《银行风险管理》课件.ppt

第一篇银行风险管理框架,陆静重庆大学经济与工商管理学院,2/224,21世纪的银行业发展非常迅猛2005年全球最大20家商业银行2011年全球最大20家商业银行2005年全球1000强商业银行中，中国占19席2011年全球1000强商业银行中，中国占100席2012年全球1000强商业银行中，中国占104席2011年全球1000强商业银行的经营数据中国上榜的商业银行,3/224,银行业发展过程中必然遭遇各种风险哪些风险？人类的发展历史也就是风险识别和风险管理的历史风险无处不在自然灾害：飓风、海啸、地震、泥石流等人祸：战争、911事件、切尔诺贝利事故、有毒食品、自杀等自然灾害+人祸：挑战者号、福岛核事故、甬温事故等,4/224,风险管理思想的演变,5/224,2005年美国卡特里娜飓风,5/111,6/224,6/111,7/224,7/111,8/224,8/111,9/224,9/111,2012年飓风桑迪,10/224,11/224,2001年911事件,11/111,12/224,12/111,13/224,13/111,14/224,14/111,15/224,15/111,16/224,17/224,摩根-斯坦利如何应对突发灾难,911恐怖事件造成世贸大厦倒塌后，彻底毁灭了数百家公司所拥有的重要数据。在此次灾难之后的废墟中，深埋着800多家公司和机构的重要数据，其中许多公司的数据，特别是那些没有进行备份的数据，永远无法恢复了许多人将目光投向了金融界巨头摩根-斯坦利公司。这家名列财富500强的金融机构，在世贸大厦租有25层，惨剧发生时，有2000多名员工正在楼内办公。无数人认为摩根-斯坦利将成为这一恐怖事件的殉葬品之一。正当大家为此扼腕痛惜时，该公司竟然奇迹般地宣布，全球营业部第二天可以照常工作。,18/224,摩根-斯坦利公司之所以能够在9月12日恢复营业，其主要原因是它不仅像一般公司那样在内部进行数据备份，而且在新泽西州建立了灾备中心，并保留着数据备份。911恐怖袭击事件发生后，摩根-斯坦利公司立即启动新泽西州灾难备份中心，从而保障了公司全球业务的不间断运行，有效降低了灾难对于整个企业发展的影响，而很多没有建立灾难备份系统的企业却没有这样幸运。正是数据备份和远程容灾系统在关键时刻挽救了摩根-斯坦利公司，同时也在一定程度上挽救了美国的金融行业。,19/224,金融风险案件,2005年11月8日，日本瑞穗证券公司在接受委托卖出日本嘉克姆公司股票的交易中，操盘手错误地将“以每股61万日元的价格卖出1股”的指令输入成“以每股1日元的价格卖出61万股”。在发出错误指令1分25秒钟之后，瑞穗证券公司虽然利用公司的电脑连续三次发出撤销指令，但毫无作用。此后，又通过东京证券交易所的终端再次发出撤单指令，依然被交易系统拒绝，撤单彻底失败，并导致东京股市出现剧烈动荡，日经股指暴跌300多点。后经东京证券交易所和证券交易系统的生产厂商富士通公司联合检测，查明瑞穗证券公司多次向东证股票交易系统发出撤单指令均被拒绝是因为证券交易系统存在缺陷。由于不能撤销错误的卖出指令，瑞穗证券公司的损失大大增加。由于操盘手操作失误以及东证的证券交易系统存在问题，瑞穗证券公司为此付出了400多亿日元(约120日元合1美元)的沉重代价。甬温事故原因之一：信号系统设计有缺陷,20/224,金融风险案件,1995年，巴林银行，这个伦敦历史最悠久的商人银行，就在日经225股票指数投资交易中净损失了8.3亿英镑。同年，信孚银行（BankersTrust）被两家客户起诉，要求其赔偿2亿美元，理由是在货币互换交易服务中给它们造成了损失，结果该场官司以稍低于2亿美元的赔偿金额达成庭外和解。银行业风险控制方面的失败案例就像乘坐公共汽车的乘客：一拨人刚刚下车，另一些人又涌了上来，永远无法根绝。,21/224,金融风险案件,银行存款被诈骗：中行黑龙江省高山案2005年1月4日，元旦之后的第一个工作日，三位东北高速公路股份有限公司(600003)的领导和吉林省高级法院执行庭的法官要求核对东北高速在河松街中行账户上的存款余额。根据该行此前提供的函证，截至2004年11月30日，东北高速在河松街中行的两个账户中共有存款余额2.9337亿元。业务员用电脑打印出来的银行对账单显示：截至2004年12月31日，东北高速的两个账户余额仅剩7.31万元，其中一个账户4.32万元，另一个账户2.99万元！银行业务员意识到问题严重，立即向上级汇报。此时人们忽然发现，这一天河松街中行行长高山没有来上班！事后，人们方始获悉，高山已于1月3日离境出逃。默默无闻的中行黑龙江河松街支行因涉及超过10亿元的诈骗案至此“一举成名”。,22/224,金融风险案件,2001年10月12日，中行开平支行先后四任行长历时十年抽逃资金4.83亿美元的大案曝光；2002年初，中行纽约分行因违规经营被美国货币监理署和中国人民银行分别罚款一千万美元，原中行行长王雪冰因涉嫌经济犯罪被“双规”；2003年7月，中行副董事长、中银香港总裁刘金宝涉嫌经济犯罪而被免职；2004年8月3日，中银香港副总裁朱赤和丁燕生因涉嫌私分“小金库”被中行通知停职，随后被正式逮捕；2006银行第一大案：中行黑龙江双鸭山支行承兑汇票大案中国银行黑龙江分行双鸭山四马路支行银行前行长胡伟东等人伙同当地一家民营企业，在两年间为其开出96张银行汇票，先后贴现资金达9.146亿元，至今仍有4.325亿元贴现资金尚未偿还。