01“证券实战课程讲座”之一K线原理及其应用策略和趋势线

K线操作法以及趋势线,主讲人XX,K线分析法的历史朔源,K线源头-17世纪日本江户米市在交易中记录行情变化的速记方法K线之祖-本間宗久(HonmaMunehisa（17241803）)日本幕府时代江户米市交易的成功人士,著有本間宗久翁秘録，因其出生于山形县的酒田镇，后人又称其著作为“酒田（SAKATA）戰法”。K线之父-StevenNison美国人，著有JapaneseCandlestickChartingTechniques、BeyondCandlestick,将日本线引入西方的第一人。,K线名称朔源小考证,K线在日本最初被称为“蠟蠋足（）”，译成英语为Candlestick,意为蜡烛台，用日语读英语单词Candle时发音发生了变化，变成了“Kiyandolu”,回到了五十音图里“行”的罗马字母“K”，最终以讹传讹，数典忘祖地被称作“K”线了。,第一部分基本K线操作方法与实例,K线的示意图,单日反转信号-大阳线的基本操作策略：次日主动出击买进,将大阳线从最高点至最低点分成六个区间（见右图：大阳线的分区示意）1区：即上影线区，是指从大阳线最高点至其收盘价的区间。2区：即1/3区，是指大阳线长度即高低点连线距离的上1/3处。3区：即1/2区，是指大阳线长度即高低点间距的上1/2处。4区：即2/3区，是指大阳线长度即高低点间距的下1/3处。5区：即开盘价区，是指（4）区间至大阳线开盘价之间的区间。6区：即下影线区，是指从大阳线最低点至其开盘价的区间。,大阳线的分区,大阳线次日的操作步骤,跳高开：次日开盘价在（1）区以上，盘中回档也未跌破（1）区下限（即大阳线的收盘价），坚决追涨介入做多。平高开：次日开盘价在（1）区之内，扬升受阻于（1）区上限（即大阳线最高点），回档受撑于（1）区域下限（即大阳线收盘价），可在（1）区下限附近逢低吸纳，并在行情最终冲过（1）区域上限扬升时追涨。平低开：次日开盘价在（2）区展开，或高开后（1）区支撑无效而向（2）区回档，这通常是大阳线操作的较佳回档买进点，宜在（2）区下限受撑后逢低吸纳。跳低开：次日开盘价在（3）区展开，只要（3）区下限即（大阳线长度的1/2处）不被击穿，仍可采用逢低吸纳的动作，但买入数量应比平低开时的计划买入量减小；如果（3）区下限失守，暂时停止买进动作。观察盘面变化，看（多方）能否守住（4）区下限（即大阳线长度的下1/3处或上2/3处），守得住则再进行补仓买进、摊薄成本；否则非但不能补仓反而要择机出逃。跳低开低走：次日开盘价在（4）区甚至以下的任何区间（通常这种情况是很少发生），表明那支形成的大阳线是一个诱多陷阱，一旦（4）区下限失守就应当义无反顾地择机杀跌卖出放空，短线科将抛出的筹码在（6）区下限（即大阳线最低点）附近回补，如果该点破位下行，则非但不回补筹码，反而需加码放空。,大阳线操作策略的派生,凡是K线组合可以看作大阳线的如红三兵等，或是经过转化而接近于大阳线作业的，均可运用此方略。此外，对于无论当日收盘为何种图线，次日行情一旦出现跳高开（即开盘价高于昨日收盘价）和平高开（即开盘价在昨日收盘价附近展开）的情况，也可近似地用大阳线的操作法则变化应之：（1）将跳高上行区间划分为三段（见右图：跳高开区间的划分示意）：段：收盘价至涨幅的3以下部分；段：涨幅3以上至5%以下部分；段：涨幅5以上至10（涨停板处）以下部分。(2)分段操作：段区间内：高抛低吸，突破3上限上行，追涨之；跌破开盘价下行而回抽无望，杀跌之。段区间内：追涨，至5上限处获利回吐，继续上行则再度杀入买进，否则震荡操作。