月沪深300指数期货合约，成交价为1230点；随后又卖出平仓28手9月合约，成交价为1245点；后来又卖出40手9月合约，成交价为1235点。当日结算价为1260点，则其账户情况为：,.,65,当日平仓盈亏（1245-1230）8100（1245-1210）2010012,00070,00082,000元当日开仓持仓盈亏（1235-1260）40100100,000元当日盈亏=82,000100,000=18,000元手续费1076=760元当日权益549,40018,000760530,640元保证金占用1260401008403,200元资金余额（即可开仓交易资金）530,640403,200127,440元,.,66,例3：8月3日，该客户买进平仓30手，成交价为1250点；后来又买进开仓9月合约30手，成交价为1270点。当日结算价为1270点，则其账户情况为：,.,67,平仓盈亏（1260-1250）3010030,000元历史持仓盈亏（1260-1270）1010010,000元（注意，持仓合约成本价已不是实际开仓价1235点，而是上日结算价1260点）当日开仓持仓盈亏（1270-1270）301000元当日盈亏30,00010,000020,000元手续费1060600元当日权益530,64020,000600550,040元保证金占用1270401008406,400元资金余额（即可开仓交易资金）550,040406,400143,640元,.,68,追加保证金和强制平仓是怎么回事情？,我们已经知道，当日权益减去持仓保证金就是资金余额。如果当日权益小于持仓保证金，则意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足了。按照规定，期货经纪公司会通知帐户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足-即称为追加保证金。如果帐户所有人在下一交易日开市之前没有将保证金补足，按照规定，期货经纪公司可以对该帐户所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求。,.,69,例4：某客户帐户原有保证金200,000元，8月9日，开仓买进9月沪深300指数期货合约15手，均价1200点（每点100元），手续费为单边每手10元，当日结算价为1195点，保证金比例为8。当日开仓持仓盈亏=（1195-1200）15100=7,500元手续费1015=150元当日权益200,0007500150192,350元保证金占用1195151008143,400元资金余额（即可交易资金）192,350143,40048,950元,.,70,8月10日，该客户没有交易，但9月沪深300指数期货合约的当日结算价降为1150点，当日帐户情况为：历史持仓盈亏=（1150-1195）15100=67,500元当日权益192,35067,500124,850元保证金占用1150151008138,000元资金余额（即可开仓交易资金）124,850138,00013,150元显然，要维持15手的多头持仓，保证金尚缺13,150元，这意味着下一交易日开市之前必须追加保证金13,150元。如果该客户在下一交易日开市之前没有将保证金补足，那么期货经纪公司可以对其持仓实施部分强制平仓。经过计算，124,850元的权益可以保留的持仓至多为124,850元/（11501008）13.57手。这样，经纪公司至少可以将其持仓强平掉2手。,.,71,什么是爆仓？,爆仓是指帐户权益为负数，这意味着保证金不仅全部输光而且还倒欠了。正常情况下，在逐日清算制度及强制平仓制度下，爆仓是不会发生的。然而在有些特殊情况下，比如在行情发生跳空变化时，持仓头寸较多且逆方向的帐户就很可能会爆仓。,.,72,例5：资料如例4，8月11日开盘前，客户没有将应该追加的保证金交给期货公司，而9月股指期货合约又以跳空下跌90点以1060点开盘并继续下跌。期货经纪公司将该客户的15手多头持仓强制平仓，成交价为1055点。这样，该帐户的情况为：当日平仓盈亏=（10551150）15100=172,500元，手续费1015=150元实际权益124,850172,50015047,800元即该客户倒欠了期货经纪公司47,800元。发生爆仓时，投资者需要将亏空补足，否则会面临法律追索。为避免这种情况的发生，需要特别控制好仓位，切忌象股票交易那样满仓操作。并且对行情进行及时跟踪，不能象股票交易那样一买了之。因此期货实际并不适合任何投资者来做。,.,73,例1某新客户存入保证金10万元，在4月1日买开仓大豆期货合约40手，成交价为2000元/吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为2030元/吨，当日结算价为2040元/吨，交易保证金比例为5%。计算该客户的当日盈亏及当日结算准备金余额。,.,74,.,75,例24月2日该客户再买入8手大豆合约，成交价为2030元/吨，当日结算价为2060元/吨，其帐户情况如何？例34月3日，该客户将28手大豆合约平仓，成交价为2070元/吨，其帐户情况怎样？,