目前犯罪嫌疑人均已落网。这是继2005年中国银行哈尔滨河松街支行行长高山盗用10余亿元企业存款后，银行系统爆发出的又一起恶性案件。2011年1月齐鲁银行遭遇虚假存款证实书质押贷款案，预计损失10亿元。,23/224,2000-2013美国银行倒闭数量（2013年数据统计到2月15日）,24/224,2008年10月银监会关于实施巴塞尔协议II的时间表,25/224,2011年8月银监会颁布实施巴塞尔协议III的时间表,26/224,1风险的本质,1.1什么是风险风险是一个非常宽泛、常用的词汇，同时风险也是一个非常复杂、且难以准确定义的概念。目前理论界还未达成一致的认识，并没有一个统一的界定。一般认为风险包括以下内容：风险是结果的不确定性空间、时间和损失程度上的不确定性风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失；风险是结果对期望的偏离；风险是导致损失的变化；风险是受伤害或损失的危险,27/224,1.2风险与波动性（Volatility）通常，风险表现为一种变量在未来发展的波动性，如利率风险、汇率风险和股票价格风险等，都是利率、汇率、股票价格等市场变量不断波动所造成的波动性是一种未来结果的不确定性波动性具有一定的统计特性衡量波动性的数理统计方法主要有变量的期望值和方差。期望值表示变量波动变化的集中趋势和平均水平，而方差则表示变量变化的离散趋势，即风险水平,28/224,1.3风险与损失（Loss）风险与损失是有着密切联系的，损失是事件发生最终结果不利状态的代表风险只是损失的可能，或者说潜在的损失，并不等于损失本身。损失是一个事后概念，而风险却是一个事前概念。风险并非永远意味着损失如果一种风险是透明的，它表现为与预期结果之间存在着一定的偏差，那么，这种结果就不必然表现为损失，在某些情况下，它还有可能成为一种收益。所谓的“纯粹”（或曰“动态”）风险则可能产生更好或更坏的两种结果。,29/224,1.4风险与可能性（或概率）（Probability）可能性的数理统计表达方法是概率，可能性和概率是对不确定性进行的量化描述，是决策者对不确定性状态和风险进一步认知的结果，也是投资者衡量风险水平高低的主要工具客观概率：从大量的历史数据或有关事件基本构成的分析数据中推导出的事件发生概率主观概率：在缺乏历史数据的情况下决策者根据当时所掌握的有关信息、类似的经验数据以及个人的理性分析和合理判断而对事件发生的概率做出的主观估计,30/224,1.5风险与危险（Hazard）风险是指结果的不确定性或损失发生的可能性，危险一般是指使损失事件更易于发生或损失事件一旦发生会使得损失更加严重的环境如将100桶汽油集中存放于一个仓库比分五个仓库分散存放更危险，火灾发生造成汽油的潜在损失是风险，这种风险无论汽油集中存放还是分散存放都存在，只是风险程度不同，而“集中存放”是危险危险是影响风险的一种环境性因素，是导致风险水平增加的原因,31/224,1.6风险和风险暴露（RiskExposure）风险暴露是指金融机构在各种业务活动中容易受到风险因素影响的资产和负债的价值，或者说暴露在风险中的头寸状况对信用风险的暴露是指受到信用风险影响的贷款量对利率或汇率风险的暴露则是受到利率或汇率变动影响的资产和负债银行所面临的风险水平的高低不仅取决于风险因素波动性或不确定性的大小，更重要的是取决于其对特定风险因素的暴露程度,32/224,无论风险因素的波动性有多大，如果银行能够通过各种风险管理手段使得其对该风险因素的暴露程度为零，则所面临的风险实际上也为零。金融机构风险管理本质上是基于对客观风险充分分析和认识基础上对其风险暴露的管理,33/224,1.7风险的特征风险是对事物发展未来状态的看法。时间是形成风险的基本因素之一风险产生的根源在于事物发展未来状态所具有的不确定性。不确定性是形成风险的基本因素之一风险和不确定性在很大程度上都受到经济主体对相关信息的掌握。信息是影响风险的重要因素之一风险使得事物发展的未来状态必然包含不利状态的成分，如损失或低于期望值的回报。损失也是风险的基本因素之一,34/224,1.8风险升水（RiskPremium）也称风险补偿、风险回报、风险溢价和风险的价值等指具有风险的投资产品的预期回报率中高出无风险产品预期回报率的那部分，是对投资者购买这种风险性投资产品，承担风险的相应补偿，即与风险成正比的收益稳定地获取投资产品的风险升水，即将预期的风险升水变成现实的超额收益率的过程就是金融机构追求盈利的过程，同时也就是金融机构风险管理的过程,35/224,根据现代投资理论：投资价值=时间价值+风险价值（风险升水）时间价值：即资金的时间价值风险价值：把无风险的即期现金转变成具有不确定性的未来现金，投资者应该得到的补偿风险升水是理解风险和风险管理的一个重要概念风险升水是判断风险偏好的具体标准对风险升水的追求是风险分析和管理的主要内容,36/224,1.9如何应付风险如果风险可以预见，就尽量回避它；在衡量得失和承受能力后担当该风险；用新的管理行动增大、降低或消化该风险；在一个风险组合计划中用不同方向操作的方法来降低风险；运用衍生工具进行对冲操作以求得结果平衡和中性化；在不求助他人的情况下将其做流动性转移。