段区间内：除非沽穿下限（5）或者久未能攻稳10涨停处而获利回吐外，其余状态都应当持筹等待行情扬升。如果因为当日行情保持强势而持筹未动，次日操作同样重复上述动作。,涨幅,涨幅,涨幅,昨收盘,段,段,跳高开分区示意图,段,大阳线操作实例,大阳线的化解,单日反转信号-大阴线的基本操作策略：次日主动出击卖出,将大阴线从最低点至最高点分成六个区间（见右图：大阴线分区示意）1区：即下影线区，是指大阴线最低点至其收盘价的区间。2区：即1/3区，是指大阴线长度即高低点连线距离的下1/3处。3区：即1/2区，是指大阴线长度即高低点间距的下1/2处。4区：即2/3区，是指大阴线长度即高低点间距的上1/3。5区：即开盘价区，是指（4）区至大阴线开盘价之间的区间。6区：即上影线区，是指从大阴线最高点至其开盘价的区间。,大阴线的分区,2,1,6,5,4,3,大阴线次日的操作步骤,跳低开：次日开盘在（1）区以下，盘中反弹也未突破（1）区上限（即大阴线的收盘价），坚决杀跌淡出做空。平低开：次日开盘价在（1）区之间，下挫受撑于（1）区下限（即大阴线最低点），反弹受阻于（1）区上限（即大阴线收盘价），可在（1）区上限附近逢高派发，并在行情最中跌破（1）下限下挫时杀跌。平高开：次日开盘价在（2）区展开，或高开后（1）区的压力无效而向（2）区反弹，这通常是大阴线操作的较佳反弹卖出，宜在（2）区上限受阻后逢高派发。跳高开：次日开盘价在（3）区展开，只要（3）区上限（即大阴线长度的1/2处）不被突破，仍可采用逢高派发的动作，但卖出数量应比平高开时的计划卖出量减小；如果（3）区上限突破，暂时停止卖出动作。观察盘面变化，看（空方）能否压住（4）区上限（即大阴线长度的上1/3处或者下2/3处），压得住则再行回吐卖出、增加盈利；否则非但不能回吐反而要择机介入。跳高开高走：次日开盘价在（4）区甚至以上的任何区间（通常这种情况是很少发生的），表明那支形成的大阴线是一个诱空陷阱，一旦（4）区上限突破就应当义无反顾的择机追涨买进做多，短线可将买入的筹码在（6）区上限（即大阴线最高点）附近回吐，如果该点突破上行，则非但不回吐筹码，反而加码做多。,大阴线操作策略的派生,凡是K线组合可以看作大阴线的如黑三兵等，或是经过转化而接近于大阴线作业的，均可利用此方略。此外，对于无论当日收盘价为何种图线，次日行情一旦出现跳低开（即开盘价低于昨日收盘价）或者平低开（即开盘价在昨日收盘价附近展开）的情况也可近似地用大阴线的操作法则变换应之：（1）将上述跳低下行区间划分为三段（见右图：跳低开区间的划分示意）段：收盘价至跌蝠的3以上部份段：跌蝠3以下至5以上部分。段：跌幅5以下至10（跌停板处）以上部分。(2)分段操作：段区间内：高抛低吸，跌破3下限下行，杀跌之；突破开盘价上行而回档无望，追涨之；段区间内，杀跌，至5下限处获利回补，继续下行则再度杀跌卖出，否则震荡操作。段区间内：除非突破上限（5）或久未能杀跌至10跌停板处而获利回补外，其余状态都应当持币等待行情下跌。如果因当日行情保持弱势而持币未动，次日操作同样重复上述动作。