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财务管理第四章长期筹资管理,4.4资金需要量的预测,16审计1班第1组,4.4.1定性预测法,3,定量预测法,根据各项因素之间的数量关系建立数学模型来对资金需要量进行预测的方法。主要有因素分析法，线性回归分析法，销售百分比法。,/02,因素分析法,5,因素分析法例题,6,例：例【4.4】甲企业上年度资本实际平均占用量为3200万元，其中不合理部分为200万元，预计本年度销售增长5%，资本周转速度加快2%，试预测年度资本需求量。,解：年度资本需求量=（3200-200）*（1+5%）*（1=2%）=3087万元,线性回归分析法,7,线性回归分析法预测资金需要量是假定资金需要量与企业的业务量之间存在线性关系，在此基础上建立数学模型，然后根据历史有关资料，用回归直线方程确定参数，预测资金需要量。,线性回归分析法例题,8,某企业20072011年的产销量和资金需要量如表4.3所示。假定2012年预计产销数量为7.5万件。试预测2012年资金需要量。,4.3某企业产销量与资本需要量的历史资料,4.4回归方程数据计算表,线性回归分析法例题,9,解：运用线性回归分析法进行资金需要量预测的基本过程如下。（1）计算整理有关数据。根据表4.3的资料，计算整理出表4.4的数据。（2）计算不变资金总额和单位业务量所需要的可变资金。将表4.3的数据代入下联立方程组，即,求得a=80，b=64也就是说，不变资金总额为80万元，单位业务量所需要的可变资金额为64万元。（3）确定资金需要量预测模型。将a=80，b=64代入y=a+bx，得到预测模型为y=80+64x（4）计算资金需要量。将2012年预计产销量7.5万件代入上式，经计算，资金需要量为y=80+64x=80+64*7.5=560万元,销售百分比法,10,销售百分比法例题,11,光华公司20 x2年12月31日前的简要资产负债及相关信息如表说示。假定光华公司20 x2年销售额10000万元，销售净利率为10%，利润留存率40%。20 x3年销售额预计增长20%，公司有足够的生产能力，无须追加固定资产投资。,销售百分比法例题,12,解：首先，确定有关项目及其与销售额的关系百分比。在表中，N表示不变动，是指该项目不随销售的变化而变化。其次，确定需要增加的资金量。从表可以看出，销售收入每增加100元，必须增加50元的资金占用，但同时自动增加15元的资金来源，两者差额的35%产生了资金需求。因此，每增加100元的销售收入，公司必须取得35元的资金来源，销售额从10000万元增加到12000万元，增加了2000万元，按照35%的比率可以增加700万元的资金需求。最后，确定外部融资需求的数量。20 x3年的净利润为1200万元（12000*10%），利润留存率40%，则将有480万元利润被留存下来，还有220万元的资金必须从外部筹集。根据光华公司的资
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