,37/224,2风险与回报,风险和回报是投资的两个基本属性。投资是以获取回报为目的，或者说是为了获得更多地未来消费而放弃当前消费的行为风险是与收益成正比的，风险大，收益才可能大风险存在于预期收入的离差之中，风险资本或权益资本是对损失起缓冲作用的储备和利润之外的、用于应付非预期性结果的风险吸收器银行经营活动中权益资本的数量应当与它所承受的风险数量有一个合理的比例关系。,38/224,3什么是银行风险,1、基本框架,39/224,3什么是银行风险,2、其他风险对于前面所列举的风险类型，有时可能还会增加“法律风险”、“管制风险”、“意外风险”（eventrisk）、“投资集中化风险”、“行为风险”以及许多其他的应该讨论的包含于上述风险分类之中的风险。,40/224,3什么是银行风险,3、“纯粹”风险与“投机”风险在前面，曾提到所谓“纯粹”风险和“投机”风险的区别。这原是保险业中的一些概念，可能是银行家们认为它们更适宜于替换先前的“单向风险”（纯粹只有损失的风险）和后来的“双向风险”（结果可能是损失也可能是收益的风险）。不过，人们更愿意用另外一个概念来描述银行风险，即“预期损失”，它可以通过判断结果是高于预期还是低于预期从而将许多消极风险转化为一种双向风险的赌注。,41/224,3什么是银行风险,42/224,3什么是银行风险,4、对银行最具威胁的风险支付能力、流动性和信用这三者构成了银行风险中的经典“三重唱”。偿付风险是银行的最终风险，关系到其业务活动的生死存亡：这种结局不可简单类同于因健康原因或疾病导致的死亡。不能说，无力支付就破产呗，它的含义远远超过我们一般意义上所理解的“死就死了”。金融行业的风险具有传染性，这也就是为什么美国政府不让AIG和花旗集团破产的原因之一。流动性风险从本质上说是一种结构性风险，它不直接引发损失或资产价值减值（虽然这些问题也可以由其他原因造成）。但是，我们不能因此而低估不流动性的危害。盲目投资或是战线太长的投资带来的结果是对银行存款的强烈要求，这势必影响到银行存款人的信心。不流动性带来的首要问题是使存款人对银行的偿款能力没有了确定的把握，因为实际的或潜在的损失都应当由银行来承担。,43/224,3什么是银行风险,清算风险，比较经典的案例是赫尔斯塔银行（BankhausHerstatt）倒闭案。这家银行在1974年确定外汇损失2亿英镑后被德意志联邦银行（DeutscheBundeshank），即德国中央银行强令清算。按照德意志联邦银行的说法，这就是所谓的“赫尔斯塔风险”（herstattrisk），它是结算风险的一种特殊形式，在宣布关闭的那一刻（德国当地时间下午3:30），赫尔斯塔银行手中仍然有大量的应该结算的外汇交易没有完成。在这桩美元兑西德马克的交易案例中，纽约的一些当事银行不幸成为受害者，因为他们在交易的第一时段已经通过票据交换所系统不可撤销地付出了美元，但是在结算时间却不能如期收到西德马克，因为赫尔斯塔银行已于纽约时间上午10:30宣布倒闭，永远地关门了。根据赫尔斯塔银行自身已经生成的外汇损失计算，它给对方造成的结算损失超过6.2亿英镑。,34年后，类似案例重现：雷曼兄弟破产背后的十分钟,44/224,对于德国国家发展银行3亿欧元的损失，如何划分责任？,45/224,3什么是银行风险,操作风险是一种多元素风险，它是部分客户产生抱怨情绪、提出权利诉求的一个重要诱因，也是监管者进行规范的主要动因。1993年，爱尔兰共和军炸弹袭击伦敦城，国民西敏寺银行（NationalWestminster）总部部分建筑遭到破坏，财产损失过亿，许多文件丢失，工作人员虽然都安全撤出，但银行业务已无法如常进行，只得临时另找地方重新部署安排。2001年911事件发生时，在世贸大厦办公的金融机构包括美洲银行、朝日银行、德国银行、国际信托银行、肯珀保险公司、马什保险公司、帝国人寿保险公司、盖伊卡彭特保险公司、坎特菲兹杰拉德投资公司、摩根斯坦利金融公司、美国商品期货交易所等。其中，摩根斯坦利损失最惨，因为它在世贸中心总共租用了29.8万平米的办公用地，整整25层楼。坎托菲兹杰拉德投资公司1000名职工中就有650人遇难，马什保险公司也有300名职员失踪。,46/224,4风险管理的本质,风险管理的本质是对风险升水的管理，使金融机构在承担风险的同时，获得相应的风险升水风险管理的本质是对金融机构承担的风险进行科学合理的定价，从而在其承担的风险和获得回报之间形成一种平衡风险管理的本质就是对风险暴露的管理，对目标实现过程的管理，是一个防范损失、追求盈利的过程，从根本上说是把风险转化为实际盈利的过程,47/224,风险管理对金融机构具有重要意义从金融的功能角度来说，金融业的全部几乎就是处理风险，金融机构的功能有两个：金融中介、风险分担从金融机构的业务性质来说，金融机构的基本任务就是承担风险并从风险管理中受益风险的双侧特征反映在金融机构风险管理的成败当中风险是利润的来源，无风险无收益,48/224,5金融机构对待风险的态度,风险对金融机构而言是不可避免的风险是伴随金融而存在的，金融不能脱离风险而存在风险既是损失的可能，也是盈利的来源现代银行的风险观开始重视风险积极的一面，将风险视为机遇，视为盈利的来源，一种可以利用的资源。因为，高风险高收益是基本的投资规律风险是需要管理的只承担而不管理风险只会给金融机构带来损失，风险的盈利可能需要积极的管理才能转化为现实的盈利,49/224,风险是事前的风险与损失的性质不同，风险是一个事前的概念。