,跳低开分区示意图,昨收盘,跌幅,跌幅,跌幅,段,段,段,大阴线操作实例,大阴线的化解,单日反转信号-十字线操作方法：涨过最高点获撑后追涨，或跌穿最低点成承压后杀跌（反转（即与原行情反向运行）与换档（即与原行情同向运行）的信号比例大约为2：1）左上：普通十字线；左下：蜻蜓；右上：黄包车夫；右下：墓碑,低位十字星（晨星）和高位十字星（晚星）反转实例,换档十字星实例,T字线和倒T线实例,单日反转信号-类十字星操作方法：等同于十字星左上：下阻线；左下及右上：倒锤线；右下：吊首线,“橘越淮河而成枳”,高位倒锤线实例,高位吊首线（右）及其化解（左）实例,下阻线及换档倒锤线实例,其他重要单日k线-一字线实例,双日反转信号-怀抱线（左）及孕出线（右）操作方法：涨过双日间最高点获撑后追涨；或跌穿双日间最低点承压后杀跌；只与相对位置有关、而与K线颜色无关（反转与换档的信号比例约为3：1）,怀抱线实例（左上：低位怀抱线；左下：高位怀抱线；右：换档怀抱线）,孕出线实例（左上：低位孕出线；左下：高位孕出线；右：换档孕出线）,双日K线的化繁为简：“加和法”,其他重要双日K线-覆盖线及实例左上：阴盖阳；左下：阳盖阴,三日反转信号-红三兵与黑三兵操作方法：（化繁为简后）与大阳线、大阴线相同（也有反转与换档之分，后者分别叫做“下降三法”（上）和“上升三法”（下）,红三兵的反转（左）与换档（右：下降三法）实例,黑三兵的反转（左）与换档（右：上升三法）实例,其他三日K线-“三明治”线实例操作方法：涨过三日间最高点获撑后追涨；或跌穿三日间最低点承压后杀跌,第二部分K线形态及操作方法与实例,弧形形态重要构成：颈线和弧形的高操作方法：向上突破颈线并回拉企稳后追涨；向下跌穿颈线反抽无望后杀跌目标距离：弧形底至少上涨一个高度；弧形顶至少下跌一个高度注意事项：双弧高度从低不从高；三弧高度从中不从边；在未突破或跌穿颈线前可依颈线之外高抛低吸,双底、双顶；三底三顶示意图,h,h,颈线neckline,突破,单底与单顶示意图,h,h,颈线,跌穿,圆弧底（左）与圆弧顶（右）实例,V型反转（左）与V-A型（右）反转实例,W底（左）与M头（右）实例,头肩底-头肩顶（左）与头肩顶（右）实例,旗型之三角旗型（三角形）重要构成：旗杆与旗面操作方法：上升三角形-涨过旗面上沿获撑后追涨；下降三角形-跌穿旗面下沿杀跌。涨跌目标均为至少一根旗杆的距离；两可三角形-涨过旗面上沿追涨、跌穿旗面下沿杀跌，目标趋势是突破（或跌穿）后从初始端与突破（或跌穿）面形成的平行轨道,上升三角形与下降三角形示意图,两可三角形示意图,下降,上升,旗杆h,h,旗杆h,h,1,3/4处,2/3处,突破后趋势,跌穿后趋势,上升三角形（左）与下降三角形（右）实例,两可三角形的上升（左）与两可三角形的下跌（右）实例,旗型之四方旗型（四边形）重要构成：旗杆与旗面操作方法：下飘旗型突破旗面上沿追涨、上飘旗型跌穿旗面下沿杀跌；水平旗型顺势而为。在旗面内的操作均为高抛低吸。目标区间：标准旗形无论涨跌均为从突破或跌穿处开始至少一根旗杆的距离（含旗面宽度）、非标旗形不可测度。,标准下飘旗形（左下）与非标下飘旗形（右上）,标准上飘旗形（左上）与非标上飘旗（右下）,旗杆长度a,旗面宽度b,净扬升高度=a-b,旗杆向上、旗面向下,行情上突上行,行情上突上行,旗杆向下旗面向下,旗面宽度b,净下跌深度=a-b,旗杆长度a,旗杆向下旗面向上,行情下跌下行,旗杆向上旗面向上,行情下突下行,标准下飘旗形（左）与非标下飘旗形（右）实例,标准上飘旗形（左）与非标上飘旗形（右）实例,喇叭形和钻石型（菱形）：通常下跌的概率很大，宜择高做空,喇叭形,钻石型（菱形）,h,h,喇叭形实例,菱形的正常下跌（左）与菱形的反常上升（右）实例,第三部分缺口及操作方法与实例,缺口（Gap）,缺口的定义：行情的不连续（今高与明低上行不连续、今低与明高之间有空隙）就形成缺口，其成因通常与外力作用（即基本面的变化）所产生的瞬间供需失衡有直接关系。缺口的封闭：现在行情与原来缺口方向反向运作，将原来不连续的跳空填实。