这对金融机构是非常重要的，认识到风险的事前性，有助于金融机构从制度、技术和管理框架上安排事前的管理方法风险是复杂的，其来源是多方面的金融机构的风险既可能来自内部人员的失误、程序的错误和结算系统的失灵，也可能来自外部市场价格的变动、交易对手的违约和偶发事件的影响。这就要求金融机构以全面的视角来分析和管理风险，实行全面风险管理,50/224,承担风险和管理风险是需要资源的金融机构要承担风险就必须有足量的资本金，因为承担风险就有可能造成损失，而损失需要有资本金来冲销，所以金融机构在承担风险时，要有资本金作为吸收损失的资源。这构成了金融机构承担和管理风险的资金方面的要求。金融机构要想对风险进行管理，还要求有相应的风险管理技术和懂得这些技术的人才，只有技术而没有利用这些技术的人才，风险管理只是一句空话,51/224,6国际银行业风险管理发展历程,80年代初因受债务危机影响银行普遍开始注重对信用风险的防范与管理，其结果是巴塞尔协议的诞生。该协议通过对不同类型资产规定不同权数来量化风险，是对银行风险比较笼统的一种分析方法。,52/224,90年代以后随着衍生金融工具及交易的迅猛增长，市场风险日益突出，几起震惊世界银行和金融机构危机大案(如巴林银行、大和银行等事件)促使人们对市场风险的关注。一些主要国际大银行开始建立自己的内部风险测量与资本配置模型，以弥补巴塞尔协议的不足。主要进展包括：市场风险测量方法ValueAtRisk(VAR)(风险价值方法)。这一方法最主要代表是摩根银行的“风险矩阵)系统”；银行业绩衡量与资本配置方法信孚银行的“风险调整的资本收益率(RiskAdjustedReturnCapital，简称Raroc)”系统。,53/224,近几年一些大银行认识到信用风险仍然是关键的金融风险，并开始关注信用风险测量方面的问题，试图建立测量信用风险的内部方法与模型。以J.P.摩根的CreditMetrics和CreditSuisseFinancialProducts(CSFP)的CreditRisk+两套信用风险管理系统最为引入注目,54/224,1997年亚洲金融危机爆发以来，世界金融业风险(如1998年美国长期资本管理公司损失的事件)出现了新特点，即损失不再是由单一风险所造成，而是由信用风险和市场风险等联合造成。金融危机促使人们更加重视市场风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化问题，由此全面风险管理模式引起人们的重视。经过多年努力，风险管理技术已达到可以主动控制风险的水平。目前有关研究侧重于对已有技术的完整和补充，以及将风险计值法推广到市场风险以外(包括信用风险、结算风险、操作风险)等其他风险领域的尝试。,55/224,自2008年次贷危机爆发以来，人们意识到伴随着金融创新的发展，银行面临的风险也在增加，导致的损失日益严重。,56/224,7建立良好的风险管理文化,风险管理在商业银行文化建设中的重要性风险管理曾被人们认为只是一门艺术，但随着各种计量技术、分析上具的涌现，风险管理似乎逐渐向科学靠拢，但从本质上来说，风险管理是科学与艺术的结合，而这种结合的好坏则取决于风险管理文化。风险管理文化作为对风险的文化态度，是一个金融机构，尤其是贷款机构中存在的原则、活动、惩罚和奖励的集合，在今天无论被提到多么高的重要性程度都不为过。,57/224,风险管理技术的进展已经能够为银行提供更好的较好的风险管理上具，银行可以设立非常复杂的政策及程序，通过检查、报告等乎段来控制其风险承载，但他们的运用应和一个健个的风险管理文化融合起来，如果缺乏一个良好的风险文化内核，所有这此将会是徒有形式，不会发挥好的效果，相反，如果风险管理文化真的进入了一个银行的血液，银行业务拓展人员的行为是与银行的价值密切相关的，那么这个银行的政策、程序就能提供有力的支持,58/224,商业银行面临的风险及其特征表明必须加强风险管理由于商业银行经营的特殊性，其面临的风险也不同于一般企业，具体来说，商业银行面临的风险有：信用风险、市场风险、操作风险等。我国商业银行的风险具有隐蔽性，且为我国居民高储蓄率等因素所暂时掩盖。若银行风险日益积聚，违法违规和金融犯罪问题亦日见增多、严重，可以断言，一旦点燃导火线，必会引发深刻的金融危机，对国民经济及社会安定形成个局性、灾难性后果。防范、化解银行风险，除了要进一步建立健全金融法律法规体系、监管部门加大监管力度外，更重要的一条就是银行自身应大力加强风险管理,59/224,国内外日益严峻的金融环境及近年来的频频发生的金融大案的警示1997年7月全面爆发的东南亚金融风暴引发了巴塞尔委员会对金融风险的全面而深入的思考。从巴林银行、大和银行的倒闭到东南亚的金融危机，人们看到，金融业存在的问题不仅仅是信用风险或巾场风险等单一风险的问题，而是由信用风险、市场风险加操作风险互相交织、共同作用造成的纵观近年来国内发生的众多金融大案也说明了风险管理在商业银行文化建设中的重要性，这些案件都反映出我国商业银行的企业文化中对风险管理的内容挖掘不够，没有形成商业银行文化建设中独有的风险管理的价值观和风险管理念识,60/224,巴塞尔协议II和巴塞尔协议III对风险管理的前所未有的重视1997年东南亚金融危机爆发以来，全球金融市场的紧密联系、不同市场间的互相影响、银行风险和金融危机在国际间的传播问题，开始引起越来越多的关注。以1998年美国长期资本管理公司损失的事件为代表，许多金融机构陷入经营困境的主要原因，不再是信用风险或者市场风险等单一风险，而是由信用风险和市场风险等联合造成。金融危机促使人们更加重视市场风险、信用风险的综合模型以及操作风险的量化问题，由此全面风险管理模式引起人们的重视,61/224,巴塞尔协议II和巴塞尔协议III对风险监管的特点体现在风险管理全面化风险度量内在化：核心是衡量信用风险并以计算损失程度的内部评级法(IRB)监管方式具体化：重点由“基于规则”的监管转向“基于风险”的监管约束机制市场化：新协议充分肯定了市场具有迫使银行有效而合理地分配资金和控制风险的作用，稳健的、经营良好的银行可以以更为有利的价格和条件获得资金，而风险程度高的银行在市场中则必须支付更高的风险成本、提供额外的担保或采取其他安全措施,62/224,风险管理文化建设的主要内容风险管理文化的层面：知识、制度和精神知识层面：指银行在风险管理过程中形成的技术和艺术，包括银行对各种风险的评估能力、辨识能力、在风险收益上的权衡艺术，以及对风险管理模型的开发运用技巧，是商业银行风险管理的智力基础制度层面：指银行对经营活动中对能出现的各种风险进行预防和控制的一整套制度安排。主要包括内控机制和激励机制。制度层面是风险管理文化的体制保障。精神层面：指银行在长期发展过程中形成的，全体成员统一于风险管理方向上的某种思想观念、价值标准、道德规范和行为方式等精神因素，它是风险管理文化的最高层次,63/224,风险管理文化塑造过程中的关键环节高级管理层的积极倡导与策划从文化经营角度看，银行高级管理层的使命就是创造风险管理文化。通过提炼风险价值观念，为整个银行风险管理文化的塑造定下基调，并在价值观的传播与沟通中保持足够的热情，还要直接参与风险管理，维护风险价值观的权威性。重新设计银行的激励机制银行所承担的风险与其内部激励机制密切相关，在业务部门和经理人员的奖励安排上，应该尽量避免出现短期化的激励措施，而应该着眼于长期的激励效果,64/224,明确风险职责这是有效管理风险的必要前提。商业银行对风险的辨识、评判、权衡与防范，必须因岗定责，落实到人，以利于树立风险念识，从而在整个银行业务流程中创造出一种风险管理的氛围强化人力资源管理人是创造文化的主体，又是传承文化的载体，风险管理文化塑造要以人为中心，着眼于人们的思维方式和心理状态，因此，人力资源管理要从文化这一更广阔的角度出发，因人而异，扬长避短,65/224,发挥风险管理团队精神随着金融风险日趋多样化和复杂化，银行的风险管理已非个别对策所能应付，只有整合性风险管理刁能奏效。整合性风险管理的推行，有赖于风险管理团队的互相交流和共同努力风险管理文化的塑造贵在坚持风险管理文化的塑造是一个持续的动态过程而不是一劳永逸的工作。它需要银行在保持相对稳定的核心风险价值观的前提下，不断进行改进、提高，并与优秀银行的风险管理文化进行融合。尤其要顺应银行面临的现实环境，不断进行调整，成为一个对各种风险进行防范的动态防护网,66/224,风险管理文化建设的对策与思路把风险管理贯穿到企业文化建设的始终商业银行风险管理不仅仅是技术、力法、规程和手段，更重要的是培育一种文化，是使大家在同一种文化的背景下有统一的认知、统一的行为模式风险管理文化的形成比风险管理规章制度的建立更难，但比规章制度更有效。我国的银行业在建章建制上不比国际同行差，缺少的是理解、支持并最终贯彻执行的风险管理环境和风险管理文化,67/224,银行风险管理文化的构建内部措施转变观念，逐步形成以市场为导向的风险管理原则。如在信贷管理中，以前有“一刀切”的旧观念。“一刀切不仅令信贷人员无所适从，而且给借款客户带来更大的不确定性。这只能使客户，特别是优质客户的流失，信贷市场的萎缩。商业银行应该根据信贷市场的变化适时调整信贷策略、风险承受范围、与风险相适应的贷款利率。而且，信贷管理应该多一点民主，而不是行长一个人说了算，或在信贷评估会上搞“一言谈”,68/224,清理那些不合格的员工，并通过业务培训和脱产进修等方式，加强对员工进行风险管理的教育。对于那些知识老化，不能跟上风险管理发展需要的人员一律子以“下课”，同时向高等院校招聘大学生。或者让原有的员工进行竞争上岗，弱者则予以辞退。以此来激励员工不断练“内功”，增强自身的素质建立一套有效的风险管理的内控机制。比如，在信贷风险管理方面，除了建立一套集体审查、审贷分离、分级审批的制度外，还应该就信贷人员的工作进行定期的和不定期的审计评估，而且，对于离职的信贷人员原来放贷出去的款项进行个面的审计评估改革现有的“大锅饭”式的激励机制，设计一套高效的激励机制,69/224,外部措施外部主要是培养客户防范风险的念识和风险管理能力。如在信贷风险管理中，信贷员在信用风险分析中，除了必须对借款企业的财务状况进行分析外，还要对其应收账款所对应的企业的财务状况进行分析和预测，以防止借款企业遭受坏帐损失。同时，山此导出另一个命题：信贷员除了增强自身的风险管理能力，而且应该在与企业的业务往来过程中，利用自身的专业技能，不断培养客户防范风险的念识和能力,第二篇市场风险管理,71/224,概述,市场风险是指因市场波动而使得金融机构不能获得预期收益的风险，包括价格或利率、汇率因经济原因而产生的不利波动。