缺口形成后的普适操作策略：顺势而为，-上行缺口宜追涨、下行缺口宜杀跌；上行缺口的封闭是多头回补的良辰，下行缺口的封闭是空头出击的美机；缺口的反向吸引力永远小于其同向突破力，其反向作用力以封闭缺口而终竭。缺口的分类：普通缺口特殊缺口；上行缺口（上跳空）下行缺口（下跳空）。普通缺口（CommonGap）的定义：三到五个交易日间原缺口被完全封闭，该缺口就成为普通缺口。,普通缺口及缺口的封闭示意图,上行缺口,下行缺口,缺口的封闭,上行缺口的支撑（左）与下行缺口的压力（右）实例,特殊缺口（SpecialGap）：通常三到五个交易日内，原来所形成的缺口不被封闭，该缺口就成为“特殊缺口”,突破缺口（BreakGap）：第一个特殊缺口的名称。持续缺口（RunawayGap，又称逃逸缺口或测量缺口MeasuringGap）：在突破缺口未被封闭的基础上的所产生的一个与之同向的缺口的名称。竭尽缺口（ExhaustionGap）：在持续缺口未被封闭的基础上所产生的一个与之同向的缺口的名称,特殊缺口示意图,突破缺口,持续缺口,竭尽缺口,行情,行情,持续缺口目标预测之测量,持续缺口的测量1）上行持续缺口形成后行情上涨目标的测量：从离该持续缺口距离最近的行情的扬升拐点开始、到该持续缺口下沿的长度，约等于从该持续缺口上沿到未来行情终点的距离。2）下行持续缺口形成后行情下跌目标的测量：从离该持续缺口距离最近的行情的下挫拐点开始、到该持续缺口上沿的长度，约等于从该持续缺口下沿到未来行情终点的距离。,目标测量示意图及岛形反转,H,H,h,h,持续缺口,持续缺口,扬升拐点,下挫拐点,持续缺口的未来行情测算：上行的高度测算（左）与下行的低点测算（右）实例,第四部分趋势线的绘制及应用,趋势线及操作,趋势线的绘制要点（1）上升趋势先画支撑、下降趋势线画压力（2）从关键点着手，保证一段趋势K线实体的65-80%与趋势线相切操作要点（见右图）（1）支撑以上低吸；压力以下高抛（2）压力以上追涨；支撑以下杀跌,压力R,支撑S,追涨B,高抛S,低吸B,杀跌S,上证指数的趋势线实例,上升通道实例,下降通道实例,圆形底的颈线实例,江恩（甘氏）线实例,附录：常用证券术语中日英对照（一）,中文日文英文K线蠟蠋足Candlestick美国线（柱线）BarChart（大）阳线（大）陽線（）（Long）WhiteCandlestick（大）阴线（大）陰線（）（Long）BlackCandlestick实体実体RealBody空心实体Clear(orHollow)Body实心实体Solid(orFilled)Body上影线上髭（上影線）UpperShadow下影线下髭（下影線）LowerShadow开盘价始値OpeningPrice最高价高値HighPrice最低价安値LowPrice收盘价终値ClosingPrice光头。ShavenHead光脚。ShavenBottom光头光脚丸坊主Marubozu光头光脚大阳线丸坊主陽線WhiteMarubozu光头光脚大阴线丸坊主陰線BlackMarubozu十字线同事線、同時線DojiT字线蜻蛉線DragonflyDoji倒T字线墓石線GravestoneDoji等长十字线人力車夫線RickshawMan,常用证券术语中日英对照（二）,锤线（金）槌線（）Hammer吊首线（锤线）吊首線HangingMan下阻线（锤线）下阻線BullishHammer倒锤线逆槌線InvertedHammer孕出线孕線Hrami怀抱线懷抱線EngulfingPattern红三兵赤三兵ThreeWhiteSoldiers黑三兵三羽鳥、黑（）三兵Three