除股票、利率、汇率和商品价格的波动带来的不利影响外，市场风险还包括融券成本风险、股息风险和关联风险。,72/224,案例,美国奥兰治县（ORANGECOUNTRY）的破产突出说明了市场风险的危害。该县司库将“奥兰治县投资组合”大量投资于所谓“结构性债券”和“逆浮动利率产品”等衍生性证券，在利率上升时，衍生产品的收益和这些证券的市场价值随之下降，从而导致奥兰治县投资组合出现17亿美元的亏损。GIBSON公司由于预计利率下降，购买了大量利率衍生产品而面临类似的市场风险。当利率上浮时，该公司因此损失了2000万美元。宝洁公司（Procter报告风险还要限制例外的特殊豁免，确认和公布管理当局的有关监管规定风险管理大纲为金融机构的风险管理决策提供了一个清晰的框架。,75/224,市场风险管理部门定期对各业务单位进行风险评估整个风险评估的过程是在全球风险经理领导下由市场风险管理部门、各业务单位的高级交易员和风险经理共同合作完成的由于其他高级交易员的参与，风险评估本身为银行的风险管理模式和方法提供了指引方向,76/224,为了正确评估各种市场风险，市场风险管理部门需要确认和计量各种市场风险暴露金融机构的市场风险测量是从确认相关市场风险因素开始的，这些风险因素随不同地区、不同市场而异。在固定收入证券市场，风险因素包括利率、收益曲线斜率、信贷差和利率波动;在股票市场，风险因素则包括股票指数暴露、股价波动和股票指数差;在外汇市场，风险因素主要是汇率和汇率波动;对于商品市场，风险因素则包括价格水平、价格差和价格波动。金融机构既需要确认某一具体交易的风险因素，也要确定其作为一个整体的有关风险因素。,77/224,市场风险管理部门不仅负责对各种市场风险暴露进行计量和评估，而且要负责制定风险确认、评估的标准和方法并报全球风险经理审批。确认和计量风险的方法有：VAR分析法、压力分析法、情景分析法。根据所确认和计量的风险暴露，市场风险管理部门分别为其制定风险限额，该风险限额随交易水平变化而变化。同时，市场风险管理部门与财务部合作为各业务单位制定适量的限额。通过与高级风险经理协商交流，市场风险管理部门力求使这些限额与公司总体风险管理目标一致。,78/224,市场风险主要包括偿付风险、流动性风险和利率风险,79/224,偿付风险,银行偿付能力指的是以资产现值偿付全部负债的能力从理论上说，银行的偿付能力不需要任何资本就可以维持，因为当前尚未分配的利润和备付金可以承担发生的损失或费用；但在实际运作中，这是一种鲁莽的不切实际的做法，它没有为可能发生的意外事件提供充足的应对保障。银行总是在遭受着“猝死”的威胁，存款人也时时可能遭遇不愿发生的意外，当然，那些有政府担保或类似后盾支撑的银行例外。,80/224,2008年9月24日，东亚银行遭遇挤兑,受金融危机影响传言，东亚银行遭遇挤兑风潮。东亚银行股价于24日盘中暴跌11.29%，一天损失近31亿港元的市值。香港金管局25日向香港银行体系注资39亿港元。李嘉诚出手购入大量东亚银行股票才稳定投资者信心。,81/224,2007年9月，北岩银行因挤兑而倒闭,2007年9月14日英国北岩银行爆发了挤兑危机，成为1866年后英国银行业首次银行挤兑风波；随后几个交易日，银行股价下跌了将近70%，而严重的客户挤兑则导致30多亿英镑的资金流出，该行存款总量亦不过240亿英镑；,82/224,9月16日，访问该行主页，首先看到的是一封致歉信：北岩银行保证客户资金安全，同时，以近乎哀求的语气请求客户不要集中在短时间内去提款。对于任何一家银行而言，这种道歉信和哀求是奇耻大辱，但北岩银行已经没有别的选择了；9月17日下午5点钟，一个财政大臣对外公告声称政府将担保北岩银行的所有债务，挤兑才停止下来2008年2月22日，英国议会批准特别银行立法，财政部对北岩银行实施国有化,83/224,北岩银行的资本充足率在挤兑发生前数年一直非常雄厚，远远高于巴塞尔II的标准；北岩银行在2006年底，核心资本充足率为8.5%，总资本充足率为11.6%；2005年底，核心资本充足率为7.7%，总资本充足率为12.3%；2004年底，核心资本充足率为8.7%，总资本充足率为14%,84/224,但北岩银行的资金来源过度依赖于证券化资产，只有13%来源于储蓄存款，而期限在3个月以内的流动性资产比流动性负债少250亿英镑截至2006年底，北岩银行的资金来源是：储蓄存款13%；担保债券15%；证券化资产57%；非储蓄存款15%,85/224,1998年，中国内地第一家破产的商业银行：海南发展银行因客户挤兑而关闭,86/224,流动性风险,“流动性”是一个被不同的银行家用不同的方法使用的术语。证券投机商心中的流动性意味着市场深度以及他们变现、清算、套现的相对难易程度。其他观察家们认为流动性风险就是由于市场对银行缺乏信心而导致的存款挤兑浪潮。银行的财务人员则必须采用更为全面的观点：即流动性风险来源于资产负债表的两侧，而且对该风险的管理必须同时兼顾正常情况和不利情况。,87/224,流动性风险,银行的流动性是指银行以适当的价格获取可用资金的能力银行获得流动性的途经有很多，如果资产能以较少的价格损失迅速地转变为所需现金，那么这种资产就具有流动性如果一家银行能够以同类银行支付的可比利率借到资金，那么该负债也具有流动性一般而言，小银行筹措现金的能力有限，主要依靠短期资产满足流动性需要相反，大银行主要不是通过资产，而是通过负债获取为满足流动性所需要的资金相应地，流动性风险，或者说流动性不足的风险就是指商业银行在遇到存款挤提或贷款需要增加时，不能迅速地从市场上获得流动性资金而使银行的信誉和筹资能力受到损失的风险,88/224,流动性风险,流动性VS偿付能力从法律上讲，偿付能力是指银行的资产大于负债，即资本为正值，换句话说，只要银行有足够的时间，完全可以将资产变现，清偿所有的负债。可现实中上门提款的储户往往不会给银行变现的机会，当挤提出现时更是一分钟都等不了，这时就全靠银行在流动性上的功力了，即能够随时满足所有提款或还款以及客户信用需求的能力。因此，流动性与清偿能力之间存在着较大的差异：有的银行，虽然资产总价值大于、甚至远远大于负债总价值，在法律上具有充分的清偿能力；但只要是流动性不足，应付不了挤提，那么除了关门歇业之外，恐怕也就没有其它更好的选择了反过来，有的银行虽然资产价值远低于实际负债价值，这可能是由于证券、房地产贷款损失或是其它别的什么原因，但只要能保持大量的流动性资金、仍可满足公众的提款要求，则往往能够渡过难关，转危为安,89/224,美国加州IndyMac银行因不堪挤兑于2008年7月11日倒闭,由于次贷危机威胁未除，加上美国房地产业持续低迷、房价暴跌引发的住房市场危机不断加深，美国金融业备受冲击，影响银行客户的信心。该银行为了减少损失，2008年以来纷纷关闭办事处并裁减职员，导致大批客户到该银行取款，并出现了客户在天之内共取走亿美元的现象。该银行于2008年7月11日被联邦监管机构查封，成为美国史上第二大倒闭的金融机构。,90/224,流动性风险,巴塞尔银行监管委员会有效银行监管的核心原则对流动性风险定义为：流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可靠性，即当银行流动性不足时，无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其赢利水平在极端情况下，流动性不足会造成银行的清偿问题商业银行的流动性表现在两个方面其一是资产的流动性，主要是指银行资产在不发生损失的前提下，迅速变现的能力，资产变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强；其二是负债的流动性，是指银行能够以较低的成本获得所需资金的能力，筹资的能力越强，所付的成本越低，流动性越强。银行的流动性一旦出现不确定性，则会产生流动性风险,91/224,巴塞尔协议对短期及中长期流动性设定了不同的监管指标一是短期流动性指标，它规定银行的30天流动性覆盖比率（LiquidityCoverageRatio，LCR）应大于等于100%，目的是保证银行有充足的流动性资产以应对短期流动性冲击；,92/224,高质量流动性资产是指以很小的代价就可以容易且迅速地转换为现金的资产。这类资产的基本特征有：较低的市场风险和信用风险；价值容易确定；与风险资产的相关性较弱；在发达的和公认的交易所交易。高质量流动性资产被分为两类：一级（Lever1）和二级（Lever2）。银行持有的一级高质量流动性资产数量没有限制，持有二级高质量流动性资产不能超过高质量流动性资产总额的40%。这两类高质量流动性资产都必须考虑扣减率（Haircut）。,93/224,二是中长期流动性指标，它规定净稳定融资比率（NetStableFundingRatio，NSFR）应大于等于100%，目的是控制银行的流动性错配，鼓励银行使用稳定的融资渠道,94/224,可获得的稳定融资（AvailableStableFunding,ASF）包括：资本；到期日在1年或1年以上的优先股；到期日在1年或1年以上的债务当出现特殊压力事件（Idiosyncraticstressevent）时，预计将会保留在银行的部分活期存款或部分期限在1年以内的定期存款；当出现特殊压力事件时，预计将会保留在银行的部分期限在1年以内的机构融资。,95/224,流动性风险,银行保持适当流动性的职能银行保持适当的流动性可以保证其债权人得到偿付银行保持适当的流动性就有能力兑现对客户的贷款承诺银行保持适当的流动性还可以使银行抓住任何有利可图的机会，扩展其资产规模，又可使银行在不利的市场环境下出售其流动性资产，避免资本亏损,96/224,流动性风险,流动性风险产生的主要原因资产负债结构。由于“短借长贷”的资产负债结构引起到期日缺口，而银行资产产生的现金流量在极少情况下能够正好弥补因支付负债而引致的现金流出，从而产生流动性问题。央行货币政策。央行的货币政策与商业银行的流动风险之间有着密切联系。如央行采取紧缩的货币政策，商业银行向央行借款受到控制，由于整个社会货币数量和信用总量的减少，资金呈紧张趋势，存款数量减少，挤兑的可能性增加，贷款需求增高，同时商业银行无法筹集到足够资金满足客户需求，从而造成流动性风险,97/224,流动性风险,流动性风险产生的主要原因金融市场发育程度。由于金融市场包括存款市场、贷款市场、票据贴现市场、证券市场等，其发育程度直接关系商业银行资产的变现能力和主动取得负债的能力，从而影响商业银行流动性风险的大小。信用风险。信用风险的发生往往打乱商业银行资金的运用计划，引发流动性危机,98/224,流动性风险,流动性风险产生的主要原因商业银行对利率变化的敏感度。利率变化会影响银行流动资产的变现价值和增加外部筹资成本，利率预期的上升与下降均会对商业银行流动性风险产生影响。银行信用。银行的信用主要取决于净资产状况、稳定的收入、向外披露信息质量和政府的保证，我国国有商业银行的不良资产比率居高不下，之所以未发生流动性问题，很大程度上源于政府信用,99/224,流动性风险的衡量,流动性的动态衡量方法流动性缺口流动性缺口是指银行资产和负债之间的差额。流动性缺口反映出银行流动性风险。当银行的负债大于资产，出现资金过剩，这种情况对银行不构成流动性风险。当银行的资产大于负债，说明银行有些长期资产或承诺没有得到资产负债表上现有资金来源的充分支持，这表明银行维持目前规模的资产，必须从外部寻找足够资金来源,100/224,流动性风险的衡量,流动性的动态衡量方法流动性缺口流动性缺口产生的原因主要有两个：一是资产和负债之间不匹配的余额，二是资产和负债不断变化。为更有效地反映资产和负债如何影响流动性风险，人们引入所谓的“边际缺口”的概念，它等于银行资产的变化值减去银行负债变化值。当边际缺口为正时，表明流动性过剩，为负时，流动性紧张。,101/224,流动性风险的衡量,流动性的动态衡量方法净流动资产商业银行通常用净流动性资产来衡量银行的流动性情况。银行一般首先将其资产负债表两边的项目进行归类，在资产负债表的左边，资产被分为流动性和非流动性两类，在资产负债表的右边，负债被分为不稳定性和稳定性两类。净流动资产就是银行流动性资产和不稳定负债之间的差值。如果流动性资产大于不稳定性负债，该缺口为正，如果不稳定性负债大于流动性资产，缺口为负。现金流量法现金流量法是指银行不但计算实际的现金流量，而且还计算潜在的现金流量，从而得出银行全部现金流量，然后根据差额情况采取相应的措施。,102/224,利率风险,1、利率风险的含义简言之，利率风险是指由于市场利率变动的不确定性所导致的银行收益或市场价值的波动。这里必须注意，市场利率的变动并不一定会导致银行的利率风险，因为如果一家银行的存款和贷款的类型、数量和期限完全一致，则利率变动对银行存款和贷款的影响也将完全相同，银行存贷利益不会受影响，此时，利率风险是不存在的。从这里可以看出，银行资产负债结构的不一致是产生利率风险的重要因素。一般情况下，银行资产负债结构很难做到完全匹配，所以市场利率的变动一般都会给银行带来潜在的利率风险。,103/224,利率风险,利率风险产生的主要原因利率水平的预测和控制具有很大的不稳定只有当金融机构提供的利率与市场利率一致时，其产品才会被市场接受。故金融机构需要对利率变化进行预测，但市场利率是不断变化的，且变化受多种因素影响，所以金融机构在预测和控制利率水平时面临许多不确定因素利率计算具有不确定性为了规避利率风险，金融机构一般通过一定的模型来计算利率，来为资产负债定价，但计算利率与实际利率经常不一致，从而形成风险；同时，存贷利率定价方法不匹配也会造成金融机构的风险,104/224,利率风险,利率风险产生的主要原因金融机构的资产负债具有期限结构的不对称性金融机构通常是以较低成本的短期负债来支持收益较高的中长期资产，通过两种水平的差额来取得收益。但利率处于不断变化之中，如果贷款发放以后，利率水平上涨，金融机构需要为存款支出更高的成本，而原来发放的贷款利率水平却可能很低，使得银行入不敷出为保持流动性而导致利率风险金融机构为了保证一定的流动性，通常需要持有相当于其资产20-30%左右的有价证券，以满足随时出现的支付需要。为了保持证券价格的稳定，金融机构一般倾向持有流动性较强的短期证券或易于被市场授受的政府债券，短期证券主要是国库券、短期公司债、短期商业票据等，其利率一般是固定的，因此他们的市场价格随着市场短期利率反向变化,105/224,利率风险,利率风险产生的主要原因以防范信用风险为目标的利率定价机制存在的缺陷金融机构在进行信贷时存在一个“逆向选择风险”。一般金融机构在对贷款定价时，是根据借款人的资信、期限、还款保证等来确定利率水平的。一般资信越差，利率越高。高利率使得具有良好的借款人退出信贷市场，使得那些有道德风险的人最终获得贷款，从而增大金融机构的风险金融机构的非利息收入业务对利率变化越来越敏感20世纪80年代以前，金融机构的收入主要来自传统的净利息收入，但现在金融机构的收入更多地来自手续费和非利息收入。在一些大银行，甚至超过了传统的净利息收入。这些非利息收入业务对利率变化十分敏感，会有利率风险,106/224,利率风险,根据业务性质，可以将银行利率风险分成直接与间接两种。所谓直接的利率风险，系指利率变动而直接引起盈余下降的风险；间接的利率风险是随着客户选择权的履行而存在的。银行常在下述两种情况下发生选择权风险（optionrisk）：存款客户于市场利率攀升时，主动将活期存款余额转为定期存款，以赚取更高利息；借款客户在提前还清借款的同时，又举借利率较低但金额相近的债务，以至银行总盈余随之降低。关于利率风险的规避，传统上着重于资产负债长短期期限结构相互配合的资金管理原则，尽量减少利率风险的暴露头寸。但是，当银行降低利率风险暴露头寸时，其获利能力也会随着风险降低而下降。此外，虽然期限结构不一致是再融资或再投资与市场价值风险的主要原因，但银行即使确保了资产负债期限结构相同，如果两者的久期仍然不等，则利率风险仍然存在。,107/224,利率风险,市场利率的波动是银行利率风险的诱因，因此，在讨论利率风险时有必